翰威特中国进行企业结构调整过程中的人员与激励管理课件

翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 1 People aspects of structural change in the People s Republic of ChinaJune 21, 20012001年 6月 21日中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中的 人 员 与 激 励 管 理 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 2The business of business is business企 业 重 在 经 营 - Milton Friedman To get rich is glorious发 展 才 是 硬 道 理 - Deng XiaoPing邓 小 平The great object of the political economy of every country, is to increase the riches and power of that country.各 国 政 治 经 济 体 制 的 宗 旨 在 于增 加 该 国 的 财 富 与 实 力 。 - Adam Smith 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 3 Agenda议 程Global overview of privatization lessons全 球 企 业 市 场 化 经 验 概 述Role of government in transition政 府 部 门 在 过 渡 过 程 中 所 发 挥 的 作 用Executives and Leadership对 高 层 经 理 与 领 导 者 的 激 励 与 约 束 机 制Long-term Incentives pre-listing公 司 上 市 前 的 长 期 奖 励Compensation Data薪 酬 数 据What does it all tell us? 结 论 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 4 Lessons from overseas来 自 海 外 的 经 验US:美 国 ： the worlds most advanced, competitive economy - most economic freedom全 球 最 发 达 、 最 富 竞 争 力 的 经 济 体 制 ： 经 济 自 由度 最 大 virtually no experience with privatization实 际 上 缺 乏 企 业 股 份 化 经 验Japan:日 本 ： culturally, the most similar advanced economy to Japan, but stalled in the modern economy. New hope from market reforms从 文 化 的 维 度 而 言 ， 最 类 似 于 日 本 的 发 达 经 济 ，但 日 本 目 前 处 于 停 滞 不 前 的 状 态 。 市 场 变 革 带 来新 的 希 望 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 5 Lessons from overseas来 自 海 外 的 经 验Western Europe:西 欧 ： Privatization everywhere, led by UK在 英 国 的 带 动 下 ， 各 地 都 在 进 行 股 份 化 Different tradition regarding employment截 然 不 同 的 人 员 聘 用 传 统 If you create monopolies, not much changes若 进 行 垄 断 ， 不 会 出 现 过 多 的 变 革 Competition creates wealth竞 争 创 造 财 富 Need to break up old industries to create competition 需 要 打 破 原 有 的 行 业 格 局 ， 促 进 竞 争 Workforces reduced, but society richer人 员 减 少 ， 但 社 会 更 加 富 足 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 6 Privatization Transition股 份 化 过 渡Different models:不 同 的 模 式 ： Partial privatization部 分 股 份 化 Full sale全 部 出 售 listing上 市 auction (smaller companies)拍 卖 (较 小 型 的 公 司 ) Giving away assets to individuals, eg, Czech Republic, Singapore 向 个 人 赠 送 资 产 ， 例 如 ： 捷 克 共 和 国 、 新 加 坡 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 7 Privatization Transition - UK Water股 份 化 过 渡 - UK WaterLongest most recent experience (15+yrs)最 长 、 最 新 的 经 验 (15年 以 上 )Gradual listings for many companies许 多 公 司 逐 步 上 市previous managers put in charge原 有 的 经 理 负 责 进 行 管 理carefully regulated markets仔 细 进 行 市 场 规 约initial compensation increase followed by move to market pay遵 照 市 场 行 情 来 提 供 最 初 的 加 薪Few “golden shares” (BP, VSEL)极 少 “ 黄 金 股 票 ” (BP， VSEL) 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 8 Privatization Transition - UK Water股 份 化 过 渡 - UK WaterProblems with several industries许 多 行 业 所 面 临 的 问 题 regulated monopolies规 约 垄 断 higher pay for executives, but little behaviour change lower down高 层 经 理 薪 酬 水 准 提 高 ， 但 行 为 变 革 幅 度 却 有所 下 降 competition is key竞 争 是 关 键 electric/water industries being re-organized for capital reasons: separating supply from distribution鉴 于 资 本 方 面 的 原 因 ， 对 电 力 /水 力 行 业 进 行 调整 ： 供 应 与 配 送 分 离 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 9 Privatization Transition - UK Water股 份 化 过 渡 - UK WaterOriginally single operation, run regionally最 初 为 单 一 型 地 区 运 营Employed 100,000员 工 总 数 达 10万 人Controlled supply, distribution, customer interface, sewerage disposal控 制 供 应 、 配 送 、 客 户 关 系 及 污 水 处 理 部 门Regional authorities privatized, but remained monopolies.