上市公司财务风险控制-论文

毕业论文系 别 会计系 专 业 财务管理(会计学方向)班 级 xxx 学生姓名 xxx 2014年 10月 18日本科毕业论文任务书目 录Abstract6一、绪 论7（一）研究背景7（二）研究目的7（三）研究意义8（四）国外研究现状8（五）国内研究现状8二、上市公司的财务风险控制9（一）上市公司财务风险介绍91上市公司控制财务风险的特征92上市公司财务风险控制的种类9（二）上市公司财务风险内部控制理论91内部控制分类10三、上市公司存有的财务风险10（一）上市公司财务结构存在的风险101内审机构人员缺少独立性102内部审计部门专职人员缺乏113兼职人员专业不对口，审计质量低下114内审人员没有职业精神11（二）上市公司财务风险的表现111国家宏观调控的政策风险大112营销模式存在弊端123应收账款不断增长12四、上市公司形成财务风险的原因分析12（一）外部原因121国家的调控政策导致风险增加132营销模式存在弊端133应收账款不断增长14(二) 内部原因151筹资决策中资金结构不合理152投资多元化决策不合理153存货结构不合理资金流动性差154股利分配政策的不合理16五、上市公司财务风险的控制对策16（一）制定和完善有利于企业发展的政策161设计集团内投资企业报告格式162编制内部财务报表和制定相关的会计政策16（二）建立完善的公司财务运行机制171建立合理的投资决策机制172建立科学的筹资决策机制173完善公司的财务风险管理制度18（三）解决内部控制风险的对策181创建有效地内部控制体系182建立风险测评系统193建立风险控制系统19六、网通财务风险案例分析20（一）中国网通集团介绍20（二）网通公司的财务风险管理201.中国网通在财务风险管理工作中查出的漏洞21致 谢22参考文献22附 录23 摘 要财务风险是指企业在生产经营活动的企业，由于各种因素的影响，造成企业经济损失的可能性和经济收益与预期的偏差，甚至导致破产的可能性。企业在生产经营的活动中会遇到很多很多不同的问题，像企业资金的缺乏，投资的项目决定失误，收益分配不均等等，如果企业不能预见这些危机，并加以改善和防备，一定会迎来金融风险。中国的上市公司有很多是由国有企业改制而来，具有其特殊性，存在不仅影响企业自身的经营和盈利能力的财务风险，而且还影响到股东和债权人的利益1。所以，企业应应该加强对财务风险的预防和分析。本文介绍了上市公司财务风险产生的原因，以及应对这些风险的办法，和如何预防这些风险的发生。中国的上市公司有很多是由国有企业改制而来，具有其特殊性，存在不仅影响企业自身的经营和盈利能力的财务风险，而且还影响到股东和债权人的利益1。因此，企业应加强对财务风险的预测与分析，企业面临的财务风险，建立和完善财务风险防范体系本文分析了上市公司的财务风险产生的原因，分析方法运用定量和定性的识别，对融资风险，控制投资风险，资金回收风险，收益分配风险。关键词财务风险； 财务指标； 风险控制AbstractFinancial risk is refers to the enterprise in production and business activities,due to the influence of various factors, cause an enterprise to possible economic loss or economic income and the expected phase deviation, even lead to the possibility of bankruptcy. Enterprises in the production and operation activities will encounter a variety problems, such as shortage of funds enterprises, investment is decision-making error, income distribution unreasonable and so on, if the enterprise can early predict the potential crisis, and its prevention, will inevitably lead to financial risks. The listed company of our country there are many is the state-owned enterprise restructuring, which has its particularity, the financial risk that exists only on the enterprise management and profitability have effect, but also affect the interests of shareholders and creditors. Therefore, enterprises should strengthen financial to the enterprise risk research, forecast, analysis of enterprise to be faced with the financial risk, build, perfect financial risk prevention system. This article through to the listed companys financial risk