供应链金融物流业务的实践与探索

中储发展股份有限公司南京分公司 黄新峰2一、金融物流业务及模式二、发展金融物流业务是必然趋势一、一、金融物流业务及模式 1.金融物流的定义 2.金融物流的释义 3.金融物流的实质 4.“金融物流”命名的说明金融物流业务模式分类及介绍 1.金融物流的定义金融物流的定义：定义：金融物流是指与金融业务相结合的物流业务，是银行向客户提供授信融资并以客户自有或银行认可第三人的动产或权利凭证作为担保，以质押、抵押或物流公司所有权的形式，由物流公司在物流各环节实行全面控制的业务模式。2.金融物流的释义金融物流的释义：（1）银行有金融授信行为，并贯穿整个物流过程；（2）业务基础是物流公司的信用和物流运作能力；（3）动产所处状态为质押物、抵押物或物流公司所有权物（代购）；（4）由物流公司在物流环节操作和控制动产；（5）权利凭证在这里是指仓单或提单。53.金融物流的实质：金融物流的实质：（1）金融物流的实质是担保物的物流业务；（2）动产监管发展到金融物流的过程，实质是担保物的仓储保管（监管）发展到整个物流过程。4.“金融物流金融物流”命名的说明命名的说明（1）目前叫法很多，各自的解释也不同，内涵与外延也不同，没有统一规定的说法：供应链金融、供应链物流、物流监管。（2）“融资物流”说的不太清楚；“担保物物流”过于直白；“供应链金融”是银行角度，内涵、外延也不相同；“供应链物流”则与我们的业务没有什么直接关系。金融物流更贴近于业务本身。金融物流更贴近于业务本身。7金融物流业务市场金融物流业务供应链金融物流业务全程金融物流业务动产监管业务动产监管业务 动产监管业务 业动产监管业务抵押监管质押监管仓单质押贸易监管动产质押总量控制厂商银信用证项下未来货权（1）质押监管出质人出质人监管人监管人3.签订三方监管协议签订三方监管协议1.存储货物存储货物6.6.发发放放贷贷款款2.交付仓单交付仓单5通知监管通知监管7.偿偿还还贷贷款款9.仓仓单单返返还还4.交交付付仓仓单单8.质押解除质押解除质权人质权人-仓单质押仓单质押2.交付仓单交付仓单（1）质押监管出质人出质人监管人监管人2.签订三方监管协议签订三方监管协议1.存储货物存储货物4.4.发发放放贷贷款款3通知监管通知监管5.偿偿还还贷贷款款6.质押解除质押解除质权人质权人-动产质押动产质押总量控制总量控制2.签订三方监管协议签订三方监管协议1.存储货物存储货物6.质押解除质押解除4.4.发发放放贷贷款款监管人监管人供应商供应商厂商银厂商银1.签订三方监管协议签订三方监管协议2.打打款款3.发货发货4.还还款款5.质质押押解解除除出质人出质人6.提货提货质权人质权人-（1）质押监管监管人监管人外商外商信用证项下未来货权信用证项下未来货权1.签订三方监管协议签订三方监管协议2.开具信用证开具信用证3.发货发货6.还还款款7.质质押押解解除除出质人出质人8.提货提货（1）质押监管5.报关报检报关报检4.交寄提单交寄提单质权人质权人-监管人监管人工商局工商局1.签订三方监管协议签订三方监管协议3.工工商商登登记记7.监管解除监管解除6.还还款款4.通通知知监监管管抵押人抵押人2.盘点货物盘点货物抵押权人抵押权人-3.工工商商登登记记5.5.发放贷款发放贷款（2）动产抵押监管监管人监管人供应商供应商1.签订三方监管协议签订三方监管协议2.打打款款3.发货发货4.还还款款5.通通知知放放货货应付人应付人6.