04229自考项目决策分析与评价复习资料

项目目标一般有两个层次，即项目 的宏观目标和具体目标。 项目的宏观目标 项目的宏观目标是指项目建设对国 家、地区、部门或行业要达到的整体 发展目标 所产生的积极影响和作用 项目的具体目标 是指项目建设要达到 的直接效果。不同性质项目的具体目 标也是 不同的。具体目标主要有：1. 效益目标2. 规模目标3. 功能目标4. 市场目标 企业投资建设实行核准制的项 目，仅需向政府提交项目申请报告， 不再经过批准 项目建议书、可行性研究报告和开工 报告的程序。政府对企业提交的项目 申请报告， 主要从维护经济安全、合理开发利用 资源、保护生态环境、优化重大布局、 保障公共 利益、防止出现垄断等方面进行核准。 对于外商投资项目，政府还要从市场 准入、资 本项目管理等方面进行核准； 对于 核 准目录以外的企业投资项目实行备 案制，除 国家另有规定外，由企业按照属地原 则向地方政府投资主管部门备案。 在项目决策分析与评价过程中，应完 成以下主要任务：(1) 分析项目建设的必要性，推荐 符合市场需求的产品(服务)方案和 建 设规模。(2) 分析项目建设的可能性，研究 项目运营发展所必需的条件。(3) 比较并推荐先进、可靠、适用 的项目建设方案。(4) 估算项目建设与运营所需的投 资和费用，计算分析项目的盈利能力、 偿债能 力与财务生存能力。(5) 从经济、社会、资源及环境影 响的角度，分析评价项目建设与运营 所产生的外部影响，分析评价项目的经济合理 性、与所处的社会环境是否和谐以及 资 源节约和综合利用效果。(6) 分析项目存在的风险，并提出 防范和降低风险的措施。(7) 在上述分析评价归纳总结的基 础上，分析项目目标的可能实现程度， 判别项 目建设的必要性和技术经济的可行 性， 提出研究结论。(8) 对项目建设与运营的有关问题 及应采取的措施提出必要的建议 项目决 策分析与评价的基本要求1 贯彻落实科学发展观2 资料数据准确可靠3 方法科学4 定量分析与定性分析相结合 ，以定量 分析为主5 动态分析与静态分析相结合 ，以动态 分析为主6 多方案比较与优化 项目决策分析与评价的主要内容 ： 投资机会研究初步可行性研究(项目 建议 书)/可行性研究 项目申请报告 初 步可行 性研究的内容 以工业项目为例，初步可行性研究的 主要内容包括：(1) 项目建设的必要性和依据。(2) 市场分析与预测。(3) 产品方案、拟建规模和厂址环境。(4) 生产技术和主要设备。(5) 主要原材料的来源和其他建设 条件。(6) 项目建设与运营的实施方案。(7) 投资初步估算、资金筹措与投 资使用计划初步方案。(8) 财务效益和经济效益的初步分 析。(9) 环境影响和社会影响的初步评 价。(10) 投资风险的初步分析。可行性研究的作用主要是：(1) 投资决策的依据(2) 筹措资金和申请贷款的 依 据。(3) 编制初步设计文件的 依据 项目的可行性研究，其内容主要包 括:1) 项目建设的必要性。2) 市场分析3) 建设方案4) 投资估算5) 融资方案6) 财务分析(也称财务评价)7) 经济分析(也称国民经济评价)8) 经济影响分析9) 资源利用分析10) 土地利用及移民搬迁安置方 案 分析11) 社会评价或社会影响分析12) ，敏感性分析与盈亏平衡分析13) 风险分析14) 结论与建议初步可行性研究主要是采用 近 年同行业类似项目及其生产水 平的 类比方法，匡算项目总投资 (允许误差 20%左右)，经济效益 评价可以静态为主，或与动态分 析 相结合。可行性研究报告应按照项目 建 设方案确定的工程量测算项目 总投 资，投资估算误 差不应大于 10%， 资金筹措应有 具体方案，项目效益 测算以动态 为主。项目申请报告 是在项目可行 性研究的基础上，重点论述项目 的 外部性、公共性等事项，其作 用是 为了维护经济安全、合理开 发利用 资源、保护生态环境、优 化重大布 局、保障公众利益、防 止出现垄断 项目申请报告是政府 行政许可的要 求，它仅仅适用于 企业投资建设实 行政府核准制的 项目，即列入核 准目录的、 不使用政府投资建设 的重大项目 和限制类项目。