《风险管理概述》ppt课件

1东北财经大学金融学院风险管理管理产生的生的发展展历程程（1 1）1919世纪后段，萌芽期世纪后段，萌芽期铁道公司建立保险购买部门铁道公司建立保险购买部门 （2 2）美国）美国19291929年大危机，进入年大危机，进入insurance insurance managementmanagement时代时代 （3 3）5050年代开始，企业大规模化，经营复杂化，保年代开始，企业大规模化，经营复杂化，保险已不能满足需要。美国企业开始注重损失控制。险已不能满足需要。美国企业开始注重损失控制。2东北财经大学金融学院（4 4）6060年代起，量化风险及财务手段引入风险管理。年代起，量化风险及财务手段引入风险管理。（5 5）进入）进入7070年代，伴随资本国际化，汇率风险，价年代，伴随资本国际化，汇率风险，价格风险的出现，金融衍生工具等方法被用来进行风险格风险的出现，金融衍生工具等方法被用来进行风险转移。转移。Black-ScholesBlack-Scholes期权定价模型，期权定价模型，RMRM飞速发展飞速发展（6 6）8080年代后段，保险与金融相融合，金融衍生品年代后段，保险与金融相融合，金融衍生品进入成熟期。进入成熟期。3东北财经大学金融学院（7 7）9090代后半段，随着金融衍生工具等造成的巨大代后半段，随着金融衍生工具等造成的巨大损失为契机，损失为契机，ERMERM（Enterprise Risk ManagementEnterprise Risk Management）被）被提出。提出。（8 8）_年，安然公司破产背景下，年，安然公司破产背景下，SOXSOX（Sarbanes-Oxley ActSarbanes-Oxley Act）法案实施，加强美国企业）法案实施，加强美国企业内部控制。内部控制。Coso Coso提出提出ERM:Integrated FrameworkERM:Integrated Framework4东北财经大学金融学院2020世纪中期后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、世纪中期后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专门化，风险管理也成为企业管理科学中的一门独立专门化，风险管理也成为企业管理科学中的一门独立学科。在现代西方发达国家，风险管理已经成为企业学科。在现代西方发达国家，风险管理已经成为企业中技术性、专业性较强的经济管理部门，很多大企业中技术性、专业性较强的经济管理部门，很多大企业设置设置CROCRO，从最高层开始整合企业风险，控制风险管理，从最高层开始整合企业风险，控制风险管理成本，以成本成本，以成本效益分析为决策方法，尽可能提高企效益分析为决策方法，尽可能提高企业价值。业价值。5东北财经大学金融学院 风险管理的程序管理的程序1.1.风险识别风险识别 2.2.风险衡量风险衡量 3.3.风险管理手段的选择风险管理手段的选择4.4.实施阶段实施阶段5.5.风险管理效果评价风险管理效果评价6东北财经大学金融学院1.风险识别（1 1）风险识别的含的含义所所谓风险识别（risk identification）是指）是指对潜在的各潜在的各种种风险进行系行系统地、地、连续地辨地辨别与与归类，并分析，并分析产生生风险事故的原因的事故的原因的过程。程。7东北财经大学金融学院（2 2）风险识别的方法）风险识别的方法A.A.风险清单识别法风险清单识别法B.B.财务报表法财务报表法C.C.流程图法流程图法D.D.现场检查法现场检查法 8东北财经大学金融学院A.A.风险清单识别法风险清单识别法是人们通过设计和编制一种收集有关风险是人们通过设计和编制一种收集有关风险信息的表格、框架，借以识别风险的方法。信息的表格、框架，借以识别风险的方法。9东北财经大学金融学院图2 风险清清单识别法法对财产进行识别与估价对财产进行识别与估价 自有的厂房、设备、土地自有的厂房、设备、土地租借的财产租借的财产存货（平均费用）存货（平均费用）在途产品在途产品在建财产在建财产自有或租借的车辆自有或租借的车辆财产面临的特殊风险财产面临的特殊风险辐射辐射爆炸爆炸洪水洪水地壳运动地壳运动偷窃偷窃10东北财经大学金融学院B.B.财务报表法财务报表法它是指通过分析资产负债表、损益表和现金流量表以及它是指通过分析资产负债表、损益表和现金流量表以及一些支持文件，识别企业的财产风险、责任风险和人力一些支持文件，识别企业的财产风险、责任风险和人力资本风险。