to form a reason analysis, using the methods of quantitative and qualitative analysis to identify, to raise fund risk, investment risk, capital reclaims risk, profit distribution risk control. Chinas listed companies are state-owned enterprises have a lot of restructuring, has its particularity, there is a financial risk not only affect their operations and profitability, but also affects the interests of shareholders and creditors of 1. Therefore, enterprises should strengthen the financial risk prediction and analysis, financial risks facing establish and improve financial risk prevention system, this paper analyzes the causes of the financial risk of listed companies generated analysis using quantitative and qualitative identification of financing risks control investment risk, capital recovery risk, income distribution risk.Key words Internal Control；Internal Financial Control；Information System一、绪 论目前我国的企业面临着市场大环境的恶化，致使眼下又增加了投资风险大，资产质量下降的的新问题。要在这样激烈的竞争中长远发展并取得一席之地，企业需要加强风险意识，做到在控制风险的同时，有创新有突破，注重经济效益，把控制风险放到第一位，发展规模放到第二位，经济利润放到第三位。不确定应该为环境变化科学预测好的，有预见性地采取预防措施，金融风险管理纳入企业日常的管理工作，使企业不得不承受和化解风险的能力，减少由于不正当商业活动蒙受经济损失，导致金融危机的金融风险管理。企业财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，企业的财务决策几乎是在风险和不确定性的情况下做出的，尤其是在中国市场经济发育不健全的条件下更是不可避免。虽然风险是客观存在的，但负责人可以通过自身的经验来躲避和控制这种风险。在恶化的潜在的金融风险，应建立企业财务预警，及时采取措施控制风险。可以预见，人们可以通过经验和知识看见财务风险。（一）研究背景在金融危机深度影响危及经济全球化逐步推进的大市场环境下，企业之间竞争日趋激烈，由于财务出现危机而导致企业陷入困境甚至宣告破产的案例比比皆是。世界著名的王安电脑公司的破产、英国200多年历史的巴林银行的破产，我国巨人集团、广州标致等企业的破产，无不表明：破产掌握着企业生死攸关的命脉，随时都有可能给企业带来致命的一击。金融危机的影响危害、市场环境的复杂性、市场竞争的激烈以及企业本身财务危机的各种问题，都给企业的生产经营活动带来了诸多不利的影响，严重时就会使企业陷入财务危机甚至破产之中，上市公司的财务风险预警体系能够对公司经营过程中各项活动进行监督和检测，对财务风险扩大引发的不稳定运作状态和财务异常的现象进行识别、评价和分析，使得上市公司在财务风险扩大到设定的预警界限时及时给公司管理者发出警告。（二）研究目的一个公司财务状况的好坏，是企业管理者、投资者和债权人最值得关注的问题。公司财务预警是衡量公司财务状况的有力措施，也是公司经营管理的一个重要环节。一个经营良好、财务健康的公司即使在市场中默默无闻，也会使投资者充满信心，而一个陷入财务危机或濒临破产的企业即使宣传力度再大，也会缺乏吸引力，原有投资者也会面临巨大的信用风险。如果企业管理层能够预先发现公司的财务危机信号，就能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效措施来有效防范和化解财务危机。这样，投资者和债权人就可依据这种信号及时转移投资、管理应收账款，政府部门和银行也会及时做出信贷决策，从而减少风险。文章分析了上市公司的财务风险产生的原因，分析方法运用定量和定性的识别，对融资风险，控制投资风险，资金回收风险，收益分配风险。希望能对上市企业起到防范风险的作用（三）研究意义上市公司陷入财务危机是日积月累的渐进过程，通常从财务正常渐渐发展到财务危机。实际生活当中，大多数上市公司的财务危机都是由财务状况正常到逐步恶化，最终导致财务出现危机或破产的。因此，研究上市公司财务风险预警体系，对于保护上市公司、公司投资者和债权人的利益，对于上市公司管理层防范财务危机，对于政府管理部门监控上市公司质量和证券市场风险，都具有重要的现实意义。企业会遇到各种各样的在生产经营活动中的问题，如企业缺乏资金，投资决策失误，收入分配不合理等，如果企业不能预测这些潜在的危机，尽快，并加以防范，必然导致金融风险。因此，企业应加强对财务风险的预测与分析，企业面临的财务风险，建立和完善财务风险防范体系。