浅析企业多元化发展的利与

环 境 工 程 研 2001班2002/3/25 l 集 中 化 发 展 ： 保 持 产 品 、 业 务 的 单 一 、 将企 业 的 全 部 资 源 集 中 在 某 一 种 产 品 和 业 务 上 ，力 求 将 其 做 大 、 作 强 。l一 体 化 发 展 ： 沿 着 企 业 原 有 的 产 品 和 业 务 经营 的 链 条 纵 向 或 横 向 方 向 不 断 扩 大 业 务 的 深 度和 广 度 来 扩 大 经 营 规 模 ， 使 企 业 发 展 壮 大 。l多 元 化 发 展 l 多 元 化 发 展 战 略 又 称 多 样 化 发 展 战 略 ，是 指 企 业 的 发 展 扩 张 是 在 现 有 产 品 和 业 务的 基 础 上 增 加 新 的 、 与 原 来 产 品 和 业 务 既非 同 种 也 不 存 在 “ 上 下 游 ” 关 系 的 产 品 和业 务 。l 具 体 表 现 为 两 种 类 型 ： l （ 一 ） 相 关 多 元 化 发 展 战 略l （ 二 ） 非 相 关 （ 无 关 ） 多 元 化 发 展 战 略 l l 相 关 多 元 化 是 指 企 业 扩 展 的 业 务 项 目 与 现有 的 产 品 、 业 务 间 在 生 产 、 技 术 、 市 场 营 销等 方 面 具 有 高 度 的 相 关 性 或 同 质 性 ， 从 而 使这 些 产 品 、 业 务 间 在 价 值 链 上 形 成 有 价 值 的匹 配 关 系 。l 如 联 合 采 购 、 共 享 品 牌 和 营 销 网 络 或 顾 客 基础 等 使 企 业 节 约 成 本 ， 形 成 更 强 的 竞 争 优 势 。 l 例 ： 青 岛 海 尔 集 团 原 是 单 一 生 产 冰 箱 、冰 柜 的 企 业 ， 后 来 走 相 关 多 元 化 的 道 路 ，逐 步 将 生 产 的 范 围 扩 大 到 空 调 、 洗 衣 机 、电 视 机 、 微 波 炉 、 电 脑 等 多 种 家 用 电 器 。各 类 产 品 在 物 质 采 购 、 生 产 技 术 、 管 理 、市 场 营 销 方 面 具 有 高 度 的 相 似 性 ， 并 可公 用 许 多 的 资 源 。 l 非 相 关 （ 无 关 ） 多 元 化 是 指 企 业 所 扩 展 或增 加 的 产 品 、 业 务 项 目 与 原 有 的 产 品 、 业务 项 目 间 在 生 产 、 技 术 、 管 理 、 市 场 营 销等 方 面 极 少 或 根 本 不 存 在 关 联 性 和 同 质 性 ，跨 行 业 发 展 经 营 特 征 明 显 。l 只 要 存 在 吸 引 力 的 市 场 前 景 、 财 务 收 益及 能 给 企 业 带 来 商 业 风 险 的 分 散 ， 无 关 多元 化 鼓 励 企 业 进 入 任 何 适 当 的 产 业 和 项 目 。 l 江 苏 春 兰 公 司 原 来 是 生 产 经 营 空 调 的 专业 企 业 ， 后 走 的 无 关 多 元 化 的 发 展 道 路 ，又 进 入 了 摩 托 车 、 房 地 产 等 产 品 、 业 务 。l 又 如 G E公 司 ， 从 原 来 生 产 电 灯 泡 开 始 发展 成 为 家 用 电 器 、 牵 引 机 车 、 发 电 设 备 、金 融 服 务 、 航 空 运 输 等 经 营 业 务 的 综 合性 企 业 。 l 多 元 化 发 展 战 略 是 一 种 常 见 的 企 业 成 长 战 略 ， 它 具 有非 常 鲜 明 的 扩 展 企 业 经 营 边 界 、 谋 求 广 阔 发 展 空 间 、 增强 企 业 竞 争 优 势 、 规 避 企 业 经 营 风 险 的 优 越 性 。l 1、 有 效 规 避 经 营 风 险 （ 如 ： 生 产 技 术 、 市 场 、 国 家 宏观 经 济 政 策 等 变 化 ） ， 使 企 业 的 生 产 经 营 活 动 更 加 稳 定 ，增 强 抵 抗 风 险 的 能 力 ， 采 取 的 是 犹 如 “ 将 鸡 蛋 放 入 多 个篮 子 ” 的 一 种 风 险 组 合 。