提货提货交付人交付人（3）贸易监管动产监管地点 业动产监管业务抵押监管质押监管自管库贸易监管出质人作业库第三方仓库自管库抵押人作业库第三方仓库自管库第三方仓库应付人仓库动产监管物品种 黑色金属材料 食品饮料烟酒类 有色金属材料 种子饲料类 机电产品及设备类 家用电器 化轻工材料及其制品类 煤炭及其制品类 石油及制品类 散货（矿粉类）服装鞋帽针纺织品类 棉麻类 生产资料其他类 木材及其制品类 生活资料其他类动产监管物品种全程金融物流业务（二）全程金融物流业务（二）全程金融物流业务 是指一个企业的多个物流环节的金融物流业务是指一个企业的多个物流环节的金融物流业务全程金融物流业务提单模式保兑仓模式代购模式储运联控模式保税物资模式全程金融物流业务 是指进口货物时，物流公司接到提单为起点操作的货代、运输、仓储、配送、加工、监管等环节的金融物流业务模式。1、货到港口后，其部分或全部环节由物流公司完成，提供全程物流服务；2、由于货代由物流企业负责，海关、商检的介入，使得进口商的质押货物权属清晰，品质明确，并在物流公司的控制下，违约风险得到有效控制；3、进口商在货物到达港口时，不需要提前准备资金，解决其资金调度上的困难，避免了利息损失，减少了财务成本，促进了业务发展；4、随着经济形势好转，该业务将呈现快速增长趋势，目前，该业务主要集中在沿海地区；5、提单模式是目前采用最为普遍的业务模式；238、解押指令中储全程金融物流中储全程金融物流4、到货1、授信2、信用证24开证行进口商港口运输仓储物流资金流信息、单证流9、放货出质人作业库第三方仓库议付行5、提单7、还贷6-1、还单6-2、返回港口6-4、运输6-3、进保税库动产监管货代（提单质押）自管库6-3-2、放货6-3-1、放货指令保税3、提单 提单模式的四种形式：（1）货代环节完成提单监管后，将提单归还开证行，结束监管；（2）货代环节完成商检、报关后，货物返回港口，由物流公司进行动产现货监管；（3）货代环节完成商检、报关后，在保税仓库监管货物，此时货物未交关税，具体流程参见保税仓模式；（4）货代环节完成商检、报关后，有物流公司进行运输、仓储等现货监管环节。25 1、海关法相关规定，保税物资不得质押、抵押。2、进口企业的融资需求大，市场广泛。在保税区内，保税物流园区享受免税、关外境内相关政策。不上增值税、营业税、关税等。3、通过报关、商检，货权清晰，品质有保证。4、保税区在海关监管的直接控制下，对货物控制加强，没有海关手续，货物出不了保税区。风险比在出质人作业库、第三方仓库的动产监管业务低很多。5、正是由于上述特点，银行及物流公司从05年以来一直都在研究既合法又合规的金融与物流相结合的方式。主要操作方式为物流公司出具仓单及转移货物所有权方式；6、在保税区，经营单位可以享受国家政策，自由买卖，通过银行资金的融入，促进了该业务的快速发展；7、目前，该模式处在探索阶段，需要司法实践予以检验。27281、授信2、信用证6、还贷7、放货指令中储全程金融物流中储全程金融物流开证行报关物流资金流信息、单证流8、放货议付行出口商3、提单货代保税区仓库进口商4、提单5、接货港口商检 1、保兑仓业务通常是指银行给经销商授信，将货款或承兑汇票付给供应商（核心企业），供应商按照协议约定承担发货或返还货款的义务，在供应商仓库内保兑，是以供应商信用为基础的业务模式。它是银行的传统业务，在没有物流公司介入的情况下直接操作的业务模式。2、由于经销商在提货时不能立即向银行还款，银行引入物流公司对货物进行监管，由核心企业的仓库保兑延伸到物流公司的仓库保兑，至经销商打款赎货为止，形成了保兑仓金融物流业务；3、保兑仓金融物流业务是物流公司到核心企业提货、运输至仓库进行监管；4、目前的保兑仓监管业务是监管公司在现场接货，实行现场动产监管，不是真正意义上的保兑仓金融物流业务；30 5、保兑仓金融物流业务提出的很早，推广的不快，主要原因：（1）作为核心企业不是很配合，如：钢厂，其地位强势，资金来源比较广，获得资金方式较多，信用额度较大，不愿意采取该种方式；（2）可能影响核心企业的正常排产，经销商需要品种种类多，数量少，生产计划不好排，造成钢厂生产成本增加；（3）企业内部财务与生产部门沟通较难；（4）在如运输环节存在灰色地带；31 