本文分析了上市公司的财务风险产生的原因，分析方法运用定量和定性的识别，对融资风险，控制投资风险，资金回收风险，收益分配风险。希望能对上市企业起到防范风险的作用（四）国外研究现状国外开始对财务风险进行研究已经开始了四十多年，刚刚开始的时候，大家仅仅是对企业破产的原因进行分析，后来随着数学、统计学及统计软件的发展，对财务风险的分析渐渐的变得全面和完善。财务风险的分析和预见逐渐的发展为预防和控制。美国学者贝勒和米恩斯在 1932年提出现代公司一般存在的两权分离的问题，为之后的委托代理理论的研究奠定了很好的基础。委托代理理论所要解决的中心问题是由所有权和控制权分离而导致失去控制权的所有者应怎样监督执行者的活动，从而实现所有者利益的最大化。 （五）国内研究现状国内对财务预警研究始于20世纪90年代，起步较晚，理论及方法还不成熟，大多数是借鉴国外研究成果，基本上滞留在起步状态，没有很大进展。2004年，李秉祥、扈文秀以现代资本结构理论和期权理论为依据，运用资本市场的信息指标(股价)和上市公司财务数据，应用于公司财务危机的预测。为市场参与者和管理层预测公司财务危机、评价经营业绩等提供了一种有效的方法。我国的上市公司被特别处理主要是因为陷入财务危机，那么如何建立财务控制体系，并构建一个及时有效的预见风险的决策体系。对危机进行提前预警，以免更多的上市公司陷入危机，就显得尤为重要。二、上市公司的财务风险控制（一）上市公司财务风险介绍风险和收益之间的平衡是金融风险管理的基准，上市公司愿意承担一定的财务风险和金融风险；但有几率对公司财务造成伤害，所以需要以这种的平衡原理来决定在实际操作中需要对这些风险用多大的收益来保持平衡。上市公司的高层与投资风险度是有联系的，有些人喜欢高风险高回报，也有人喜欢低风险、低回报，但金融风险管理是基于合理的管理，因此，所谓的“金融风险管理的普遍适用性研究，是要求企业从自身的实际情况出发的。1上市公司控制财务风险的特征企业财务风险的发生是有规律和外在表现的。所以不管是哪种风险一旦成为现实他带来的损失和后果是很严重的。不仅使企业的经营活动陷入瘫痪，导致亏损，甚至可以使濒临破产的企业；风险防范，财务风险是不能碰的，人们可以根据金融数据进行分析，从而对企业中的可能的风险预测，为了有效地防范金融风险2。管理者可以采取规避和控制风险的一些措施；收入风险。风险提示损失的可能，通过控制风险的合理，可以获得更高的回报，风险和收益，风险越大，而更大的风险回报。2上市公司财务风险控制的种类财务风险有两种分别一种是广义上的另一种是狭义上的。从广义的角度来看，财务风险就是在企业的各项财务运动中，由于内部外部环境及种种突发性事件或有不可抗的因素使财务系统运行与企业预期造成偏差而可能形成的经济损失。这里所说的财务活动结果包括两个方面，一是财务活动成果就是收益；二是财务状况即企业的偿债、营运、以及获得利润的能力。一般情况下，财务风险是指收益变小，财务状况变坏的可能性。尽管每一个企业都希望尽可能地提高收益，尽量使财务状况变好，但财务风险还是很难避免的2。政治风险又名政策风险，是指影响企业的所有与政治因素有关的风险，从而导致企业财务损失的风险。（二）上市公司财务风险内部控制理论内部控制，是指企业为了保护资产的安全完整、提高会计信息质量、确保经济与会计信息的正确可靠，协调经济活动，提高经营效率、防范与控制财务风险，根据企业经营的管理目标制定一系列的具有控制职能的方法，形成一个完善的体系5。1内部控制分类根据财产物资的划分控制会计信息，控制和决策控制性能的控制是指控制和产权与会计信息的实现材料的安全性和完整性保护；控制是指实施控制保证会计信息的正确可靠；预防控制和检测控制的预防控制是指控制防止错误和遗漏的实施按照功能划分控制：检测类型的控制是指为了实施控制，及时发现错误和舞弊的发生；根据控制的时间分割的事前控制，事中控制和事后控制。之前，期间和之后的事件，分别控制是指一个企业在它发生之前，控制的过程和实施后。根据具体情况的不同，可采用不同的时间控制。在一般情况下，可以提前控制。应该尽可能的在实施前；如证书序列号可以确保所有商业活动的记录和反映，因此，即使文件数量保证企业诚信记录是占主导地位的控制。2内部控制措施不相容职务分离有授权，不相容职务控制包括业务，会计记录，财产的保管，审计监督职责。批准权限控制包括企业应当编制的权威指南，经常授权范围，规范，特别授权权限，程序和责任，严格控制特别授权。企业的各级管理人员行使职权和责任的授权范围内。大企业和重要的企业，应当实行集体审批或符号系统，不得作出决策或者擅自改变集体决策；所以企业应当能够建立起日常的财物管理和定期盘点清查制度采用财物记录，科学存储，定期盘查、清点、核对等措施，来保证财产安全；预算控制；企业实施全面预算管理体系的要求，明确责任预算管理单位的责任，规范预算编制，审批，发放和实施程序，加强预算。本章内容为建议企业执行全面预算管理制度，将责任明确到部门和个人头上，规范预算编制，审批，发放和实施程序，加强预算。企业可以根据自己企业的现状，根据自身现在的情况与外部环境相比较，建立一个完整的、高质量的财务风险预防和控制系统，将风险成本降到最低。三、上市公司存有的财务风险在中国经济迅速发展的同时，中小企业也在迅速的成长，并且在中国的经济发展之中有着重大的作用。然而要使这种中小企业长期生存，发展和增长，我们必须加强对企业现金流管理的财务管理。（一）上市公司财务结构存在的风险1内审机构人员缺少独立性企业是需要一个内部审计机构的，内部审计机构的活跃对于降低财务风险是有极大的用处的。它可以确保审计范围全面，审计行为是不应有任何限制的，审计的核心是以下三点，第一，内部审计应放在一个更高的水平在组织。