营运资金管理内容综述

6.1现金和有价证券管理现金和有价证券管理6.2应收账款管理应收账款管理6.3存货管理存货管理知知知知识识识识要要要要点点点点第第6章章营运资金管理营运资金管理1.了解营运资金的概念和特点。了解营运资金的概念和特点。C2.了解现金、应收账款和存货的日常管理内容。了解现金、应收账款和存货的日常管理内容。C3.掌握最佳现金持有量确定的方法。掌握最佳现金持有量确定的方法。A4.掌握应收账款信用政策的制定方法。掌握应收账款信用政策的制定方法。B5.掌握存货的功能及其成本。掌握存货的功能及其成本。A6.掌握存货经济批量的确定。掌握存货经济批量的确定。A教学目标教学目标CASE华基公司的存货管理华基公司的存货管理华基公司是一家销售小型及微处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规华基公司是一家销售小型及微处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规华基公司是一家销售小型及微处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规华基公司是一家销售小型及微处理电脑的电脑公司，其市场目标是针对小规模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像模的公司，这些公司只需要使用电脑而不需要购买像IBMIBM所供的大型电脑设备。所供的大型电脑设备。所供的大型电脑设备。所供的大型电脑设备。公司所生产之产品极佳，销路很好。公司所生产之产品极佳，销路很好。公司所生产之产品极佳，销路很好。公司所生产之产品极佳，销路很好。20022002年初，该公司有些问题开始呈现出来。年初，该公司有些问题开始呈现出来。年初，该公司有些问题开始呈现出来。年初，该公司有些问题开始呈现出来。公司最初的创建人王强和李汉两人没有资金投资到公司，由于担心失掉公司控制公司最初的创建人王强和李汉两人没有资金投资到公司，由于担心失掉公司控制公司最初的创建人王强和李汉两人没有资金投资到公司，由于担心失掉公司控制公司最初的创建人王强和李汉两人没有资金投资到公司，由于担心失掉公司控制权，又不愿意出售额外股份给外人（他们两人目前拥有权，又不愿意出售额外股份给外人（他们两人目前拥有权，又不愿意出售额外股份给外人（他们两人目前拥有权，又不愿意出售额外股份给外人（他们两人目前拥有6060的股份，其余之股份的股份，其余之股份的股份，其余之股份的股份，其余之股份为一机构投资人持有）。王先生及李先生非常忧虑继续保有其信用额度。该公司为一机构投资人持有）。王先生及李先生非常忧虑继续保有其信用额度。该公司为一机构投资人持有）。王先生及李先生非常忧虑继续保有其信用额度。该公司为一机构投资人持有）。王先生及李先生非常忧虑继续保有其信用额度。该公司的销货条件为的销货条件为的销货条件为的销货条件为“2“21010，net60”net60”，约半数的顾客享受折扣，但有许多未享受折扣，约半数的顾客享受折扣，但有许多未享受折扣，约半数的顾客享受折扣，但有许多未享受折扣，约半数的顾客享受折扣，但有许多未享受折扣的顾客，延迟付款。的顾客，延迟付款。的顾客，延迟付款。的顾客，延迟付款。20012001年的呆账损失计年的呆账损失计年的呆账损失计年的呆账损失计450450万元，信贷部门的成本为万元，信贷部门的成本为万元，信贷部门的成本为万元，信贷部门的成本为5050万元。万元。万元。万元。该公司制造几种不同形式的电脑，但售价均为该公司制造几种不同形式的电脑，但售价均为该公司制造几种不同形式的电脑，但售价均为该公司制造几种不同形式的电脑，但售价均为50005000元，销货成本约为元，销货成本约为元，销货成本约为元，销货成本约为40004000元。元。元。元。20012001年销售总计年销售总计年销售总计年销售总计2000020000部。销售情况在该年相当平稳，没有显著的季节变动。成部。销售情况在该年相当平稳，没有显著的季节变动。成部。销售情况在该年相当平稳，没有显著的季节变动。成部。销售情况在该年相当平稳，没有显著的季节变动。成本为本为本为本为50005000元，此项数值可视为元，此项数值可视为元，此项数值可视为元，此项数值可视为“订货成本订货成本订货成本订货成本”。储存存货的成本估计为。储存存货的成本估计为。储存存货的成本估计为。储存存货的成本估计为3030；这么；这么；这么；这么高的比率，是由于高技术产品如电脑陈旧的耗费很大。高的比率，是由于高技术产品如电脑陈旧的耗费很大。高的比率，是由于高技术产品如电脑陈旧的耗费很大。高的比率，是由于高技术产品如电脑陈旧的耗费很大。那么王先生及李先生是否应改变其信用存货政策？这就需要结合营运资金那么王先生及李先生是否应改变其信用存货政策？这就需要结合营运资金那么王先生及李先生是否应改变其信用存货政策？这就需要结合营运资金那么王先生及李先生是否应改变其信用存货政策？这就需要结合营运资金管理作出决策。管理作出决策。管理作出决策。管理作出决策。6.1.1营运资金概述营运资金概述1.营运资金的概念营运资金的概念营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动营运资金是指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，资产上的资金。营运资金有广义和狭义之分，广义的营运资金是指企业流动资产的总额；狭广义的营运资金是指企业流动资产的总额；狭义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产义的营运资金又称净营运资金，是指流动资产减流动负债后的余额。减流动负债后的余额。营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。流动负债的管理。2.2.