地 区 权 限 市 场 化 ， 但 仍 存 在 垄 断Some companies bought by foreigners 某 些 公 司 为 外 资 所 收 购 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 10 Privatization Transition - UK Water股 份 化 过 渡 - UK WaterGovernment body (OFWAT) set up to regulate, make standards, guarantee prices, etc通 过 设 立 政 府 机 构 (OFWAT)来 进 行 调 控 、制 定 标 准 和 稳 定 价 格 等 工 作Water companies operated better, but no substantial change, because monopolies still existedWater公 司 运 作 情 况 有 所 好 转 ， 但 因 仍 存 在着 垄 断 ， 并 未 出 现 实 质 性 的 变 化Government-sponsored restructuring will leave supply separate from distribution, separate from billings政 府 部 门 所 发 起 的 企 业 结 构 调 整 工 作 将 导 致供 应 与 配 送 、 核 算 部 门 分 离 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 11 Privatization Transition - UK Water股 份 化 过 渡 - UK WaterSupply companies will supply only供 应 公 司 将 仅 仅 供 应 better capital structure优 化 资 本 结 构 limits monopoly限 制 垄 断Distribution and customer interface配 送 与 客 户 关 系 部 门 Contracted - open to competition商 定 - 公 开 竞 争Now 40,000 employees and falling现 有 40,000名 员 工 ， 并 正 在 有 所 下 降 Consumers, producers and government happy客 户 、 生 产 方 和 政 府 均 比 较 满 意 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 12 China is the samebut China is different!中 国 亦 如 此 但 有 其 独 特 之 处 ！Some differences with US:与 美 国 所 存 在 的 一 些 差 异 - 以 下 是 美 国 市 场 所 表 现 的 特 点： Very fluid, competitive labor market充 满 活 力 、 富 有 竞 争 力 的 人 才 市 场 Highly educated, confident workforce高 学 历 、 充 满 自 信 的 人 才 队 伍 Work is a contract between equals在 平 等 的 基 础 上 签 署 工 作 合 同 Very low unionization很 少 进 行 联 合 Few government-owned enterprises 极 少 存 在 国 有 企 业 Tradition of wide stock ownership for investment广 义 的 股 票 投 资 所 有 权 传 统 Strong tradition for rule of law良 好 的 法 律 传 统 Happiness with mix of market and government regulation乐 于 将 市 场 与 政 府 规 章 相 匹 配 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 13 The real issue is change真 正 的 问 题 源 于 变 革Minor change细 微 变 革Feels easy感 觉 容 易 Retains govt control保 留 政 府 控 制Low prices for assets资 产 价 格 较 低 Major Change重 大 变 革Difficult艰 难Loses govt control失 去 政 府 控 制High prices代 价 较 高How far, and how fast?跨 度 ？ 速 度 ？ 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 14 Lesson learned in the US来 自 美 国 的 经 验Three conditions for effective markets:有 效 的 市 场 所 需 具 备 的 三 个 条 件 ： information on companies and markets freely available公 司 和 市 场 自 由 运 作 方 面 的 信 息 liquidity - ability to buy and sell easily流 通 性 - 能 够 比 较 容 易 地 进 行 购 买 和 出售 one set of rules for all一 套 通 用 的 规 则treat everyone the same一 视 同 仁 minimize discretion最 大 限 度 地 减 少 区 别 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 15 The Talent Solution人 才 解 决 方 案 Improving Business Results through People 通 过 人 员 来 改 善 经 营 结 果 .BusinessResults经 营 结 果 BusinessStrategy经 营 战 略 PeopleRequirements人 员 要 求 EmployeeNeeds员 工 需 求People Practices, Policies,Programs人 员方 案 、 政 策 、 计 划BalancedMeasurement均 衡 评 估 法 Successful private sector companies manage for value成 功 的 私 营 公 司 的 价 值 管 理 模 式BusinessProcess经 营 程 序 People/HR Strategy人 员 /人 力 资 源 战 略Employment Relationship聘 用 关 系 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 16 The Talent Solution人 才 解 决 方 案Every company is different因 公 司 而 异 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 17 The Talent Solution人 才 解 决 方 案Are they creating the right environment where the right people want to come, stay, and contribute?