的强与弱的内部审计的独立性和权威性的组织，主要取决于其成员和领导水平。高的领导水平和人员素质能够更具有威信。第二，内部审计机构的负责人应直接向最高领导人定期报告机构所发现的问题以及自己所做的相关工作，来保证内部审计活动的顺利实施。各个部门的领导应该给予审计人员相关的权利，使审计人员的工作能够得到积极的配合。第三，内部审计活动不是由其他部门或个人的影响。内部审计对于企业来说是一个必不可少的部门。对于上市企业来说，内部审计一是执行了投资的决策分析，二是可以对公司各个部门进行监督。2内部审计部门专职人员缺乏企业管理当局缺乏正确认识内部审计在中国，内部审计的发挥受到了限制，在智能各国内部审计是建立在政府的推动下发展起来的，要确定其机构设置，人员配备，首先所有色彩浓厚的行政命令的功能和力量渗入其中，特别是在中国内部审计机构往往要求代表国家监督企业经营者，这对内部审计的独立性和权威性都有极大地影响。(3) access low internal audit institutions3兼职人员专业不对口，审计质量低下企业一般都有内部审计机构人员专业性不够的现象。许多公司都设置一个或两个人的象征，对外支付，企业内部审计几乎是无用的。兼职人员身份不合适。审计职业的人少，改行的人。低效率。企业年度审计三两个小项目，这样的工作效率太低。 4内审人员没有职业精神服务意识，为本单位提供的服务理念。内部审计的结果不是一个单位发现错误的方式的目的，但发现的审计问题，帮助单位改善经营管理，提高经济效益，为领导决策服务的监督意识。这是建立在单位决策层代表履行监督职责的思考。监督是内部审计工作的基本功能。该功能主要体现在部属单位是否决策层的商业原则的实施监管，政策和目标，无论是国家财政政策和法规的实施，检查内部控制制度有效实施。（二）上市公司财务风险的表现不明确的损失程度的风险，主要表现为经济损失，稳定的经济收益，以及企业的盈利能力，生存的威胁，风险是损失的可能性，通过合理的风险控制，和更大的风险可控性，虽然风险是客观存在的，但负责人可以通过自身的经验来躲避和控制这种风险。6在恶化的潜在的金融风险，应建立企业财务预警，及时采取措施控制风险。可以预见，人们可以通过经验和知识看见财务风险。1国家宏观调控的政策风险大从国内经济点，适当和充分的银行体系中的流动性，货币信贷快速增长，金融体系平稳运行。对于货币政策应对国际金融危机的一揽子计划的实施，尽快扭转经济增速下滑趋势中发挥了重要作用。货币信贷总量的快速增长，继续优化信贷结构，发挥重要的作用，应该承认扭转经济增速下滑的问题，提振市场信心。2营销模式存在弊端一是品牌发展工作的首要任务，在实施的过程中，过于简单的，被动的，品牌培育能力，最大限度地发挥其作用。二是终端服务模式是相对固定的，过于传统，守旧，客户服务的过程中，无法满足不断变化的客户需求，最终导致无效的服务或过多的服务。三负责系统的工作模式的地区，掌握新的工作模式的主要意义的基本内容，一个新的工作模式；同时，根据员工的专业技能，组织培训，岗前培训，加快后角色的转换，以更好地适应工作模式的新要求。3应收账款不断增长要恢复期较长的应收账款，增加了企业成本，企业的财务成本和管理。企业改制，一定的物质和财政资源，每年花费，提高办公费用，交通费，通讯费，业务招待费，由大量的企业现金流的占用，将影响企业正常的生产经营。为了保持一个持续的资金链，企业应继续增加资金，增加企业的财务成本。即使银行可以提供一定金额的银行承兑汇票，节省利息支出，但作为一个必须还清债务。本章内容为风险客观存在的，但管理者可以采取一些措施来规避和控制风险。财务风险，分析金融风险产生的原因，最后在此基础上，提出了有针对性的预防措施。四、上市公司形成财务风险的原因分析目前我国宏观经济的外部和内部环境更为不利的情况下，使积极的财政政策和适度宽松的货币政策，实施，扩大投资规模，启动国内需求，是必要的，必要的策略。7（一）外部原因对复杂多变的外部原因，它也是企业财务风险的企业财务管理的宏观环境。大环境的变化对于企业来说是不能够准确预见的不可抗力。目前，在外部环境的适应能力和应变能力的变化，许多企业缺乏，不能提前预防，反映滞后。在一般的时候，导致上市公司出现财务风险的原因主要是下面几个原因：首先是自然变异，自然环境变化所带来的直接或间接对上市公司的生产经营活动的影响，使企业能按正常程序产生；其次是在政治环境的变化，各种政治权力，政治观点和政府的变化引起的变化通过政府权力，从而影响了上市公司的财务风险。美国债务谈判破裂了，奥巴马承认美国或违反合同。如果债务真的违约，无疑会对全球金融市场，将产生巨大的影响；最后是经济环境的变化，国家的经济环境，包括产业结构，平衡国际收支，GDP的增长，汇率变动与宏观经济政策和其他因素将给上市公司带来的金融风险。1国家的调控政策导致风险增加从国内经济点，最根本的是财政政策，货币政策，产业政策。前两个主要是调节社会总需求，后者主要是调节社会总供给，这三种类型的政策是保持供应和需求的基本工具和社会总平衡总量的基本措施。随着市场经济的不断完善，微观经济主体的活动是受市场供应和需求导向，因此，宏观政策效应的经济基础已经发生了很大的变化。存在的结构问题尚未根本解决，失业率上升，国有企业更广阔的行政机构，而不是解决的难度要大得多。原因是，在我们的财政政策宏观调控的重点和忽略利用财政政策和财政政策，在解决经济结构问题比财政政策更有效的。2营销模式存在弊端目前我国社会主义初级阶段的条件下，市场竞争机制不完善，经理人市场正在形成，资本市场的制度和相关法律法规的不健全；缺乏导致产品和要素市场，经理市场和上市公司的资本市场监管,资本市场、相关法律法规不健全，金融市场不发达导致监管利益相关者,社会法人股已实施转让，但大多数仍处于锁定期。