营运资金的特点营运资金的特点3实物形实物形态具有态具有易变现易变现性性 数量具数量具有波动有波动性性 来源具来源具有灵活有灵活多样性多样性 实物形实物形态具有态具有变动性变动性 1246.1.2 6.1.2 现金及有价证券管理现金及有价证券管理 广义的现金包括库存现金、银行存款、短广义的现金包括库存现金、银行存款、短期有价证券等期有价证券等狭义的现金仅指库存现金。狭义的现金仅指库存现金。企业现金管理的目标，就是要在资产流动企业现金管理的目标，就是要在资产流动性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大性和盈利能力之间作出抉择，以获取最大的长期利润。的长期利润。1.现金占用的必要性现金占用的必要性（1）交易需要）交易需要（2）预防需要）预防需要（3）投机需要）投机需要2.现金管理的有关规定现金管理的有关规定(1）规定了现金的使用范围。）规定了现金的使用范围。这这里里的的现现金金仅仅指指人人民民币币现现钞钞，是是最狭义的现金概念。最狭义的现金概念。A、支付职工工资、津贴；、支付职工工资、津贴；B、支付给个人的劳务报酬；、支付给个人的劳务报酬；C、根根据据国国家家规规定定颁颁发发给给个个人人的的科科学学技技术、文化艺术、体育等各种奖金；术、文化艺术、体育等各种奖金；D、支支付付各各种种劳劳保保、福福利利费费用用以以及及国国家规定对个人的其他支出；家规定对个人的其他支出；E、向向个个人人收收购购农农副副产产品品和和其其他他物物资资的的价款；价款；F、出差人员必须随身携带的差旅费；、出差人员必须随身携带的差旅费；G、结结算算起起点点（1000元元）以以下下的的零零星星支出；支出；H、中中国国人人民民银银行行确确定定需需要要支支付付现现金金的其他支出。的其他支出。（2）规定库存现金限额。）规定库存现金限额。企企业业库库存存现现钞钞，由由其其开开户户行行根根据据企企业业的的实实际际需需要要核核定定限限额额，一一般般以以35天天的的零零星星开开发发为为限限；企企业业不不得得坐坐支支现现金金，即即企企业业不不得得从从本本单单位位的的人人民民币币现现钞钞收收入入中中直直接接支支付付交交易易款款项项，现现钞钞收收入入应应于于当当日终了送存开户银行。日终了送存开户银行。（3）规定了现金管理责任制度。）规定了现金管理责任制度。企企业业应应由由专专门门人人员员（出出纳纳）负负责责现现金金的的收收支支和和管管理理，并并登登记记好好现现金金日日记记帐帐，出纳人员以外的人员不得经管现金。出纳人员以外的人员不得经管现金。（4）规定了现金收支的凭证手续制度。）规定了现金收支的凭证手续制度。现金收支都必须以合法的原始凭证为现金收支都必须以合法的原始凭证为依据，并要加强审核。现金收支要加强依据，并要加强审核。现金收支要加强内部牵制和稽核制度，审核、收支、记内部牵制和稽核制度，审核、收支、记帐要分管，不得由一人兼任。帐要分管，不得由一人兼任。银行存款管理制度银行存款管理制度（1）独立核算的企业和其他单位只能根）独立核算的企业和其他单位只能根据自愿选择的原则在银行开立一个基本据自愿选择的原则在银行开立一个基本存款帐户，不得多头开立基本帐户。存款帐户，不得多头开立基本帐户。（2）企业在银行开立的帐户，只供本企）企业在银行开立的帐户，只供本企业业务经营范围内的资金收付使用，不业业务经营范围内的资金收付使用，不准出租、出借或转让给其他单位或个人准出租、出借或转让给其他单位或个人使用。使用。（3）各种收支款项凭证必须如实填写款项的）各种收支款项凭证必须如实填写款项的来源和用途，不得巧立名目，套取现金和银来源和用途，不得巧立名目，套取现金和银行信用，严禁利用帐户进行非法活动。行信用，严禁利用帐户进行非法活动。（4）各单位在银行的帐户，必须有足够的资）各单位在银行的帐户，必须有足够的资金保证其支付的需要，不得签发空头支款凭金保证其支付的需要，不得签发空头支款凭证，不准签发远期支款凭证。证，不准签发远期支款凭证。（5）不得持有帐外公款，包括不得将公款以）不得持有帐外公款，包括不得将公款以个人名义存入银行和保存帐外现钞等各种形个人名义存入银行和保存帐外现钞等各种形式的帐外公款。式的帐外公款。3.3.确定现金最佳持有量确定现金最佳持有量方法方法方法方法现金周转期模式现金周转期模式现金周转期模式现金周转期模式 存货模式存货模式存货模式存货模式 随机模式随机模式随机模式随机模式（1）现金周转期模式）现金周转期模式 现金周转期模式是根据企业现金的周转时间来确现金周转期模式是根据企业现金的周转时间来确定最佳现金持有量的方法。定最佳现金持有量的方法。现金周转期是指企业从购买原材料支付货款起，现金周转期是指企业从购买原材料支付货款起，到产品销售收回货款止所需的时间，即企业从支到产品销售收回货款止所需的时间，即企业从支付应付账款时现金流出至收回应收账款时现金流付应付账款时现金流出至收回应收账款时现金流入这段时间。入这段时间。存货周转期是指将原材料转化为产成品并出售存货周转期是指将原材料转化为产成品并出售所需要的时间。所需要的时间。应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的时间。需要的时间，即从产品销售到收回现金的时间。应付账款周转期是指从收到赊购材料开始到支应付账款周转期是指从收到赊购材料开始到支付现金之间所需要的时间。付现金之间所需要的时间。计算公式为：计算公式为：现金周转期现金周转期=存货周转期存货周转期+应收账款周转期应收账款周转期-应付账款周转期应付账款周转期现金周转率现金周转率=360现金周转期现金周转期最佳现金持有量最佳现金持有量=企业年现金总需求量企业年现金总需求量现现金周转率金周转率 例例6-1某企业预计存货周转期为某企业预计存货周转期为100天，应天，应收账款周转期为收账款周转期为50天，应付帐款周转期为天，应付帐款周转期为40天，天，预计全年需要现金预计全年需要现金720万元，求最万元，求最佳现金持有量。佳现金持有量。解：现金周转期解：现金周转期=100+50-40=110（天）（天）最佳现金持有量最佳现金持有量=（万元）（万元）（2 2）存货模式）存货模式存货模式是将现金看作企业的一种特殊存货，按存货模式是将现金看作企业的一种特殊存货，按照存货管理中的经济批量法的原理，确定企业现照存货管理中的经济批量法的原理，确定企业现金最佳持有量的方法。