自动化焊接生产线项目股利分配管理方案

泓域/自动化焊接生产线项目股利分配管理方案自动化焊接生产线项目股利分配管理方案xxx有限公司目录一、 项目简介2二、 产业环境分析10三、 工业焊接设备行业市场规模11四、 必要性分析12五、 影响股利政策的因素13六、 股利政策的目的15七、 流动资产的投资与管理16八、 固定资产管理20九、 公司理财的基本观念21十、 公司理财的任务与内容23十一、 进度规划方案25项目实施进度计划一览表25十二、 投资估算及资金筹措27建设投资估算表29建设期利息估算表29流动资金估算表31总投资及构成一览表32项目投资计划与资金筹措一览表33一、 项目简介（一）项目单位项目单位：xxx有限公司（二）项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约93.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（三）建设规模该项目总占地面积62000.00（折合约93.00亩），预计场区规划总建筑面积88969.96。其中：主体工程62551.80，仓储工程9011.70，行政办公及生活服务设施12253.89，公共工程5152.57。（四）项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。（五）项目提出的理由1、长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。2、国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。（一）自动化系统集成行业简介焊接自动化系统集成属于工业自动化系统集成的一个细分应用领域，是以工业机器人及数字化焊机为核心，集成相关配套设备，为终端客户提供满足其特定生产需求的非标准化、个性化成套工作站或生产线，完成焊接生产环节的自动化和智能化。系统集成产业是智能制造装备产业的重要组成部分。智能制造装备产业是中国制造2025和国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要的重点发展方向之一，是实现制造强国目标、提升制造业水平的战略根基。根据智能制造装备产业十二五发展规划所制定的发展目标，到2020年，建立完善的智能装备产业体系，产业销售收入超过3万亿元，国内市场占有率超过60%，实现装备的智能化及制造过程的自动化。因此，未来几年将是我国智能制造装备产业实现突破的关键窗口期，行业有望保持快速增长趋势。系统集成的本质是为客户提供传统生产模式的自动化改造服务，将客户原有的人工制造模式转变成自动化或智能化生产模式，或者根据预算、产能、节拍、使用寿命等客户需求提供最优的自动化解决方案，该过程不仅仅是提供工业机器人和自动化设备即可完成，还需要熟悉下游行业生产流程和具体工艺，完成设计、开发、组装和调试工作。因此工业机器人系统集成除了需要熟悉本行业通用技术，如机械设计、机械仿真、机器人技术、电气控制技术、计算机技术等，还需要根据其服务的下游行业不同，掌握相应下游行业的专业技术，通过虚拟仿真或者实际测试，验证机器人或者自动化设备实施的可行性和稳定性。目前，我国系统集成商的技术水平参差不齐，导致提供的服务水平差异较大。由于技术水平参差不齐，在面对同样的下游应用需求时，不同系统集成商往往提供的解决方案差异性较大。除了部分通用设备按照客户确定的品牌选择以外，系统集成过程并没有技术和行业规范，大到整个生产线的布局，小到具体某个元器件的选择，都可能存在差异。因此，我国自动化系统集成行业尚处于发展阶段，在高端应用领域和技术提升方面仍有较大的发展空间，也具有较大的市场空间。（二）自动化系统集成行业产业链概况系统集成行业上游为各类设备、机器人、控制系统、零部件生产行业，下游是终端使用行业，系统集成行业是传统终端设备制造行业和传统下游设备使用行业之间商业流转的桥梁，基于终端行业特定需求进行工业机器人系统集成，用于实现焊接、装配、检测、搬运、喷涂等工艺或功能。下游应用主要集中于汽车、电子等对自动化、智能化需求高的终端行业。工业机器人及焊接等相关设备本体是产业发展的基础，系统集成则是工业自动化大规模应用的关键。搬运、码垛等系统集成领域技术门槛相对较低，从业企业数量较多，竞争激烈。而焊接、装配、铆接和检测等系统集成领域对技术实力和研发创新能力要求较高，规模以上企业数量相对较少。（三）自动化系统集成行业发展趋势1、自动化系统集成行业低端应用竞争激烈，高端应用是未来主要发展方向行业内部分系统集成企业由于起步较晚，规模较小，缺乏相关技术储备，业务主要集中在低端应用领域，如搬运、码垛等。该领域竞争相对激烈，竞相降价造成的恶性竞争日益激烈。而在高端应用领域，如焊接、装配、铆接和检测等，由于客户要求严格，实现工艺复杂，项目规模较大，导致进入门槛较高。在该领域，国外系统集成商在全球已有多个成功案例，具有先发优势，国内少数系统集成商研发和技术实力较强，随着项目经验积累，也逐渐形成规模，抢占国际系统集成商的市场份额。