（1）在中国的上市公司在股权结构不合理的现状，严重的内部控制上市公司股权结构划分为国家股，国有法人股，在四部分社会法人股和社会公众股，其中社会公众股可以上市流通。长期以来，在总股本的上市公司股票的比例只占30%左右，其余70%的股份，目前暂不上市流通，特别是国有股“一股独大”现象最为严重。非流通股改革后的一年多后，国有股，国有法人股，社会法人股已实施转让，但大多数仍处于锁定期，现在不再在市场上流通和转让。许多年轻的LED直接对公司控制权市场的流通股比例难以形成和二级市场的兼并和收购的困难，严重的内部人控制问题自然原因。（2）监事会，独立董事制度名存实亡，缺乏可操作性一方面，中国上市公司监事监事主要由职工代表大会选举产生，提名两部分。职工代表应在工作中获得公司董事和经理的领导下，基本上不可能监督；监事、股东提名的负责人。另一方面，董事会、监事会成员的监督缺乏技能，在没有履行职责的操作环境下，监事会难免流于形式。因此，监事会甚至想独立工作，在现实中也缺乏可操作性。(3) the listing Corporation need to improve the transparency of operation, incomplete information disclosure（3）上市公司需要提高经营透明度，信息披露不完全中国的法律制度和资本市场制度不完善和舞台监督体系和金融体系的各个方面是不完美的，人和信息咨询意识的总体质量有待提高，这些都是国家和我国基本国情的经济转型面临的共同问题，还是初级阶段。(4) the small shareholders voting rights have not been effectively play（4）小股东表决权没有得到有效的发挥许多中小股东作为企业的所有者，有决策权的行业的重大事项。但不在投票表决成本和收入条件匹配，由于分散的中小股东的原因，这是最容易被忽略的部分。(5) in external governance, market supervision and stakeholder supervision3应收账款不断增长有些企业的财务机构虽然对企业的应收账款进行了账龄分析，也对有关部门说出要加紧收回，但是因为没有相应的责任制度，没有个人承担相应的责任，导致一些没有收回的账款成为坏账。（1）应收账款收不回来有一句话是这样说的：“营销是弟子，收款才是师傅。”销售是一个企业赢得收益的第一关，进行销售，不只是将产品推销给买家，还要能够把应收的货款全部收回，这样一来销售的利益才算完成，如果应收的帐款没有全部收回来，那么销售也没有全部完成。换一种说法就是，应收帐款的收回，是一家企业运营的基本，如果想要提高企业的战斗力，首先要确保自己的收益，应收账款的收回将是重中之重。（2）内部控制不严格销售部门为了达成公司下达的销售指令，只重视销售任务的完成度，而不重视应收帐款是否可以按时收回，从而使应收账款疯狂上涨。而这些应收账款的增加却没有得到企业该有的重视，没有制定相应的收款策略，从而导致流动资金不足。大量的应收帐款，让企业的经营陷入了财务危机。（3）管理制度不完善因为目前的市场模式为买方市场，企业为了能够将产品销售出去，通常会采用赊销的方法进行销售。大部分企业在在指定赊销计划时，对于产品的销售价格、客户的资产信息、销售合同的签订、收回款项的方法等问题，通常并未与财务部门沟通和协调，造成个别心怀不轨的商人利用这种制度上的不完善，预付小部分的货款就提走大量的产品，导致企业的应收账款长期挂帐，没有办法收回，不断向上增长。（4）经营者的法律意识浅薄大家都知道，没有按合同协议的规定偿还已经到期的债务是对方违法违约的行为。但是因为一些地方保护主义的存在和干扰以及诉讼的费用过高，使一些企业就算让企业挂空账，也不愿意用法律来维护自己应收回账款的权利。而且在现在的买方市场控制下，很多企业为了拥有稳定的客户，更不愿意用法律来收回账款。（5）风险意识缺乏现如今在激烈的市场竞争中，一些企业刚刚进入市场的时候，为了能够尽快拥有一席之地，在没有对客户进行深入调查、对应收账款风险没有进行正确的估量的情况下，利用一些赊销的合同来吸引客户，扩大自身的市场份额。使企业的账面利润升高，而没有注意到应收帐款是否能够及时收回的问题。而且，大量应收帐款收入列入营业收入后，企业需要为这笔收入缴纳大笔的增值税，使资金流的回转困难加剧。 (二) 内部原因在资金和责任利润分配使用企业内部各部门是分不开的，管理不到位，导致企业的资金利用效率低，资产流失严重，不能保证企业资金的安全性和完整性，使上市公司是发挥财务风险。1筹资决策中资金结构不合理融资决策是指满足企业融资需要，在融资方式，融资，融资金额时，融资成本，方案评价与选择的融资风险和融资，以分析和判断过程的最优资本结构的确定。的融资决策的核心，是多种渠道，多种融资方式的条件下，如何使用不同的融资方式，筹集资金的最经济，成本最低的资金来源，其基本思想是实现资金来源的最佳结构，即使公司的平均资本成本率达到最小值时，资金来源结构。企业财务管理与投资决策的另一个重要的决策，融资决策。企业要生存和发展的生活，我们必须拓宽思路，火车，更新观念，加强管理，提高企业的国际竞争力。企业的财务管理，尤其是融资决策，作为连接金融市场和产业投资市场的作用。投资决策一旦作出，财务人员必须进行融资决策，为企业投资所需资金。2投资多元化决策不合理投资多元化是企业最重要的投资战略决策之一,越来越多的企业尤其是上市公司意识到了投资多元化的重要性并且开始实施投资多元化的战略,我国企业也不例外。企业高层人员担负着企业战略的制定和执行、并且根据现在的环境做出各种决策,企业高层对于投资多元化的决策制定拥有绝对控制权。