这一模式最早是由美国经金最佳持有量的方法。这一模式最早是由美国经济学家济学家W.J.Baumol于于1952年首先提出的，故又年首先提出的，故又称为称为“鲍莫模型鲍莫模型”。假设：假设：（1）企业未来年度的现金需求总量可以预测；）企业未来年度的现金需求总量可以预测；（2）可通过出售短期有价证券来获得所需现金；）可通过出售短期有价证券来获得所需现金；（3）现金支出是均匀发生的，而且每当现金余额）现金支出是均匀发生的，而且每当现金余额接近于零时，短期证券可随时转换为现金。接近于零时，短期证券可随时转换为现金。存货模式的目的是要求出使总成本最小的值。现存货模式的目的是要求出使总成本最小的值。现金余额总成本包括两个方面：金余额总成本包括两个方面：现金持有成本。现金持有成本。即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成即持有现金所放弃的报酬，是持有现金的机会成本，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现本，这种成本通常为有价证券的利息率，它与现金余额成正比例的变化。金余额成正比例的变化。现金转换成本。即现现金转换成本。即现金与有价证券转移的固定成本，如经纪人费用、金与有价证券转移的固定成本，如经纪人费用、捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数捐税及其他管理成本，这种成本只与交易的次数有关，而与持有现金的金额无关。有关，而与持有现金的金额无关。如果现金余额大，则持有现金的机会成本高，但如果现金余额大，则持有现金的机会成本高，但转换成本可减少。如果现金余额小，则持有现金转换成本可减少。如果现金余额小，则持有现金的机会成本低，但转换成本要上升。两种成本合的机会成本低，但转换成本要上升。两种成本合计最低条件下的现金余额即为最佳现金余额。计最低条件下的现金余额即为最佳现金余额。假设：假设：TC相关总成本相关总成本b现金与有价证券的交易成本现金与有价证券的交易成本T特定时间内的现金需求总额特定时间内的现金需求总额N理想的现金转换数量理想的现金转换数量(最佳现金余额最佳现金余额)i短期有价证券利息率短期有价证券利息率则：则：最佳现金余额最佳现金余额存货模型的局限性存货模型的局限性:该模型假设企业的支出率不变。但实际中，由于到期该模型假设企业的支出率不变。但实际中，由于到期日的不同及无法对成本进行准确预测，而只能对开支进行日的不同及无法对成本进行准确预测，而只能对开支进行部分管理。部分管理。该模型假设计划期内未发生现金收入。事实上，绝大多该模型假设计划期内未发生现金收入。事实上，绝大多数企业在每一个工作日内都将是既发生现金流入也发生现数企业在每一个工作日内都将是既发生现金流入也发生现金流出。金流出。未考虑安全现金库存。为了降低现金短缺或耗尽的可能未考虑安全现金库存。为了降低现金短缺或耗尽的可能性，企业极有可能拥有一个安全现金库存。但是，如果企性，企业极有可能拥有一个安全现金库存。但是，如果企业可以实现在几小时内售出有价证券或进行借贷，安全现业可以实现在几小时内售出有价证券或进行借贷，安全现金库存量就可以达到最小。金库存量就可以达到最小。存货模型可能是最简单、最直观的确定最佳现金量的模型，存货模型可能是最简单、最直观的确定最佳现金量的模型，但其最大的不足是假定现金量是离散的、确定的但其最大的不足是假定现金量是离散的、确定的。例例6-2某公司现金收支平稳，预计全年（按某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为天计算）现金需要量为250000元，现金与有价证元，现金与有价证券的交易成本为每次券的交易成本为每次500元，有价证券年利率为元，有价证券年利率为10%。要求：要求：(1)计算最佳现金持有量。计算最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。次数和有价证券交易间隔期。解：解：（1）最佳现金持有量）最佳现金持有量=(元元)（2）最低现金管理总成本）最低现金管理总成本=交易成本交易成本=（元）（元）机会成本机会成本=（元）（元）（3）有价证券交易次数）有价证券交易次数=（次）（次）有价证券交易间隔期有价证券交易间隔期=（天）（天）(3)(3)随机模式随机模式随机模式相对于存货模式来说，是一种不确定的随机模式相对于存货模式来说，是一种不确定的模式。模式。适用范围：随机模式是在现金需求量难以预知适用范围：随机模式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。的情况下进行现金持有量控制的方法。基本原理：企业根据历史经验和现实需要，测基本原理：企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。内。H为为现现金金存存量量的的上上限限，L为为下下限限，R为为最最优优现现金金返返回回线线。从从图图中中可可以以看看到到，企企业业的的现现金金存存量量（表表现现为为现现金金每每日日余余额额）是是随随机机波波动动的的，当当其其达达到到A点点时时，即即达达到到了了现现金金控控制制的的上上限限，企企业业应应用用现现金金购购买买有有价价证证券券，使使现现金金量量回回落落到到R线线的的水水平平；当当现现金金存存量量降降至至B点点时时，即即达达到到了了现现金金控控制制的的下下限限，企企业业应应转转让让有有价价证证券券换换回回现现金金，使使现现金金量量上上升升到到R线线的的水水平平。现现金金存存量量在在上上下下限限之之间的波动属控制范围内的变化，是合理的。间的波动属控制范围内的变化，是合理的。4.