他 们 是 否 正 在 营 造 恰 当 的 工 作 环 境 ， 以 便 吸 引 恰 当的 人 才 加 盟 、 留 用 并 作 出 积 极 贡 献 ？Can they point to progress and results from working on these issues?他 们 能 否 通 过 解 决 这 些 问 题 来 取 得 进 步 并 实 现 预 期结 果 ？Businesses in all sectors face the same issues各 行 各 业 面 临 着 同 样 的 问 题Do they have the right people doing the right things to meet their goals?为 实 现 目 标 ， 他 们 是 否 任 命 恰 当 的 人 员 来 完 成 恰 当的 工 作 ？ 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 18 The Talent Solution人 才 解 决 方 案 People Management人 员 管 理 Staffing (the right people)人 员 配 置(恰 当 的 人 员 )Organizing (the right roles)组 织(合 理 的 角 色 及 职 责 分 )Developing (the right skills)发 展(恰 当 的 技 能 ) Performing (the right outcomes)绩 效 管 理(合 理 的 结 果 )Rewarding (the right incentives)全 面 薪 酬(合 理 的 回 报 ) PeoplePractices, Policies,Programs人 员方 案 、 政 策 、 计 划 A closer look at how people create value in a business近 观 人 员 为 企 业 创 造 价 值 的 模 式 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 19 Organizing组 织Structure is a consequence of strategy组 织 结 构 即 是 战 略 成 果Board of Directors董 事 会 Representation of ALL shareholders代 表 所 有 股 东 Oversight of management监 督 管 理 人 员 Committee system委 员 会 系 统Management管 理 层 Strategy and execution战 略 与 实 施Outsourcing外 包 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 20 Staffing人 员 配 置What kinds of people?人 员 类 型 ？Selection选 用 Competency management胜 任 能 力 管 理Hiring聘 用 Behavioral Event Interviewing行 为 表 现 面 谈 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 21 Staffing人 员 配 置Boards of Directors董 事 会 成 员 what kinds of people?人 员 类 型 ？ understand business strategy理 解 经 营 战 略 connections to other industries, experience与 其 它 行 业 相 关 、 经 验 careful over representation of a particular group谨 慎 代 表 某 个 特 定 的 小 组 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 22 Staffing人 员 配 置Management管 理 Big decision - will set the stage for years to come重 大 决 策 - 为 将 来 奠 定 基 础 Are todays incumbents the right people?当 前 的 任 职 者 是 否 称 职 ？ Managers need to be able to take decisions经 理 们 需 要 具 备 相 应 的 决 策 力 Must be free from short-term government interference, but must lose job security as a cadre 必 须 免 受 政 府 的 短 期 干 预 ， 但 管 理 者 失 去工 作 保 障 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 23 Performing绩 效 管 理Common understanding of organizational goals and priorities针 对 组 织 目 标 与 重 点 达 成 共 识Where are we going?我 们 有 何 目 标 ？ Clear expectations for individual and group contributions明 确 对 个 人 和 小 组 贡 献 的 期 望What part do I play?我 需 要 发 挥 什 么 作 用 ？Capability built through feedback and learning通 过 反 馈 和 学 习 来 培 养 能 力 How do we gain commitment from employees?我 们 如 何 获 取 员 工 承 诺 ？ Commitment based on meaningful work and rewards基 于 合 理 的 工 作 任 务 与 薪 酬 基础 之 上 的 承 诺What will it take?需 要 哪 些 投 入 ？Source: 1994-6 research by Hewitt Associates出 自 ： 翰 威 特 咨 询 有 限 公 司 1994-1996年 度 调 查 结 果 。 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 24 Developing发 展Key for all businesses对 所 有 企 业 而 言 至 关 重 要Fits Chinese culture and desires适 合 于 中 国 文 化 和 期 望Current skill levels for operation in a market are low现 有 的 运 营 技 能 在 市 场 中 处 于 偏 低 水 准 Capitalism “101” for directors and managers针 对 总 监 和 经 理 们 的 “ 101” 资 本 主 义 制 度 Differing needs for each enterprise各 企 业 的 不 同 需 求 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 25 Rewarding全 面 薪 酬Does compensation motivate people?薪 酬 能 否 激 励 员 工 ？