资本风险。11东北财经大学金融学院C.C.流程图法流程图法它是指把企业的全部生产活动按照其内在的逻辑关系编它是指把企业的全部生产活动按照其内在的逻辑关系编制成流程图，针对流程中的关键环节、薄弱环节调查和制成流程图，针对流程中的关键环节、薄弱环节调查和分析风险。分析风险。12东北财经大学金融学院D.D.现场检查法现场检查法是指直接是指直接观察企察企业的生的生产环境、个人的操作境、个人的操作过程、工作程、工作程序等，找出潜在的程序等，找出潜在的风险因素。因素。13东北财经大学金融学院2.风险衡量衡量 风险衡量（风险衡量（risk measurementrisk measurement）对识别到的风险进行）对识别到的风险进行定量化的评估。定量化的评估。14东北财经大学金融学院3.风险管理手段的管理手段的选择 指指在在风风险险识识别别与与风风险险衡衡量量的的基基础础上上采采取取何何种种手手段段来应对风险。来应对风险。15东北财经大学金融学院4.风险管理的具体实施在风险识别，风险衡量，风险管理手段选择的基础上在风险识别，风险衡量，风险管理手段选择的基础上实施对风险的管理。实施对风险的管理。16东北财经大学金融学院5.风险管理的效果管理的效果评价价 风险管理的效果评价是风险管理的最后一步。它是指风险管理的效果评价是风险管理的最后一步。它是指对风险处理手段的适用性和效益性进行分析、检查、对风险处理手段的适用性和效益性进行分析、检查、修正和评估。修正和评估。17东北财经大学金融学院为什么要什么要进行行风险管理的效果管理的效果评价价（1 1）企业所面对的内部环境和外部环境是不断变化）企业所面对的内部环境和外部环境是不断变化的。风险管理者要应对这些变化而不断重复风险管理的。风险管理者要应对这些变化而不断重复风险管理的各个程序。的各个程序。（2 2）风险管理的各个环节本身可能会有不妥之处，）风险管理的各个环节本身可能会有不妥之处，要根据实际的运行情况进行调整和完善。要根据实际的运行情况进行调整和完善。18东北财经大学金融学院风险管理的手段管理的手段（一）（一）风险控制控制 risk control（二）（二）风险融融资 risk financing 19东北财经大学金融学院（一）（一）风险控制控制 风险控制技控制技术是指在是指在风险识别和衡量的基和衡量的基础上，上，针对经济单位存在的位存在的风险因素，因素，积极采取控制极采取控制措施，以消除、减少措施，以消除、减少风险因素或减少因素或减少风险因素因素的危的危险性的性的风险处理方法。其主要目的是减少理方法。其主要目的是减少损失失频率和降低率和降低损失程度。失程度。20东北财经大学金融学院（一）（一）风险控制控制1.风险避免避免2.损失控制失控制3.风险隔离隔离21东北财经大学金融学院1.风险避免避免风险避免（避免（risk avoidance）是指在考）是指在考虑到某种活到某种活动存在存在风险时，采取主，采取主动放弃或改放弃或改变该项活活动的一种的一种风险控制方法。控制方法。22东北财经大学金融学院风险避免的方法有两种：避免的方法有两种：一是根本不从事可能一是根本不从事可能产生特定生特定风险的任何活的任何活动。例。例如，有人如，有人为了避免因了避免因飞机机坠毁而而丧生，从来不坐生，从来不坐飞机；工厂机；工厂为了避免爆炸的了避免爆炸的风险，根本不从事危，根本不从事危险品品的生的生产。二是中途放弃可能二是中途放弃可能产生某种特定生某种特定风险的活的活动。例如，。例如，企企业采用无毒采用无毒电镀工工艺代替代替传统的有毒工的有毒工艺，以避，以避免免对员工的身体工的身体伤害。害。23东北财经大学金融学院风险避免的避免的应用有如下限制：用有如下限制：第一，第一，有些有些风险无法避免。无法避免。第第二二，风险与与收收益益并并存存，避避免免了了高高风险常常常常意意味味着着丧失了高收益。失了高收益。第第三三，风险不不是是孤孤立立的的，我我们回回避避了了一一种种风险的的同同时，可可能能会会带来来另另外外一一种种新新的的风险或或强化化了了已已有有的的其它其它风险。24东北财经大学金融学院风险避免的适用范避免的适用范围一是某种特定一是某种特定风险所致的所致的损失程度和失程度和损失失频率都非率都非常高；常高；二是二是应用其它用其它风险处理技理技术的成本超的成本超过其所其所产生的生的收益，采用收益，采用风险避免的方法可以使避免的方法可以使损失失为零。