2、自动化系统集成行业国内系统集成商面临发展机遇，进入进口替代阶段我国工业机器人系统集成行业的发展与工业机器人本体行业息息相关。行业发展初期，由于工业机器人本体行业被国外厂商牢牢把握，且国外系统集成行业已发展多年，相关技术比较成熟且已有成功应用案例，国内工业机器人系统集成领域处于全面进口阶段，市场被国外大型系统集成商占据。21世纪以来，为了实现工业机器人及相关产业加快升级，我国出台了一系列工业机器人支持政策，国内系统集成商逐渐进入市场。伴随着中国制造业的崛起以及智能制造的大力推进，国内系统集成商开始逐渐抢夺市场，进入进口替代的快速发展阶段。3、高端装备制造业发展带动智能化焊接装备需求增速加快高端装备制造业是指生产制造高技术、高附加值的先进工业设施设备的行业。高端装备主要包括传统产业转型升级和战略性新兴产业发展所需的高技术、高附加值装备。大力培育和发展高端装备制造业，是提升我国产业核心竞争力的必然要求，是抢占未来经济和科技发展制高点的战略选择，对于加快转变经济发展方式、实现由制造业大国向强国转变具有重要战略意义。由于高端制造业行业加工结构件几何特征复杂、焊缝形状复杂、制备工艺复杂，传统的自动化焊接技术及装备加工效率低、难以一次成型，焊接过程中的焊接轨迹、工艺参数仍依赖人工辅助调节补偿，传统的控制方法难以满足自适应控制要求，从而制约了焊接质量的稳定性和产能的提高。智能化焊接装备通常由工业机器人、工业设备、柔性工装、智能控制系统、在线检测系统、信息管理系统等组成，实现了复杂结构件焊接过程控制与质量在线检测一体化，并具有焊缝自主寻位、焊接路径自主规划、焊接工艺参数优化与过程自适应控制、焊接质量在线检测、生产计划自动排程等智能化功能，是有效提升复杂结构件焊接质量和效率的成套装备。（六）建设投资估算1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38952.93万元，其中：建设投资30546.80万元，占项目总投资的78.42%；建设期利息299.81万元，占项目总投资的0.77%；流动资金8106.32万元，占项目总投资的20.81%。2、建设投资构成本期项目建设投资30546.80万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用26979.83万元，工程建设其他费用2743.15万元，预备费823.82万元。（七）项目主要技术经济指标1、财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入70500.00万元，综合总成本费用58641.36万元，纳税总额5844.64万元，净利润8656.19万元，财务内部收益率15.49%，财务净现值3959.02万元，全部投资回收期6.31年。2、主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积62000.00约93.00亩1.1总建筑面积88969.96容积率1.431.2基底面积35340.00建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩320.532总投资万元38952.932.1建设投资万元30546.802.1.1工程费用万元26979.832.1.2工程建设其他费用万元2743.152.1.3预备费万元823.822.2建设期利息万元299.812.3流动资金万元8106.323资金筹措万元38952.933.1自筹资金万元26715.743.2银行贷款万元12237.194营业收入万元70500.00正常运营年份5总成本费用万元58641.366利润总额万元11541.587净利润万元8656.198所得税万元2885.399增值税万元2642.1910税金及附加万元317.0611纳税总额万元5844.6412工业增加值万元20421.8713盈亏平衡点万元29660.71产值14回收期年6.31含建设期12个月15财务内部收益率15.49%所得税后16财务净现值万元3959.02所得税后二、 产业环境分析产业规模翻倍增长。到2020年战略性新兴产业增加值超过2015年的两倍。创新能力显著提升。创新驱动发展战略深入实施，创业创新蓬勃发展，全要素生产率明显提高。以产品创新为核心的科技创新生态体系基本形成，创新要素配置更加高效，重点领域和关键环节核心技术取得重大突破，骨干企业研究与试验发展经费投入强度达到3%以上；培育战略性新兴产业国家级制造业创新中心1-2家，新增各类国家级和省部共建创新平台15个以上。智能化水平跃上新台阶。园区宽带普及率达到100%，数字化研发设计工具普及率达到62%，关键工序制造设备数控化率达到68%，企业自动化、智能化水平明显提高。产业集聚效应明显增强。重点围绕新材料、新能源、先进装备制造等领域推动形成1-2个具有技术领先度和产业主导权的新型产业集群。打造一批销售收入过30亿元的大型企业集团，涌现一批创新能力强、成长前景好的中小企业。