试论我国人民币国际化发展现状以及发展前景分析

试论我国人民币国际化发展现状以及发展前景分析 随着全球经济一体化的发展，人民币已经开始加快国际化的步伐。国际金融危机的爆发使得现有国际货币体系的弊端暴露无遗。国际货币体系亟待改革。同时，中国经济和金融事务中的影响力不断的得到扩大，经济地位也逐步的提升。人民币币值稳定并且具有良好的国际信誉，在加上贸易伙伴国的贸易逆差，非居民对人民币的需求不断增加。从推进人民币国际化的角度看，这些都是相当有利的因素。因此，不论是国际市场和国际货币体系发展的推动，还是国内市场走向国际融入世界市场的需要，人民币的国际化已是大势所趋。在市场的自发作用下和政府的顺势推动下，人民币的境外流通量己经具备一定规模，并且当前我国对外贸易的深入发展,和临边很多国家及地区逐渐建立起了良好的经济贸易合作关系，在多种因素的影响下人民币的国际化发展已经起步。在既定的国际化目标下，如何进一步推进人民币的国际化的步伐，是我国在更大范围和更深程度上参与全球经济一体化和金融国际化所必然面临的问题。 一、制约人民币国际化战略实施的因素（一）就当前我国的金融形势来看，即使近年来有了一定的发展，但总体而言还处于较低水平首先，金融市场的广度有待拓展。虽然股票市场、债券市场、外汇市场、商品期货市场和黄金市场已建立，但是金融期货市场、创业板市场、和债券市场的发展还远远落后于股票市场。这在一定程度上限制了金融市场整体规模的扩大，也阻止了金融产品的创新；其次，金融市场的深度不够，主要体现在我国金融市场可交易品种少，特别是金融衍生品发展缓慢。（二）人民币不能完全自由兑换人民币资本项目下的可自由兑换是人民币走向国际货币的必要前提，一种无法自由兑换的货币由于流动性太弱在国际范围内可接受程度将十分有限。我国利率市场化的改革自 1996 年起实行，已取得一定进展，但仍未完全放开，对一般存款利率一直严格管制，所以我国在相当长的时间内还不具备开放资本项目自由兑换的条件，监管当局也一再强调，人民币实现自由兑换没有时间表。（三）我国经济实力不够雄厚美元作为国际货币与美国雄厚的经济实力是密不可分的。我国经济虽然自改革开放以来发展迅速，综合国力显著提高，但是与西方发达国家相比，我国的经济实力相对薄弱。二、人民币国际化战略的利弊人民币国际化是一把双刃剑;，它将使我国在享受人民币国际化带来的收益的同时也会承担由此带来的风险。（一）人民币国际化的有利影响有利于缓解高额外汇储备压力，降低外汇储备规模。目前我国的外汇储备规模已经超过2万亿美元，巨额的外汇储备已经给中国货币政策带来了前所未有的压力。近些年美国经济萎靡不振，加之此次金融风暴给美国的沉重打击，使得美元的坚挺形象受损，美元不断贬值导致了我国外汇储备的实际缩水。同时巨额的外汇储备还必然导致人民币的升值压力。人民币国际化可减少中国对美元等其他国家国际储备货币的需求，有助于降低中国外汇储备的规模，从而缓解高额外汇储备的压力，提高国际贸易，进而使我国的经济实力增强。（二）人民币国际化的风险1、影响我国货币政策的独立性，增加宏观调控的难度。在资本的国际自由流动、汇率制度的稳定和独立的货币政策这三大政策目标中，一国最多只能同时选择其中的两个目标。一国金融制度选择了汇率的稳定性和资本的国际流动，就必须放弃国内货币政策的独立性。人民币国际化后，国际金融市场上将流通一定量的人民币，其在国际间的流动可能会削弱中央银行对国内人民币的控制力，影响国内宏观调控政策实施的效果。2、对中国经济的稳定产生一定影响。人民币国际化的一个直接结果就是我国经济的开放度逐渐加大，与外部经济的联系越来越紧密，因而国内经济不可避免地受到外部经济的冲击。人民币国际化使得中国国内经济与世界经济更为紧密相连，国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济产生一定影响。特别是货币国际化后，当本国货币的汇率和本国经济的基本面不一致时，将会给国际投机者以投机机会，给中国市场带来巨大风险。三、人民币国际化的战略道路选择（一）加大区域间金融合作开展力度，逐步完成人民币的周边化进程要想实现人民币的国际化转变，第一步就要巩固好人民币在整个亚洲地区的贸易地位。这里我们可以选择制定周边化的发展策略，确保人民币在周边地区的一体化进程；接着和临边国家竭诚贸易货币联盟，共同实现货币的国际化转变。（二）拓展跨境人民币业务的开展范围从发展本质上来看,人民币国际化进程其实是突破地域界限,逐渐的被更大范围接受，并作为价格计算、贸易结算以及储存的一种形式。一种货币被用来衡量市场所具备的价值，也就是说货币是衡量市场的标准，这能够跟大程度上降低了贸易活动以及资金流通带来的成本，提高交易的效率以及帮助该货币所在国在这一贸易开展的地方拥有更频繁的贸易合作以及更加丰厚的国家经济利益。对于中国而言，在亚洲地区的经济贸易开展水平的提升，从而得到了更加广阔的国际贸易市场，因此对于市场价值的衡量准则也有了全新的要求。因为人民币在亚洲地区已经在一定程度上被作为硬通货使用，区域性市场的这种要求将使人民币的地位得到提升。当前人民币在周边国家和地区的流通量已初具规模。