6、合格运输公司的选择及评价将是一项艰巨的工作，只有保证中储对运输公司真正控制的基础上才能承诺对银行负责，不留风险敞口；32331、授信2、资金6、还贷4、提货指令银行物流资金流信息、单证流中储全程金融物流中储全程金融物流运输仓储5、动产监管3、货物核心企业提货出质人作业库自管库8、放货第三方仓库下游经销商7、放货指令 1、储运联控模式是指对同一时点处于仓储与运输各环节货物总量累加起来予以控制的金融物流业务模式；2、由于运输灰色地带较多，个体运输占据了主流，大型物流运输公司在价格、运输方式上难以与个体运输相竞争，使得运输业务操作较难；3、运输环节是中储目前较为薄弱的环节，须加强对合格供应商的评价工作，完善中储物流功能；中储全程金融物流中储全程金融物流35物流资金流信息、单证流运输供货公路水路发货铁路下游购货商上游供货商运输1、授信4、还贷公路水路铁路银行3、总量控制仓储客户2、控货指令5、放货指令6、放货代购模式 1、银行给客户授信，并授权物流公司代购货物作为担保物，物流公司以所有权人身份占有货物，按照银行指令进行放货的金融物流业务；2、该业务模式，货权与品质清晰，物流公司较容易认定；3、银行将动产监管业务中的主要风险完全转移到物流公司，将会给银行带来很多业务；4、对于物流公司，只有熟悉和具备购销能力的企业，以及清楚相关品种的行情，才可以操作；代购模式 5、物流公司因为是货物所有权人，变现能力强，降低了法律诉讼风险；6、拓展了物流公司的业务空间，将会给物流公司带来很大收益；7、业务操作中，必须开增值税发票，缴纳增值税，有一定贸易收入，避免虚假交易；8、贸易与动产监管两大风险业务叠加，承担了原来的动产监管中不承担的责任，存在一些不可预见的风险；9、代购模式与贸易代客采购的主要区别：贸易代客采购是用公司自有资金或银行贷款，代购模式用的是客户向银行的贷款。378、增值税发票3-2-2背书3-2-1承兑汇票5、运输4、采购资金7、放货指令8、交货381、授信2、授权采购6、还贷银行物流资金流信息、单证流监管地点3-1资金物流企业4、增值税发票供应商客户代购模式 1、供应链是上下游企业的供应链条，如：铁矿石进口企业钢厂钢材经销商电机厂油脂厂商场等；2、供应链金融物流业务是银行对供应链中相关客户进行授信，并由物流公司对其动产进行物流运作的金融物流业务模式，也是目前银行界及物流界首选的业务之一；3、其主要特点是货物权属清楚，品质有保证，多环节控货。多环节物流运作，收入较为可观，同时解决了企业上下游资金流转及物流运作难题。41授信及还贷授信及还贷42银行物流资金流信息、单证流铁矿石进口商钢厂钢材经销商电机厂中储全程控货油脂厂商场铁矿石钢材钢材电机食用油银行 1、是指银行对市场内客户进行提前授信：区分不同客户、采用现货出质、保兑仓、代购、托盘、中介信誉服务等业务形式，在中储控制货物的前提下，银行按中储指令放贷的金融物流业务模式：（1）这里的托盘是指多家小客户交纳保证金，由中储统一到上游购货后分销；（2）中介信誉服务是指小客户先放货担心收不到款或先付款担心收不到货，中储以控货为前提，提供信誉服务；2、交易平台：这是中储区别于其他物流公司的优势所在，以市场为平台、控货为前提、开展多种金融物流业务；3、中储本身有10多家大型钢材市场，少则4-5百户，多则 1千多户，市场内年贸易额近千亿，资金需求很大；4、市场内经销商一般规模较小。再大规模的经销商就自己租地自己操作，还有很多小客户；5、银行由于受到金融政策及考核的影响，不愿意做小企业，其存货也少，风险偏大，推进较难，需要中储提供更多的服务；45 6、怎么样解决市场内中小客户融资难，开辟市场将是一个新的挑战：一是要明确银行与物流公司的关系，物流公司由从属单位上升到主导地位，银行对市场客户授信后，根据物流公司出具相关质物情况，发放货款；二是要分类进行，区别对待。