三、 工业焊接设备行业市场规模（一）我国鼓励工业制造业发展带来稳定市场空间近年来，我国持续推出各类政策扶持工业尤其是制造业的发展，引导产业脱虚向实，同时积极调整产业结构，新型高端制造业增长迅速。焊接和切割是工业制造业重要的生产工艺环节，工业焊接设备是工业制造业企业生产设备的重要组成部分，我国工业制造业的转向发展，为工业焊接设备提供了稳定的市场空间。根据国家统计局数据显示，2021年，我国累计完成固定资产投资额544，54700亿元、同比增长490%。制造业的结构性调整、高端制造业的崛起会为自动化、数字化焊接设备创造新的市场增长点。（二）焊切设备市场空间广阔2010年以来，受新兴经济体经济高速发展的驱动，全球焊接设备市场容量呈现逐年上升趋势。2018年，全球焊割设备市场容量达到2，24155亿元。其中逆变焊接设备约占65%，传统焊机约占28%。逆变焊割设备具有节能、高效的特点，是当前全球焊接设备行业的主要发展方向，其发展速度远高于传统焊割设备。随着我国工业化程度的不断提高，焊接与切割设备行业呈现快速发展的态势，我国已经发展成为全球焊接设备生产大国。截止至2017年我国焊割设备行业销售收入达46596亿元，初步测算2018年我国焊割设备行业销售收入在47351亿元左右。根据研究预测，从数字化焊接设备来看，逆变（弧焊）焊接设备约占65%市场份额，由于工作频率高，具有响应速度快、焊接性能好、节能环保等优点，具有广阔的市场前景，应用量不断扩大。预计2023年我国逆变焊割市场容量将突破360亿元，年化增长12%左右。四、 必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。五、 影响股利政策的因素选择一个公司的股利政策时，不仅要看当年有多少可供分配的利润，还要受其他多种因素的影响。1.公司盈利能力如果公司盈利状况稳定且逐步增长，其股利支付就会有一定保障，有可能发放较高股利；反之，如果盈利状况不佳，利润波动大，则股利支付也会受一定的影响。2.现金流量股利的支付不仅要看有多少利润可供分配，还要看公司有多少现金可用于分配股利，特别是发放现金股利。因为有利润不一定有足够的现金用于支付现金股利，利润是按权责发生制计算出来的，而现金余额是按照收付实现制原则记录、反映的，从而造成净利润与现金余额的不一致。3.融资能力一般新成立或处于发展中的公司对外融资能力有限，为扩充规模，其资金需要量较大，会更多地利用内部资金来源，以减少股利支付。而信誉良好、业绩显著的大公司，融资能力较强；便可以维持较稳定的股利支付。4.债务偿还情况公司债务有短期债务和长期债务之分，如果有较多短期内需要偿还的债务，公司会考虑这一因素而减少股利支付。5.投资机会如果企业有良好的投资机会，可能会将大部分可供分配的利润用于投资项目而减少股利支付。6.股东股东是企业的投资人，但其投资目的却各不相同。按税法规定，政府对企业征收企业所得税后还要对股东分得的股息和红利征收个人所得税。个人所得税为累进税率，收入越多税率越高，且大多高于其股票交易所得的应纳税额。因此，股东为了避税就会反对发放过多的现金股利。7.法律因素中华人民共和国公司法和企业会计制度对企业利润的分配顺序作了规定，同时也对弥补亏损和盈余公积金的提取作了规定。企业在利润分配和发行股利时必须要遵循有关的法律、法规的规定。因此，企业在制定股利政策时，要认真考虑影响股利政策的因素，制定出合理的股利分配方案。六、 股利政策的目的派息分红是股东权益的具体体现，也是公司有关权益分配和资金运作方面的重要决策。企业应该通过股利政策的制定与实施，体现以下目的：保障股东权益，平衡股东间利益关系。促进公司长期发展。股利政策的基本任务之一是通过股利分配这条途径，为增强公司发展后劲、保证企业扩大再生产的进行而提供足够的资金。稳定股票价格。一般而言，公司股票在市场上的股价过高或过低都不利于公司的正常经营和稳定发展。股价过低，必然影响公司声誉，不利于今后增资扩股或负债经营，也可能引发被收购兼并事件；股价过高，会影响股票的流动性，并将留下股价急剧下降的隐患；股价时高时低、波动剧烈，将动摇投资者的信心，成为投机者的投资对象。因此，保证股价稳定成为股利分配政策的目标。七、 流动资产的投资与管理流动资产包括现金、短期投资、应收及预付款项、存货等。流动资产的特点是流动性大、周转期短。流动资产一般在企业全部投资中占有很大比重，因此对流动资产管理水平的高低直接关系到企业资产的效率和经营效益。1.现金及有价证券管理现金是指以货币形态占用的资金，包括库存现金、银行存款等。现金是企业可以立即作为支付手段的资产，在企业所拥有的全部资产中，现金的流动性最大。由于企业持有现金属于非收益性资产，因此，对现金的管理主要围绕以下两个目标进行：一是保证企业生产经营对现金的需要；二是尽量缩小企业闲置现金数量，提高资金的收益率。此外，企业常利用临时闲置的资金购入有价证券作为现金的替代储备，其性质与现金有许多类似之处，因此，往往将现金与有价证券结合起来管理。现金与有价证券管理的关键就是要根据现金预算对现金收付的要求，合理地优化企业持有的现金余额，即目标现金余额。现金是一种盈利率很低的资产，企业的库存现金没有收益，银行存款的利息率一般也低于企业经营所得的投资报酬率。