《巴林银行的倒闭》PPT课件

巴林银行的倒闭 我是如何弄跨巴林银行的 尼克里森自传 7月 3日提前获释的英国前巴林 银行股票交易员里森，已经从 新加坡监狱返回自己英国的家 中。从 12日开始，伦敦 每日 邮报 连载里森在新加坡的投 机故事。里森在回忆那一段非 常时期时说，如果不是巴林银 行的监管过于宽松，新加坡交 易所有关人员办事不力，他就 不可能有机可乘 新民晚报 1999年 7月 15日 星期四 1763年，弗朗西斯 巴林爵士在伦敦创建了巴林银行， 它是世界首家 “ 商业银行 ” ，既为客户提供资金和有 关建议，自己也做买卖。当然它也得像其他商人一样 承担买卖股票、土地或咖啡的风险，由于经营灵活变 通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得 了巨大的成功。其业务范围也相当广泛，无论是到刚 果提炼铜矿，从澳大利亚贩过羊毛，还是开掘巴拿马 运河，巴林银行都可以为之提供贷款，但巴林银行有 别于普通的商业银行，它不开发普通客户存款业务， 故其资金来源比较有限，只能靠自身的力量来谋求生 存和发展。 在 1803年，刚刚诞生的美国从法国手中购买南 部的路易斯安纳州时，所有资金就出自巴林银行。 尽管当时巴林银行有一个强劲的竞争对手 一 家犹太人开办的罗斯切尔特银行，但巴林银行还 是各国政府、各大公司和许多客户的首选 银行。 1886年，巴林银行发行 “ 吉尼士 ” 证券，购买 者手持申请表如潮水一样涌进银行，后来不得不 动用警力来维持，很多人排上几个小时后，买下 少量股票，然后伺机抛出。等到第二天抛出时， 股票价格已涨了一倍。 20世纪初，巴林银行荣幸地获得了一个特 殊客户：英国皇室。由于巴林银行的卓越 贡献，巴林家族先后获得了五个世袭的爵 位。这可算得上一个世界记录，从而奠定 巴林银行显赫地位的基础 里森于 1989年 7月 10日正式到巴林银行工作。 这之前，他是摩根 斯坦利银行清算部的一名职 员，进入巴林银行后，他很快争取到了到印尼分 部工作的机会。由于他富有耐心和毅力，善于逻 辑推理，能很快地解决以前未能解决许多问题。 使工作有了起色。因此，他被视为期货与期权结 算方面的专家，伦敦总部对里森在印尼的工作相 当满意，并允许可以在海外给他安排一个合适的 职务。 1992年，巴林总部决定派他到新加坡分 行成立期货与期权交易部门，并出任总经理。 无论做什么交易，错误都在所难免。但关键是看 你怎样处理这些错误。在期货交易中更是如此。 有人会将 “ 买进 ” 手势误 为 “ 卖出 ” 手势；有 人会在错误的价位购进合同；有人可能不够谨慎； 有人可能本该购买六月份期货却买进了三月份期 货，等等。一旦失误，就会给银行造成损失，在 出现这些错误之后，银行必须迅速妥善处理，如 果错误无法挽回，唯一可行的办法，就是将该项 错误转入电脑中一个被称为 “ 错误帐户 ” 的帐户 中，然后向银行总部报告。 里森于 1992年在新加坡任期货交易员时，巴林银行 原本有一人帐号为 “ 99905”的 “ 错误帐号 ” ，专门 处理交易过程中因疏忽所造成的错误。这原是一个金 融体系运作过程中正常的错误帐户。 1992年夏天， 伦敦总部全面负责清算工作的哥顿 鲍塞给里森打了一 个电话，要求里森另设立一个 “ 错误帐户 ” ，记录较 小的错误，并自行在新加坡处理，以免麻烦伦敦的工 作，于是里森马上找来了负责办公室清算的利塞尔， 向她咨询是否可以另立一个档案，很快，利塞尔就在 电脑里键入了一些命令，问他需要什么帐号，在中国 文化里 “ 8”是一个非常吉利的数字，因此里森以此作 为他的吉祥数字，由于帐号必须是五位数，这样帐号 为 “ 88888”的 “ 错误帐户 ” 便诞生了。 几周之后，伦敦总部又打来电话，总部配置了新 的电脑，要求新加坡分行按老规矩行事，所有的 错误记录仍由 “ 99905”帐户直接向伦敦报告。 “ 88888”错误帐户刚刚建立就被搁置不用了， 但它却成为一个真正的 “ 错误帐户 ” 存于电脑之 中。而且总部这时已经注意到新加坡分行出现的 错误很多，但里森都巧妙地搪塞而过。 “ 88888”这个被人忽略的帐户，提供了里森日 后制造假帐的机会，如果当时取消这一帐户，则 巴林的历史可能会重写了。 1992年 7月 17日，里森手下一名加入巴林仅一星期的 交易员金 王犯了一个错误：当客户（富士银行）要求买 进 20口日经指数期货合约时，此交易员误为卖出 20口， 这个错误在里森当天晚上进行清算工作时被发现。欲纠 正此项错误，须买回 40口合约，表示至当日的收盘价计 算，其损失为 2万英镑。并应报告伦敦总公司。但在种种 考虑下，里森决定利用错误帐户 “ 88888”，承接了 40 口日经指数期货空头合约，以掩盖这个失误。然而，如 此一来，里森所进行的交易便成了 “ 业主交易 ” 使巴林 银行在这个帐户下，暴露在风险部位。数天之后，更由 于日经指数上升 200点，此空头部位的损失便由 2万英 镑增为 6万英镑了（注：里当时年薪还不到 5万英镑）。 此时里森更不敢将此失误向上呈报。 另一个与此同出一辙的错误是里森的好友 及委托执行人乔治犯的。乔治与妻子离婚 了，整日沉浸在痛苦之中，并开始自暴自 弃，里森喜欢他，因为乔治是他最好的朋 友，也是最棒的交易员之一。但很快乔治 开始出错了。里森示意他卖出的 100份九 月的期货全被他买进，价值高达 800万英 镑，而且好几份交易的凭证根本没有填写。 如果乔治的错误泄露出去，乔治将不得不告别他 已很如意的生活，将乔治出现的几次错误记入 “ 88888帐号 ” 对里森来说是举手之劳。但至 少有三个问题困扰着他：一是如何弥补这些错误； 二是将错误记入 “ 88888”帐号后如何躲过伦敦 总部月底的内部审计；三是 SIMEX（ 新加坡国 际金融交易所）每天都要他们追加保证金，他们 会计算出新加坡分行每天赔进多少。 “ 88888” 帐户也可以被显示在 SIMEX大屏幕上。为了弥 补手下员工的失误，里森将自己赚的佣金转入帐 户，但其前提当然是这些失误不能太大，所引起 的损失金额也不是太大，但乔治造成的错误确实 太大了。 为了赚回足够的钱来补偿所有损失，里森 承担愈来愈大的风险，里森从此交易中赚 取期权费。若运气不好，日经指数变动剧 烈，此交易将使巴林随极大损失。里森在 一段时日内做得还极顺手。到 1993年 7月， 他已将 “ 88888”号帐户亏损的 600万英 镑转为略有盈余，当时他的年薪为 5万英 镑，年终奖金则将近 10万英镑。如果里森 就此打住，那么，巴林的历史也会改变。 除了为交易员遮掩错误，另一个严重的失误是为 了争取日经市场上最大的客户波尼弗伊。在 1993年下旬，接连几天，每天市场价格破纪录 地飞涨 1000多点，用于清算记录的电脑屏幕故 障频繁，无数笔的交易入帐工作都积压起来。因 为系统无法正常工作，交易记录都靠人力，等到 发现各种错误时，里森在一天之内的损失便已高 达将近 170万美元。在无路可走的情况下，里森 决定继续隐藏这些失误。 1994年，里森对损失的金额已经麻木了， 88888号帐户的损失，由 2000万、 3000万英镑，到 7月已达 5000万英镑。 事实上，里森当时所作的许多交易，是在 被市场走势牵着鼻子走，并非出于他对市 场的预期如何。他已成为风险的傀儡。他 当时能想的，是哪一种方向的市场变动会 使他反败为胜，能补足 88888帐号的亏损， 便试着影响市场往那个方向变动。 在损失达到 5000万英镑时，巴林银行曾派人调 查里森的帐目。事实上，每天都有一张资产负债 表，每天都有明显的记录，可看出里森的问题， 即使是月底，里森为掩盖问题所制造的假帐，也 极易被发现 如果巴林真有严格的审查制度。 里森假造花旗银行有 5000万英镑存款，但这 5000万已被揶用来补偿 88888号帐户中的损 失了。