对于日均库存较大的客户，签定长年合同，利息率较低；对于库存较少的及抓行情的客户，可以制定较高的利率，加大利息，比这些客户在社会上高利贷优惠，而且容易得到资金；7、建立风险池制度。对于授信客户，根据其授信额度大小，在风险池中交纳一定比例风险金，一人负债，大家还钱，并成立相应的机构对债务进行追偿。所得资金用于赔偿大家垫资；8、与保兑仓业务相结合，中小客户交存保证金后，银行给打款，货物由物流公司运输及监管；9、与下游供应链客户结合，保证货物及资金控制在银行及物流公司手中；10、物流公司托盘，由中小客户交纳保证金，申请相应品种，货物由物流公司统一到上游企业购买（如钢厂），分销或代销给中小客户；11、市场内原则上只引进一家银行操作，是中储对银行的承诺。总之，该项业务前景非常广阔，更能发挥中储的网络优势和市场平台作用，因此要力推该业务，目前正在研究与探索阶段。48授信49市场金融物流业务市场金融物流业务企业中储市场金融物流银行企业企业企业企业银行授信授信授信授信现货出质保兑仓代购托盘 是将以上业务模式中的几种有效的结合起来而形成的业务模式，需要根据业务具体情况，一事一议，与银行洽谈，制定相关文本和流程，形成特定的业务模式。将是业务量最大的一种形式。50（三）金融物流业务与综合物流业务的关系金融物流业务的发展趋势（五）金融物流业务总结 1、动产监管业务是点式业务，绝大部分业务都在自管库以外的监管点上 2、动产监管业务的系统风险分析 （1）法律风险 （2）操作风险 （3）市场风险 （4）政策风险 （5）地域风险 （6）品种风险 （7）司法风险 （8）竞争风险52 3、动产监管业务的大部分风险可以通过制度和执行力解、动产监管业务的大部分风险可以通过制度和执行力解决，但有些风险是动产监管业务与生俱来的弊病，是自身决，但有些风险是动产监管业务与生俱来的弊病，是自身所解决不了的，主要包括：所解决不了的，主要包括：（1）保管问题：自管库意外的质押业务没有实际保管，而必须承担保管责任，否则按物权法就运行不下去；（2）货权认定问题；（3）品质认定问题：由银行负责，实际上监管公司还是银行谁都无法认定；（4）出质人作业方的实际控制问题；（5）出质人与第三方仓库的勾结问题；（6）质权人道德风险，银行工作人员与出质人勾结，是目前出现诉讼案件的最主要问题。53 4、为什么这么多风险解决不了，而业务又在近几年快速、为什么这么多风险解决不了，而业务又在近几年快速发展？发展？银行：动产监管不良率远远低于其他授信方式的不良率（深发展为千分之三、工商银行为万分之二），目前银行平均的不良贷款率在1-2%；不良贷款率不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。不良贷款是指在评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，其中后三类合称为不良贷款；金融机构不良贷款率是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。计算公式：不良贷款率（次级类贷款可疑类贷款损失类贷款）各项贷款100%54 物流公司：在没有资金和固定资产投入的情况下，取得了很好的经济效益，扩大了物流领域（中远上岸、外运下海、中储走出库门）；客户：将合理库存变成了担保，获得了资金，解决了中小企业贷款难的问题，使之得到快速发展，并取得了很好的经济效益。