零。25东北财经大学金融学院2.损失控制失控制损失控制（失控制（loss control）是指通）是指通过降低降低损失失频率或率或减少减少损失程度来控制失程度来控制风险的一种的一种风险处理方法。理方法。26东北财经大学金融学院2.损失控制失控制按照按照损失控制的目的不同，失控制的目的不同，损失控制可以分失控制可以分为损失失预防和防和损失减少。失减少。损失失预防（防（loss prevention）损失减少（失减少（loss reduction）27东北财经大学金融学院2.损失控制失控制损失失预防（防（loss prevention）是指在）是指在损失失发生前尽量生前尽量降低降低损失失频率的行率的行为。防防损坏的包装、坏的包装、银行警行警卫、司机培、司机培训计划、危划、危险品上品上的警告的警告语、安全的工作、安全的工作环境境28东北财经大学金融学院2.损失控制失控制损失减少（失减少（loss reduction）是指减少）是指减少损失失发生生频率或率或损失失严重程度的行重程度的行为。自自动喷淋装置、安全气囊淋装置、安全气囊29东北财经大学金融学院3.风险隔离隔离风险隔离（隔离（risk segregation）是指把）是指把风险单位位进行行分割或复制，尽量减少分割或复制，尽量减少经济单位位对某种特殊某种特殊资产、设备或个人的依或个人的依赖，以此来减少因个，以此来减少因个别设备或个或个别人遭人遭受意外事故而造成受意外事故而造成总体上的体上的损失。失。30东北财经大学金融学院3.风险隔离隔离风险隔离包括分割和复制隔离包括分割和复制分割（分割（separation）是指将）是指将现有的有的资产或活或活动分散到不分散到不同的地点，而不是将它同的地点，而不是将它们全部集中在可能全部集中在可能毁于一次于一次损失失的同一地点。的同一地点。这样，万一有一，万一有一处损失，不至于影响其它。失，不至于影响其它。复制（复制（duplication）是指把）是指把现有的有的资产再复制一份，再复制一份，如果原始的如果原始的资产遭受遭受损失，就启用失，就启用备用的用的资产。31东北财经大学金融学院3.风险隔离隔离分割和复制与分割和复制与损失减少的区失减少的区别分割和复制没有像其它减少分割和复制没有像其它减少损失的措施那失的措施那样力力图减少减少风险单位本身的位本身的损失失严重程度，而是在于减少重程度，而是在于减少总体体损失的失的程度程度 分割或复制通分割或复制通过增加增加风险单位，位，虽然可以降低一次然可以降低一次损失失的的损失程度，但同失程度，但同样也有可能增加也有可能增加损失失频率。率。32东北财经大学金融学院（二）（二）风险融融资风险融融资技技术是指通是指通过事先的事先的财务计划或合同安排来划或合同安排来筹措筹措资金，以便金，以便对风险事故造成的事故造成的经济损失失进行行补充充的的风险处理方法。理方法。与与风险控制技控制技术所关注的事前防范不同，所关注的事前防范不同，风险融融资技技术着眼于在事前安排好事后的着眼于在事前安排好事后的资金融通。金融通。33东北财经大学金融学院（二）（二）风险融融资1.风险自留自留 2.风险转移移 34东北财经大学金融学院1.风险自留自留风险自留（自留（risk retention）是指由面）是指由面临风险的的经济单位自己承担位自己承担风险事故所造成的事故所造成的损失的一种失的一种风险处理理方法。它主要利用内部方法。它主要利用内部资金的融通来弥金的融通来弥补损失。失。35东北财经大学金融学院1.风险自留自留（1）非）非计划性划性风险自留自留主主要要原原因因有有：（1 1）缺缺乏乏风风险险意意识识；（2 2）风风险险识识别别失失误误；（3 3）风风险险评评价失误；（价失误；（4 4）风险决策延误；（）风险决策延误；（5 5）风险决策实施延误）风险决策实施延误。（风险管理人员几乎不可能识别出所有的风险）（风险管理人员几乎不可能识别出所有的风险）（2）计划性划性风险自留自留36东北财经大学金融学院计划性划性风险自留的方式自留的方式第一，将第一，将损失失摊入入经营成本成本第二，建立意外第二，建立意外损失基金失基金第三，借款第三，借款内部借款内部借款 特特别贷款款 应急急贷款款 第四，第四，专业自保公司自保公司37东北财经大学金融学院专业自保公司自保公司一般是母公司自己一般是母公司自己设立的保立的保险公司，旨在公司，旨在对本企本企业、附属企附属企业以及其它企以及其它企业的的风险进行保行保险或再保或再保险安安排。