企业财务管理制度大全(161个doc、37个ppt)9

企業的財務管理臺北大學企管系徐純慧2008.12.312008/12/311財務機能與資金運用企業資金來源股東投入資金未分配盈餘金融機構借貸資金應收應付帳款企業財務機能確認資金需求與用途掌握資金來源控制財務風險確保資金調度順暢財務調度理財投資投入企業活動創造經營績效2008/12/312企業資金進出流程折舊設備出售：資金流入：資金流出製造成本銷管成本供應商應付帳款營業利得股利政府(所得稅)分紅存貨儀器設備員工在製品製成品原材料應收帳款金融機構保留盈餘股東出資銷售(消費者)可動用資金2008/12/313財務管理n財務管理的意義與目標n資金來源n資金運用n財務結構n財務報表分析n財務管理與企業其他功能的關係2008/12/314財務管理的意義與目標n預估企業的資金需求，透過財務手段募集資金，以支援企業的運作n目標為股東創造最大財富n工作內容充份供應企業資金需求降低財務成本降低財務風險善用閒置資金2008/12/315資產負債表n資產流動資產固定資產其他資產n負債短期負債長期負債n業主權益普通股特別股資本公積保留盈餘資金運用資金來源2008/12/316資金來源與使用資金來源權益資金(含股東出資與營運利得)債權資金(含長、短期與核貸額度)週轉資金(應收、應付款)營運支出資本支出當期週轉長期回收2008/12/317資金性質與來源差異2008/12/318金融市場結構資本市場中介機構貨幣市場國庫券商業本票銀行承兌匯票可轉讓定期存單銀行信合社票券公司證券商專業投資機構政府公債公司股票(上櫃或上市)公司債中長期貸款2008/12/319企業成長階段與資金來源規劃盈餘轉增資外來投資上櫃導入成 長成 熟創業資金/親友資金員工入股公開發行上市權益資金債權資金創業貸款銀行貸款發行票券/債券時間資金需求規模2008/12/3110資金來源n股東權益n負債n資金成本與資本結構2008/12/3111資金來源n股東權益普通股、特別股、資本公積、保留盈餘n負債長期負債、短期負債n資金成本與資本結構長期使用資金需使用長期資金來源短期使用資金可使用短期資金來源(短期負債)2008/12/3112普通股n公司的基本資金來源n公司法：股份有限公司資本應分為股份，印製股票(股權憑證)n股東可以將股權(股票)讓售，但不得要求公司收回n股東權：管理權、分享利潤(股利)、分配剩餘資產2008/12/3113特別股n優先分配股利累積特別股參與特別股n優先分配剩餘資產n可回收可轉換n有表決權n黃金股2008/12/3114資本公積與保留盈餘n資本公積溢價發行股票之溢價部份資產重估增值處份資產溢價n保留盈餘法定盈餘公積未分配盈餘2008/12/3115負債n向他人借款、支付利息、到期還本n不參與公司經營n長期負債短期負債n公司債記名不記名可提前償還不可提前償還可轉換不可轉換有擔保無擔保2008/12/3116財務規劃之基礎n是財務管理工作之核心n並以現金流量管理為主軸，兼顧長、短期資金需求與來源。2008/12/3117資金成本n普通股：股利+發行費用n特別股：股利+發行費用n長期負債：利息+作業費用稅捐n短期負債：利息+作業費用稅捐n成本比較普通股特別股長期負債短期負債2008/12/3118加權平均成本2008/12/3119資金運用與管理避免短期資金挪做長期使用避免不當擴充或錯誤投資避免內部財務管控鬆弛重視長期獲利能力不良的連鎖反應2008/12/3120資金運用n流動資產n固定資產n其他資產2008/12/3121資金運用n流動資產現金存貨、應收帳款(票據)、預付費用、短期投資n固定資產土地、廠房、機器、設備、長期投資n其他資產商譽、專利權等2008/12/3122流動資金與產銷循環現金製成品原料應收帳款生產購買銷售收款2008/12/3123營運資金n經常性或永久性營運資金n季節性營運資金n特殊性營運資金n營運資金管理營運資金的量營運資金的來源內部控制與內部稽核2008/12/3124固定資產投資決策n回收期限法(payback