55 6、市场竞争加剧，虽然目前市场利润率很高，但已呈现出大幅下滑并将继续减少的趋势；7、银行与大的监管公司都在积极推进金融物流业务（1）经过近几年运作，对于主要风险点都有了较为清醒的认识；（2）针对风险，银行与监管公司都在编制文本，向着更有利于自己的方向进行修订和洽谈；56（3）银行和物流公司纷纷抛出全程监管、供应链监管等金融物流形式，如深发展、中信、中外运等：招商银行只做金融物流业务，基本不做监管点业务；工商银行对各分支行的考核除了完成总的指标外，还设定了动产监管业务必须完成一定的指标，否则将予以处罚；中远成立了中远供应链管理有限公司；（4）对于金融物流业务，目前各家银行及监管公司尚处在概念阶段，并没有大规模、实质性推进；（5）中储在金融物流的实际推进过程中处于领先地位，抢占市场，成为国内的领头羊；（6）银行从金融物流业务中大大降低了风险，物流公司及授信客户取得了较好的经济效益，同时动产监管业务存在一些内存风险，为了更好地控制风险，取得更大的经济效益，都在向着金融物流业务方向发展。58动产监管业务动产监管业务金融物流业务金融物流业务业务范围业务范围 一个点上一个点上，单一监管，单一监管一条线或多条线组成：是货代、运输、仓储、贸易、市场等多种物流形一条线或多条线组成：是货代、运输、仓储、贸易、市场等多种物流形式的结合式的结合 动产特性动产特性担保物担保物担保物担保物业务模式业务模式三种：质押监管、抵押三种：质押监管、抵押监管和贸易监管监管和贸易监管七种：全程物流监管业务、保兑仓监管业务、供应链监管业务、市场融七种：全程物流监管业务、保兑仓监管业务、供应链监管业务、市场融资监管业务、保税物资监管业务、代购监管业务、海陆仓监管业务资监管业务、保税物资监管业务、代购监管业务、海陆仓监管业务综合收益综合收益 低低 高高法律风险法律风险 不能避免不能避免 可能避免可能避免（如货权、品质认定）（如货权、品质认定）风险程度风险程度 大大 多环节控制风险，风险监控能力加强多环节控制风险，风险监控能力加强，监管点风险减小，监管点风险减小客户依赖性客户依赖性 弱弱 强强 发挥中储网络作用发挥中储网络作用 无无可能性大可能性大 谈判地位谈判地位 低低 高高风险点风险点 单一单一 多环节存在操作风险多环节存在操作风险 操作能力操作能力强强弱项多（如货代、运输等，能力远低于中远、中外运等物流弱项多（如货代、运输等，能力远低于中远、中外运等物流公司）公司）591、动产监管业务经过十年的发展打下了较为坚实的基础、动产监管业务经过十年的发展打下了较为坚实的基础（1）公司实力逐步增大，抗风险能力提高；（2）在中储信誉基础上发展起的动产监管业务，动产监管又使中储信誉得到大幅度提升；（3）具备金融、物流、法律、产品等相关理论与实践经验，并具有艰苦耐劳精神的1600多人的队伍；（4）与银行的密切合作：与16家银行签订了总对总协议、与32家银行开展了动产监管业务。6061总对总协议总对总协议民生银行总对总协议华夏银行总对总协议中信银行总对总协议深圳发展银行总对总协议交通银行总对总协议招商银行总对总协议中国银行总对总协议工商银行总对总协议建设银行总对总协议光大银行总对总协议巴黎银行总对总协议奥地利中央合作银行总对总协议渤海银行总对总协议浙商银行总对总协议上海银行总对总协议渣打银行总对总协议（5）建立了系统审批，标准化流程，三级巡查相结合的集中管理体系（6）较为完善的管理制度、配套流程（流程配套图）；（7）业内良好的口碑，以管理严格、操作规范而著称；（8）十年来取得了丰硕成果，已成为中储的支柱业务之一；（9）建立了庞大的客户群体，业务覆盖了25个省（市）。