市场调查是对现在市场和潜 在 市场各个方面情况的研究和评 价， 其目的在于收集市场信息， 了解市 场动态，把握市场的现状 和发展趋 势，发现市场机会，为 企业投资决 策提供科学依据大型或复杂工业项 目(轻工纺织) 的建设方案一般包括以下内容(1) 产品方案和建设规模(2) 生产工艺技术；(3) 场(厂)址；(4) 原材料、燃料供应；(5) 总图运输；(6) 土建工程方案及防震抗震；(7) 公用、辅助及厂外配套工程；(8) 节能、节水(在本书第四章 中描述)；(9) 环境保护；(10) 安全、职业卫生与消防；(11) 组织机构与人力资源配置 (本书略)；(12) 项目进度计划(本书略)。 生 产工艺技术选择的原则(1) 先进性和前瞻性。技术的 先进性主要体现在产品质量性能 好，工艺水平高， 装备自动控制程度和可靠性高。(2) 适用性。适用性主要体现 在与项目的生产规模相匹配，与 原 材料路线、辅助 材料和燃料相匹配，与设备(包 括国 内和国外供应设备，主要和辅助设备)相匹配， 与资源条件、 环保要求、经济发 展水平、员工素 质和管理水平相 适应，与项目的建 设 规模相适应。(3) 可靠性。可靠性是指生产 工艺技术的成熟程度。可靠性体 现 在可以生产出合 格的产品，可以实现建设项目目 标， 可以有可借鉴的生产样板厂。 对于 尚在试验阶段 的新技术、新工艺、 新设备、新 材料，应采取积极和慎 重的态度。对于未经生产实践 或有 遗留技术难题的新技术，生 产过程 中不能长周期、稳定、可 靠运行的 工艺技术不 能盲目采用。对已经过 工业化试 验装置的新技术，应选择 经验丰 富的工程公司进行可 行性 研究和工程化设计。安全性。项目所采用的技 术，在正常使用中应确保安全生 产 运行。核电站、产生有毒有害 和易 燃易爆物质的危险化学品建 设项 目，以及地下矿开采、水利水电枢 纽、高速铁路、地下轨 道、，隧道 工程等，尤其应注重技 术的本质 安全性研究。(5) 经济合理性。经济合理性 体现在该工艺技术工艺流程短、 设 备配置好、自动 化程度高，工序紧凑、均衡、协 调，物流输送距离短，投资少、 成 本低、利润高。(6) 技术来源可靠性。技术来 源可靠性体现在技术持有者信誉 好，愿意转让技术， 且转让条件合理，知识产权经过 确 认。(7) 符合清洁生产工艺要求。 清洁生产体现了循环经济的减量 化 原则，从源头上 减少了污染物的排放，符合建设 环 境友好型社会的要求。 能源分类(1) 不可再生能源，如煤、石油、 天然气、核燃料等。(2) 可再生能源，如风能、太阳 能、水能、生物质能、地热能、 海 洋能等非化石 能源。环境影响评价的概念中华人民共和国环境影响评 价法(2002 年颁布)给出了环 境影 响评价的法律定 义为：“本法所称环 境影响评价，是指对规划和建设项目 实施后可 能造成的环境影响进 行分 析、预测和评估，提出预防 或者减轻 不良环境影响的对策和 措施，进行跟 踪监测 的方法与制度。”该法明确环 境影 响评价的适用范围是规划和建 设 项目，包括方法和制 度两方面的 含义 开展环境影响评价必须在项目 前 期进行环境影响评价文件：(I) 可能造成重大环境影响的，应 当 编制环境影响报告书，对产生 的环 境影响进 行全面评价。(2) 可能造成轻度环境影响 的，应当编制环境影响报告表， 对产生的环境影响进 行分析或者专项评价。(4) 对环境影响很小、不 需 要进行环境影响 评价 的，只填报环 境影响登 记表。环境影响评价原则按照以人为本，建设资源节约型、 环境友好型社会和科学发展的要求， 遵 循以下 原则开展环境影响评价工作：1 依法评价原则环境影响评价过程中应贯彻执行 我 国环境保护相关的法律法规、 标准、 政策，分 析建设项目与环境保护政策、 资源能 源利用政策、国家产业政策和技 术政 策等有关政 策及相关规划的相符 性，并关注国家 或地方在法律法规，标 准、政策、规 划及相关主 体功能区等方 面的新动向。2 早期介入原则环境影响评价应尽早介人工程前 期 工作中，重点关注选址(或选线) 、 工艺 路线(或施工方案)的环境可行性。