period)n折現回收法(discount payback period)n淨現值法(net present value)n內部報酬率法(internal rate on return)2008/12/3125回收期限法2008/12/3126折現後收回期限法2008/12/3127淨現值法2008/12/3128內部報酬率法其中 CF 為現金流量 r 為內部報酬率 t 為期間 2008/12/3129財務結構n長期運用資金(永久性營運資金、固定資產)使用長期性資金來源(股東權益及長期負債)n短期運用資金(臨時性營運資金)使用短期資金來源(短期負債)2008/12/3130資金來源與資金運用臨 時 性流動資金經 常 性流動資產固定資產其他資產流動資產短期負債長期負債特別股普通股資本公積保留盈餘負債股東權益資產負債表資金來源資金去路2008/12/3131企業之風險管理n未確定性事件：無法推算非預期事件發生之可能機率者n風險性事件：藉過去經驗，可以推算非預期事件發生之可能機率者n純風險：一定的意外發生機率下所導致的損失n投機性風險：追逐更大報酬而展開較高風險的投資，所伴隨的較高可能損失n風險管理規避風險降低風險承擔風險轉移風險2008/12/3132財務結構n財務槓桿：使用固定成本之資金投資較高報酬率的業務，以提高股東權益n財務風險：使用短期資金於長期用途所帶來的償債能力不足風險n業務風險：產銷過程中各項變動因素所帶來的風險2008/12/3133財務槓桿(例)舉債成本：6%投資報酬：12%舉債籌資投資獲利利息負擔淨 利 潤每股盈餘自有股本0 12 0 12 12%100 A100 24 6 18 18%100 B200 36 12 24 24%100 C500 72 30 42 42%100 D可用資金100 200 300 600 2008/12/3134財務報表n資產負債表(balance sheet)：主要是記載企業在特定時點的資產、負債與股東權益的結構狀況 n損益表(income statement)：主要是記載企業在某一期間的營收、支出項目與金額，以反映企業在該期間的營運結果 n股東權益變動表(statement of shareholders equity)：係表達企業在特定期間股東權益組成項目的變動情形。股東權益項目，包括股本、資本公積、法定盈餘公積、特別盈餘公積、未分配盈餘等 n現金流量表(statement of cash flows)：係表達企業在一特定期間之現金流入與流出變動狀況2008/12/3135財務報表分析n透過各項財務報表中的數字，依據性質選擇相關項目，推算其間的比例關係，並透過分析推演對企業活動的可能影響。跨期間分析當期數值分析2008/12/3136財務報表分析n變現能力n資產管理能力比率n負債管理比率n獲利能力比率2008/12/3137變現能力n存貨週較率銷貨成本/平均存貨(期初+期末/2)n銷售流通天數應收帳款/平均每日銷貨n流動比率流動資產/流動負債n速動比率速動資產/流動負債2008/12/3138資產管理能力比率n固定資產週轉率銷貨金額/固定資產n總資產週轉率銷貨金額/總資產2008/12/3139負債管理比率n債本率負債總額/資產總額n賺得利息倍數(稅前純益-利息)/利息2008/12/3140獲利能力比率n稅後淨利率稅後淨利/銷貨金額n基本獲利能力息前稅前盈餘/總資產n總資產報酬率稅後淨利/總資產n普通股權益報酬率稅後淨利/股東權益2008/12/3141投資報酬率杜邦圖2008/12/3142財務管理與企業其他功能的關係n提供各部門資金需求的滿足，為支援性幕僚n了解各部門資金運用性質，進行財務規劃，以降低資金成本與風險n經由財務報表分析，提供經營診斷n掌握各種新興財務工具提昇企業競爭力n善用閒置資金為股東創造財富2008/12/3143Q&A2008/12/3144