现金收支的日常控制现金收支的日常控制（1）加速现金的收回（2)控制现金支出 (3)闲置现金的投资管理（1）加速现金的收回）加速现金的收回企业应尽可能缩短从客户汇款或开出支票，企业应尽可能缩短从客户汇款或开出支票，到企业收到客户汇款或将其支票兑现的过到企业收到客户汇款或将其支票兑现的过程程。锁箱法的流程图 集中银行（2 2）控制现金支出控制现金支出运用运用“浮游量浮游量”，所谓现金的浮游量是指企，所谓现金的浮游量是指企业账户上存款余额与银行账户上所示的存业账户上存款余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额款余额之间的差额推迟支付应付款，企业可以最大限度地利推迟支付应付款，企业可以最大限度地利用现金而又不丧失现金折扣用现金而又不丧失现金折扣(3)(3)闲置现金的投资管理闲置现金的投资管理如果企业有暂时的闲置资金，就可以投资如果企业有暂时的闲置资金，就可以投资于短期有价证券。短期的金融资产市场被于短期有价证券。短期的金融资产市场被称作称作“货币市场货币市场”，货币市场中的短期金融，货币市场中的短期金融资产的到期日不超过一年。资产的到期日不超过一年。应收账款应收账款是企业因对外赊销产品、材料、是企业因对外赊销产品、材料、提供劳务等应向购货方或接受劳务的单位提供劳务等应向购货方或接受劳务的单位收取的款项。收取的款项。企业的应收款项包括企业的应收款项包括应收账款、应收票据、应收账款、应收票据、其他应收款其他应收款等，但通常以应收账款作为研等，但通常以应收账款作为研究对象。究对象。应收账款的发生原因：应收账款的发生原因：1商商业业竞竞争争（主主要要原原因因）竞竞争争迫迫使使企企业业以以各各种种手手段段扩扩大大销销售售赊赊销销是是扩扩大大销销售售的手段之一。顾客会从中得到好处。的手段之一。顾客会从中得到好处。2销销售售和和收收款款的的时时间间差差距距商商品品成成交交的的时时间和收到货款的时间常不一致。间和收到货款的时间常不一致。扩扩大大销销售售是是其其主主要要原原因因，故故应应收收账账的管理目标就是获得利润。的管理目标就是获得利润。6.2.1应收账款的功能与成本应收账款的功能与成本 1.应收账款的功能应收账款的功能增加销售的功能增加销售的功能减少存货的功能减少存货的功能 2.应收账款的成本应收账款的成本(1)机会成本机会成本应应收收账账款款的的机机会会成成本本是是指指应应收收账账款款占占用用资资金金的应计利息的应计利息，其计算公式为：，其计算公式为：应收账款机会成本应收账款机会成本=应收账款占用资金应收账款占用资金资本成本资本成本应收账款占用资金应收账款占用资金=应收账款平均余额应收账款平均余额销售成本率销售成本率应收账款平均余额应收账款平均余额=日销售额日销售额平均收款期平均收款期(2)管理成本管理成本应应收收账账款款的的管管理理成成本本是是指指企企业业对对应应收收账账款款进进行行管管理理而而发发生生的的耗耗费费，主主要要包包括括对客户的资信调查费用、收账费用等。对客户的资信调查费用、收账费用等。(3)坏账成本坏账成本坏坏账账成成本本一一般般与与应应收收账账款款数数量量和和收收现现期期同同方方向向变变化化，即即应应收收账账款款越越多多，收收现现期越长，坏账成本就越大。期越长，坏账成本就越大。信用政策信用政策是指企业对商业信用进行规划和控是指企业对商业信用进行规划和控制而确定的基本原则和行为规范。包括制而确定的基本原则和行为规范。包括信用信用标准、信用条件和收账政策标准、信用条件和收账政策三方面的内容，三方面的内容，制定合理信用政策是企业加强应收账款管理，制定合理信用政策是企业加强应收账款管理，提高应收账款投资效益的重要前提。提高应收账款投资效益的重要前提。6.2.2应收账款政策的制定应收账款政策的制定 1.信用标准信用标准信用标准是客户获得企业商业信用所信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件应具备的最低条件（1）信用品质）信用品质信信用用品品质质是是指指客客户户履履约约的的可可能能性性，这这是是决决定定是是否否给给予予客客户户信信用用的的首首要要因因素素，主主要要通通过过了了解解客客户户以以往往的的付付款款履履约约记记录录进进行评价。行评价。（2）偿付能力）偿付能力客户偿付能力的高低。一般而言，企业客户偿付能力的高低。一般而言，企业流动资产的数量越多，流动比率越大，流动资产的数量越多，流动比率越大，表明其偿付债务的物质保证越雄厚，反表明其偿付债务的物质保证越雄厚，反之，则偿债能力越差。当然，对客户偿之，则偿债能力越差。当然，对客户偿付能力的判断，还需要注意对其资产质付能力的判断，还需要注意对其资产质量以及负债的流动性进行分析。资产的量以及负债的流动性进行分析。资产的变现能力越大，企业的偿债能力就越强；变现能力越大，企业的偿债能力就越强；相反，负债的流动性越大，企业的偿债相反，负债的流动性越大，企业的偿债能力也就越小。能力也就越小。（3）资本）资本资资本本反反映映了了客客户户的的经经济济实实力力与与财财务务状状况况的的优优劣劣，是是客客户户偿偿付付债债务务的最终保证。的最终保证。（4）抵押品）抵押品即即客客户户提提供供的的可可作作为为资资信信安安全全保保证证的的资资产产。能能够够作作为为信信用用担担保保的的抵抵押押财财产产，必必须须为为客客户户实实际际所所有有，并并且且应应具具有有较较高高变变现现能能力力。对对于于不不知知底底细细或或信信用用状状况况有有争争议议的的客客户户，只只要要能能够够提提供供足足够够的的高高质质量量的的抵抵押押财财产产（最最好好经经过过投投保保），就就可可向向它们提供相应的商业信用它们提供相应的商业信用（5）经济状况（条件）经济状况（条件）指指不不利利经经济济环环境境对对客客户户偿偿付付能能力力的的影影响响及及客客户户是是否否具具有有较较强强的的应应变变能能力。力。各种信息资料主要通过下列渠道取得各种信息资料主要通过下列渠道取得：商商业业代代理理机机构构或或资资信信调调查查机机构构所所提提供供的的客客户信息资料及信用等级标准资料；户信息资料及信用等级标准资料；委委托托往往来来银银行行信信用用部部门门向向与与客客户户有有关关联联业业务的银行索取信用资料；务的银行索取信用资料；与与同同一一客客户户有有信信用用关关系系的的其其他他企企业业相相互互交交换该客户的信用资料；换该客户的信用资料；客户的财务报告资料；客户的财务报告资料；企业自身的经验及其他可取得的资料等。