3 完整性原则根据建设项目的工程内容及其特 性，对工程内容、影响时段、影响因 子 和作用因 子进行分析、评价，突出环境 影响评 价重点。4 广泛参与原则环境影响评价应广泛吸收相关学 科 和行业的专家、有关单位和个人及 当地 环境保 护管理部门的意见。 环境影响经 济损益分析概述2003年 9月1日起施行的中华 人 民共和国环境影响评价法规定： 建设 项目的 环境影响报告书应当包括建设项 目对 环境影响的经济损益分析。环境影响的经济损益分析，也称 环 境影的经济评价，即估算某一项目、 规 划或 政策所引起的环境影响的经济价 值， 并将环境影响的经济价值纳入项 目、规划或政策 的经济费用效益分析中去，以判断这 些 环境影响对该项目、规划或政策的 可行 性会产生多大的影响。对负面的 环境影 响估算出的是环境费用，对正 面的环境 影响估算出的是环境效益建设项目安全设施 “三同时”监 督管理暂行办法(国家安全生产监督 管 理总局 令第 36号)第四条规定建设项目安全 设 施必须与主体工程“同时设计、同 时施 工、同 时投入生产和使用” 安全预评价安全预评价是安全评价的一种类 型。安全预评价是在建设项目可行性 研 究阶段、 工业园区规划阶段或生产经营活动组 织 实施之前 安全预评价程序安全预评价程序为：前期准备， 辨识与分析危险、有害因素，划分评 价单元；选 择评价方法，定性、定量评价，提出 安 全对策措施建议，作出评价结论， 编制 安全预 评价报告等(由前至后) 建设投资估算的基础资料与依据建设投资估算的基础资料与依据 主 要包括以下几个方面：(1) 拟建项目建设方案确定的各项 工程建设内容及工程量。(2) 专门机构发布的建设工程造价 费用构成、估算指标、计算方法，以 及 其他有 关工程造价的文件。(3) 专门机构发布的工程建设其他 费用估算办法和费用标准，以及有关 机 构发布 的物价指数。(4) 部门或行业制定的投资估算办法和 估 算指标。(5) 拟建项目所需设备、材料的市场价 格。利息是占用资金所付的代价或重 新 使用资金所获的报酬，它是资金时 间价 值的表 现形式之一。通常用利息额的多少作 为 衡量资金时间价值的绝对尺度，用 利息率作为衡量资金时间价值的相对尺度。利息 率简称为利率。净现值(NPV)净现值是将项目整个计算期内各年的 净 现金流量按某个给定的折现率，折 算到 计算期期初(零点，也即1年初)的现值代数和。净现值的计算公式为：NPV(i)=式中 n 计算期期数； i净年值也称净年金(记作NAV),它是 把 项目寿命期内的净现金流量按设定 的折 现率折算成与其等值的各年年末的等额 净现金流量值。项目(方案)比选的类型1 局部比选和整体比选2 综合比选与专项比选3 定性比选与定量比选4.互斥型方案的比选财务分析的含义财务分析是在现行会计规定、税收 法 规和价格体系下，通过财务效益与 费用 (收 益与支出)的预测，编制财务报表， 计算 评价指标，考察和分析项目的财 务盈利 能力、 偿债能力和财务生存能力，据以判断 项 目的财务可行性，明确项目对财务 主体 及投资 者的价值贡献。 财务分析的内容(1) 选择分析方法。在明确项目评 价范围的基础上，根据项目性质和融 资 方式选 取适宜的财务分析方法。(2) 识别财务效益与费用范围。项 目财务分析的利益主体主要包括项目 投 资经营 实体(或项目财务主体)和权益投资 方 等。对于不同利益主体，项目带来 的财 务效益 与费用范围不同，需要仔细识别。(3) 测定基础数据，估算财务效益 与费用。选取必要的基础数据进行财 务 效益与 费用的估算，包括营业收入、成 本费 用估算和相关税金估算等，同时编 制 相关辅助报 表。以上内容实质上是在为财务分析 进 行准备，也称财务分析基础数据与 参数 的确定、 估算与分析。(4) 编制财务分析报表和计算财务 分析指标进行财务分析，主要包括盈 利 能力分 析、偿债能力分析和财务生存能力分 析。(5) 在对初步设定的建设方案(称 为 基本方案)进行财务分析后，还应 进行盈 亏 平衡分析和敏感性分析。常常需要将 财务 分析的结果进行反馈，优化原初 步设定的 建 设方案，有时需要对原建设方案进行 较 大的调整。