建设项目财务评价09A

本 章 基 本 知 识 点一 、 建 设 项 目 投 资 构 成 与 投 资 估 算 的 方 法二 、 建 设 项 目 财 务 评 价 中 基 本 报 表 的 编 制三 、 建 设 项 目 财 务 评 价 指 标 体 系 的 分 类 以 及 评 价 的 主 要 内 容2C1 1. 建 设 项 目 投 资 构 成 及 相 互 关 系 (见 下 表 )2. 固 定 资 产 投 资 静 态 投 资 部 分 的 估 算 单 位 生 产 能 力 估 算 法 ： 生 产 能 力 指 数 法 ： 系 数 估 算 法 （ 因 子 估 算 法 ） 设 备 系 数 法 主 体 专 业 系 数 法 朗 格 系 数 法 比 例 估 算 法 指 标 估 算 法 3. 固 定 资 产 投 资 动 态 部 分 的 估 算 法 涨 价 预 备 费 建 设 期 贷 款 利 息 （ 年 初 借 款 本 息 累 计 本 年 新 增 借 款 2） 贷 款 利 率4.流 动 资 金 估 算 法 扩 大 指 标 估 算 法 分 项 详 细 估 算 法 背 景 ： 某 拟 建 年 产 30万 吨 铸 钢 厂 ， 根 据 可 行 性 研 究 报 告 提供 的 已 建 年 产 25万 吨 类 似 工 程 的 主 厂 房 设 备 投 资 2400万 元 。 已 建 类 似 项 目 资 料 ： 与 设 备 有 关 的 其 他 各 专 业 工程 投 资 系 数 ， 见 表 121。 与 主 厂 房 投 资 有 关 的 辅 助工 程 及 附 属 设 施 投 资 系 数 ， 见 表 122。 本 项 目 的 资 金 来 源 为 自 有 资 金 和 贷 款 ， 贷 款 总 额 为8000万 元 ， 贷 款 利 率 8%（ 按 年 计 息 ） 。 建 设 期 3年 ，第 1年 投 入 30%， 第 2年 投 入 50%， 第 3年 投 入 20%。 预计 建 设 期 物 价 平 均 上 涨 率 3%， 基 本 预 备 费 率 5%。 问 题 ： 1.已 知 拟 建 项 目 建 设 期 与 类 似 项 目 建 设 期 的 综 合 价 格差 异 系 数 为 1.25， 试 用 生 产 能 力 指 数 估 算 法 估 算 拟建 工 程 的 工 艺 设 备 投 资 额 ； 用 系 数 估 算 法 估 算 该 项 目主 厂 房 投 资 和 项 目 建 设 的 工 程 费 与 其 他 费 投 资 。 2.估 算 该 项 目 的 固 定 资 产 投 资 额 ， 并 编 制 建 设 投 资 估算 表 。 3.若 单 位 产 量 占 用 流 动 资 金 额 为 ： 33.67元 吨 ， 试用 扩 大 指 标 估 算 法 估 算 项 目 的 流 动 资 金 。 确 定 项 目 的建 设 总 投 资 。 【 案 例 二 】 背 景 ： 某 建 设 项 目 的 工 程 费 与 工 程 建 设 其 他 费 的 估 算 额为 52180万 元 ， 预 备 费 为 5000万 元 ， 建 设 期 3年 。 3年 的 投 资 比 例 是 ： 第 1年 20%， 第 2年 55%， 第 3年25%， 第 4年 投 产 。 该 项 目 固 定 资 产 投 资 来 源 为 自 有 资 金 和 贷 款 。 贷款 的 总 额 为 40000万 元 ， 其 中 外 汇 贷 款 为 2300万 美元 。 外 汇 牌 价 为 1美 元 兑 换 6.6元 人 民 币 。 贷 款 的 人民 币 部 分 ， 从 中 国 建 设 银 行 获 得 ， 年 利 率 为 6%（ 按季 计 息 ） 。 贷 款 的 外 汇 部 分 从 中 国 银 行 获 得 ， 年 利 率为 8%（ 按 年 计 息 ） 。 建 设 项 目 达 到 设 计 生 产 能 力 后 ， 全 厂 定 员 为 1100人 ， 工 资 和 福 利 费 按 照 每 人 每 年 7.20万 元 估 算 。 每年 其 他 费 用 为 860万 元 （ 其 中 ： 其 他 制 造 费 用 为 660万 元 ） 。 年 外 购 原 材 料 、 燃 料 、 动 力 费 估 算 为 19200万 元 。 