622、其他物流公司不具备的条件（1）市场：公司具备十余家市场，年销售额1000多亿；（2）贸易：公司具备铁矿石、钢材为主的销售渠道，年销售额在200亿元的销售能力；3、继续完善流程制度，推进信息化管理，加强执行力，夯实业务基础63（三）金融物流业务与综合物流业务的关系三）金融物流业务与综合物流业务的关系金融物流业务金融物流业务综合物流业务综合物流业务龙头作用龙头作用 融资监管为龙头，否则就没有物流业务融资监管为龙头，否则就没有物流业务 贸易或货代为龙头贸易或货代为龙头 监管行为监管行为 融资监管贯穿全过程融资监管贯穿全过程 只是一部分或没有只是一部分或没有 业务谈判地位业务谈判地位 高高 一般一般综合收益综合收益 高高一般一般客户依赖度性客户依赖度性强强弱弱发挥中储网络作用发挥中储网络作用 可能性大可能性大 小小 业务领域业务领域跨地区、跨行业、跨分公司跨地区、跨行业、跨分公司一般是单一分公司操作一般是单一分公司操作实现大公司战略实现大公司战略可能可能 不能不能 风险防控风险防控 多环节控制风险多环节控制风险 业务风险业务风险（四）金融物流业务的发展趋势（四）金融物流业务的发展趋势 1、业务沿革、业务沿革（1）19992005年，仓单质押业务权利凭证；（2）20052008年，质押监管业务仓单质押、动产质押；（3）20082010年，动产监管业务质押监管、抵押监管和贸易监管业务；（4）2010年以后，金融物流业务动产监管业务、其他金融物流业务等。项目 99年05年06年07年08年09年07-09年合计十年合计占比融资（亿元）153181363 461 546 1370 1704 80%敞口（亿元）1081272543654231042127782%收入（万元）283631496962 13527 12834 33323 3930885%利润（万元）1603188945168523703420073 2356585%银行授信融资银行授信融资 A公司公司提单提单 A B公司公司代购代购 A C公司公司保兑仓保兑仓 B D公司公司储运联控储运联控 B E公司公司 保税保税 C F公司公司 市场市场 C 69中储中储业务业务模式模式客户客户授信及还贷授信及还贷70银行物流资金流信息、单证流铁矿石进口商钢厂钢材经销商电机厂中储全程控货油脂厂商场铁矿石钢材钢材电机食用油银行钢材钢材煤炭铁矿石现货监管钢厂钢材经销商（n个）生产企业（n个）铁矿石进口商洗煤厂钢材市场（n个）运输运输运输运输运输运输提单模式代购模式保税物资模式保兑仓模式市场金融物流模式 动产监管业务现在所占比重较大、而其他金融物流业务所占比重较小；将来，金融物流业务所占比重将会远远大于动产监管业务。7273 收入应包括货代、运输、仓储、购销差价、动产监管、利息、中介信誉服务等多种收入；动产监管业务的收入一般只占5%-10%5%-10%，比例非常低，综合收入高；简单推算：初期项目较少，后期逐步增加；按每个单位平均两年增加一个金融物流项目，每个项目综合利润100100万元计算，3030个单位一年平均可增加利润15001500万元，4 4年后可达到年利润60006000万元；加上动产监管现在的利润，预计到20142014年后利润可翻番；为保证相关的收益，需要建立与之配套的相关机构和考核办法。金融物流业务作为一项准入门槛比较高的业务，我们就应当充分发挥其优势，以动产监管业务为突破口，深入与大型、重要工矿企业合作，带动货代、运输、仓储、经销等多个服务环节，巩固即有客户关系，增强客户忠诚度，提高公司综合收益，多环节多渠道控制业务风险。金融物流项目集成多元业务板块，综合收入高、利润大、多环节控制风险，客户对我公司依赖性强、业务空间大，将是中储监管业务的发展方向和新的利润增加点。是发挥中储品牌、资金、资源、网络等综合优势的集中体现。由以上比较可以看出：由动产监管业务向金融物流业务转变的必由以上比较可以看出：由动产监管业务向金融物流业务转变的必要性要性74（五）金融物流业务总结五）金融物流业务总结黄新峰 中中储储发展股份有限公司南京分公司发展股份有限公司南京分公司电话：电话：025-85500055手机：手机：13851688098