财务分析内容随项目性质和目标 有 所不同企业为生产产品、提供劳务等发 生 的费用可归属于产品成本、劳务成 本； 其他符合费用确认要求的支出， 应当直 接作为当期损益列入利润表(主要有管理费用、财务费用和营业 费 用)。在项目财务分析中，为了对运 营期间 的总费用一目了然，将管理费 用、财务费 用和营业费用这三项期间 费用与生产成本 合并为总成本费用 无形资产摊销费。无形资产是指 企 业拥有或者控制的没有实物形态的 可辨 认非货币性资产，包括专利权、非 专 利技术、商标权、著作权、土地使 用权 和特许权等。项目决策分析与评价中可以将项 目 投资中包括的专利及专有技术使用 费、 土地使用权费、商标权费等费用直接转入无 形 资产原值。但房地产开发企业开发 商品 房时，相关的土地使用权账面价值应当计人 所 建造的房屋建筑物成本 等额还本付息方式。等额还本付 息方式是在指定的还款期内每年还 本付 息的总额相同，随着本金的偿还，每年 支 付的利息逐年减少，同时每年偿还 的本 金逐年增多 等额还本、利息照付方式经营成本 经营成本是项目决策分析与 评 价的现金流量分析中所采用的一个 特定 的概念，作为运营期内的主要现金流出。 经营成本与融资方案无关项目投资现金流量识别与报表编 制 进行现金流量分析，首先要 正 确识别和确定现金流量，包括现金 流人 和现金流出。按照上述原则，项 目投资 现金流量分析的现金流入主要 包括营业 收入(必要时还可包括补贴 收入)，在计 算期的最后一年，还包括 回收资产余值 及回收流动资金现金流 出主要包括建设 投资(含固定资产进 项税)、流动资金、 经营成本、营业税 金及附加。如果运营 期内需要投入维 持运营投资，也应将其 作为现金流出。 所得税后分析还要将所 得税作为现金 流出净现金流量(现金流入 与现金流 出之差)是计算评价指标的基 础。财务基准收益率的确定(1) 财务基准收益率的确定 要 与指标的内涵相对 应。(2) 财务基准收益率的确定 要 与所采用的价格体系 相协 调(3) 财务基准收益率的确定 要 考虑资金成本(4) 财务基准收益率的确定 要 考虑资金机会成本。(5) 项目投资财务内部收益 率 的基准参数可采用国 家、 行业或专业(总) 公司统 一发布执行的财务基准收益率，或由 评 价者根据投资方的要求设定(6) 项目资本金财务内部收 益 率的判别基准(7) 投资各方财务内部收益 率的判别基准 利息备付率 利息备付率表示利息支付的保证倍 率， 对于正常经营的企业，利息备付 当大于 1, 一般不宜低于 2,并结合 债权人的要 求确定。利息备付率高， 说明利息支付 的保证度大，偿债风险小；利息备付 率低于1 ,表示没有足够的资金支付利 息，偿债风险很大。 偿债备付率表示偿付债务本息的保证 倍 率，至少应大于 1, 一般不宜低于 1.3,并 结合债权人的要求确定 资产负债率 对效益难以货币化的非经营 性项目 可采用效果费用比或费用效果比 来进 比选。比选要求：(1) 遵循基本的方案比选原则和方 法。(2) 费用应包含从项目投资开始到 项目终结的整个期间内所发生的全部 费 用，可 按费用现值或费用年值计算。(3) 效果的计量单位应能切实度量 项目目标实现的程度，且便于计算。(4) 在效果相同的条件下，应选取 费用最小的备选方案。(5) 在费用相同的条件下，应选取 效果最大的备选方案。(6) 备选方案效果和费用均不相同 时，应比较两个备选方案之间的费用 差 额和效 果差额，计算增量的效果费用比或费 用 效果比，分析获得增量效果所付出 的增 量费用 是否值得。经济分析的含义经济分析是按合理配置资源的原 则，采用社会折现率、影子汇率、影 子 工资和货 物影子价格等经济分析参数， 从项目 对社会经济所做贡献以及社会经 济为 项目付出代 价的角度，识别项目的 效益和费用， 分析计算项目对社会经济 (社会福利) 的净贡献， 评价项目投资的经济效率，也即经济 合理性。 经济分析与财务分析的主要区别(1) 分析角度和出发点不同。(2) 效益和费用的含义及范围划 分 不同(3) 采用的价格体系不同(4) 分析内容不同。