高层的决定影响一个企业的经营状态。3存货结构不合理资金流动性差流动性的概念，流动性的相关理论，流动性风险的相关策略，三种流动性风险的测量方法，基本理论和银行压力测试的方法，以及我国商业银行压力测试与商业银行流动性风险管理的评价存在问题的对策；实证部分主要是基于对内部因素和外部因素影响银行的流动性。4股利分配政策的不合理股利政策是上市公司进行分配或留存利润进行再投资的决策问题，在企业的管理中有着很重的地位，对于公司将来的发展的合理性，股东出资的回报率和收益率。适合的股利分配方法一来可以提供用于扩张的资金，二来可以让企业的形象变得更好，吸引其他的投资者，实现公司价值最大化股东财富。本章内容为对融资决策的影响和改变的是金融结构与企业资本结构。融资是投资的目的，融资策略必须根据投资战略为基础，充分反映了企业投资的要求。融资决策影响和改变的是金融结构与企业资本结构。五、上市公司财务风险的控制对策目标的商业活动是财富最大化的追求，用科学的方法合理规避金融风险是实现这一目标的重要途径，对财务风险产生的原因进行认真分析，并制定合适的预防措施，企业的长期发展，寻求优势，避免劣势，是企业金融管理者的重要任务。目标的商业活动是财富最大化的追求，用科学的方法合理规避金融风险是实现这一目标的重要途径。（一）制定和完善有利于企业发展的政策提高设备共享平台，鼓励企业关注的焦点，高校将加工设备，闲置的实验室仪器为公共服务平台设备有偿使用共享系统；促进服务平台的标准化，引导平台，加强内部管理，提高质量意识，建立服务质量保证体系，鼓励ISO9001质量管理体系认证的发展建议；为中小企业的绩效考核体系的公共服务平台的引入，提高服务标准和评价指标；建立和完善财务资金支持的监督评价指标体系的有效性来加强金融支持基金，跟踪效率。1设计集团内投资企业报告格式公司多元化的投资策略，投资项目的选择成功，随着市场和公司的情况，内部和外部资源的集中公司，投资数量和规模不断扩大。主框架已在后完成，然后逐渐多元化发展的重点。2编制内部财务报表和制定相关的会计政策财务报告是一个组织管理的有效性和效率的综合反映的文件，其他内部控制系统是一个有效运行的综合反映，财务报表和内部控制的披露是准确和有用的重要保障准备，及时、完整的会计信息。还可以为风险控制组织的重要基础，财务报告不真实、完整的往往是该组织的风险的一个重要来源。在管理层或董事会，内部控制提供保证唯一合理的，但不是绝对的，保证。在和如何好，如何完善内部控制系统设计运行的内部控制措施，是由组织目标实现的可能性的固有的局限性的影响。内部控制只能提供给董事会和管理层来实现组织目标的合理保证4。的工作效率和有效性的内部控制，财务报告和遵守适用的法律和法规的可靠性是财务报告内部控制的一部分，将对财务报告的一个显着的影响。在公司内部控制的一个基本框架的建立，为财务报告内部控制评价基准的管理，是企业发展到一定程度的必然要求，管理，它影响了公司治理的各个方面，创造价值，风险和机会管理，企业文化，科技的发展与问责等。10（二）建立完善的公司财务运行机制财务报告不真实、完整的往往是该组织的风险的一个重要来源。在管理层或董事会，内部控制提供保证唯一合理的，但不是绝对的，保证。在和如何好，如何完善内部控制系统设计运行的内部控制措施，是由组织目标实现的可能性的固有的局限性的影响。内部控制只能提供给董事会和管理层来实现组织目标的合理保证。的工作效率和有效性的内部控制，财务报告和遵守适用的法律和法规的可靠性是财务报告内部控制的一部分，将对财务报告的一个显着的影响。在公司内部控制的一个基本框架的建立，为财务报告内部控制评价基准的管理，是企业发展到一定程度的必然要求，管理，它影响了公司治理的各个方面，创造价值，风险和机会管理，企业文化，科技的发展与问责等。1建立合理的投资决策机制投资决策的评价和选择的指标，但如何选择，应根据企业的特点和项目本身的投资选择，具体应注意以下有关的问题，从我国企业发展的实际情况，进行海外投资和其他可供参考的产业评价指标，结合社会经济和自然条件下的企业投资项目，投资决策的经济评价指标集，所以它可以反映各项目自身的现实的特征和企业的发展，能适应多目标性；考虑企业投资项目（包括经济效益和社会效益），在项目效益的措施，除了设置当前项目评价指标共同反映了项目的经济效益，还应增加反映工程的社会效益评价指标，作为指标集的基础上亭；简洁、实用，操作方便。2建立科学的筹资决策机制所谓的“硬件建设是建立一套科学民主的决策机制，进行科学决策的规则和程序的形成。该机制的建设要充分体现全国人民代表大会常务委员会监督的作用，监督机关和人民群众。只有加强监管，有效地防止人会失败。因此，政府应实行政务公开，推进民主决策，特别是对重大问题的决策，听取专家和群众看到专家组织跨部门，跨学科，跨行业研究，从吸收意见的总体情况，避免小团体利益的影响；如何建立科学的决策机制，国家有没有现成的经验和借鉴，照搬西方的“民主”模式已不适用。因此，我们应该在实践中勤奋学习，勇于探索，大胆创新，突破性的，努力推进科学决策机制的形成。113完善公司的财务风险管理制度第一，重视和改善企业的内部控制制度。在企业的过程中如何完善内部控制制度，必须意识到内部控制和财务风险控制之间的关系，并结合企业财务管理的实际情况，加强金融审计的力量，使内部控制系统，并把所有的内部控制制度的实施，有效地提高了有效的内部控制财务风险控制效果的辅助业务。同时，各部门之间良好的沟通和交流来鼓励合作，互相监督，保证财务信息和数据的时效性，进而提升财务管理水平的提高，也促进了企业的财务风险控制活动的企业内部控制制度的完善性。第二，创建执行力高，效率好的财务管理模式。