投资银行的作用课件

第二章第二章投资银行的作用投资银行的作用 第二章投资银行的作用 1第一节第一节 一般职能概述一般职能概述期限中介期限中介风险中介风险中介信息中介信息中介流动性中介流动性中介第一节 一般职能概述2短 期 资 金长期资金期限中介 投 资 者 融 资 者风险中介资金需求者资金供给者信息中介 现 金 各种票据和账户流动性中介短 期 资 金长期资金期限中介 投 资 者 融 资 3第二节第二节 投资银行的作用投资银行的作用资金的中介资金的中介资金的运作资金的运作市场的构建市场的构建信息的中介信息的中介第二节 投资银行的作用4 现代投资银行作用的核心是：作为资金现代投资银行作用的核心是：作为资金需求和资金供应者相互结合的中介，以最需求和资金供应者相互结合的中介，以最低成本实现资金所有权与资金使用权的分低成本实现资金所有权与资金使用权的分离。离。一是为经济体系的增长注入资本的功能；一是为经济体系的增长注入资本的功能；二是为经济结构体系调整实现资本配置的功能。二是为经济结构体系调整实现资本配置的功能。现代投资银行作用的核心是：作为资金需求和资金供应者5一、资金的中介一、资金的中介投资银行通过帮助资金需求者发行证券等所有权和债券投资银行通过帮助资金需求者发行证券等所有权和债券凭证，将其售给资金供应者，把资金供需双方联系起来。凭证，将其售给资金供应者，把资金供需双方联系起来。在这个过程中，投资银行充当了直接融资市场上重要的在这个过程中，投资银行充当了直接融资市场上重要的中介人。中介人。直接融资有更多的有利条件直接融资有更多的有利条件 直接融资可以有期限的多种选择，并容易提供中长期资直接融资可以有期限的多种选择，并容易提供中长期资金。金。直接融资将资金使用的风险分散给提供资金的广大投资直接融资将资金使用的风险分散给提供资金的广大投资者，风险有众多投资者承担。者，风险有众多投资者承担。在直接市场上的就需要投资银行起穿针引线的作用在直接市场上的就需要投资银行起穿针引线的作用一是帮助资金需求者寻找资金来源，同时帮助资金盈余一是帮助资金需求者寻找资金来源，同时帮助资金盈余者寻求投资机会；者寻求投资机会；二是设计合理的交易方式，寻找对期限、利率、偿本付二是设计合理的交易方式，寻找对期限、利率、偿本付息等的选择，使交易双方在互惠互利的基础上达成协议。息等的选择，使交易双方在互惠互利的基础上达成协议。一、资金的中介投资银行通过帮助资金需求者发行证券等所有权和债6二、资金的运作二、资金的运作 实现资金的有效配置。这是指通过发行证券，使资实现资金的有效配置。这是指通过发行证券，使资金流向社会平均利润率比较高的行业和企业，并加金流向社会平均利润率比较高的行业和企业，并加以有效利用。以有效利用。为政府、国家重点项目和大型企业进行融资为政府、国家重点项目和大型企业进行融资为中小企业或新兴事业融资为中小企业或新兴事业融资资资信程度比较低的企业信程度比较低的企业对投资基金的管理。对投资基金的管理。影响企业组织和产业结构的调整。影响企业组织和产业结构的调整。二、资金的运作 实现资金的有效配置。这是指通过发行证券，使资7三、市场的构建三、市场的构建 投资银行是促成证券市场主体交易投资银行是促成证券市场主体交易的核心的核心投资银行促进了信息披露投资银行促进了信息披露投资银行促使证券市场的价格机制投资银行促使证券市场的价格机制发挥作用发挥作用投资银行进行金融工具创新投资银行进行金融工具创新三、市场的构建 投资银行是促成证券市场主体交易的核心8四、信息的中介四、信息的中介一是在证券市场上为广大投资者进行信一是在证券市场上为广大投资者进行信息披露；息披露；二是对某个特定项目融资、企业兼并重二是对某个特定项目融资、企业兼并重组，或是为一个特定的企业充当财务顾组，或是为一个特定的企业充当财务顾问，利用其对信息的收集、分析、加工问，利用其对信息的收集、分析、加工能力，谋求以最小成本获取最大的资金能力，谋求以最小成本获取最大的资金收益。收益。四、信息的中介一是在证券市场上为广大投资者进行信息披露；9第三节第三节 我国发展投资银行的意义和作用我国发展投资银行的意义和作用促进金融市场的发展和完善促进金融市场的发展和完善促进我国证券市场的进一步发展促进我国证券市场的进一步发展通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国际资本市场际资本市场投资银行参与企业资本运营，有助于深化国有企投资银行参与企业资本运营，有助于深化国有企业改革业改革有助于促进和培育企业家的成长有助于促进和培育企业家的成长投资银行的风险投资业务，有利于我国高新技术投资银行的风险投资业务，有利于我国高新技术产业的发展产业的发展第三节 我国发展投资银行的意义和作用10促进金融市场的发展和完善促进金融市场的发展和完善 有助于发展直接融资、拓有助于发展直接融资、拓宽融资渠道、缓解银行信宽融资渠道、缓解银行信贷风险。贷风险。有利于促进竞争、改善银有利于促进竞争、改善银行业的服务。投资银行参行业的服务。投资银行参与金融市场的竞争，有利与金融市场的竞争，有利于促进银行界改善金融服于促进银行界改善金融服务。务。即将上市的中国银行促进金融市场的发展和完善 有助于发展直接融资、拓宽融资渠道、11促进我国证券市场的进一步发展促进我国证券市场的进一步发展 投资银行的业务创新有助于调整证券市场结构、投资银行的业务创新有助于调整证券市场结构、增加投资品种。增加投资品种。增加证券市场中的企业债券增加证券市场中的企业债券参与投资基金的发展参与投资基金的发展投资银行作为机构投资者主力，对稳定证券市投资银行作为机构投资者主力，对稳定证券市场起重要作用。场起重要作用。投资银行调配的资金成为证券市场的重要资金投资银行调配的资金成为证券市场的重要资金来源，保证了证券市场的资金充裕。来源，保证了证券市场的资金充裕。投资银行作用的发挥符合资金运用的规模经浏投资银行作用的发挥符合资金运用的规模经浏览专业化分工。览专业化分工。