组织增信与有限责任联保增信的有效结合牟平区“助保金”贷款案例25337

pood 组织增信与有限责任联保增信的 有效结合：牟平区“助保金”贷款案例 李信见 袁雪莉 姜 全1（中国人民银行烟台市中心支行，山东 烟台 261041）摘 要：为了克服“担保难”这一中小企业融资瓶颈，多种担保模式创新不断涌现。山东省烟台市牟平区“助保金”贷款，通过“重点中小企业池”中的企业以缴纳助保金的形式进行联保，加上政府提供的风险补偿金的保证，拓展了中小企业的融资边界。这一模式，实现了企业信用增级和信用信息经济价值转化。关键词：助保金贷款；组织增信；有限责任联保 Abstract：In order to overcome the difficulty of guarantee which restricts the financing of SMEs，there appear many kinds of guarantee mode.In the Muping district of Yantai，there is a new kind of guarantee mode named“guarantee-assistant fund”，which select some SMEs to comprise a pool.Enterprises guarantee each other by paying guarantee-assistant fund，and government supply risk compensation，so as to expand the extent of SMEs financing.“Guarantee-assistant fund”loan fully utilize the soft credit information of enterprises，and realize the upgrade of credit and value of credit information by organizational credit addition and mutual guarantee credit addition.Key Words：guarantee-assistant fund loan，organizational credit addition，mutual guarantee with limited responsibility 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2012）08-0039-04 融资难一直是困扰中小企业发展的“瓶颈”，而信用等级低和缺少有效抵押物是主要症结所在。创新担保模式成为破解中小企业融资难的一个重要途径。一、当前常见担保模式的缺陷 针对中小企业的担保难问题，理论界和实务界早已进行理论研究和尝试，提出了不少解决方案，但各有其缺陷。遍地开花的担保公司是解决中小企业担保难问题的最直接的一种方式，但是由企业或个人出资组建、完全市场化运作、以盈利性为目的的纯商业性的担保机构，1作者简介：李信见，供职于中国人民银行烟台市中心支行；袁雪莉，供职于中国人民银行烟台市中心支行；姜全，供职于中国人民银行烟台市中心支行。pood 由于规模小、缺乏资本金补偿机制，金融机构普遍对担保机构的承担风险能力心存疑虑，业务开展有限；而政府出资和参与组建的政策性担保机构，由于股权主体政府的政绩意识、短期目标和官本位思想，易导致实际运作的行政化倾向，同时会增加农户或农村中小企业主恶意逃债的动机，加重政府财政负担（胡士华，2006）。互助性担保天然具有信息搜集成本、监督成本和交易成本的优势（巴劲松，2007）；彭江波（2008）认为互助联保组织具有将信息不对称风险内部化和低成本、稳定运作的比较优势，山东菏泽市巨野县农联社推出的互助联保贷款实践进一步证实这一结论（边磊，2011）。但是联保方式下一旦某一成员在道德风险下出现逆向选择，就会殃及其他，进而出现多米诺骨牌效应，给所有成员带来损失。