企业财务风险的控制是一项长期而艰巨的工作，需要企业都可以把它作为自己的工作目标。目前，许多企业是我完美的财务风险评价及预警机制的缺失，这是提高金融风险控制有害。因此，新时期，企业需要结合发展国家财政，优化财务管理的组织，并预见到科学的运营管理所有财务活动相关的和企业合理的识别，同时警告，这样的服务可能带来的风险，从推进企业财务风险控制计划，将有利于及时控制金融风险。（三）解决内部控制风险的对策四个策略是根据企业的风险偏好和风险承受能力制定，在使用任何其他风险的措施，可以减少风险，企业风险容忍度内应用的风险规避策略；风险降低和风险分担策略是通过相关措施，使企业和企业的一致性残余风险风险；风险是指在企业的风险承受范围，审计委员会负责监督和控制评估，反馈校正控制前看到，具有完整的控制系统，根据评估内容可分为单位的整体风险评价和风险评估业务，一个位置；根据评价模式可分为现场和非现场风险评估。1创建有效地内部控制体系（1）对新的组织原则的内部控制制度建设一是风险管理的整体原则。建立内部控制结构应使风险管理的目标和要求渗透到各个业务流程和行业作为一个整体的过程。对企业风险内部控制的重点是对细节的关注更重要。按照全面风险管理原则，内部控制是：员工管理原则，管理原理的全过程和全方位的风险管理原则。The two is the independence principle. Risk management departments, internal audit departments, police departments to and operation, support department remained independent of each other, is directly responsible to the highest decision-making level, to ensure the independence and authority of internal control mechanism. The three is the vertical management principles.二是独立性原则。风险管理部门，内部审计部门，公安部门和操作，支持部门相互独立，直接向最高决策层负责，确保内部控制机制的独立性和权威性。三是垂直管理原则。(2) the construction of internal control mechanism of the new.（2）对新的内部控制机制建设在企业集团总部设立风险管理委员会作为全面风险管理的决策机制，同时设立审计委员会，并明确监督和评价的综合风险管理部门，负责监督和内部控制评价的完整性，合理性和合规性，监督管理层解决内部控制程序中的问题。(3) construct a new management system of internal control requirements.（3）建立一个新的内部控制管理体系要求要与内部控制要求的符合性，对现有的法规进行全面审查，进一步提高生产和经营企业，会计核算，业务和其他业务管理系统，业务过程的集成，建立市场风险，财务风险，操作风险和道德风险防范体系，对业务发展和风险实现一个管理上的同步。2建立风险测评系统评价根据评价主体，评价的目的，评价内容，评价方法的分类原则，不同的遮荫程度，风险评估可以分为许多类型。根据评估的主体可分为业务部门的自我评估和风险评估机构评估的两个业务部门，自我评估是指中国人民银行领导安排下的业务部门，向有关当局的风险自评估根据相应的评价指标体系和已公布的标准；风险评价是评估是风险评估包括风险评估的评估小组成员的专门机构进行。根据当时的评价可以分为阶段性风险评估和偶尔的风险评估。3建立风险控制系统有效的风险管理是一个企业的发展的重要保证，是经济社会和谐稳定的重要因素。在面对风险，一方面，我们要预测企业可能什么样的风险存在，并处理这些风险的有效的制度安排，而不是一个风险，另一方面，面对风险，应该对竞争力的风险，控制风险的力量训练成为集团的竞争力。这里的统一协调是指企业应该站在整个企业角度来关心的风险管理问题，有一个相同的买对风险的决策。为整个集团的战略决策的意义，必须统一集中控制的总部，各板的整体风险，稍有一致性。本章内容为通过确定风险控制环节，分解，实现部门内部机制，各岗位的管理职责，并对各单位，部门的控制状态检测，评价和考核，加强风险管理，提高员工的环保意识和风险防范能力。因为我国的经济建设与其他国家有所不同,所以传统的财务风险控制理论只能大概的给我们指导一个方向,所以建议我国上市公司应首先从大体上有一个整体的结构,上市公司不仅要注意筹资时带来的狭义上的财务风险,选择适合上市公司本身的资本结构,还需要小心对待上市公司的每一个投资项目,从开始策划的时候，就应该实施紧密的注视状态,防止出现投资失误的情况对资金流的把握是上市公司的重中之重,现金流的运作会直接影响上市公司的经营状况。综上所述,我国的上市公司建立一个科学严谨效率与质量齐飞的财务风险控制体系,是一个相当困难和复杂的工作,在建立这个体系的过程中,需要各个方面的配合,共同努力,才能达成想要的效果，虽然这是一条很难走的路,但是从我国上市公司的财务风险现状和将来的发展需求上看,这条路必须漂亮的走完。六、网通财务风险案例分析（一）中国网通集团介绍中国网通集团公司是我们国家为了打破行业垄断，实施电信行业市场化经营，将原有全国独家垄断的巨无霸企业中国电信集团公司按地域一分为二，将北方10省电信公司分离出去、和中国网络通信（控股）有限公司、吉通通信有限责任公司三家基础上合并组建而成。该公司合并后，形成的局面是北强南弱，南方21省区基本是重新组建公司，因此南方各公司网络基础、管理基础都比较薄弱。