如果四年不看盘

如果四年不看盘-回顾四年前的一两个贴子By TymanJan.29-2015-时间的玫瑰开在哪?-如果把股市当作生意场，你会怎样做？-远见洞察力何处可寻？赤子之心乱云飞渡，欲望满天，俺却希望保持一颗赤子之心，多一点点好奇和质疑，多一点点常识和谦卑,多一点点观察和远见,多一点点耐心和平常心。Stay foolish and stay hungry.菜鸟乱谈,自娱自乐.。非喜勿喷。.偶回凌通网，居然看到有人翻出俺“百年”前的中信证券分析”。那时候俺真是刚入市的菜鸟。绝对的菜鸟.不禁感慨万千。同时总算也找到当年对中国铁建的”分析”，还有金融街的居然找不到了（反正记得是估值15元)。.四年了，我现在水平也算升级一些了吧。但眼光和多年前相比，似乎没啥进步，唯一的进步，可能是时机把握的相对好些吧-我想俺是套牢多年总算有点经验来吧。或许,也是上天可怜俺多年套牢给了棒棒糖(俺其实一直等着挨大棒的）， 如大商股份,大北农，科伦股份。.。还有2014年一堆的试验仓。.。回顾这四年菜鸟之路,如果中国铁建像雅戈尔和银行一样仍坚持着，俺真的从没有亏损过,即使他们中三两只曾经暴跌一半。如果四年不看盘，俺的中信证券是不是打暴一堆的股神?可惜没有可是。俺也是只赚点零花钱，2012年早卖了，2014年台风来了也没俺的份。（当然，俺2014年也很牛逼暴了。）可是,我为什么要坚持？坚持一定是对的吗?可是，我为什么要逆向?逆向一定是对的吗？都是扯蛋,那我该凭什么做理智的投资呢？或我应该做怎样合理的策略呢？序言1： 扯蛋的时间玫瑰-错误的坚持就是失败尽信书不如无书。生活中,我们需要化繁为简，简单就是美.但其实，最应该做的反而是化简为繁，将最简单的事性做到最最复杂，扯开每一个细节,深入研究；研究透了,再来化繁为简,才能深透见底。可见,我们的思维最大问题不是学了多少,而是僵化,照抄照搬。错误的坚持就是失败。前提一定要保证你的坚持是符合逻辑，符合远见，符合实际情况，并有必要的安全性.48元的中石油,120元的中信证券,都是台风中的猪，坚持的结果不是玫瑰开了，而是玫瑰早谢了没影.。牛市口号:时间玫瑰!死了都不卖!多么激动人心。可惜那是安慰剂，麻醉药而已。千倍万倍不是梦?逻辑不对，不是坚持而是顽固。不是热情而是风骚,不是老实而是笨蛋，不是聪明而是奸诈。.别美化自已,别找理由，面对现实，面对实际情况,面对世界的变化，行业的变化,时代的变化,环境的变化，政策的变化。认真评估和捕捉未来.天下没有白吃的午餐。时间玫瑰开在哪？就是石油一桶30元，中国石油一股1元的时候，巴菲特买入的时候。跌到0.5元又如何？就是地产开始起步的2005年，看好房地产城镇化，或更早前的万科，增长400倍；就是茅台一瓶20元的2000年,业绩最垃圾的那几年，茅台酒涨到2000元，增长100倍.。那样的坚持才有意义。投资很容易吗？投资就是坚持二字扯蛋好不好.序言2:扯蛋的逆向思维错误的逆向就是找死时间玫瑰不靠谱，那逆向思维靠谱吧。是的，但错误的逆向同样是找死。为逆向而逆向，容易抄底抄到半空中。思维是对的,可是环境是复杂的,昨天的经验可能并不适合今天，时代在变化，科技在变化，能够在变化中掌握未来总体趋势的，或者说有洞察力，有远见的,符合实际情况的逆向思维,才是有意义和有价值的.。当然最著名的就是48元的中石油啦。2007年后的6年时间内，任何时间抄底都是错。.为逆向而逆向，就是纸上谈兵最好的例子。俺也是其中一份子.现在仍然不断重犯,也许只是这两年运气好。逆向一定必须建立在符合实事求是，符合生意原则,符合在各种变化情况下仍然有前景的前提下或者说，就是做个明智的冷门股买家，而不纯为逆向而逆向。投资很容易吗？投资就是逆向二字-扯蛋好不好。序言3:扯蛋的远见和洞察力-我们缺少质疑和好奇心无论是时间玫瑰还是逆向思维，无论是估值还是坚持，最重要的核心都是有没有远见和洞察力.比如10年前的房价,看不到人民币对内贬值，长期贬值趋向，你听牛刀的扯蛋就完蛋了。比如你看不懂股市的意义，认为2000点股市,那股市就是赌场，就是要完蛋了,而看不到股市的价值是长期向上，好股票是能长期跑赢通胀(比如20年前一个油条5分，现在2元，涨40倍吧；上市公司盈利比20年前，平均盈利没涨40倍，怎么地最少也涨10倍吧,你要买得便宜，选得好股，比如万科茅台几百倍也是有的）.银行为何会跌跌不休?银行为何一定会涨?或股市为何一定会涨？看看民间或亲朋中间，民间高利贷利息是多少？炒房利润有多少？20%都嫌少，人家会看上8的分红？会看上股市高风险的那一点收益？所以三年多前，我就一直和老婆吹年，房价要崩啦（钱没地方去了吧?躺着赚钱亏死你了吧），俺们的股票随便闭眼就翻倍。狼来了，喊了三年多，老婆早就烦死了，可俺就不停的吹，不停地给她洗脑,股票不涨就因为房价不跌，房子马上就会跌了.。(呵呵，总算吹牛成功)。扯的一堆无关内容，其实俺想说的是,无论生活中，还是做生意，或是投资股市，最难的就是永葆赤子之心,像个好奇宝宝一样，很好奇，为何这个股票那么衰？未来会怎样？是不是好机会？为什么呢？