查了一个月的帐，却没有人去查花旗银行 的帐目，以致没有人发现花旗银行帐户中并没有 5000万英镑的存款。 另外，在 1995年 1月 11日，新加坡期货交易所的审计 与税务部发函巴林，提出他们对维持 88888号帐户所需 资金问题的一些疑虑。而且此时里森已需每天要求伦敦 汇入 1000万英镑，以支付其追加保证金。事实上，从 1993年到 1994年，巴林银行在 SIMEX 及日本市场投 入的资金已超过 11000万英镑，超出了英格兰银行规定 英国银行的海外总资金不应超过 25%的限制。为此，巴 林银行曾与英格兰银行进行多次会谈。在 1994年 5月， 得到英格兰银行主管商业银行监察的高级官员之 “ 默 许 ” ，但此默许并未留下任何证明文件，因为没有请示 英格兰银行有关部门的最高负责人，违反了英格兰银行 的内部规定。 最令人难以置信的，便是巴林在 1994年底发现 资产负债表上显示 5000万英镑的差额后，仍然 没有警惕到其内部控管的松散及疏忽。在发现问 题至其后巴林倒闭的两个月时间里，有很多巴林 的高级及资深人员曾对此问题加以关切，更有巴 林总部的审计部门正式加以调查。但是这些调查 都被里森以极轻易 的方式蒙骗过去。里森对这 段时期的描述为： “ 对于没有人来制止我的这件 事，我觉得不可思议。伦敦的人应该知道我的数 字都是假造的，这些人都应该知道我每天向伦敦 总部要求的现金是不对的，但他们仍旧支付这些 钱 从金融伦理角度而言，如果对以上所有参与 “ 巴 林事件 ” 的金融从业人员评分，都应给不及格的 分数。尤其是巴林的许多高层管理者，完全不去 深究可能的问题，而一味相信里森，并期待他为 巴林套利赚钱。尤其具有讽刺意味的是，在巴林 破产的两个月前，即 1994年 12月，于纽约举 行的一个巴林金融成果会议上， 250名在世界各 地的巴林银行工作者，还将里森当成巴林的英雄， 对其报以长时间热烈的掌声。 1995年 1月 18日，日本神户大地震，其后数日 东京日经指数大幅度下跌，里森一方面遭受更大 的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期 货合约，希望日经指数会上涨到理想的价格范围。 1月 30日，里森以每天 1000万英镑的速度从伦 敦获得资金，已买进了 3万口日经指数期货，并 卖空日本政府债券。 2月 10日，里森以新加坡期 货交易所交易史上创纪录的数量，已握有 55000口日经期货及 2万口日本政府债券合约。 交易数量愈大，损失愈大。 所有这些交易，均进入 88888帐户。帐户 上的交易，以其兼任清查之职权予以隐瞒， 但追加保证金所须的资金却是无法隐藏的。 里森以各种借口继续转帐。这种松散的程 度，实在令人难以置信。 2月中旬，巴林 银行全部的股份资金只有 47000万英镑。 1995年 2月 23日，在巴林期货的最后一日，里 森对影响市场走向的努力彻底失败。日经股价收 盘降到 17885点，而里森的日经期货多头风险 部位已达 6万余口合约；其日本政府债券在价格 一路上扬之际，其空头风险部位亦已达 26000 口合约。里森为巴林所带来的损失，在巴林的高 级主管仍做着次日分红的美梦时，终于达到了 86000万英镑的高点，造成了世界上最老牌的 巴林银行终结的命运 新加坡在 1995年 10月 17日公布的有关巴林银 行破产的报告及里森自传中的一个感慨，也是最 能表达我们对巴林事件的遗憾。报告结论中的一 段： “ 巴林集团如果在 1995年 2月之前能够及 时采取行动，那么他们还有可能避免崩溃。截至 1995年 1月底，即使已发生重大损失，这些损 失毕竟也只是最终损失的 1/4。如果说巴林的管 理阶层直到破产之前仍然对 “ 88888”帐户的事 一无所知，我们只能说他们一直在逃避事实 ” The end Thank you!