合伙人股权设计课件

合伙打天下股权定江山合伙人股权设计合伙打天下 股权定江山 合伙人股权设计 合伙打天下股权定江山把感情、利益都要放在规则里 不要用兄弟情谊来追求共同利益，要用共同利益追求兄弟情谊。徐小平 合伙打天下 股权定江山 把感情、利益都要放在规则里 合伙打天下股权定江山新东方 合伙打天下 股权定江山 新东方 合伙打天下股权定江山小米的合伙人合伙打天下 股权定江山 小米的合伙人 合伙打天下股权定江山小米的合伙人2合伙打天下 股权定江山 小米 的合伙人2 合伙打天下股权定江山小米的合伙人1?雷军：著名投资人，原金山软件董事长?林斌：原Google中国工程研究院副院长?周光平：原摩托罗拉北京研发中心高级总监?刘德：原北京科技大学工业设计系主任?黎万强：原金山词霸总经理?黄江吉：原微软中国工程院开发总监?洪锋：原Google中国高级产品经理 合伙打天下 股权定江山 小米的合伙人1?雷军：著名投合伙打天下股权定江山合伙打天下 股权定江山 合伙打天下股权定江山合伙人股权设计?要有大股东、核心股东（家有千口，一人当家）?要明白是融人、而非融资?要有主营业务、管理团队?要规范经营、公司化治理 合伙打天下 股权定江山 合伙人股权设计?要有大股东合伙打天下股权定江山同心同德 同床异梦 同室操戈 同归于尽 合伙打天下 股权定江山 同心同德 同床异梦 同室操戈 合伙打天下股权定江山胡志标与爱多（陈天南与益隆村）胡志标与陈天南各出2000元，分别占45%股份 合伙打天下 股权定江山 胡志标与爱多（陈天南与益隆村）合伙打天下股权定江山11?1994年，各出资4万元，各占50%股份 创始人的股权结构 决定生死！案例案例 姐 夫 蔡达标 小舅子 潘宇海 50%50%合伙打天下 股权定江山 11?1994年，各出资4万合伙打天下股权定江山合伙打天下 股权定江山 合伙打天下股权定江山合伙规则1、进入规则 2、干活规则 3、退出规则 合伙打天下 股权定江山 合伙规则 1、进入规则 2、合伙打天下股权定江山一、进入规则?选对合伙人?定好股权结构 合伙打天下 股权定江山 一、进入规则?选对合伙人 合伙打天下股权定江山和谁合伙（搭班子）?和能人（创业能力）?和有共同价值观的人（创业心态）?和有共同理想的人?和能白头到老的人 既出钱、又出人 合伙打天下 股权定江山 和谁合伙（搭班子）?和能人（合伙打天下股权定江山和谁不能合伙?有钱的人（做投资人）?有关系的人（不一定有用）?有资源的人（不一定到位）?兼职人员（给顾问费或干股）?一般员工（可后期作为股权激励）?坏人、小人、不靠谱的人、不遵守规则的人 合伙打天下 股权定江山 和谁不能合伙?有钱的人（做投合伙打天下股权定江山怎么合伙？1、两人怎么合伙 2、一人怎么合伙 3、三人以上怎么合伙 4、其它情况合伙 合伙打天下 股权定江山 怎么合伙？1、两人怎么合伙 合伙打天下股权定江山两人合伙股权设计1强弱 合作 一定要避免平衡股份 合伙打天下 股权定江山 两人合伙股权设计1 强弱 合作合伙打天下股权定江山19 真功夫估值50个亿?2007年10月，今日资本和中山联动两家私募股权投资基金投资真功夫，估值高达 50亿元，各投1.5亿元，各占3%股权?蔡达标和潘宇海的股权比例都由 50%摊薄到47%。案例案例 合伙打天下 股权定江山 19 真功夫估值50个亿?合伙打天下股权定江山47%47%3%47%47%3%3%3%1/2 1/2 合伙打天下 股权定江山 47%47%3%合伙打天下股权定江山21 2013 年12月13日，广州市天河区法院认定，真功夫前董事长蔡达标职务侵占和挪用资金两项罪名成立，判处其有期徒刑 14年，没收个人财产100 万元。合伙打天下 股权定江山 21 20合伙打天下股权定江山一人合伙（夫妻）一大一小 协议约定 合伙打天下 股权定江山 一人合伙（夫妻）一大一小 协合伙打天下股权定江山俞渝和李国庆合伙打天下 股权定江山 俞渝和李国庆 合伙打天下股权定江山一大一小：分红权 表决权 男：50%100%女：50%0%合伙打天下 股权定江山 一大一小：合伙打天下股权定江山后悔和配偶一起创业俞渝：做企业和过日子是不一样。做企业的时候，任何两个有思想的人就会有不同的想法，就会有很多的冲突，但是你带着这些冲突回到家，我是接着冲突还是不冲突？