凭什么你这样自信呢？理由？证据？历史？时代变化科技变化政策变化商品周期变化。哪个最符合常识呢？。投资就是远见和洞察力-扯蛋好不好.(应该是赤子之心和宝宝似的好奇心和质疑一切的打破砂锅问到底的什么心）序言4：接受失败想想那些隐世高人友谊股份，长江电力最近股指暴跌100多点,俺仍创新高。神奇地又抄底大北农(12)和科伦股份（15%这次比较狠)，直接找老婆吹牛，没想到老婆大人一句顶回：“狗屎运谁不会？你看你前三年多狗屎？有本事，2015年再给我翻倍看看!“俺承认，俺怕老婆，这三四年能让基本从没炒过股的老公炒股的能有几个?(俺从不承认在炒股，俺一直辩解俺是在做生意，是在做投资其实也就是在找理由)。不过，静下心来，想想一些真正的高人，比如裘国根和Sesome投资的长江电力，说实在，俺总看不上。可人家投资万科赚近50倍;裘国根更是低调高人,增长不知几百倍吧，人家的高明俺菜鸟哪能懂？还有2013年的友谊股份,香港股神谢清海可是10元以上买入的，俺比人家聪明吗？持续稳定增长才是最重要之道。俺偶尔挑了几个牛股，算个屁啊。.无知的人才会自以为天下第一。呵呵。的确，给俺再翻倍看看！的确，10年10倍，你再回来吹牛吧。现在，夹紧你的尾巴，该干啥干啥去。股神都会犯错，犯错是常态。投资的魅力就是寻找不确定性中的确定性。.。失败并不可怕,可怕的是赌鬼心态，非得翻本，非得赚回。.。在买入前就得想好，你能亏多少。人生没有失败，只有失误。总结：俺扯的一堆无关的废话，回来四年前的贴子。俺其实想说，菜鸟，你也可以的。投资没有那么简单，但更没有你想象的那样复杂。附：中信证券600030 逆向思维的看法发表于 2011-129 20:00-凌通网中信证券,价值25元;2年内;乐观看到40元,35年；现价:按12元计（我的买价)股本:100亿净资产:6.4元； PB2 （华厦基金出售后，可以再增厚约1元）06-10年平均PE: 1。5元， PE10看好理由:1核心竞争力/行业地位:证券业龙头,没得说的.2-成长性： 股票拼命下跌，已经超级低估. 大家对出售认为盈利会大幅下降，未来悲观.股价从117元（注:复权后37元）直接跌到10元(2010年最低价） 我仍然乐观,因为, (1）中信证券的能力: 优秀， 因为发现并购入中信建投和华厦基金,出售后增值10倍以上;出售只有坏消息，没有利好吗? 170亿的出售，难道不能再发掘新的现金牛？.肯定能,未来还有机会,发现类似的机会，或类似的决策吗？=肯定能，如直投的金石投资，与里昂的合作等绝对不能因为大家抛弃而随大众.透过现象看本质吧，中信证券基本面有变多坏？ （2）行业特点： 日不落的行业,我不认为,随着通胀加强，股市会是一个抗通胀的地方,会有更多的钱进入股市。.不需要高投入，不需要太多固定资产,不需要技术开发，资产折旧, 高利润,低成本， （3）安全边际: 未来增长可期,现价绝对安全 直投业务,金石投资,未来潜在收益每年增长25以上,现潜在收益达20亿以上。.。与里昂合作，金融创新,融资融券.。.乐观一点，年增长10，23年后年收益1.5元以上,PE30倍估值可达45元。 现在才12元, 净资产6。4元, 为何2007年净资产只有3-4元，股价117都敢买,现在却争着逃命呢？反正,现在的股价绝对安全,个人认为低估50以上.持股，等待市场重新发现价值.准备持有5年。备注：作为逆向思维的投资者，1股票是否低估？低估是否超过50?或者,是否抄底过早？下跌空间有多大？ 目前，按我的标准， （1)我认为足够安全。不怕它下跌20%； （2）该股持续下跌两三年，再持有反转的可能性和确定性，概率极大；2在安全边际的前提下,看好，未来35年增值35倍： (1)信任与信心:中信证券当初投资中信建投和华厦基金,说明他们的实力和能力; (2)目前没有任何理由,说明他们变笨了。. (3)我相信,他们极有可能在未来几年来，重造几个中信建投和华厦基金; (4)出售后的170亿,他们能干什么？我相信，他们能带来极大的收益,而不会存银行吧，中国铁建:安全边际:折价50以上；2011-115 17:20净资产4。3元；股本125亿;流通45亿*(AH各半)现价7元，08年上市发行价9.6元,最高13元;0609平均盈利0。3元,09-10平均盈利0.5元（不考虑意外情部,即沙特亏损未来国际化或许反转乐观)，年增长率约15是否行业龙头,有无破产风险,未来情况预计:世界500强,国企，十二五重点企业;未来订单极其饱满;目前H股9。6元,折价18目前有社保重仓（占1。86%),QFII重仓（占2.34)，重仓成本估计在8元以上;PB： 现价与净资产差价约为2.5元，即使未来不增长,只要5年就可以达到现价，收回成本;PE: 0.5元,年增长15%，PE在14倍;PB*PE=22未完成合同+新签合同：约1。5万亿,完成订单毛利可达1250亿,折合每股可得10元以上;基本上计算合理价值为: 15元以上；乐观： 买入持有1年即可达到15元;悲观: 买入持有3年即可达到15元;文中如有不足，请您指教！5 / 5