因此，企业持有的现金过多，会降低企业的资产收益率，但如果企业的现金余额过少，又可能导致企业丧失支付能力，增加企业的财务风险。企业在现金余额的确定上面临着收益与风险的权衡，目标现金余额就是一个既能保证企业经营对现金的需要，又能使持有现金的代价最低的现金数量。在成熟的证券市场条件下，企业可将现金管理与有价证券管理结合起来，当现金过多时，就进行有价证券投资，以获取高于银行存款利率的报酬；而当现金较少时，就售出有价证券，以换回现金。企业目标现金余额取决于企业对现金的需要量、有价证券的利息率以及现金与有价证券之间的转换成本。目前在我国证券市场上流通的有价证券主要有国库券、金融债券、企业债券和股票等，其特点是可在二级市场上流通，具有很强的变现能力。这里有价证券投资管理所指的是：当企业持有的现金余额超过正常经营活动的需要时，就可将闲置现金投资于有价证券，以获取，比银行存款利率更高的报酬率。和其他资产投资时主要关注收益性和风险性稍有不同，企业在进行有价证券投资与管理时还应注意以下三个问题：证券的安全性、证券的流动性和证券的期限性。2.应收账款管理应收账款是企业因除销商品或劳务而形成的应收款项，是企业流动资产的一部分。应收账款相当于企业向客户提供的短期贷款。企业提供商业信用的目的在于扩大产品销路，增加企业收益，但提供商业信用必然加大企业无法收回账款的风险，因此，企业对应收账款的管理就是对其应收账款上的投资进行收益与风险的权衡，制定出最优的信用政策。所谓信用政策就是通过权衡收益和风险，对最优应收账款水平进行规划和控制的一些原则性规定，以及企业针对不同信用状况的客户采取不同政策的原则性规定。企业的信用政策包括信用标准、信用条件和收账政策。信用标准就是企业同意给予顾客信用所要求的最低标准，它反映了应收账款的质量水平。信用标准通常用坏账损失率表示，坏账损失是由于客户违约不支付货款而造成的损失。信用条件是企业规定客户支付除销款项的条件，包括信用期限和现金折扣两项内容。信用期限是企业为客户规定的最长付款时间，如30天内付款等。现金折扣是企业为使买方尽早支付货款而给予提前付款客户的货款优惠。收账政策是指企业向客户收取逾期尚未付款的应收账款的程序。收账费用是确定收账政策时需要考虑的重要因素之一。收账费用包括收账所花的邮电通信费、派专人收款的差旅费和不得已时的法律诉讼费用等。要确定适宜的收账费用水平，就要在收账费用与坏账损失和应收账款机会成本之间进行权衡。企业信用政策和收账政策的制定都面临着报酬与成本的权衡问题。制定应收账款管理最优策略须将信用标准、信用条件和收账政策三者结合分析，决策中应比较每一种政策改变后的收益与改变后的成本，通过比较，选择最优的政策。3.存货管理存货是企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资，包括各种原材料、在产品、产成品。存货是流动资产中所占比例较大的项目，在工业企业中占流动资产的50%60%，因此，存货管理水平的高低对企业财务状况影响极大。存货管理的目的是既要充分保证生，产经营对存货的需要，又要尽量避免存货积压，降低存货成本。存货成本包括采购成本、订货成本、储存成本和缺货成本四个部分。存货管理的首要任务就是要合理确定一次订购的批量大小，由于订货成本与订购批量成反比，储存成本与订购批量成正比，采购成本在无数量折扣时；一般与订购批量无关，缺货成本难以计量有时不予考虑，则存货成本主要取决于订货成本和储存成本。因此，经济订购批量就是使一定时期内订货成本和储存成本之和最低的每次订购批量。在企业的实际存货管理中可能存在每批订货不是一次到达，而是在一定时期内每日均衡到达，或者是不允许缺货等各种情况，对应地可以有相应的经济订购批量的计算公式。八、 固定资产管理固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋及建筑物、机器设备、运输设备、工具器具等。（一）固定资产分类企业固定资产按其经济用途和使用情况可分为以下六类：1.生产用固定资产这是指企业生产单位和为生产服务的行政管理部门使用的各种固定资产，包括建筑物、运输设备、生产设备、仪器及试验设备以及消防用具等生产使用的固定资产。2.非生产用固定资产这是指非生产单位使用的各种固定资产，如职工宿舍、俱乐部、食堂、浴室等单位所使用的房屋、设备、器具等。3.租出固定资产这是指出租给外单位使用的多余或闲置的固定资产。4.未使用固定资产。这是指尚未使用的新增固定资产，调入尚待安装的固定资产，进行改建、扩建的固定资产，以及长期停止使用的固定资产。5.不需用固定资产这是指本企业目前和今后都不需用，准备处理的固定资产。6.融资租人固定资产这是指企业以融资租赁方式租入的机器设备、运输设备和生产设备等固定资产。（二）固定资产折旧除房屋及建筑物以外的未使用、不需用的固定资产，以经营租赁方式租入的固定资产，已提足折旧的但继续使用的固定资产，以及提前报废的固定资产等，不属于计提折旧的范围。企业固定资产折旧，从固定资产投入使用月份的次月起，按月计提；停止使用的固定资产，从停用月份的次月起，停止计提折旧。固定资产折旧方法有：平均年限法、工作量法、双倍余额递减法、年数总和法等。