我要不继续冲突，我会觉得我自己很虚伪，我要继续冲突，日子就没法过了。和李国庆一起创业，是世界上最痛苦的事。假如我有选择，我绝不会和李国庆一起创业。合伙打天下 股权定江山 后悔和配偶一起创业 俞渝：做企合伙打天下股权定江山?51%49%?49%47%4%?可否？合伙打天下 股权定江山?51%49%?49%合伙打天下股权定江山三人以上合伙人容易出现的问题?没有大股东内部实际人控制 大锅饭、小股东搭便车?大股东被绑架 过度分散将导致灾难性后果！合伙打天下 股权定江山 三人以上合伙人容易出现的问题 合伙打天下股权定江山三人以上的股权结构：最简洁设计原则：?12+3?12+3+4 合伙打天下 股权定江山 三人以上的股权结构：最简洁设合伙打天下股权定江山案例：海底捞股本结构变化1、1994年：张勇、施永宏等：25%、25%、25%、25%2、2004年：张勇、施永宏：50%、50%3、2007年：张勇、施永宏：68%、32%按照原始价转让，并离开公司 合伙打天下 股权定江山 案例：海底捞股本结构变化 1、合伙打天下股权定江山构建54321的股东结构 5个股东 大股东持股40%左右 二股东持股不应超过30%至少2个股东不在经营层 未来10%做期权 合伙打天下 股权定江山 构建54321的股东结构 5个合伙打天下股权定江山腾讯股本结构1 从股份构成上来看。5个人一共凑了50万元，其中马化腾出了23.75万元，占了47.5%的股份；张志东出了10万元，占20%；曾李青出了6.25万元，占12.5%的股份；其他两人各出5万元，各占10%的股份。合伙打天下 股权定江山 腾讯股本结构1 合伙打天下股权定江山腾讯股本结构2 虽然主要资金都由马所出，他却自愿把所占的股份降到一半以下，47.5%“要他们的总和比我多一点点，不要形成一种垄断、独裁的局面。”而同时，他自己又一定要出主要的资金，占大股。“如果没有一个主心骨，股份大家平分，到时候也肯定会出问题，同样完蛋”合伙打天下 股权定江山 腾讯股本结构2 合伙打天下股权定江山其它情况的合伙1、众筹的股权设计 2、如何在合伙中享有主动权 3、只出技术不出钱怎么办 4、中途不好好干活怎么办 5、何时对员工进行股权激励 合伙打天下 股权定江山 其它情况的合伙 1、众筹的股权合伙打天下股权定江山如何在合伙中享有主动权即只出钱或过高评价自己？：?先成立公司再邀请其入伙?先成立公司再按天使模式引进投资人 合伙打天下 股权定江山 如何在合伙中享有主动权 即只出合伙打天下股权定江山甲找乙合伙 股份通常 50：50或 51：49 甲先成立公司 注册资本100万 注：实际出资3万 三个月找到乙合伙 条件：副总经理+30%合伙打天下 股权定江山 甲找乙合伙 股份通常合伙打天下股权定江山甲和投资人乙合伙 甲：20万 乙：80万 通常股份分配：甲：20%乙：80%甲先成立公司，注册资本 100万（实际出资3万）三个月估值后：客户：100万，市场：100万 渠道：100万，团队：100万 商业模式：100万 合计500万，乙出资100万 合伙打天下 股权定江山 甲和投资人乙合伙 甲：20万合伙打天下股权定江山股权设计的要点?人比钱重要人比钱重要?能力比关系、资源重要?股份要和贡献、投资对应 合伙打天下 股权定江山 股权设计的要点?人比钱重要 合伙打天下股权定江山合伙规则1、进入规则 2、干活规则 3、退出规则 合伙打天下 股权定江山 合伙规则 1、进入规则 2、合伙打天下股权定江山二、干活规则?公司大事大家说了算（股东会）?决策的事代表说了算（董事会或执行董事）?日常经营一个人说了算（总经理）都说了算=都说了不算 合伙打天下 股权定江山 二、干活规则?公司大事大家说合伙打天下股权定江山只出技术不出钱怎么办？?出钱+出人=钱+技术?只有技术=？?用限制性股份：锁定业绩或年限 合伙打天下 股权定江山 只出技术不出钱怎么办？?出钱合伙打天下股权定江山中途有人不好好干怎么办？即如何动态的看待合伙：?对合伙人也要进行股权激励?另约定好退出（主动或被动）机制 合伙打天下 股权定江山 中途有人不好好干怎么办？即如合伙打天下股权定江山合伙规则1、进入规则 2、干活规则 3、退出规则 合伙打天下 股权定江山 合伙规则 1、进入规则 2、合伙打天下股权定江山不要期望别人和你一条心?