(5) 基准参数不同(6) 计算期可能不同 经济效益与费用识别的基本要求1 对经济效益与费用进行全面 识别2. 遵循有无对比的原则3. 遵循效益和费用识别和计算径对应一致的基本原则4. 合理确定经济效益与费用识 别的时间跨度5. 正确处理“转移支付”将不增加社会资源财富的财务收入 (如政府给企业的补贴)和不 增加社 会资源消耗的 财务支出(如企业向政府缴纳的 所得税)视作社会成员之间的“转 移 支付”，不作为经 济分析中的效益和费用6. 遵循以本国社会成员作为分 析对象的原则转移支付转移支付主要包括： 项目(企业) 向 政府缴纳的所得税、增值税、消费 税和 营业税等， 政府给予项目(企业)的各种补贴， 项目向国内银行等金融机构支付的贷 款 利息和获 得的存款利息。经济效益与费用的估算原则1、支付意愿原则2受偿意愿原则3机会成本原则 4实际价值计算原则 劳动力的影子价格一一影子工资 劳动力作为一种资源，项目使 了劳动力，社会要为此付出代价，经济 分析中用“影子工资”来表示这种代价。影子 工 资是指项目使用劳动力而社会为此 付出的代价， 包括劳动力的机会成本和劳动力转移 而 引起的新增资源消耗。 经济费用效益分析指标(一)经济净现值经济净现值(ENPV)是指用社会 折 现率将项目计算期内各年的经济净 效益 流量折 算到项目建设期初的现值之和， 是经 济费用效益分析的主要指标。经济净现值的计算式为：(二)经济内部收益率经济内部收益率(EIRR )是指 能使项目在计算期内各年经济净效 益流 量的现值累计等于零时的折现率，是经济费 用 效益分析的辅助指标。经济内部收益率 可由下式表达：2006年我国发布的社会折现率为8%。对于永久性工程或者受益期超 长的项目，如水利工程等大型基础设施 和具有长远环境保护效益的建设项目，社会折 现率可适当降低，但不应低于6%。2006年根据我国外汇收支情况、进出口 结构、进出口环节税费及出口退税补贴 等情况发布的影子汇率换算系数取值为 1.08。技术性工作的劳动力的职工薪酬一 般由市场供求决定，2006年专门机构发 布的影子工资换算系数取值为I,即影子工资可等同于财务分析中的职工 薪酬。非技术劳动力的影子工资换算系 数在0.25 -0.8之间。具体可根据当地 的非技术劳动力供求状况确定，非技术 劳动力较为富余的地区可取较低值，不 太富余的地区可取较高值，中间状况可 取0.5。经济影响效果的传递途径项目经济影响效果的传递途径主要 包括以下方面：(1) 价格传递效应。(2) 上下游产业链影响(3) 乘数效应乘数效应(Mujtiplier Effect)是指经 济活动中某一变量的增减所引起的经济 总量变化的连锁反应程度，是一个变量 的变化以乘数加速度方式引起最终量的 增加。重大项目的实施会对有关生产要 素的利用产生影响，从而产生一系列的 连锁反应，刺激区域和宏观经济运行格 局的改变。(4) 技术扩散效应。当建设方案技 术含量较高时，项目的实施有利于推动 高新技术产业化及产业技术进步，以高 新技术改造传统产业，并推动产业结梅 调整及区域或宏观经济发展，提升相关 产业的竞争力。(4) 瓶颈缓解效应。社会评价的特点 1.宏观性和长期性2 .目标的多样性和复杂性3.评价标准的差异性社会评价由于涉及的社会环境多种 多样，影响因素比较复杂，社会目标多 元化和社会效益本身的多样性使得难以 使用统一的量纲、指标和标准来计算和 比较社会影响效果，因而在不同行业和 不同地区的项目评价中差异明显。 社会评价步骤：1、调查社会资料。2、 识别社会因素。3、论证必选方案参与观察是收集社会信息的一种有 效方法，它要求通过参与到具体的社会 实践活动中，对项目的社会环境状况进 行直接观察。这种方法通常与直接观 察、小组讨论和问卷调查等结合使用。 特殊利益群体的关注重点：贫困人口、 妇女、少数民族、非自愿移民社会评价 报告的内容深度要求社会评价报告是社会评价工作成果 的集中体现，是社会评价承担单位向其 委托单位提交的工作文件，是政府有关 部门对有关建设项目进行审批、核准或 备案的重要依据，其内容应该达到以下 要求：(1) 社会评价报告总体上应做到内容 全面，重点突出，实用性强，全面回答 了有 关各方所关注的涉及社会评价的各方面 问题。