促进我国证券市场的进一步发展 投资银行的业务创新有助于调整证12通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国际资本市场足国际资本市场足国际资本市场足国际资本市场 组建中外投资基金组建中外投资基金组建合资投资银行组建合资投资银行首家中外合资银行通过发展国际化业务，在吸引外资的同时涉足国际资本市场 组建中13投资银行参与企业资本运营，有助于深投资银行参与企业资本运营，有助于深化国有企业改革化国有企业改革 推动现代企业集团的形成推动现代企业集团的形成盘活存量资产。盘活存量资产。活跃并规范产权交易市场活跃并规范产权交易市场。不断推出新的资产重组创意，如买壳上市、借壳上市、不断推出新的资产重组创意，如买壳上市、借壳上市、资产置换、一级市场争购和场外争购等。资产置换、一级市场争购和场外争购等。投资银行参与并购，使信息披露日益详细、规范。投资投资银行参与并购，使信息披露日益详细、规范。投资银行向公众投资者出具报告书，客观而公共地详细解释银行向公众投资者出具报告书，客观而公共地详细解释重组事件的交易价格、资产重组安排，可能产生的影响、重组事件的交易价格、资产重组安排，可能产生的影响、盈利预测等。盈利预测等。（3）投资银行充分发挥财务顾问的角色，减少产权交）投资银行充分发挥财务顾问的角色，减少产权交易中政府参与的行政色彩。易中政府参与的行政色彩。投资银行参与企业资本运营，有助于深化国有企业改革 推动现代企14有助于促进和培育企业家的成长有助于促进和培育企业家的成长 对具有管理能力、对具有管理能力、开拓精神和远见卓开拓精神和远见卓识的高素质管理人识的高素质管理人员和企业家的需求员和企业家的需求现代经济运行体系现代经济运行体系分为三个层次分为三个层次 政府宏观调控层动员资本的中间层，如投资银行以普通商品为运作对象的工商企业有助于促进和培育企业家的成长 对具有管理能力、开拓精神和远见15投资银行的风险投资业务，有利于我国投资银行的风险投资业务，有利于我国高新技术产业的发展高新技术产业的发展 示例示例：硅谷这个高科技公司的集中地，也是创业硅谷这个高科技公司的集中地，也是创业基金和风险资本的集中地，像基金和风险资本的集中地，像Sun公司、公司、Intuit公司、网景公司和公司、网景公司和Amazon公司就是公司就是靠风险资本的投资起家而发展成为世界著靠风险资本的投资起家而发展成为世界著名的大型高科技公司的。名的大型高科技公司的。投资银行参与风险资本的筹资和发行投资银行参与风险资本的筹资和发行投资银行作为高科技企业的融资引路人投资银行作为高科技企业的融资引路人投资银行的风险投资业务，有利于我国高新技术产业的发展 16本章小结本章小结 这一章首先对金融机构的一般性职能进这一章首先对金融机构的一般性职能进行了说明，主要是发挥中介作用。接着行了说明，主要是发挥中介作用。接着详细论述了投资银行的作用，主要有资详细论述了投资银行的作用，主要有资金和信息中介作用，市场的构建和资金金和信息中介作用，市场的构建和资金的运作等方面。最后对我国发展投资银的运作等方面。最后对我国发展投资银行的意义和作用做了全面的分析。行的意义和作用做了全面的分析。本章小结17本章要点本章要点金融机构的一般职能金融机构的一般职能投资银行的作用投资银行的作用我国发展投资银行的重要意义和作我国发展投资银行的重要意义和作用用本章要点金融机构的一般职能18本章关键术语本章关键术语 一般职能一般职能 中介作用中介作用 资本市场资本市场 国企改革国企改革 风险投资风险投资 投资基金投资基金 本章关键术语19本章思考题本章思考题1.简述金融机构的一般性功能。简述金融机构的一般性功能。2.简述投资银行的特殊作用。简述投资银行的特殊作用。3.投资银行对完善我国金融市场有哪些意投资银行对完善我国金融市场有哪些意义和作用？义和作用？4.投资银行在国企改革中如何发挥其优势投资银行在国企改革中如何发挥其优势为改革服务？为改革服务？5.面临国际投资银行的挑战，中国投资银面临国际投资银行的挑战，中国投资银行应如何应对？行应如何应对？本章思考题简述金融机构的一般性功能。201、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。5月-245月-24Sunday,May 19,20242、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。19:54:0119:54:0119:545/19/2024 7:54:01 PM3、每天只看目标，别老想障碍。5月-2419:54:0119:54May-2419-May-244、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。19:54:0119:54:0119:54Sunday,May 19,20245、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。5月-245月-2419:54:0119:54:01May 19,20246、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。19五月20247:54:01下午19:54:015月-247、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。五月247:54下午5月-2419:54May 19,20248、业余生活要有意义，不要越轨。2024/5/1919:54:0119:54:0119 May 20249、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。7:54:01下午7:54下午19:54:015月-2410、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。5/19/2024 7:54:01 PM19:54:0119-5月-2411、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。5/19/2024 7:54 PM5/19/2024 7:54 PM5月-245月-24谢谢大家谢谢大家1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。821