人民币在一定程度上已经被和我国有密切贸易往来的国家和地区所接受和使用。然而，人民币目前的境外流通规模仅是我国人民币发行总量的百分之一左右。相比较美元、日元以及欧元等国际货币在世界市场的流通量和本国货币发行量的比率，只能说人民币刚刚走向区域化的阶段，要实现国际化还有很漫长的路程要走。（三）加大对外直接投资开展力度，并主要通过这种方式来实现资本输出在人民币的国际化进程中，资本项目的对外开放所具备的关键性作用就是能够通过这种方式完成资本输出，从而加大货币的供给量。处于金融动荡不安，投资风险加剧的环境下，从可以实现输出资本的各个渠道来看，直接投资是最适应当前全球金融局势的一种方式，通过这种方式能够确保金融资金的增值，避免出现资金贬值的情况。造成这种情况的原因一来是由于全球范围内的金融危机，导致各国的资金流动受阻，经济较为发达的国家及地区在这种情况下，会进行海外的资金回拢，那数额巨大的自己从海外市场抽回自己国家。并且很大一部分受金融危机影响严重的国家及地区，它们所面对的是企业资金的萎缩、投资成本的限制以及外汇不足的艰难境地，这种情况下他们对于外资的投放就有了更多的需求及渴望。还有一个原因就是，近年来我国的货币在持续的增值中，这种现象表示人民币具备越来越强的购买能力，这对于我国直接对外投资的开展有着很大的促进作用。所以，对于我国而言要把握住这次难得的发展机遇，采取建设、合并购买以及参与股份的渠道扩大海外的企业发展领域，加大对外直接投资活动开展力度，慢慢的加大人民币在海外贸易中的应用比重。（四）建设离岸金融市场，慢慢的加大金融市场深化力度要想真正的实现人民币的国际化转变，就一定要具备一定规模的储存及流通途径做保障，并且还应该有具备高效率的保值及增值空间，这些条件就要求建设具备一定规模的金融市场。根据我国的实际发展情况及地理位置，香港是最为适合的金融离岸市场所在地，在此前提下进行合作活动，能够在建设金融市场和人民币国际化进程中体现出带领推进的功效。并且人民币离岸市场的建设也可以给流通在境外的人民币存储及回拢带来规范化的途径，推动人民币在海外的流通量，并且也有效促进了人民币在贸易结算中的应用。不管是从理论的角度还是从离岸金融市场发展的实践来看，经济全球化和金融国际化是推动离岸金融市场发展的原动力。同时，离岸金融市场的发展又反过来为经济进步和金融发展起到巨大的促进作用。目前，人民币资本项目还没有实现完全的开放，人民币的市场利率还有一定的限制，同时人民币的汇率还存在多方面的管制。依据现实情况，推动人民币离岸市场，无疑将有利于增加人民币的国际流通量，疏通人民币内外循环。在人民币已经基本实现自由化的前提下，进一步推进人民币实现区域化的过程。（五）促进货币合作人民币国际化是指人民币跨出国境走向国际市场，发挥国际货币职能的过程。货币合作指两个或者两个以上国家的货币决策机构或者决策当局之间某种形式的合作关系，它是实现金融国际化和经济一体化的较高阶段。从 20 世纪中期开始，国际货币合作和欧洲货币一体化成为国际经济理论中一个重要的研究领域。2008 年经济危机以及随后的金融危机的蔓延，使得国际金融体系的系统性风险凸显了出来。由于中国改革开放的深入和经济实力的不断增强，中国与东南亚地区的经济往来以及贸易合作频繁。随着经贸往来的加深，我国与这些国家和地区的政策协调也不断地得到加强。人民币已经基本实现自由化，正处于区域化的发展阶段。所谓人民币区域化即是指人民币在亚洲尤其是在东亚地区成为主导货币，被广泛的接受并使用，成为这一地区经贸往来中的结算货币、计价标准和储备货币，即人民币发挥国际货币的职能。在自由化的基础上，从清迈协议到东盟自由贸易区，再到亚洲信贷合作，中国在不断的实现与国际金融市场的融合，拓展人民币的国际流通范围和国际流通量。同时也有学者提出，通过人民币和日元的合作来实现区域货币联盟。然而，区域货币联盟的实现也存在一定的困难。由于中国和日本是亚洲两个比较强大的经济体。人民币和日元作为中国和日本这两大经济体的货币，在建立货币联盟的过程中它们之间的竞争是在所难免的。我们知道，单一的国家要实现区域经贸合作，并在合作中取得主导地位，强大的经济实力是必要的保障。同时，国内需具备健全的金融体系和完善金融市场的服务质量，提高服务的水平。随着中国经济与世界市场的不断融合，人民币国际化已是大势所趋。如果在推动离岸市场建设的同时能积极的参与和东南亚国家的区域货币合作，人民币国际化的步伐将加快。面对国际货币体系改革的趋势，如果人民币能成为国际货币体系的中心货币之一，将对我国经济的进一步发展和金融市场的建设起到积极的推动作用。所以，中国应该以积极的态度，稳妥地推动人民币的国际化。参考文献：1李婧.从跨境贸易人民币结算看人民币国际化战略J.世界经济研究,2011,02:13-19+87.2陆前进.论国际金融体系的改革和人民币国际化战略J.社会科学,2009,04:33-41+187-188.3孙健,魏修华,唐爱朋.从三大货币发展历程看人民币国际化战略的路径选择J. 亚太经济,2005,02:69-71.4石杰.人民币国际化战略的现实选择J.经济研究参考,2008,64:58-63.5陈莉.人民币国际化战略研究D.南京理工大学,2008