排。38东北财经大学金融学院自保公司自保公司优势成本低，成本低，承保承保弹性大性大专业性人才，性人才，风险管理增管理增强保保险与再保与再保险结合合不足不足业务范范围有限有限承保能力有限承保能力有限39东北财经大学金融学院2.风险转移移风险转移是指通移是指通过一定的方式，将一定的方式，将风险从一个主体从一个主体转移到另一个主体，移到另一个主体，让另一主体承担另一主体承担风险的一种的一种风险处理方法。理方法。40东北财经大学金融学院2.风险转移移风险转移移保保险转移移非保非保险转移移41东北财经大学金融学院通通过签订合同合同 将某种特定的风险转移给专门机构或部门,如将一些特定的业务交给具有丰富经验技能、拥有专门人员和设备的专业公司去完成;在对外投资时,企业可以采用联营投资方式,将投资风险部分转移给参与投资的其他企业;对企业闲置的资产,采用出租或立即售出的处理方式,可以将资产损失的风险转移给承租方或购买方。非保险转移非保险转移142东北财经大学金融学院非保险转移非保险转移1优点：优点：1.1.可以转移某些不可保的潜在损失；可以转移某些不可保的潜在损失；2.2.是被转移者往往能较好地进行损失控制。是被转移者往往能较好地进行损失控制。缺点：缺点：双方当事人对合同条款的理解发生分歧而导致转双方当事人对合同条款的理解发生分歧而导致转移失效，或因被转移者无力承担实际发生的重大移失效，或因被转移者无力承担实际发生的重大损失而导致仍然由转移者来承担损失损失而导致仍然由转移者来承担损失43东北财经大学金融学院非保险转移2套期保值套期保值即在近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风即在近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。险降低到最低限度。例如：在现货市场和期货市场对同一类商品进行例如：在现货市场和期货市场对同一类商品进行数量相等但方向相反的买卖活动，或者通过构建数量相等但方向相反的买卖活动，或者通过构建不同的组合来避免未来价格变化带来损失的交易。不同的组合来避免未来价格变化带来损失的交易。优点：规避价格变化带来的损失。优点：规避价格变化带来的损失。缺点：失去价格变化带来的收益。缺点：失去价格变化带来的收益。44东北财经大学金融学院风险管理的目的风险管理的目的绝不是使风险最小化，而是基于风险风险管理的目的绝不是使风险最小化，而是基于风险成本最小化的企业价值最大化。成本最小化的企业价值最大化。风险成本风险成本是指由于是指由于风险的存在和的存在和风险事故事故发生后人生后人们所必所必须支出的支出的费用和用和预期期经济利益的减少。利益的减少。45东北财经大学金融学院风险成本1.期望期望损失成本失成本期望期望损失成本包括直接失成本包括直接损失期望成本和失期望成本和间接接损失期望失期望成本。成本。例：制例：制药公司公司发卖新新药直接直接损失失产生副作用的生副作用的赔偿间接接损失失回收回收费用，用，风评降低等降低等2.损失控制成本失控制成本46东北财经大学金融学院风险成本3.损失融失融资成本成本自保成本、期自保成本、期货期期权等的交易成本等的交易成本4.内部内部风险控制成本控制成本内部内部风险抑制成本包括与抑制成本包括与实现分散分散经营相关的成本以相关的成本以及与管理及与管理这些分散行些分散行为相关的成本，也包括相关的成本，也包括对数据以数据以及其他及其他类型的信息型的信息进行收集、分析以行收集、分析以进行更精确的行更精确的损失失预测而而产生的成本。生的成本。47东北财经大学金融学院风险成本成本5.残余不确定性成本残余不确定性成本即使采取了各种即使采取了各种风险管理的手段，也不可能是管理的手段，也不可能是风险降降低低为0，总会有残余的会有残余的风险，即会，即会产生残余不确定性生残余不确定性的的风险。48东北财经大学金融学院风险成本之成本之间的相互作用的相互作用期望期望损失成本失成本 损失控制成本失控制成本工厂工厂发生事故生事故时，要，要对损毁资产进行修理或重置，以行修理或重置，以及及对遭受遭受伤害的害的员工工进行行赔偿。类似的期望似的期望损失成本失成本可以通可以通过严格的安全格的安全检测等等损失控制的手段来避免或失控制的手段来避免或减减轻。风险管理要充分考量各管理要充分考量各风险成本之成本之间的关系，尽可能的关系，尽可能降低降低风险管理的成本管理的成本49东北财经大学金融学院