年 经 营 成 本 为 21000万 元 ， 年 销 售 收 入33000万 元 ， 年 修 理 费 占 年 经 营 成 本 10%。 年 预 付 账款 为 800万 元 ， 年 预 收 账 款 为 1200万 元 。 各 项 流 动资 金 最 低 周 转 天 数 分 别 为 ： 应 收 账 款 30天 ， 现 金 40天 ， 应 付 账 款 为 30天 ， 存 货 为 40天 ， 预 付 账 款 为 30天 ， 预 收 账 款 为 30天 。 问 题 ： 1.估 算 建 设 期 的 贷 款 利 息 。 2.用 分 项 详 细 估 算 法 估 算 拟 建 项 目 的 流 动 资 金 ， 编 制流 动 资 金 估 算 表 。 3.估 算 拟 建 项 目 的 总 投 资 。分 析 ：问 题 1.估 算 建 设 期 的 贷 款 利 息 （ 3年 ） 人 民 币 贷 款 利 息 ： 贷 款 总 额 40000 2300*6.6美 元 ，实 际 利 率 6.14%问 题 2.用 分 项 详 细 估 算 法 估 算 拟 建 项 目 的 流 动 资 金 流 动 资 金 流 动 资 产 流 动 负 债问 题 3.估 算 拟 建 项 目 的 总 投 资 背 景 ： 某 企 业 拟 建 一 条 生 产 线 。 设 计 使 用 同 规 模 标 准 化设 计 资 料 。 类 似 工 程 的 工 程 费 用 造 价 指 标 见 表 1 5；类 似 工 程 造 价 指 标 中 主 要 材 料 价 格 见 表 1 6。 拟 建 工程 当 地 现 行 市 场 价 格 信 息 及 指 数 见 表 1 7。 问 题 ： . 拟 建 工 程 与 类 似 工 程 在 外 部 建 设 条 件 有 以 下 不同 之 处 : 拟 建 工 程 生 产 所 需 黏 土 原 料 按 外 购 考 虑 ，不 自 建 黏 土 矿 山 ； 拟 建 工 程 石 灰 石 矿 采 用 2.5km皮 带 长 廊 输 送 ， 类 似 工 程 采 用 具 有 同 样 输 送 能 力 的 .5km皮 带 长 廊 。 根 据 上 述 资 料 及 内 容 分 别 计 算 调整 类 似 工 程 造 价 指 标 中 的 建 筑 工 程 费 、 设 备 购 置 费 和安 装 工 程 费 。 . 类 似 工 程 造 价 指 标 中 的 建 筑 工 程 费 所 含 的 材 料 费 、 人工 费 、 机 械 费 、 综 合 税 费 占 建 筑 工 程 费 用 的 比 例 分 别 为58.64%、 14.58%、 9.46%、 17.32%。 根 据 已 有 资 料 和 条 件 ， 列 表 计 算 建 筑 工 程 费 用 中 的 材料 综 合 调 整 系 数 ， 计 算 拟 建 工 程 建 筑 工 程 费 用 。 3. 行 业 部 门 测 定 的 拟 建 工 程 设 备 购 置 费 与 类 似 工 程 设备 购 置 费 相 比 下 降 2.91%， 拟 建 工 程 安 装 工 程 费 与 类 似工 程 安 装 工 程 费 相 比 增 加 8.91%。 根 据 已 有 资 料 和 条件 计 算 拟 建 工 程 设 备 购 置 费 、 安 装 工 程 费 和 工 程 费 。 流 动 资 金 流 动 资 产 流 动 负 债流 动 资 产 应 收 账 款 存 货 现 金 预 付 账 款流 动 负 债 应 付 账 款 预 收 账 款 1.应 收 账 款 年 经 营 成 本 应 收 账 款 年 周 转 次 数 2. 存 货 外 购 原 材 料 、 燃 料 在 产 品 产 成 品 外 购 原 材 料 、 燃 料 年 外 购 原 材 料 、 燃 料 、 动 力 费 年 周 转 次 数 在 产 品 （ 年 工 资 福 利 费 年 其 他 制 造 费 年 外 购 原料 燃 料 费 年 修 理 费 ） 年 周 转 次 数 产 成 品 年 经 营 成 本 年 周 转 次 数 3.现 金 （ 年 工 资 福 利 费 年 其 他 费 用 ） 年 周 转 次 数 4. 预 付 账 款 年 预 付 账 款 年 周 转 次 数 应 付 账 款 外 购 原 材 料 、 燃 料 、 动 力 费 年 周 转 次 数预 收 账 款 年 预 收 账 款 年 周 转 次 数