l 2、 拓 展 企 业 的 成 长 空 间 。l l 3、 增 强 企 业 的 市 场 实 力 和 竞 争 优 势 。 l 相 关 多 元 化 在 获 得 产 品 、 业 务 项 目 间 的 范围 经 济 收 益 方 面 最 具 特 色 ， 这 将 导 致 企 业全 部 产 品 成 本 降 低 ， 同 时 在 某 一 相 关 大 市场 上 树 立 企 业 形 象 。l l 无 关 多 元 化 在 分 散 行 业 风 险 、 获 取 企 业 经营 稳 定 性 方 面 能 力 更 胜 一 筹 。 进 入 方 式 优 点 缺 点投 资 新 建 没 有 消 化 兼 并 企业 的 风 险 ， 容 易控 制 。 耗 时 太 长 ， 不 容 易在 新 的 行 业 中 迅 速扩 展 。合 资 控 制 耗 时 较 短 ， 进 入风 险 小 ， 易 进 入壁 垒 较 高 、 发 展潜 力 较 大 的 行 业 。 存 在 合 作 的 风 险 。收 购 兼 并 耗 时 短 ， 并 可 以绕 过 行 业 壁 垒 。 存 在 对 原 有 企 业 进行 消 化 、 整 合 的 风险 ， 控 制 难 度 大 。 l l 多 元 化 发 展 要 求 企 业 同 时 涉 足 多 个 产 业 领域 ， 实 施 多 种 经 营 产 品 的 组 合 ， 容 易 导 致 企业 经 营 资 源 分 散 使 用 ， 经 营 管 理 难 度 加 大 ，可 能 使 追 求 目 标 落 空 。l l l 首 先 ， 企 业 实 施 多 元 化 发 展 所 面 临 的 最大 失 误 与 陷 阱 是 ： 分 散 的 资 源 配 置 方 式 下 ，由 于 企 业 资 源 有 限 甚 至 是 不 足 ， 导 致 每 个欲 发 展 的 领 域 都 难 以 得 到 充 足 的 资 源 的 持续 支 持 。 甚 至 难 以 维 持 在 某 一 领 域 里 的 最低 的 投 资 规 模 要 求 和 最 低 竞 争 投 入 要 求 ，导 致 企 业 在 各 个 领 域 内 都 难 以 形 成 一 定 的竞 争 力 量 ， 更 无 法 奢 谈 优 异 持 久 的 竞 争 优势 ； l 甚 更 有 者 ， 一 旦 陷 入 “ 资 源 危 机 ” ， 使其 众 多 的 经 营 项 目 需 要 的 投 入 难 以 为 继 ，后 果 更 不 堪 设 想 。 此 时 ， 企 业 不 仅 不 能获 得 快 速 发 展 或 规 避 风 险 “ 东 方 不 亮西 方 亮 ” ， 反 而 可 能 加 大 企 业 经 营 风 险 ，造 成 “ 东 方 西 方 全 不 亮 ” 。 这 就 是 所 谓的 “ 多 元 化 陷 阱 ” 。 l 1、 多 元 化 发 展 的 不 恰 当 的 实 施 ， 可 以 使 企 业 经营 运 作 费 用 加 大 ， 而 抵 消 外 部 经 济 的 协 调 效 应 。l 一 方 面 ， 从 一 个 经 营 领 域 跨 越 到 另 一 领 域 发 展 ，从 投 入 资 源 、 开 始 经 营 到 产 生 效 益 ， 中 间 是 一 个 艰难 、 漫 长 的 过 程 ， 过 程 中 由 于 陌 生 、 不 懂 而 导 致 的低 效 率 、 机 会 成 本 损 失 等 都 将 使 企 业 “ 学 习 费 用 ”过 大 而 最 终 影 响 其 效 益 。 另 一 方 面 ， 企 业 从 一 个 领域 跳 到 另 一 个 无 关 联 的 领 域 ， 有 可 能 导 致 获 得 顾 客认 知 成 本 巨 大 。 所 有 这 些 将 可 能 导 致 多 元 化 发 展 外部 经 济 的 协 调 效 应 丧 失 。 l 首 先 是 产 业 选 择 失 误 。 