因此存在的经营风险、财务风险都比较大。当前，随着通讯技术的迅速演进及市场形式的变化，全球电信业正在进入一个历史性的创新转型期。作为传统的固网运营商。中国网通面临严峻的外部市场竞争环境和自身经营管理上的困难。集团业务收入增幅连续下降，在国内四家主要运营企业当中收入增幅最低。目前，中国移动所占市场份额是46.68%，中国电信24.69%，中国联通13.39%，中国网通为12.87%，市场占有率比去年下降了1.11%，下降速度高于主要竞争对手中国电信。面对这种严峻的形势，既要发挥网通百年老店的传统优势，尽最大努力抑制传统固话业务的下滑，依靠其现金流收益维持企业的持续发展。（二）网通公司的财务风险管理中国网通集团作为中央企业的重要一员，担负着国有资产保值增值的重任，必须充分认识风险管理的重要意义，开展全面风险管理。特别是要借鉴中航油事件，短期内亏损超过5亿美元，国有资产损失惨重，其集中暴露出内部控制体系不健全，财务风险防控失效给国家及企业造成严重后果。风险管理关系到企业的生存和发展。在市场经济大环境下，收益与风险是并存的，如果网通只片面注重收益而忽视风险的管理，企业将无法维持持续性健康发展。而网通现在所面临的风险一方面来自企业内部战略风险、投融资决策风险、财务风险和运营风险。另一方面是外部市场需求变化，政策法规改变，宏观经济调整，资本市场波动等风险。1.中国网通在财务风险管理工作中查出的漏洞网通公司财务专业线通过自查，发现目前网通公司的有关规避财务风险、建立财务预警系统的机制还不完善，尚待加强。主要问题其中表现在以下几个方面：（1）账目无法自动计算由于公司计费系统目前尚无法自动计算佣金，代理商佣金结算基本依靠财务人员使用电子表格手工核算，工作效率较低，且由于人手少，无法对计算结果进行详细复核，计算错误较多，造成公司资金损失。（2） 财务核算明细账目不清由于公司财务集中核算，财务部收入会计负责所有分公司收入及相关业务的会计核算工作，工作量较大，因此，每个分公司的财务账上并未按代理商建立佣金费用明细账。（3）缺少单独的复核（稽核）人员问题产生的原因主要是由于人员编制问题，造成“岗位分离，但人员不分离”的现象，无法满足内控的要求中对相关操作“有单独的复核人员”的要求。（4）财务结果核查不严账务处理结果的抽查、审核记录不全，大部分账目处理除了由于以上原因造成无专人进行审核外，对于自己核查的记录也存在不完全的问题，即使有自查结果也只通过电子表格的方式记录，没有针对账务处理书面的审核结果进行纸质存档。2.对网通公司存在问题的具体整改意见（1）账务账单管理：尽快完善计费系统功能，争取实现系统自动计算佣金。（2）账务账单管理：与人力资源部协调，调整整个公司人员编制问题。（3）营收报表管理：加强对营收报表的审核管理，各分公司设专人进行复核，审核通过后审核结果进行纸面存档，并由各省分公司人员与集团财务人员进行营业款报表签字交接。（4）银行账户及资金管理：在各分公司财务人员到岗后，省公司财务部建立财务管理日常工作考核机制，加强管理，及时反映未达账款并进行调整。将营业报表由月报改为日报，加强对未达款项的控制。3.结论通过在立信会计师事务所实习时看到的网通公司的财务风险以及应对办法我联想到：一个公司的问题是具体的，个别性的，但他又带有普遍意义和广泛性。实际上在当前市场竞争日趋激烈的前提下，很多公司都正面临着日益增大的财务风险。树立财务风险观念，建立和完善风险控制机制，加强风险防范，已成为所有公司加强财务管理，提升公司的财务核心能力，进而提高公司核心竞争力，促进公司可持续发展的内在要求。致 谢论文经过多次修改，终于取得了成功，当写到致谢的时候，心情却有些复杂，因为即将告别生活了四年的地方，很快就要和那些可爱可敬的老师、同学说再见了，在这四年的学习和生活中，我体会到了大家的关爱，也学习了很多，在这里要谢谢大家。首先，我要感谢我的指导教师王静老师，这个论文是在王静老师的悉心指导下完成的，王静老师严谨的治学态度和科学的工作方法给了我极大的帮助和影响。在这里感谢这几年王静老师对我的照顾和指导。一个温柔细心地老师，一个可以倾心相交的朋友，我从您身上学到的东西虽小，但却足够我受益终生，在我的论文每一次的修改过程中，王静老师帮助我开拓研究思路，悉心指导、热情的鼓励，使得我在面对各种问题的时候得以迎难而上，最终得到解答。我还要感谢哈尔滨广厦学院的各位任课老师，是他们严谨的态度，认真踏实的精神使我没有白白渡过这四年的时间，是他们使我获得了人生最重要的财富。感谢你们！参考文献1洪燕平. 功效系数法在企业财务预警模型中的应用J. 财会月刊, 2013，(2): 12-132 许开录. 基于价值最大化目标下企业财务风险的控制与防范J. 财会研究 2006，(1):45-46 3 齐莉. 金融危机下中小企业财务风险的防范与控制J. 会计之友 2013，(7): 22-234 张然. 浅析通货膨胀下企业的财务风险与管理对策J. 会计之友2012，(7): 39-405 曹屹. 内部控制与企业财务风险控制J .四川教育学院学报 2012，(8): 111-1136 周首华, 杨济华, 王平. 论财务危机的预警分析分数模式J. 会计研究 2013，(8):8-127杨淑娥, 徐伟刚. 上市公司财务预警模型分数模型的实证研究J. 中国软科学 2012，(1): 56-60 8王永生, 叶小玲, 李红娟. 企业财务危机预警模型的进一步研究J. 会计之友2012，(4): 21-249 陈晓, 陈治鸿. 中国上市公司的财务困境预测J. 中国会计与财务研究2013，(9): 55-7210 李莉. 金融危机下中小企业财务风险的防范与控制J. 会计之2012，(