企业自身的经验及其他可取得的资料等。2.信用条件信用条件信用条件信用条件指企业接受客户信用定单时所提出指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括的付款要求，主要包括信用期间信用期间和和现金折扣现金折扣政策政策。信用条件的基本表达方式如信用条件的基本表达方式如“2/10，n/60”，意思是：若客户能够在发票开出后的意思是：若客户能够在发票开出后的10日内日内付款，可以享受付款，可以享受2%的现金折扣；如果放弃折的现金折扣；如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在扣优惠，则全部款项必须在60日内付清。日内付清。即即60天为信用期间，天为信用期间，2%为现金折扣率为现金折扣率。(1)信用期间信用期间信信用用期期间间指指企企业业允允许许客客户户从从购购货货到到支支付付货货款款的时间间隔。的时间间隔。企业产品销售量与信用期间之间存在着企业产品销售量与信用期间之间存在着一定的依存关系。延长信用期间，可以在一一定的依存关系。延长信用期间，可以在一定程度上扩大销售量，增加毛利。但不适当定程度上扩大销售量，增加毛利。但不适当地延长信用期间，会给企业带来不良后果：地延长信用期间，会给企业带来不良后果：一是一是使平均收账期延长，占用在应收账款上使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加；的资金相应增加，引起机会成本增加；二是二是引起坏账损失和收账费用的增加。引起坏账损失和收账费用的增加。因此，因此，企企业是否给客户延长信用期间，应视延长信用业是否给客户延长信用期间，应视延长信用期间增加的边际收入是否大于增加的边际成期间增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定。本而定。例例1：某某公公司司现现采采用用30天天按按发发票票金金额额付付款款的的信信用用政政策策，拟拟将将信信用用期期放放宽宽至至60天天，仍仍按按发发票票金金额额付付款款即即不不给给折折扣扣，该该公公司司投投资资的的最最低低报报酬酬率率为为15%，其其他他有有关关的的数数据见下表。据见下表。分分析析时时，先先计计算算放放宽宽信信用用期期得得到到的的收收益益，然然后后计计算算增增加加的成本，最后根据两者比较的结果作出判断。的成本，最后根据两者比较的结果作出判断。(2)现金折扣政策现金折扣政策延延长长信信用用期期限限会会增增加加应应收收账账款款占占用用的的时时间间和和金金额额。许许多多企企业业为为了了加加速速资资金金周周转转，及及时时收收回回货货款款，减减少少坏坏账账损损失失，往往往往在在延延长长信信用用期期限限的的同同时时，采采用用一一定定的的优优惠惠措措施施。即即在在规规定定时时间间内内提提前前偿偿付付货货款款的的客客户户可可按按销销售售额额的的一一定比率享受折扣定比率享受折扣。向向客客户户提提供供现现金金折折扣扣，主主要要目目的的在在于于吸吸引引顾顾客客为为享享受受优优惠惠而而提提前前付付款款，缩缩短短应应收收帐帐款款的的平平均均收收款款期期。另另外外，现现金金折折扣扣也也能能招招揽揽一一些些视视折折扣扣为为减减价价出出售售的的客客户前来购货，借此扩大产销业务量。户前来购货，借此扩大产销业务量。现现金金折折扣扣实实际际上上是是对对现现金金收收入入的的扣扣减减，企企业业决决定定是是否否提提供供以以及及提提供供多多大大幅幅度度的的现现金金折折扣扣，应应权权衡衡提提供供现现金金折折扣扣后后所所得得的收益和现金折扣成本。的收益和现金折扣成本。例例3：沿沿用用例例1、例例2，假假定定该该公公司司在在放放宽宽信信用用期期的的同同时时，为为了了吸吸引引顾顾客客尽尽早早付付款款，提提出出了了0.8/30，N/60的的现现金金折折扣扣条条件件，估估计计会会有有一一半半的的顾顾客客（按按60天天信信用用期期所所能能实实现现的的销销售售量量计）将享受现金折扣优惠。计）将享受现金折扣优惠。计算分析如下：计算分析如下：1收收益益的的增增加加=销销售售量量的的增增加加单单位位边边际际贡贡献献=（120000-100000）（5-4）=20000（元）（元）3收账费用和坏账损失增加收账费用和坏账损失增加收账费用增加收账费用增加=4000-3000=1000（元）（元）坏账损失增加坏账损失增加=90000-5000=4000（元）（元）4估计现金折扣成本的变化估计现金折扣成本的变化现金折扣成本增加现金折扣成本增加=新的销售水平新的销售水平新的现金新的现金折扣率折扣率享受现金折扣的顾客比例享受现金折扣的顾客比例-旧的销售水旧的销售水平平旧的现金折扣率旧的现金折扣率享受现金折扣的顾客比享受现金折扣的顾客比例例=6000000.8%50%-50000000=2400（元）（元）5提供现金折扣后的税前损益提供现金折扣后的税前损益收益增加收益增加-成本费用增加成本费用增加=20000-（4000+1000+4000+2400）=8600（元）（元）由由于于可可获获得得税税前前收收益益，故故应应当当放放宽宽信信用期，提供现金折扣。用期，提供现金折扣。3.收账政策收账政策收收账账政政策策指指当当客客户户违违反反信信用用条条件件，拖拖欠欠甚甚至至拒拒付付账账款款时时企企业业所所采采取取的的收收账账策略与措施。策略与措施。企企业业向向客客户户提提供供商商业业信信用用时时须须考考虑虑：客客户户是是否否会会拖拖欠欠或或拒拒付付账账款款，程程度度如如何何；怎怎样样最最大大限限度度地地防防止止客客户户拖拖欠欠账账款款；一一旦旦账账款款遭遭到到拖拖欠欠甚甚至至拒拒付付，企企业业应应采采取取怎样的对策。怎样的对策。