受 某 个 行 业 高 预期 的 收 益 诱 惑 ， 也 受 起 在 原 行 业 经 营 成 功而 获 得 的 自 信 的 支 持 ， 从 而 忽 略 对 一 个 行业 前 景 、 经 营 者 必 备 条 件 、 本 企 业 是 否 具备 一 种 在 该 行 业 形 成 竞 争 优 势 的 “ 核 心 竞争 力 ” ， 本 企 业 自 身 实 力 的 准 确 客 观 的 评价 ， 导 致 产 业 选 择 失 当 ， 最 终 失 败 。 l 其 次 是 时 机 选 择 失 误 。 如 果 一 个 企 业 在 某一 领 域 发 展 非 常 成 熟 ， 没 有 别 的 企 业 能 够 威胁 它 的 地 位 ； 或 当 时 所 在 的 行 业 已 经 饱 和 ，其 产 业 扩 张 的 粒 度 几 乎 没 有 多 少 弹 性 ， 成 长环 境 也 随 市 场 饱 和 而 不 甚 良 好 ， 那 么 此 时 企业 转 向 多 元 化 发 展 比 较 适 合 。 但 是 很 多 企 业是 在 还 没 有 处 于 成 熟 期 ， 甚 至 是 还 没 有 到“ 青 春 期 ” 就 盲 目 地 进 行 多 元 化 扩 张 ， 其 结果 往 往 是 进 退 维 谷 ， 不 能 自 拔 ！l l 1、 如 果 企 业 正 在 从 事 经 营 的 产 业 ， 尚 处于 高 速 增 长 中 ， 具 备 较 大 的 发 展 潜 力 ， 本企 业 竞 争 优 势 尚 不 稳 固 ， 仍 需 要 较 大 投 入时 期 ， 不 宜 盲 目 开 辟 新 的 经 营 领 域 ， 实 施多 元 化 的 发 展 战 略 。 l 2、 实 施 多 元 化 战 略 的 企 业 ， 必 须 具 备 足够 的 资 源 和 实 力 ， 有 能 力 支 持 新 产 业 领域 经 营 项 目 稳 定 持 续 产 生 利 润 前 所 需 的持 续 不 断 的 投 入 ， 以 及 确 保 在 进 入 初 期有 能 力 对 付 激 烈 的 竞 争 压 力 。 l l 3、 具 备 技 术 、 生 产 、 市 场 营 销 相 关 性 的 相关 多 元 化 发 展 战 略 ， 能 够 使 企 业 已 经 形 成 的 核心 能 力 和 经 验 、 战 略 资 产 在 新 行 业 领 域 发 挥 作用 ， 以 获 得 产 业 间 的 协 调 效 应 和 范 围 经 济 利 益 ，获 得 竞 争 优 势 和 取 得 成 功 的 可 能 性 更 大 。 l 4、 实 施 多 元 化 发 展 战 略 ， 不 可 “ 贪多 ” 、 “ 无 限 多 元 化 ” 。 企 业 在 一 定 时期 内 不 可 同 时 涉 足 过 多 的 产 业 或 产 品 、业 务 项 目 ， 在 一 定 时 期 内 明 确 选 择 一 项业 务 或 产 品 作 为 发 展 的 主 业 ， 注 意 资 源分 配 在 一 定 时 期 内 相 对 集 中 、 有 重 点 ，重 点 放 在 以 从 事 项 目 核 心 竞 争 力 和 竞 争优 势 的 培 育 ， 力 求 “ 做 一 事 成 一 事 ” 。 l 5、 当 企 业 实 施 多 元 化 发 展 战 略 时 候 ， 选 择兼 并 、 收 购 或 合 资 、 合 作 经 营 的 方 式 进 入方 式 ， 此 时 可 以 获 得 被 兼 并 企 业 或 借 助 与合 作 企 业 在 其 产 业 领 域 以 具 备 的 业 务 、 生产 、 技 术 、 管 理 、 市 场 营 销 能 力 ， 有 时 甚至 是 优 势 ， 缩 短 企 业 进 入 新 产 业 领 域 后 的学 习 、 适 应 过 程 ， 减 少 摸 索 的 失 误 、 费 用 ，并 迅 速 建 立 起 竞 争 能 力 ， 所 以 ， 比 自 己 来建 立 企 业 、 独 立 经 营 的 方 式 其 优 越 性 更 大些 ！l l 6、 企 业 多 元 化 投 资 ， 但 不 多 元 化 经 营 是一 个 产 业 多 元 化 的 企 业 发 展 成 熟 到 一 定 阶段 的 产 物 。 