九、 公司理财的基本观念货币的时间价值和投资的风险价值是现代公司理财两个基本观念，是企业在进行各种理财决策时的基本准则。1.货币的时间价值货币的时间价值或称资金的时间价值，是指经过一定时间的投资与再投资所带来的增加价值，其反映的是无风险和无通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。由于货币的时间价值因素存在，使得不同时间点同等单位货币的价值不相等，因此，不同时间的货币收入不能直接进行比较，而必须将其换算到相同的时间基点上后才能进行比较和进一步研究，这是财务决策时所必须遵循的首要原则。一般换算时常采用计算利息的方法，有单利计算法和复利计算法，另外也有采用贴现率计算方法来计算资金（货币）的时间价值。这类计算可参阅黄渝祥、邢爱芳编写的工程经济学（同济大学出版社，2005）。2.投资的风险价值公司的理财活动都是在有风险的情况下进行的，而风险和报酬往往是相对应的，冒风险就会要求得到额外的报酬，冒风险程度越大，要求的收益补偿就会越高，否则，就不值得去冒风险。由于冒风险进行投资而获得的超过货币时间价值的额外收益，称为投资的风险价值或风险报酬。风险，在不同的领域；其定义和计量方法各有不同。从公司理财角度出发，风险是指在一定条件下和一定时期内无法达到预期报酬的可能性。如果企业的一项财务活动有多种可能的结果，其将来的财务结果是不确定的，就是有风险。从企业角度来看，其在经营过程中所面临的风险是不同的，一般分为经营风险和财务风险。经营风险是指企业生产经营活动本身的不确定性带来的风险，由于经营环境的变化、竞争格局的调整、原料的供应和价格变化，或者技术的发展等因素，使得企业的经营状况和报酬变得不确定，它是企业真正的风险源，是任何商业活动都有的，又称商业风险；而财务风险则是指由于企业负债融资所带来的风险，又称融资风险，企业负债融资会放大经营风险。在市场竞争的情况下，风险和报酬呈对应关系，即高风险的投资项目必须要有高报酬，否则就没有人投资，而低报酬的项目必须风险低，否则也没有人投资。十、 公司理财的任务与内容公司的理财目标是利润或价值最大化，其实现的途径是提高报酬率或降低风险，而决定报酬率高低或风险大小的则是企业的投资项目、资本结构和股利分配政策。因此，企业的投资决策、融资决策和股利分配政策的选择就构成了公司理财的主要内容。1.投资决策分析和判断公司是否应该购置长期资产。购置长期资产的原因可能是扩大经营规模的需要或掌握核心技术的需要，也可能是更新旧资产的需要。因此，需要估计购置新资产的成本支出及其对资产结构和公司价值的影响程度、资产本身的风险大小、新旧资产替换的成本高低等，最终作出公司的长期投资决策选择新建或扩建项目，以及更新改造项目应该接受还是放弃。在财务管理中，这一部分内容也称为资本预算决策。2.融资决策公司投资的资本不可能完全自给自足。是发行优先股股票或普通股股票？还是发行普通债券或可转换债券？不同融资方式的成本是多少？公司的债务与股本的比例应该如何确定？如果要正确地回答以上问题，首先必须了解公司的各种融资手段和获取资本的途径、方法；其次，需要估计公司的融资成本及其对资本结构和公司价值的影响程度、融资本身的风险大小等，最终找出合理的长期融资方案，以便使公司既满足资本需求又能够达到成本最低、公司价值最大。3.股利分配决策股利分配决策，也可以简称为股利决策。在公司的财务管理中，是否应该拥有一个相对稳定的股利政策？某一时期的股利策略应该怎样制定？公司制定股利政策和股利策略时应该考虑哪些影响因素？这些都是财务管理人员将会面临的重大决策问题。为了分析和解决公司的股利决策问题，需要我们深入了解股利支付的目的、程序、方式、数量和条件。十一、 进度规划方案（一）项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营（二）项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十二、 投资估算及资金筹措（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资30546.80万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计26979.83万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11740.11万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14500.29万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为739.43万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2743.15万元。