总之，信用标准和信用条件主要靠总之，信用标准和信用条件主要靠信用调查和严格信用审批制度；收信用调查和严格信用审批制度；收账政策则须通过制定完善的收账方账政策则须通过制定完善的收账方针，采取有效收账措施予以解决。针，采取有效收账措施予以解决。4.综合信用政策综合信用政策 前面分析的是单项的信用政策，要制定最优的信前面分析的是单项的信用政策，要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑信用标准、信用条件、收账政策的合起来，考虑信用标准、信用条件、收账政策的综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成综合变化对销售额、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响。这里决策的原则仍是赊销本和收账成本的影响。这里决策的原则仍是赊销的总收益应大于因赊销带来的总成本。综合决策的总收益应大于因赊销带来的总成本。综合决策的计算相当复杂，计算中的几个变量都是预计的，的计算相当复杂，计算中的几个变量都是预计的，有相当大的不确定性。因此，信用政策的制定并有相当大的不确定性。因此，信用政策的制定并不能仅靠数量分析，在很大程度上要由管理者的不能仅靠数量分析，在很大程度上要由管理者的经验来判断决定。经验来判断决定。例例A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案。有关数据如下：收账政策的备选方案。有关数据如下：项 目目现行收行收账政策政策甲方案甲方案乙方案乙方案年年销售售额（万元（万元/年）年）240026002700收收账费用（万元用（万元/年）年）402010所有所有账户的平均收的平均收账期期2个月个月3个月个月4个月个月所有所有账户的坏的坏账损失失率率2%2.5%3%已知已知A公司的销售毛利率为公司的销售毛利率为20，应收账款，应收账款投资要求的最低报酬率为投资要求的最低报酬率为15。坏账损失。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。比。假设不考虑所得税的影响。要求：通过计算分析回答，应否改变现要求：通过计算分析回答，应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？案还是乙方案？解：（1）可采用总额分析法：项 目目现行收行收账政策政策甲方案甲方案乙方案乙方案销售售额240026002700毛利毛利240000.2=480260000.2=520270000.2=540应收收账款投款投资应计利利息息40000.8815%=480.8*15%=78900*0.8*15%=108坏坏账损失失2400*2%=482600*2.5%=652700*3%=81收收账费用用402010边际收益收益344357341（2）可采用差额分析法：企企业业加加强强收收账账管管理理，及及早早收收回回货货款款，可可以以减减少少坏坏账账损损失失，减减少少应应收收账账款款上上的的资资金金占占用用，但但会会增增加加收收账账费费用用。因因此此，制制定定收收账账政政策策就就是是要要在在增增加加收收账账费费用用与与减减少少坏坏账账损损失失、减减少少应应收收账账款款机机会会成成本本之之间间进进行行权权衡衡，若若前前者者小小于于后后者者，则则说说明制定的收账政策是可取的。明制定的收账政策是可取的。6.2.3应收账款的日常控制应收账款的日常控制 1.企业的信用调查企业的信用调查（1）直接调查法）直接调查法（2）间接调查法。信用资料主要来源于：）间接调查法。信用资料主要来源于：客户的财务报表。有关单位的财务报告，客户的财务报表。有关单位的财务报告，是信用资料的重要来源，通过财务报表的是信用资料的重要来源，通过财务报表的分析，基本上可以掌握客户的财务状况和分析，基本上可以掌握客户的财务状况和盈利能力。盈利能力。信用评估机构。许多国家都有信用评信用评估机构。许多国家都有信用评估的专门机构，定期发布有关企业的信用估的专门机构，定期发布有关企业的信用等级报告。等级报告。2.分析应收账款账龄分析应收账款账龄企业已发生的应收账款时间长短不一，企业已发生的应收账款时间长短不一，有的尚未超过信用期，有的则已逾期有的尚未超过信用期，有的则已逾期拖欠。一般来讲，逾期拖欠时间越长，拖欠。一般来讲，逾期拖欠时间越长，账款催收的难度越大，成为坏账的可账款催收的难度越大，成为坏账的可能性也就越高。因此，进行账龄分析，能性也就越高。因此，进行账龄分析，密切注意应收账款的回收情况，是提密切注意应收账款的回收情况，是提高应收账款收现效率的重要环节。高应收账款收现效率的重要环节。3.组织应收账款回收组织应收账款回收企业对不同拖欠时间的账款和不同信用品质的客企业对不同拖欠时间的账款和不同信用品质的客户，应采用不同的收账方法，制定出经济可行的户，应采用不同的收账方法，制定出经济可行的收账方案。比如，对刚过信用期的客户，可不予收账方案。比如，对刚过信用期的客户，可不予过多地干扰；对拖欠期稍长的客户，可措辞婉转过多地干扰；对拖欠期稍长的客户，可措辞婉转地写信催款；对过期较长的客户，进行频繁的信地写信催款；对过期较长的客户，进行频繁的信件催款并电话催询；对过期很长的客户，可在催件催款并电话催询；对过期很长的客户，可在催款时措辞严厉，必要时提请有关部门仲裁或提请款时措辞严厉，必要时提请有关部门仲裁或提请诉讼等。一般来说，应从收账费用最小的方法开诉讼等。一般来说，应从收账费用最小的方法开始，逐渐增加收账费用，即从信涵通知、电讯催始，逐渐增加收账费用，即从信涵通知、电讯催收、派员面谈直至诉诸法律。收、派员面谈直至诉诸法律。4.建立坏账准备建立坏账准备无论企业采取怎样严格的信用政策，只要存在商无论企业采取怎样严格的信用政策，只要存在商业信用行为，坏账损失的发生是无法避免的。一业信用行为，坏账损失的发生是无法避免的。一般来说，确定坏账损失的标准主要有两条：般来说，确定坏账损失的标准主要有两条：（1）债务人逾期未履行偿债义务，且具有明显特）债务人逾期未履行偿债义务，且具有明显特征表明无法收回。