由于当前互助担保尚未建立外部风险约束机制，在监督和追索机制不健全的情况下，集体的失信就会对金融机构产生集束效应（郭琪，2010）。政府通过提供补贴或者建立对中小企业贷款的奖励机制等手段鼓励银行加大对中小企业贷款的投放，但这类政策在实施过程中却受到诸多因素的限制，效果并不明显（康彦华、赵映光，2011）。山东省烟台市牟平区建设银行推出的“助保金”贷款模式对以上的方式进行了整合和创新，利用了企业之间有限责任的联保，降低了企业集体失信的风险。而利用政府资金的担保，则将政府组织优势与金融机构的融资优势相结合，充分发挥了政府的组织优势和政治优势，取得了良好的效果。二、牟平区“助保金”贷款的实践（一）牟平区推行“助保金”贷款的背景 牟平区是于 1994 年 12 月份撤县新设的一个区，现拥有经济开发区、沁水韩国工业园和姜格庄台湾工业园三大园区，共拥有企业 2600 多家，几乎全为中小企业。2010 年末，牟平区中小企业实现经济增加值 190 亿元、实现税收收入 8 亿元，分别占全区两项指标的 95%和 80%。2011 年，在稳健货币政策背景下，各金融机构普遍提高了贷款利率，中小企业的贷款利率一般上浮 30%。除了较高的贷款利率外，企业还要承担评估费和抵押费两项额外成本。以一笔 2000 万元的一般贷款为例，因为银行一般以抵押物评估价的 50%作为贷款上限，所以企业需承担贷款评估费 6 万元（评估费收取标准：100 万元以下 5，1001000 万元 2.5，1000 万元以上 1.5）、抵押费 4200 元（抵押费收取标准：2000 万元以下 0.42，20005000万元 0.105，500010000 万元 0.063，10000 万元以上 0.021）。即使如此高的融资成本，许多企业仍因为抵押品不足而被挡在了银行贷款的门槛之外。pood 一个主要情况是中小企业提供的抵押资产管理难度和变现难度较大，银行认可的有效资产数量不足，难以对授信提供合理的保障。面对小企业融资难的问题，牟平区政府积极寻求解决之道，不断加大支持中小企业融资力度，先后拿出 200 万资金作为鼓励中小企业融资的奖励基金。另外，牟平区政府拿出一亿元资金成立了烟台市鑫鼎担保有限公司，累计担保额达 30149 万元。这些措施一定程度上支持了中小企业融资，但是成本也较高，而且还存在担保公司主要是为政府项目担保等问题，所以效果并不明显。（二）牟平区顺利推广“助保金”贷款 1.“助保金”贷款模式介绍。“助保金”贷款是中国建设银行为进一步满足中小企业客户融资需求，提升中小企业金融服务能力，于 2010 年推出的一项新业务，即建设银行向“重点中小企业池”中企业发放，在提供一定担保的基础上，缴纳一定比例的助保金和政府提供的风险补偿金，共同作为增信手段的信贷业务。“重点中小企业池”是指由政府中小企业助保金管理机构和建设银行共同认定的优质中小企业群体。“重点中小企业池”中企业的增信主要来自于政府财政部门投入的助保金池铺底资金和企业缴纳的助保金。财政铺底资金一般不低于建设银行预计当年办理助保金贷款业务量的 10%（即建设银行最高按照财政铺底资金的 10 倍进行放款），同时企业根据贷款期限情况缴纳 1.5%3.5%比例不等的助保金。财政铺底资金和企业缴纳的助保金可重复使用，即每期“助保金”贷款结束后，财政铺底资金和企业缴纳的助保金全部返还，如要继续贷款可重新缴纳并续期。同时，为便利企业融资，池内企业在进行融资时银行对其抵押物的要求降低 50%，即企业可以以同样的抵押物获得原贷款额度两倍的融资。2.牟平区“助保金”贷款的实践。2011 年初，建设银行牟平支行积极联系区政府推介助保金产品，双方达成共识。2011 年 4 月，牟平区政府成立了助保金贷款业务试点工作领导小组，下设办公室，全面负责助保金业务开展日常管理工作。在区政府的支持下，牟平建行按照总行的相关办法，本着互惠互利、共同发展的原则，与牟平区政府法制办、区财政局、区国资局等部门多次协商，最终达成了助保金贷款业务合作协议、风险补偿暂行办法、企业入选标准等制度，为助保金业务的顺利开展提供制度上的依据。