Needs careful design需 要 进 行 仔 细 设 计Alignment with strategy is crucial关 键 在 于 遵 照 公 司 战 略“ You get what you pay for”您 已 取 得 应 有 绩 效Next pages show some thoughts on stock options, long-term incentives pre-IPO and some market data for executives.下 文 中 将 介 绍 有 关 股 权 激 励 及 公 司 上 市 前 高 层 经 理 长 期 奖 励 的 一 些 观 点 和 市 场 数 据 . 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 26 Stock Options - Conditions for success有 效 实 施 股 权 激 励 所 必 须 具 备 的 条 件 ：Must be: strong corporate governance framework 完 善 的 公 司 治 理 结 构 clear taxation system 健 全 的 税 收 体 系 和 制 度 clear rules for whether companies can use Treasury stock or must buy stock 有 关 股 票 来 源 问 题 有 明 确 的 规 定 (公 司 可利 用 库 存 股 票 或 回 购 股 票 ) 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 27 Stock Options - Conditions for success有 效 实 施 股 权 激 励 所 必 须 具 备 的 条 件 ： The government role is low and decisions must be left to the market 政 府 只 做 它 应 该 做 的 事 ， 决 定 权 交 给 市 场 Publicity for investors 完 善 的 信 息 披 露 Rules against insider trading 有 关 内 部 交 易 的 制 约 机 制 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 28 Long-term incentives - pre-listing长 期 奖 励 - 上 市 前Pre-listing - usually no stock on which to offer options上 市 前 - 通 常 没 有 可 以 提 供 期 权 的 股 票Three other choices:其 它 三 种 选 择 ： cash plan - absolute performance现 金 计 划 - 绝 对 绩 效 cash plan - relative performance现 金 计 划 - 相 对 绩 效 phantom stock plan虚 拟 股 票 计 划 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 29 Long-term incentives - pre-listing长 期 奖 励 - 上 市 前Cash plan - absolute performance现 金 计 划 ： 绝 对 绩 效Simplest solution: decide upon key goal(s) and reward management for achieving it/them - 2 or 3 year plan最 简 单 的 方 案 ： 确 定 以 关 键 经 营 目 标 的 实 现为 基 点 的 薪 酬 管 理 方 案 - 2/3年 激 励 计 划Difficulty is goal-setting process, because goals may appear easy/tough in retrospect目 标 设 定 程 序 较 难 ， 因 为 在 期 末 审 核 时 ， 目标 或 许 似 乎 较 容 易 /艰 难Needs judgement - function of Board 需 要 加 以 判 断 - 是 董 事 会 的 职 能 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 30 Long-term incentives - pre-listing长 期 奖 励 - 上 市 前Cash-plan - relative performance现 金 计 划 ： 相 对 绩 效Measures most often used: Total Shareholder Return, growth, Return on Equity最 常 见 的 评 估 标 准 ： 总 体 股 东 投 资 回 报 、 增长 、 股 权 收 益Only works for public companies where published data is reliable仅 适 用 于 那 些 公 布 可 靠 数 据 的 非 上 市 公 司 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 31 Long-term incentives - pre-listing长 期 奖 励 - 上 市 前Phantom Stock Plan虚 拟 股 票 计 划(1) Assume company divided into stock假 设 公 司 实 行 股 份 制Divide earnings by # stock units = EPS营 业 收 益 除 以 股 票 单 位 数 量 =每 股 收 益Multiply EPS by market P/E ratio = stock price用 市 盈 率 (P/E) 乘 以 每 股 收 益 =股 票 价 格(2) Have the company valued by an independent firm 由 一 家 独 立 的 机 构 来 对 该 公 司 进 行 估 价 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 32 Long-term incentives - pre-listing长 期 奖 励 - 上 市 前Compensation influences management behavior薪 酬 影 响 管 理 行 为Does the plan need to be changed during the term because the situation has changed?在 计 划 执 行 期 间 ， 若 情 况 发 生 了 变 化 ， 我 们是 否 需 要 对 该 计 划 加 以 修 改 ？Will management “game” the system and act in its own interest to the detriment of the company?管 理 人 员 是 否 将 运 用 该 系 统 来 谋 私 利 、 损 害 公 司 利 益 ？