（五）预备费本期项目预备费为823.82万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11740.1114500.29739.4326979.831.1建筑工程费11740.1111740.111.2设备购置费14500.2914500.291.3安装工程费739.43739.432其他费用2743.152743.152.1土地出让金1037.711037.713预备费823.82823.823.1基本预备费427.46427.463.2涨价预备费396.36396.364投资合计30546.80（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款12237.19万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息299.81万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息299.81299.810.001.1.1期初借款余额12237.191.1.2当期借款12237.1912237.190.001.1.3当期应计利息299.81299.810.001.1.4期末借款余额12237.1912237.191.2其他融资费用1.3小计299.81299.810.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计299.81299.810.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8106.32万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产34056.3336676.0544535.2152394.361.1应收账款15325.3516504.2220040.8423577.461.2存货11919.7212836.6215587.3318338.031.2.1原辅材料3575.923850.994676.205501.411.2.2燃料动力178.80192.55233.81275.071.2.3在产品5483.075904.847170.178435.491.2.4产成品2681.942888.243507.154126.061.3现金2724.512934.093562.824191.551.4预付账款4086.764401.125344.226287.322流动负债28787.2331001.6337644.8344288.042.1应付账款10363.4011160.5813552.1415943.692.2预收账款18423.8319841.0424092.7028344.353流动资金5269.115674.426890.378106.324流动资金增加5269.11405.321215.951215.955铺底流动资金10216.9011002.8213360.5615718.31（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38952.93万元，其中：建设投资30546.80万元，占项目总投资的78.42%；建设期利息299.81万元，占项目总投资的0.77%；流动资金8106.32万元，占项目总投资的20.81%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资38952.93100.00%1.1建设投资30546.8078.42%1.1.1工程费用26979.8369.26%1.1.1.1建筑工程费11740.1130.14%1.1.1.2设备购置费14500.2937.23%1.1.1.3安装工程费739.431.90%1.1.2工程建设其他费用2743.157.04%1.1.2.1土地出让金1037.712.66%1.1.2.2其他前期费用1705.444.38%1.2.3预备费823.822.11%1.2.3.1基本预备费427.461.10%1.2.3.2涨价预备费396.361.02%1.2建设期利息299.810.77%1.3流动资金8106.3220.81%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资38952.93万元，其中申请银行长期贷款12237.19万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38952.93100.00%1.1建设投资30546.8078.42%1.2建设期利息299.810.77%1.3流动资金8106.3220.81%2资金筹措38952.93100.00%2.1项目资本金26715.7468.58%2.1.1用于建设投资18309.6147.00%2.1.2用于建设期利息299.810.77%2.1.3用于流动资金8106.3220.81%2.2债务资金12237.1931.42%2.2.1用于建设投资12237.1931.42%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金