风险补偿暂行办法规定：政府风险补偿金由政府预算安排，开设专户存放，对建设银行中小企业助保金贷款所产生的风险损失按比例进行补偿。当助保金不足代偿银行逾期贷款本金和利息时，不足部分由建设银行向政府提出补偿申请，由政府风险补偿资金和银行按比例pood 分摊，双方各承担 50%。企业入选标准规定：入选企业必须符合国家产业政策和全区产业导向，产权清晰，产品市场前景好；高新技术、具有市场优势的中小企业或专利项目可优先入池；总资产在 1 亿元以内、年销售收入在 1.2 亿元以内；必须依法纳税，无偷税、漏税行为，年纳税在 10 万元以上（含 10 万元），且连续三年税收增幅在 10%以上；社会信誉度要高，无恶意抽逃资金、悬空银行债权、逃废债务、拖欠欠款行为发生。经企业自主申报、部门推荐，初步筛选出 29 家中小企业，建设银行派员逐一走访。欲参加“助保金”贷款的企业除了要得到政府的认可之外，企业之间也要互相认可，所有参加“助保金”贷款的企业均需同意另外企业参加同一企业池，并愿意以助保金提供联保。2011 年 6 月 8 日，牟平区助保金管理办公室组织由相关部门业务骨干和专家组成的专家评审委员会对已向牟平建行提交信贷业务申请的“重点中小企业池”中的部分企业实行无记名投票，进行最终确认，并将结果上报分管区长审批通过。专家评审委员会是由区民营经济发展局、经济和信息化局、财政局、国税局和人民银行支行以及担保公司等部门主要负责人组成。图 1：“重点中小企业池”企业筛选流程 根据上述流程，牟平区首批确定了烟台市牟平区东兴机械制造有限公司等 5 家企业名单，区财政投入铺底资金 1000 万，牟平建行为“重点中小企业池”中企业发放“助保金”贷款 8700 万元。（三）“助保金”贷款取得的成效“助保金”贷款通过政府的增信以及企业之间的互相增信降低了中小企业的融资门槛，区财政、区经信局等相关部门推荐企业 建设银行牟平支行从原有的中小企业客户中推荐企业加上 区“重点中小企业池”管理办公室按标准进行初审企业 中国建设银行烟台分行进行专业评审 区“重点中小企业池”管理办公室汇总入池企业名单，上报区助保金贷款试点工作领导小组，进行终审 区政府对外统一发布“重点中小企业池”企业名单 pood 为解决中小企业融资难问题提供了助力。牟平区首批 5 户企业在参加“助保金”贷款之前贷款余额只有 2600 万元，参加之后贷款余额扩大到 8700 万元。表 1：“助保金”贷款企业前后融资额对比 企业名称 所属行业 企业规模 参加助保前贷款余额（万元）参加助保后贷款余额（万元）烟台市牟平区东兴机械制造有限公司 制造业 中型 0 2000 烟台鹏程机械有限公司 制造业 中型 400 1800 烟台市阳光泵业有限公司 制造业 中型 1300 1900 烟台瑞龙泵业制造有限公司 制造业 中型 900 1000 烟台市东华建筑工程有限公司 建筑业 中型 0 2000 三、“助保金”贷款有效性分析（一）融资边界 组织增信是政府与金融机构的一种合作方式，双方通过共建信用体系和制度体系来防范风险，体现一种共识、共建、协调、合作的关系。组织增信的核心在于，运用组织的信用建设市场配置资源的基础和支柱，通过建立一个风险控制机制和信用体系使被增信一方能够有效防范风险和减少损失（李海峰，2010）。“助保金”贷款是一种典型的组织增信模式，通过引入政府的协调和担保，金融机构充分利用政府的组织优势和政治优势，并在各参与主体间设计恰当的风险分担机制，实现信贷主体的信用增信，拓展中小企业的融资边界。（二）信息不对称风险“助保金”贷款模式充分利用了企业和政府的优势，实现了信用信息的充分挖掘和多层筛选。“重点中小企业池”中的企业具有相同的地缘文化背景和比较类似的成长经历，这使得他们之间都非常了解，信息透明度非常高。联保要求他们对其他入围企业先于银行一步进行筛选，这种筛选充分利用了银行所不掌握的软信息。而且“重点中小企业池”中企业也会互相加强监督，发挥横向约束的作用。入围企业都需经过政府部门的推荐和审核，这些部门掌握了大量银行所不掌握的水、电等经营信息，而且政府部门对企业的政策风险有更好的把控能力。