在 这 种 情 况 下 ， 企 业 的 多 元 投资 和 对 投 资 企 业 的 控 股 但 不 经 营 ， 退 出 机制 灵 活 ， 既 可 以 长 线 投 资 又 可 以 短 期 变 现 ，不 失 为 是 企 业 壮 大 发 展 的 一 条 有 效 途 径 。l 如 海 尔 进 军 金 融 业 即 是 采 取 的 投 资 控 股 但不 经 营 的 战 略 。 l 背 景 ：l 洛 阳 春 都 集 团 和 漯 河 双 汇 集 团 是 我 国两 大 肉 类 加 工 企 业 。 同 是 地 处 中 原 的 河 南省 ， 它 们 的 前 身 洛 阳 肉 联 厂 和 漯 河 肉 联 厂同 时 建 于 1958年 ， 都 是 以 生 产 火 腿 肠 起 家 ，两 家 集 团 旗 下 均 有 一 家 上 市 公 司 ， 其 产 品商 标 -“ 春 都 ” 和 “ 双 汇 ” 均 分 别 被 授予 中 国 名 牌 。 从 历 史 上 看 “ 春 都 ” 集 团 都较 “ 双 汇 ” 集 团 处 于 相 对 优 势 地 位 。 如 ： 但 经 过 数 年 的 经 营 ， 目 前 ， 春 都 在 企 业 经 营 和发 展 上 陷 入 了 困 境 ， 而 双 汇 却 呈 现 蓬 勃 发 展 的 局势 。 让 我 们 比 较 一 下 两 个 企 业 集 团 的 当 家 产 品 -火 腿 肠 近 几 年 的 市 场 竞 争 力 和 经 济 指 标 及 其 变 化 。开 始 生 产 火腿 的 时 间 股 票 发 行 时 间 股 票 筹 资春 都 集 团 1986年 （ 全 国 首 家 ） 1998年 底 41000万 元 人 民 币双 汇 集 团 1992年 1998年 9月 31000万 元 人 民 币 0 5 10 15 20 25 30 35 40 1995 1996 1997 1998 春 都 双 汇 得 利 斯 指 标 年 份 销 售 收 入 实 现 利 税1993 1999 1993 1999春 都 集 团 11.6亿 不 详 1.086亿 亏 损 6982万 元双 汇 集 团 8.6亿 45亿 0.705亿 利 税 5.02亿 l l 春 都 集 团 进 入 90年 代 后 ， 在 经 营 上 取 得 了一 定 的 业 绩 ， 企 业 获 得 迅 速 发 展 ， 并 在 积 累了 一 定 的 实 力 的 基 础 上 ， 急 于 把 企 业 做 得 更大 ， 取 得 更 快 地 发 展 ； 必 须 新 增 更 大 市 场 、赢 利 更 快 的 经 营 项 目 。 同 时 ， 也 受 当 时 风 行企 业 界 的 “ 资 本 运 营 ” 、 “ 低 成 本 扩 张 ” 、“ 多 元 化 经 营 ” 的 影 响 。 在 求 大 、 求 快 、 求多 思 想 驱 使 下 ， 走 上 了 一 条 非 相 关 多 元 化 的发 展 道 路 。 l 先 后 投 巨 资 新 增 了 医 药 、 茶 饮 料 、 房 地产 等 多 个 经 营 项 目 ， 并 跨 地 区 、 跨 行 业 收 购兼 并 了 洛 阳 市 旋 宫 大 厦 、 平 顶 山 肉 联 厂 、 重庆 万 州 食 品 公 司 等 十 多 家 扭 亏 无 望 的 企 业 ，从 而 使 企 业 的 经 营 范 围 迅 速 扩 大 ， 但 是 其 项目 繁 杂 、 相 互 关 联 度 低 ， 与 原 主 业 之 间 无 任何 关 系 且 投 资 时 间 集 中 。 这 种 扩 张 导 致 了 以下 后 果 ： l 一 是 企 业 资 源 分 散 。 随 着 原 来 主 业 熟 肉制 品 市 场 竞 争 激 烈 ， 急 需 春 都 在 其 主 业 上 新 增投 入 ， 提 高 企 业 竞 争 力 。 