征表明无法收回。（2）因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者）因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，仍然不能收回的应收账款；遗产清偿后，仍然不能收回的应收账款；企业的应收账款只要符合上述任何一个条件，就企业的应收账款只要符合上述任何一个条件，就应作为坏账损失处理。为了适应市场经济的需要，应作为坏账损失处理。为了适应市场经济的需要，增强企业的风险意识，企业应遵循谨慎性原则，增强企业的风险意识，企业应遵循谨慎性原则，对坏账损失的可能性预先进行估计，并建立坏账对坏账损失的可能性预先进行估计，并建立坏账准备金制度。提取坏账准备金，不仅可以增强企准备金制度。提取坏账准备金，不仅可以增强企业抵御坏账风险的能力，而且也有利于企业的资业抵御坏账风险的能力，而且也有利于企业的资金周转，提高经济效益。金周转，提高经济效益。存货存货存货存货是指企业在日常生产经营过程中是指企业在日常生产经营过程中是指企业在日常生产经营过程中是指企业在日常生产经营过程中为销售或为销售或为销售或为销售或耗用而储备的物资耗用而储备的物资耗用而储备的物资耗用而储备的物资。包括材料、燃料、低质易。包括材料、燃料、低质易。包括材料、燃料、低质易。包括材料、燃料、低质易耗品、在产品、半成品、产成品、委托加工协耗品、在产品、半成品、产成品、委托加工协耗品、在产品、半成品、产成品、委托加工协耗品、在产品、半成品、产成品、委托加工协作件、外购商品等。作件、外购商品等。作件、外购商品等。作件、外购商品等。存货管理的主要目的，就是要合理控制存货占存货管理的主要目的，就是要合理控制存货占用水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低用水平，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本、增加收益，实现两者的最佳组合，存货成本、增加收益，实现两者的最佳组合，以较低的成本获取最大的收益。以较低的成本获取最大的收益。1防止停工待料防止停工待料2适应市场变化适应市场变化3降低进货成本降低进货成本4维持均衡生产维持均衡生产存货决策的主要内容是确定进货批量存货决策的主要内容是确定进货批量（即每次进货量），与进货批量有关的成（即每次进货量），与进货批量有关的成本才是决策相关成本。本才是决策相关成本。存货成本包括以下几个方面：存货成本包括以下几个方面：1.取得成本取得成本2.储存成本储存成本3.缺货成本缺货成本1.取得成本取得成本TCa取取得得成成本本指指为为取取得得某某种种存存货货而而支支出出的的成成本本，通通常常用用TCa来来表表示示。取得成本分取得成本分进货成本进货成本和和购置成本购置成本。（1 1）进货成本）进货成本进进货货成成本本指指取取得得订订单单的的成成本本，如如办办公公费费、差差旅旅费费、邮邮资资、电电报报电电话话费费等等支支出出。进进货货成成本本中中有有一一部部分分与与进进货货次次数数无无关关，如如常常设设采采购购机机构构的的基基本本开开支支等等，称称为为进进货货的的固固定定成成本本，用用F1表表示示；另另一一部部分分与与进进货货次次数数有有关关，如如差差旅旅费费、邮邮资资等等，称称为为进进货货的的变变动动成成本本。每每次次进进货货的的变变动动成成本本用用K表表示示；进进货货次次数数等等于于存存货货年年需需要要量量D与与每每次次进进货货量量Q之之商商。进进货货成成本的计算公式为：本的计算公式为：（2 2）购置成本）购置成本 购购置置成成本本指指存存货货本本身身的的价价值值，经经常常用用数数量量与与单单价价的的乘乘积积来来确确定定。年年需需要要量量用用D表表示示，单单价价用用U表表示示，于于是是购购置置成成本本为为DU。进进货货成成本本加加上上购购置置成成本本，就就等等于于存存货货的的取取得得成成本本。其其公公式式可可表表达达为为：取取得得成成本本=进进货货成成本本+购购置置成成本本=进货固定成本进货固定成本+进货变动成本进货变动成本+购置成本购置成本2.储存成本储存成本TCc储储存存成成本本指指为为保保持持存存货货而而发发生生的的成成本本，包包括括存存货货占占用用资资金金所所应应计计的的利利息息、仓仓库库费费用用、保保险险费费用用、存存货货破破损损和和变变质质损损失失等等等等，通通常常用用TCc来来表表示示。其其中中仓仓库库折折旧旧、仓仓库库职职工工的的固固定定月月工工资资等等与与存存货货数数量量的的多多少少无无关关，常常用用F2表表示示；存存货货资资金金的的应应计计利利息息、存存货货的的破破损损和和变变质质损损失失、存存货货的的保保险险费费用用等等与与存存货货的的数数量量有有关关，单位成本用单位成本用Kc来表示。来表示。储存成本储存成本=储存固定成本储存固定成本+储存变动成本储存变动成本3.缺货成本缺货成本TCs缺缺货货成成本本指指由由于于存存货货供供应应中中断断而而造造成成的的损损失失。包包括括材材料料供供应应中中断断造造成成的的停停工工损损失失、产产成成品品库库存存缺缺货货造造成成的的拖拖欠欠发发货货损损失失和和丧丧失失销销售售机机会会的的损损失失（需需要要主主观观估估计计的的商商誉誉损损失失）；如如果果生生产产企企业业以以紧紧急急采采购购代代用用材材料料解解决决库库存存材材料料中中断断之之急急，那那么么缺缺货货成成本本表表现现为为紧紧急急额额外外购购入入成成本本（紧紧急急额额外外购购入入的的开开支支大大于于正正常常采采购购的的开支）。缺货成本用开支）。缺货成本用TCs表示表示如如果果以以TC表表示示储储备备存存货货的的总总成成本本，它它的计算公式为：的计算公式为：企业存货的最优化，即企业存货的最优化，即TC值最小。值最小。