财务管理原理(2财务分析)

比率分析法因素分析法比较分析法一、什么是财务分析二、财务分析的方法产量X单耗X单价=材料费用计划：100X8X5=4000 (1)第一次替代：110X8X5=4400 (2)第二次替代：110X7X5=3850 (3)第三次替代：110X7X6=4620 (4)产量变动影响：(2)-(1)4400-4000=400单耗变动影响：(3)-(2)3850-4400=-550单价变动影响：(4)-(3)4620-3850=770预计：100X8X5=4000(元)实际：110X7X6=4620(元)由于产量变动的影响：(110-100)X8X5=+400由于单耗变动的影响：110X(7-8)X5=-550由于单价变动的影响：110X7X(6-5)=+770会计报表不反映通胀影响和物价变动影响资产计价不反映现行市价或变现价值 可能夸大费用和负债少计收益和资产企业采用不同的会计政策和会计估计 会计报表本身真实性的影响(3)现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债(1)流动比率=流动资产/流动负债(2)速动比率=速动资产/流动负债资产年初数年末数负债及所有着权益年初数年末数流动资产:货币资金短期投资应收账款预付账款存货待摊费用流动资产合计长期投资固定资产净值无形资产 80010001200 404000 607100 40012000 500 900 5001300 705200 808050 40014000 550流动负债:短期借款应付账款预收账款其他应付款流动负债合计长期负债所有着权益实收资本盈余公积未分配利润所有者权益合计 2000 1000 300 100 3400 2000 12000 1600 1000 14600 2300 1200 400 100 4000 2500 12000 1600 2900 16500资产总计2000023000负债及所有者权益合计 20000 23000 项 目 上年数 本年数一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加二、主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用 管理费用 财务费用三、营业利润 加：投资收益 营业外收益 减：营业外指出四、利润总额 减：所得税（税率为40%）18000 10700 1080 6220 600 1620 800 200 4200 300 100 600 4000 1600 20000 12200 1200 6600 1000 1900 1000 300 4400 300 150 650 4200 1680五、净利润 2400 2520BB,C,DC,D,EB,CB,C,DA,B,E(2)产权比率=负债总额/所有者权益(1)资产负债率=负债总额/资产总额(4)长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)(3)已获利息倍数=息税前利润/利息支出(5)长期负债比率=长期负债/负债总额100%项目资产负债率产权比率(1)用抵押借款购厂房(2)决定支付现金股利(3)增发股票1000万股10元(4)用存款偿还长期借款企业从购进物资开始到生产、销售产品，再到收回货款所经历的时间称为营业周期。营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数营业周期短，企业周转速度快应收账款平均余额=（期初余额+期末余额）/2应收账款周转天数=应收账款平均余额360/主营业务收入净额应收账款平均余额主营业务收入净额应收账款周转率.1平均存货主营业务成本存货周转率.2流动资产平均余额主营业务收入净额流动资产周转率.3固定资产平均净值主营业务收入净额固定资产资产周转率.4平均资产总额主营业务收入净额总资产周转率.5项目计算1.年末流动负债余额2.年末存货余额存货平均余额3.本年销售成本4.应收账款年末余额应收账款平均余额应收账款周转率应收账款周转期)(542)400200(2000360.1天应收账款周转天数)(75.962)600260(1600360.2天存货周转天数2主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额100%3主营业务净利率=净利/主营业务收入100%4总资产净利率=净利/平均资产总额100%5净资产收益率=净利润/平均所有者权益1主营业务毛利率=毛利/主营业务收入净额100%年初所有者权益有者权益扣除宏观因素后年末所资本保值增值率.6项目计算1.主营业务利润率2.主营业务净利率3.资产净利率4.净资产收益率5.资本保值增值率1主营业务增长率=主营业务收入增长额/上年主营业务收入2利润增长率=利润增长额/上年利润100%3总资产增长率=总资产增长额/年初资产总额100%1.43三年前利润总额第三年利润总额三年利润平均增长率1.53第零年末所有者权益第三年末所有者权益三年资本平均增长率1.63三年前主营业务收入第三年主营业务收入率三年主营业务平均增长项目计算1.主营业务增长率2.利润增长率3.总资产增长率项目1999年2002年利润总额200万300万所有者权益1500万1800万i12003003项目1999年2002年利润总额200万300万所有者权益1500万1800万i1150018003财务综合分析：将偿债能力、营运能力、盈利能力发展能力等指标统一起来作为一个有机的整体，进行相互联系的分析，对企业经济效益、财务状况、偿债能力作出较为完整和综合的评价。杜邦分析体系也称杜邦财务诊断体系沃尔比重平分法本书介绍1.权益乘数：表示企业的负债程度。一、权益乘数2、两种计算方法所有者权益总额资产总额也可平均自有资金总额平均资产总额权益乘数)1(平均资产负债率权益乘数11)2(资产负债率+自有资金比率=1所有者权益所有者权益负债总额所有者权益资产总额权益乘数权益乘数=产权比率+11权益乘数权益净利率=净利期末所有者权益权益净利率=净利平均所有者权益净资产收益率、自有资金收益率改变项目年初数年末数本年或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润2880项目年初数年末数本年或平均数存货72009600流动负债60008000总资产1500017000流动比率1.5速动比率0.8权益乘数1.5流动资产周转次数4净利润2880资产负债表项目年初数年末数资产800010000600040006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净额略20000净利润略500资产负债表项目年初数年末数资产800010000600040006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净额略20000净利润略500项目金额项目金额货币资金3000应付帐款C应收账款净额 5000应缴税金3000存货A长期负债D固定资产净值 25000实收资本E长期投资B未分配利润 1250合计50000合计F演讲完毕，谢谢观看！