那 些 与 主 业 无 关 的 新增 经 营 项 目 、 新 兼 并 企 业 分 散 了 企 业 的 有 限 资源 ， 使 其 在 主 业 经 营 上 的 各 个 方 面 （ 产 品 研 发 、市 场 销 售 、 内 部 管 理 等 ） 投 入 不 足 ， 甚 至 难 以保 证 正 常 运 营 的 需 要 。 最 终 造 成 企 业 整 体 竞 争力 下 降 ， 市 场 竞 争 中 处 于 劣 势 。 l 二 是 新 上 项 目 资 本 需 求 巨 大 ， 既 对 原 有 主业 相 互 间 资 源 争 夺 严 重 ， 也 导 致 多 数 新 项 目 投入 不 足 、 缺 乏 经 营 资 金 而 不 能 正 常 运 营 ， 加 上在 技 术 、 人 才 、 经 营 、 管 理 方 面 并 不 具 备 优 势 ，故 使 新 上 项 目 长 时 间 不 能 进 入 良 性 运 营 并 产 生效 益 ， 这 又 加 重 了 企 业 的 财 务 负 担 。 企 业 陷 入“ 多 元 化 陷 阱 ” 不 能 自 拔 。l 结 果 ， 到 1999年 底 ， 由 于 流 动 资 金 不 足 、市 场 营 销 衰 退 ， 使 春 都 集 团 的 90条 火 腿 肠 生 产线 三 分 之 二 停 产 闲 置 。 银 行 停 止 对 其 一 切 贷 款 ，外 商 撤 走 全 部 投 资 ， 企 业 经 营 面 临 巨 大 困 境 。 l 双 汇 原 来 在 计 划 经 济 体 制 下 一 直 惨 淡 经 营 ，到 1984年 ， 现 任 双 汇 董 事 长 、 总 经 理 万 隆 上任 后 ， 大 胆 改 革 ， 但 使 双 汇 始 终 不 离 开 肉 制品 生 产 加 工 这 个 主 业 ， 选 择 了 一 条 以 肉 制 品加 工 为 核 心 业 务 的 纵 向 一 体 化 的 发 展 战 略 ，企 业 走 出 了 稳 定 、 持 续 、 高 速 发 展 的 成 功 道路 。l 从 多 项 市 场 指 标 看 ， 双 汇 已 成 为 我 国 肉 类 制品 加 工 行 业 无 可 争 议 的 行 业 老 大 。 并 且 到 九十 年 代 末 还 成 为 中 国 最 大 的 肉 类 出 口 基 地 ，肉 类 出 口 占 全 国 出 口 的 80%。 l PVDC肠 衣 、 纸 箱 、 彩 印 、 运 输 （ 1996）l 牛 羊 屠 宰 、 分 割 保 鲜 肉 （ 1997）种 植 饲 料 加 工 牲 畜 养 殖 生 猪 屠 宰 高 温 肉 制 品 连 锁 专 卖2000 1998 1997 1958 （ 火 腿 肠 ） 1992 1999 肉 鸡 屠 宰 1996 低 温 肉 制 品 1995 （ 中 西 式 ） 骨 素 骨 髓 油 1995 动 力 能 源 （ 水 、 电 、 气 ） 双 汇 集 团 产 业 链 l 双 汇 集 团 十 几 年 在 经 营 、 发 展 上 的 成 功 ，首 要 的 原 因 在 于 正 确 选 择 并 良 好 地 实 施 了 把 主业 作 为 强 大 核 心 业 务 的 纵 向 一 体 化 发 展 战 略 。自 始 自 终 坚 持 主 业 突 出 、 一 体 化 的 发 展 道 路 。这 与 春 都 进 入 90年 代 后 的 成 长 发 展 道 路 形 成 鲜明 的 对 比 。 同 时 双 汇 集 团 还 成 立 了 企 业 发 展 战略 研 究 中 心 ， 系 统 开 展 企 业 战 略 管 理 ， 这 也 是在 国 内 企 业 中 不 多 见 的 。 正 是 由 于 如 此 ， 才 使双 汇 十 几 年 来 保 持 了 良 好 的 经 营 发 展 势 头 ， 取得 优 异 的 业 绩 。 l 综 合 以 上 分 析 ， 多 元 化 发 展 是 企 业 的一 种 重 要 的 成 长 战 略 ， 对 于 企 业 的 发 展 和稳 定 及 营 造 竞 争 优 势 具 有 积 极 的 作 用 。 但是 必 须 考 虑 周 全 ， 慎 重 投 资 。l l 谢 谢 ！