6.3.3经济订购批量模型经济订购批量模型（一）含义（一）含义存货经济批量是指能够使一定时期存货的存货经济批量是指能够使一定时期存货的相关总成本达到最低点的存货数量相关总成本达到最低点的存货数量存货决策通常涉及四项内容：决定进货项存货决策通常涉及四项内容：决定进货项目、选择供应商、确定进货数量和进货时间，目、选择供应商、确定进货数量和进货时间，前两项是企业营销和生产技术部门的职责，前两项是企业营销和生产技术部门的职责，后两项是企业财务部门的职责。后两项是企业财务部门的职责。1.经济进货批量基本模型的假设经济进货批量基本模型的假设（1）企企业业一一定定时时期期的的进进货货总总量量可可以以较较为为准准确确地予以预测即地予以预测即D为常数；为常数；（2）存货的耗用或者销售比较均衡；）存货的耗用或者销售比较均衡；（3）存存货货价价格格稳稳定定，且且不不存存在在销销售售折折扣扣和和现现金折扣，即金折扣，即U为常数；为常数；（4）企企业业能能够够及及时时补补充充存存货货，需需要要进进货货时时可可以立即取得存货，即进货交易时间为零；以立即取得存货，即进货交易时间为零；（5）存存货货一一次次入入库库，而而不不是是陆陆续续入入库库，即即送送货时间为零；货时间为零；（6）企企业业现现金金充充足足不不会会因因现现金金短短缺缺而而影影响响进进货，也不因仓储条件而影响储存存货；货，也不因仓储条件而影响储存存货；（7）要要素素市市场场完完善善，存存货货供供应应充充足足，不不会会因因买不到所需存货而影响其他方面；买不到所需存货而影响其他方面；（8）不允许缺货，即无缺货成本，）不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零。为零。此时与存货进货批量相关的成本只有变动进货成本此时与存货进货批量相关的成本只有变动进货成本和变动储存成本和变动储存成本对上式求导对上式求导这一公式称为存货经济进货量基本模型，根据存货这一公式称为存货经济进货量基本模型，根据存货进货经济批量可求得与批量有关的存货总成本：进货经济批量可求得与批量有关的存货总成本：这个基本模型还可以演变为其他形式：每年最佳订货次数公式：与批量有关的存货总成本公式：最佳订货周期公式：经济订货量占用资金：经济订货量的图解法经济订货量的图解法（1）计算出一系列不同批量的各有关成本）计算出一系列不同批量的各有关成本（2）在坐标轴上描出由各有关成本构成的）在坐标轴上描出由各有关成本构成的订货成本线、储存成本线和总成本线，总订货成本线、储存成本线和总成本线，总成本线的最低点（或者是订货成本线和储成本线的最低点（或者是订货成本线和储存成本线的交接点）相应的批量，即经济存成本线的交接点）相应的批量，即经济订货量。订货量。6.3.4基本模型的扩展基本模型的扩展1.进货提前期进货提前期在在基基本本模模型型中中，假假定定存存货货进进货货交交易易时时间间为为零零，即即企企业业能能够够及及时时补补充充存存货货，但但一一般般情情况况下下，企企业业的的存存货货不不能能做做到到随随用用随随时时补补充充，因因此此不不能能等等存存货货用用光光再再去去进进货货，而而需需要要在在没没有有用完时提前进货。用完时提前进货。在在提提前前进进货货的的情情况况下下，企企业业再再次次发发出出进进货货单单时时，尚尚有有存存货货的的库库存存量量，称称为为再再进进货货点点，用用来来表表示示它它的的数数量量等等于于交交货货时时间间（）和每日平均需用量（和每日平均需用量（d）的乘积：）的乘积：d如如果果前前例例中中企企业业进进货货日日至至到到货货期期的的时时间间为为10天天，每每日存货需用量日存货需用量10千克，那么：千克，那么：d1010100(千克千克)即企业在尚存即企业在尚存100千克存货时，就应当再次进货，千克存货时，就应当再次进货，等到下批进货到达时，原有库存刚好用完。此时，等到下批进货到达时，原有库存刚好用完。此时，有关存货的每次进货批量、进货次数、进货间隔时有关存货的每次进货批量、进货次数、进货间隔时间等并无变化，与瞬时补充时相同。间等并无变化，与瞬时补充时相同。进货提前期的进货提前期的情形见下图。情形见下图。2.存货陆续供应和使用存货陆续供应和使用在建立基本模型时，假设存货一次全部入在建立基本模型时，假设存货一次全部入库，故存货增加时存货变化为一条垂直的直库，故存货增加时存货变化为一条垂直的直线。线。事实上，各批存货可能陆续入库，使存事实上，各批存货可能陆续入库，使存量陆续增加。尤其是产成品入库和在产品转量陆续增加。尤其是产成品入库和在产品转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。在这在这种情况下，需要对基本模型做一些修改。种情况下，需要对基本模型做一些修改。陆陆续续供供应应和和使使用用的的经经济济订订货货量量模模型型，还还可可以用于自制和外购的选择决策。以用于自制和外购的选择决策。自自制制零零件件属属于于边边送送边边用用的的情情况况，单单位位成成本本可可能能较较低低，但但每每批批零零件件投投产产的的生生产产准准备备成成本本比比一一次次外外购购进进货货成成本本可可能能高高出出许许多多。外外购购零零件件的的单单位位成成本本可可能能较较高高，但但进进货货成成本本可可能能比比较较低低。要要在在自自制制零零件件和和外外购购零零件件之之间间作作出出选选择择，需需要要全全面面衡衡量量它它们们各各自自的的总总成成本本，才才能能得得出出正正确确的的结结论论。这这时时，就就可可借借用用陆陆续续供供应应或瞬时补充的模型。或瞬时补充的模型。例例：某某生生产产企企业业使使用用A零零件件，可可以以外外购购，也也可可以以自自制制。如如果果外外购购，单单价价4元元，一一次次订订货货成成本本10元元；如如果果自自制制，单单位位成成本本3元元，每每次次生生产产准准备备成成本本600元元，每每日日产产量量50件件。零零件件全全年年需需求求量量为为3600件件，储储存存变变动动成成本本为为零零件件价价值值的的20%，每每日日平平均需求量为均需求量为10件。件。（1）外购零件）外购零件（2）自制零件）自制零件由由于于自自制制的的总总成成本本（12240元元）低低于于外外购购的的总总成成本本（14640元），故以自制为宜元），故以自制为宜。3.保险储备保险储备前前面面假假定定存存货货的的供供需