These are questions that require a Board这 些 问 题 需 要 由 董 事 会 来 进 行 监 控 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 33 Compensation data薪 酬 数 据Compensation data for 2000 taken from Hewitt databases in US, Europe and Japan摘 自 翰 威 特 咨 询 公 司 设 在 美 国 、 欧 洲 和 日 本 的数 据 库 中 的 2000年 度 薪 酬 数 据 several countries combined for Europe欧 洲 许 多 国 家 的 综 合 数 据 four sizes of company in US四 种 规 模 的 美 国 公 司 stock options valued using Black-Scholes methodology运 用 Black-Scholes方 法 所 估 价 的 股 票 期 权 Benefits and perquisites valued as annual equivalents对 福 利 与 特 殊 津 贴 进 行 年 度 定 价 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 34 Compensation data - US薪 酬 数 据 - 美 国Companies Greater than 10 Billion规 模 100亿 美 元 以 上 的 公 司Top Executives高 层 经 理 17% 11%6% 65% 1% Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 Total: US$2,675k总 计 ： 2675K美 元 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 35 Compensation data - US薪 酬 数 据 - 美 国 Companies Greater than 10 Billion规 模 在 100亿 美 元 以 上 的 公 司Senior Management Positions高 层 管 理 人 员 34% 12%10%43% 1% Total: US$548k总 计 ： 548K美 元 Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 36 Compensation data - US薪 酬 数 据 - 美 国 Companies Greater than 10 Billion规 模 在 100亿 美 元 以 上 的 公 司Middle Management Positions中 层 管 理 人 员 51%10%11% 27% 1% Total: US$229k总 计 ： 229K美 元Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 37 Compensation data - US薪 酬 数 据 - 美 国 Companies Greater than 10 Billion规 模 在 100亿 美 元 以 上 的 公 司Professional Positions专 业 人 员 72%5% 17% 6% 0% Total: US$81k总 计 ： 81K美 元 Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 38 Compensation data - Europe薪 酬 数 据 - 欧 洲 Top Executives高 层 经 理 49%13%11%18% 9% Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 39 Compensation data - Europe薪 酬 数 据 - 欧 洲 Senior Management高 层 管 理 人 员 58%11%10% 10% 11%Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 40 Compensation data - Europe薪 酬 数 据 - 欧 洲 Middle Management中 层 管 理 人 员 68%6%10% 3% 13% Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 41 Compensation data - Europe薪 酬 数 据 Professional Positions专 业 人 员 75%5% 9% 1% 10% Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 42 Compensation data - Japan all industry薪 酬 数 据 - 日 本 所 有 行 业Top Executives高 层 经 理 64%31% 3% 2% Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 43 Compensation data - Japan Hi-tech薪 酬 数 据 - 日 本 高 科 技 行 业Top Executives高 层 经 理 70%13% 2% 15% Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 44 Compensation data - Japan all industry薪 酬 数 据 - 日 本 所 有 行 业Senior Managers高 层 管 理 人 员 64%25% 11% 0%Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 45 Compensation data - Japan all industry薪 酬 数 据 - 日 本 所 有 行 业Middle Managers中 层 管 理 人 员 57%26% 17% 0%Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 46 Compensation data - Japan all industry薪 酬 数 据 - 日 本 所 有 行 业Professional Positions专 业 人 员 67%25% 8% 0% Base Salary基 本 工 资 Bonus奖 金 Benefits福 利 LTI长 期 奖 励 Perks特 殊 津 贴 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 47 Basic salary differences - US$基 本 工 资 差 异 - 美 元050000100000150000200000250000300000350000400000450000500000 $10bn 100亿美元以上 $5bn 50亿美元以上 $2.5bn 25亿美元以上 $1bn 10亿美元以上 $10bn 100亿美元以上 $5bn 50亿美元以上 $2.5bn 25亿美元以上 $1bn 10亿美元以上 $1bn 10亿美元以下 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 49 Compensation data - Learnings薪 酬 数 据 - 结 论Markets are messy!市 场 数 据 不 规 范 ！Has anyone got it right? No!是 否 有 任 何 人 得 出 正 确 答 案 ？ 没 有 ！Americans concerned at governance and issues over executive pay美 国 关 注 高 层 经 理 薪 酬 的 管 理 和 相 关 问 题Japanese economy stalled, because needed change cannot occur日 本 经 济 停 滞 不 前 ， 因 为 尚 未 进 行 必 要 的 变 革Egalitarianism in Europe 欧 洲 的 平 等 主 义 翰 威 特 中 国 进 行 企 业 结 构 调 整 过 程 中 的 人 员 与 激 励 管 理 50 Summary总 结Finance财 务Technology技 术People人 员The only long-term sustainable competitive advantage is from people唯 一 的 长 期 性 、 持 久 性 竞 争 优 势 在 于 “ 人”