所谓的合伙人是有限的，你永远不要想完全控制别人，或者让别人跟你完全一条心；?一定要想清楚谁是最重要的，谁是付出最多的；?每个人都会把自己的作用放大，都会觉得自己付出了很多；?尽可能要把兄弟感情放到工作中去，把残酷的一面放到制度中去。合伙打天下 股权定江山 不要期望别人和你一条心?所谓合伙打天下股权定江山如何散伙规则?事先约定规则?上市?提出方案者，后选 切记：公司健康才是双赢合伙打天下 股权定江山 如何散伙规则?事先约定规则 合伙打天下股权定江山天下没有不散的宴席?生意好做，伙计难搭?打江山易，坐江山难?腾讯“五虎将”都先后离开了腾讯?阿里巴巴“十八罗汉”如今也大多各奔东西?好散好合：只有好散才会更好合 合伙打天下 股权定江山 天下没有不散的宴席?生意好做合伙打天下股权定江山股权设计的两个原则?顶层是控制权的设计；?基层是激励权的设计。?顶端封闭；?底端开放。合伙打天下 股权定江山 股权设计的两个原则?顶层是控合伙打天下股权定江山创业投资的逻辑?投资人：投大钱，占小股 用真金白银买股权?合伙人：投小钱，占大股 通过工作赚取股权 合伙打天下 股权定江山 创业投资的逻辑?投资人：合伙打天下股权定江山好的企业股权结构特点?股权结构简单明晰；?存在一个核心股东；?股东资源互补；?股东之间信任合作。合伙打天下 股权定江山 好的企业股权结构特点?股权结合伙打天下股权定江山1、把外人变成亲人 2、降低人力成本，减少现金支出 3、留住老员工，股权释兵权 4、驾驭有野心的合伙人 5、你不是一个人在战斗，员工为成本负责 股权激励对内的作用 6、合伙人是全体合伙人操心的系统 合伙打天下 股权定江山 1、把外人变成亲人 2、降低人合伙打天下股权定江山1、结合上下游，打通产业链 2、跨界合作，资源最大化、跨界合作，资源最大化 3、提升公司价值和品牌影响力 4、花大家的钱办自己的事儿、花大家的钱办自己的事儿 5、低成本，高效率的抢夺市场 众筹式股权融资的作用 6、把客户变为我们的代理商 合伙打天下 股权定江山 1、结合上下游，打通产业链 2合伙打天下股权定江山股权激励的九大要素合伙打天下 股权定江山 股权激励的九大要素 合伙打天下股权定江山企业什么情况下必须要做股权激励：?如果老板为企业奔波劳累，呕心沥血，员工却缺乏激情和责任心，动力不足必须要做股权激励?如果企业面对行业人才竞争，基层员工流失大，高管人才被挖墙角，企业发展停滞不前，内耗不断必须要做股权激励?如果企业的核心高管有跳槽或自立门户的打算必须要做股权激励?如果跟随多年的老员工已成为“昨日黄花”，却找不到妥善的方法，裁退？伤心人！继续任用？企业无法实现换血而枯竭！必须要做股权激励 合伙打天下 股权定江山 企业什么情况下必须要做股权激励合伙打天下股权定江山?如果企业需要进行股权融资必须要做股权激励?如果企业需要进行资本运作必须要做股权激励?如果企业有挂牌上市需求必须要做股权激励?如果老板希望从繁琐的事务中解脱而企业还能良性发展必须要做股权激励?企业什么情况下必须要做股权激励：合伙打天下 股权定江山?如果企业需要进行股权融资合伙打天下股权定江山合伙打天下 股权定江山 合伙打天下股权定江山股权只有在交易和流通后，才会产生价值没有交易的股权，就像埋在地下的宝藏合伙打天下 股权定江山 股权只有在交易和流通后，才会产合伙打天下股权定江山在这个世界上没有任何一种赚钱的速度比卖股权更快也没有任何一种投资比投资股权更赚钱合伙打天下 股权定江山 合伙打天下股权定江山合伙打天下 股权定江山 合伙打天下股权定江山激励工具 分红 增值 决策权 退出 实股 复杂 期股 较复杂 期权 简单 干股 简单 增值股 简单 合伙打天下 股权定江山 激励工具 分红 增值 决策权 合伙打天下股权定江山关于股权买卖的九大问题 合伙打天下 股权定江山 关于股权买卖的九大问题 合伙打天下股权定江山九大问题1 2 3 6 4 8 7 我愿意卖股份吗？有何价值？卖得出去吗？有风险吗？谁来卖？怎么卖？卖多少？卖给谁？5 9 什么时间开始？合伙打天下 股权定江山 九大问题 1 2 3 6 4 合伙打天下股权定江山未来有多近，在于你走了有多远！未来有多美，在于你与谁同行！合伙打天下 股权定江山 未来有多近，在于你走了有多远！