这些渠道都使银行较为容易地收集和掌握了企业更加全面的信息，增强了信息的对称性，降低信贷投放的“逆向选择”风险。（三）约束力 普通的互助联保是通过连带机制下强制对互助成员进行约束，互助体成员在贷款中不仅承担自己的贷款风险，还需要承担其他互助体成员的贷款风险。“助保金”贷款中，企业的连带责任止于企业缴纳的助保金，达到了损失的有限控制，换个角度说就是企业失信行为产pood 生的收益是有限的。而且助保金全部缴纳于一个独立的账户，一旦出现风险，便于银行强制执行。在我国，政府干预有时仍对微观主体起重大作用，因此企业向来重视搞好与政府的关系。“助保金”贷款评审委员会将法院、公安等部门纳入进来让其承担相应的认定责任，这无疑增加了企业违约的成本，降低了违约的可能性。因此，有限责任下违约收益的有限性及政府威慑力造成的违约成本的上升，大大降低了企业集体失信的风险。（四）兼容性“助保金”贷款模式实现了三方共赢，这也是政府、银行和企业积极推动和大力支持的原因。首先，企业获得融资便利，并降低融资成本，对自身的持续经营有极大的推动作用。其次，政府的扶持资金具有规模效应和杠杆放大效应，建设银行发放助保金贷款原则上是政府风险补偿资金的 10 倍。另外，助保金业务的开展，使助保金池内企业获取更多的银行信贷支持，有利于企业做强做大，有利于区域内优势行业更加具有竞争力，有利于当地信用环境的改善并能够形成一个稳定、优质的中小企业发展群体，为当地财政收入提供稳定的税收资源。第三，银行主要关注贷款的风险问题。中小企业贷款的不良率在一定环境中基本是一定的，如果企业缴纳的助保金比例和当地中小企业贷款的不良率一样，根据大数定律，原则上风险是可以被覆盖的。近几年牟平区中小企业贷款的不良率逐步下降，截至 2010 年末，牟平区中小企业贷款的不良率为 3.3%。而牟平区“助保金”贷款一般按照 3.5%的比例收取助保金，达到了有效覆盖风险的比例。（五）持续性“助保金”贷款中企业缴纳的助保金以及财政的铺底资金存放于一个专门的账户中，贷款到期后，如果各企业均按时还款，那么助保金及财政铺底资金将还本付息返还给出资人。因此可以保证这部分资金的重复利用。而且在政府拥有大量财政存款的情况下，只要可以有效控制风险，财政铺底资金完全只是由一个账户转存至另一个账户中，财政资金无任何损失。如果发生了违约，先由助保金账户资金进行代偿，代偿之后建设银行将对企业进行债务追索，追索回的资金用于弥补助保金和财政补偿资金，保证资金不受损失。四、结论与启示“助保金”贷款的成功在于：首先，组织增信实现了金融机构金融优势与政府部门组织优势和政治优势的有效结合。这种内化规则类的非正式制度在经济交往中能够发挥积极作用，充分发挥组织增信优势，有利于促进诚实守信美德的建立。其次，有限责任的联保责任降低了企业违约的收益，而政府多部门的参与增加了威慑力，无形中提高了企业违约的成本。pood 在收益降低而成本上升的驱动下，企业失信的风险必然降低。第三，通过联保和政府部门的参与充分挖掘了企业软信用信息，提高了信息对称性。第四，资金的重复利用以及追偿机制确保了“助保金”贷款的可持续性。但是，目前牟平区“助保金”贷款仍然只是部分解决了较高层次的中小企业的融资难问题，而且同一“重点中小企业池”中的企业只能共进退，一定程度上影响了企业融资期限的自由度。同时，为了降低道德风险，应尽量避免有政府背景的企业参与其中。参考文献：1胡士华，李伟毅.农村信贷融资中的担保约束及其解除J.农业经济问题，2006，（2）.2彭江波.以互助联保为基础构建中小企业信用担保体系J.金融研究，2008，（2）.3李海峰.解开中小企业助保金贷款业务的面纱J.银行家，2010，（2）.4郭琪.农村互助担保：形式创新与制度缺陷J.当代经济管理，2010，（1）.5边磊.中小企业内生性互助联保融资模式的实践：巨野案例J.金融发展研究，2011，（3）.6康彦华，赵映光.金融类准公共产品供给的制度设计与有效性分析青岛市小企业贷款风险补偿金案例J.金融发展研究，2011，（11）.（特约编辑 赵映光；校对 XS）