(2) 项目背景的社会信息以及相关 社会层面的项目受益人群范围应界定清 楚，包 括对社会经济和人口统计特征、社会组 织和社会服务、文化接受程度和融合能 力、受 益人群参与项目相关活动的可能性等方 面的阐述。(3) 解释在所选定的需要进行社会 调查和评价的受影响范围及特定社会环 境条件 下所开展的社会评价工作的过程、目的 及效果，包括为开展相关社会评价工作 所采用 的策略和方法。(4) 确认主要利益相关者的需求、支 持项目的意愿、目标人群对项目内容的认 可 和接受程度等。(5) 阐明需要由拟建项目来解决的 社会问题及解决方法；在需要时制订缓 解负面社会影响后果的方案；如果所造成的负 面社会影响后果不能由项目业主自身来 解决， 阐述其他可供选择的解决途径。(6) 为增强不同利益相关者参与项 目的能力提出具体方案；为提高项目透 明度和 确保社会公平、减轻贫困和降低社会风 险提出具体方案；制订必要的利益相关 者参与 方案；在少数民族群体将会受到负面影 响时，按国际惯例制订符合少数民族特 殊需求 的方案。(7) 提出从营造良好的社会环境条 件的角度，提升项目实施效果及实现项 目预期 目标的有关建议，并提出使项目机构能 够继续自我发展且符合当地可持续发展 目标要 求的策略和途径。(8) 对项目实施过程中的监测评估 机制提出建议，从而通过把重点放在符 合项目 社会发展目标的投入、过程、产出和结果上，对项目实施过程中的监测评 估体 现做出 制度性安排。减轻负面社会影响的措施方案及其可 行性在对利益相关者社会风险分析评 价 的基础上，应针对比较重要的风险 因素， 通过 工程规划设计方案的调整和变更，或 者采 用相应的对策措施，有针对性地 提出规避 社 会风险的措施方案。例如，对于非自 愿移 民的社会风险，主要通过移民安 置计划的 编 制和实施，规避失去土地可能造成的 社会 风险；通过编制收入恢复计划， 使受影响 人 群得以妥善安置、生产生活水平得以 恢复 和逐步提高，解决失业人群的再 就业问题 及 丧失家园的恢复重建问题等。措施方案应包括损失估算、补偿 标 准制定、收入恢复计划、补偿措施、 实施 进度 计划、费用预算等相关内容，并结合 社会 经济调查及利益相关者分析的结 果，对措 施 方案的可行性进行分析论证。 不确定性与风险不确定性(uncertainty)是与确定性 (certainty)相对的一个概念，指某一事 件、 活动在未来可能发生， 也可能不发生, 其 发生状况、时间及其结果的可能性 或概率 是 未知的。不确定性分析与风险分析不确定性分析是对影响项目的不 确 定性因素进行分析，测算它们的增 减变化 对项 目效益的影响，找出最主要的敏感因 素及 其临界点的过程；风险分析则是 识别风险 因 素、估计风险概率、评价风险影响并 制订 风险对策的过程。 选取分析指标最基本的分析指标是内部收益率 或 净现值，根据项目的实际情况也可 选 择投资回收期等其他评价指标，必要 时可 同时针对两个或两个以上的指标 进行敏感 性分析。 风险概率按照风险因素发生的可能性，可 以将风险概率划分为五个档次：(1) 很高：风险发生的概率在 81%- 100%，意即风险很有可能发生，用 S 表 示。(2) 较高：风险发生的概率在 61%- 80%，意即发生的可能性较大，用 H 表 示；(3) 中等：风险发生的概率在 41% - 60%，意即可能在项目中预期发生，用M 表示；较低：风险发生的概率在21%- 40%，意即不可能发生，用 L 表示；(5) 很低：风险发生的概率在020%,意即非常不可能发生，用字母N表 示。风险评价矩阵 风险的大小可以用风险评价 矩 阵,也称概率一影响矩阵(Probability - Impact Matrix，PIM)来表示，它以风险因素 发 生的概率为横坐标,以风险因素发 生后对 项目的影响大小为纵坐标,发生概率大 且 对项目影响也大的风险因素位于矩 阵的右 上角,发生概率小且对项目影响也小的风 险因素位于矩阵的左下角。图如下：风险等级：微小风险、较小风险、 一般风险、较大风险、重大风险