中国能源企业发展如何借力碳交易

中国能源企业发展如何借力碳交易 Still waters run deep.流静水深流静水深,人静心深人静心深 Where there is life,there is hope。有生命必有希望。有生命必有希望能源企业与碳市场的关系能源企业与碳市场的关系 无论是否情愿，能源企业生产过程和产品能无论是否情愿，能源企业生产过程和产品能源高度密集的特点决定了其必然被囊括在任何旨源高度密集的特点决定了其必然被囊括在任何旨在控制碳排放促进低碳发展的框架中。在控制碳排放促进低碳发展的框架中。l欧盟排放贸易系统（欧盟排放贸易系统（EUETS）l美国清洁能源与安全法案（进程中）美国清洁能源与安全法案（进程中）l澳大利亚碳排放控制与交易法案澳大利亚碳排放控制与交易法案（进程中）（进程中）EU-ETS的立法背景l欧盟排放贸易指令（Link Directives）是欧盟为协调各成员国现行法律的不一致而制定的法律要求。各成员国政府有责任将本国的法律与指令取得协调一致，与指令有冲突的现行国家法律都应撤消。欧盟颁布指令的根本目的是消除欧盟成员国之间的贸易技术壁垒，实现产品在成员国之间的“自由流通”；l为积极应对气候变化，2003年6月，欧盟立法委员会通过了ETS指令2003/87/EC，对工业界排放温室气体设下限额，并且拟创立全球第一个国际性的排放交易市场；l2008年12月17日，经过激烈争论，在原有能源气候一揽子政策基础上做出重大妥协后，欧盟峰会终于通过了该议案（包括ETS修订指令2009/29/EC）。EU-ETS实施进程l实施时间第一期从2005年1月1日至2007年12月31日，会员国所释出的排放许可有95%必须免费分配给各厂商，并且要求在运作前3个月，完成分配手续(2004.3.31前提交NAP）；第二期从2008年1月1日至2012年12月31日，会员国所释出的排放许可有90必须免费分配给各厂商，并且要求在运作前12个月完成分配手续（提前18个月提交NAP）；l目标用以达成京都议定书减排目标的主要工具，预计在2008-2012年间，总排放量比1990减少8%，长期目标则是减少70%。EU-ETS覆盖范围l受管制的五大行业（共计12000个排放源）CO2排放占欧盟总排放量的45：电力和供热炼焦行业钢铁冶金行业建材行业造纸行业排放源纳入EU-ETS管制的基本条件l能源电力行业（功率在能源电力行业（功率在20MW20MW排放源设施）；排放源设施）；l钢铁行业（每小时产量2.5吨以上）；l水泥行业（每天产量500吨以上）；l玻璃行业（每天产量20吨以上）；l陶瓷产业（每天产量75吨以上）；l纸浆造纸厂（每天产量20吨以上）；电力行业是EU-ETS管制的重点和优先行业电力行业成为排放管制首选的原因l电力行业由于排放量最大是EU-ETS的重点管制行业，一方面由于其排放巨大，另外一方面电力产品具有显著的公共产品和区域产品特性，对电力行业进行排放管制并开展排放贸易，不会影响其全球竞争力。l此外，从短期看，欧洲电力市场化程度相对比较高，电力行业很容易消化碳排放管制带来的成本，从长期看来，碳排放管制和贸易会带来很强烈的市场信号，引导电力行业优化电力结构，加大天然气发电、核电、水电、风电等新能源或可再生能源发电比例，降低发电单位碳排放强度。对于电力行业，管制既是压力，也是机遇！l应该说，EU-ETS下被管制的电力行业，都通过能源结构调整、燃料转换、开展碳排放贸易甚至电价上涨转移成本等措施应对和缓解管制带来的压力，在德国，碳排放管制直接带来的碳成本几乎占到售电成本的25左右。l由于EU-ETS第一阶段、第二阶段配合分配以免费分配为主，所以对于那些发电碳排放强度较低的电力公司，他们往往能通过碳排放配额指标的操作，直接在排放贸易市场获得暴利。比如法国电力公司（EDF），在第一阶段中不但没有因为排放管制增加成本，反而获得了相应的碳排放配额带来的超额利润（具体数字没有披露）。电力行业在EU-ETS下的双重角色l能源电力行业是EU-ETS市场EUA的主要供给方，同时也是主要的需求方，这两者关系貌似有些矛盾，但仔细剖析，发现大部分受管制的能源电力企业都具备两者身份：由于第一阶段和第二阶段他们免费获得大量配额，只要自己的配额用不完，或者为了炒作和投机等的需要，所以他们自身能成为EUA的供给方；能源电力行业自身排放量巨大，所以他们同时也是EUA的需求方；平衡供需角色，把握发展良机l供需角色的把握，以及两者之间的平衡，包括资金、EUA、碳管理机构的配置等，都是对能源电力企业的挑战，把握得好，完全能够变被动管制为主动，据了解，不少电力公司在EU-ETS第一阶段中靠经营和管理EUA获得了大量盈利；l受管制的能源电力企业在EU-ETS管制中，在增加成本和负担的同时，也面临巨大的机遇，除了上述提及的EUA的投资和管理带来收益意外，他们往往更看重EU-ETS对他们投资带来的中长期的影响，对他们自身调整能源结构，优化投资组合等方面，都提供了很好的机会。EU-ETS第三阶段重点l减排目标（“202020”行动）；l在欧盟层次上分配配额，替代各国自主分配配额的方式；l扩大行业范围：将包括航空航空、氨、铝等部门中的二氧化碳排放，以及制酸中的氮氧化物(如N2O)排放和制铝中的全氟化碳(PFC)排放纳入；l全球，包括中国航空业被强制纳入碳排放管制；航空业遭遇强制碳排放管制l按照欧盟的规定，自2012年起，凡是进出欧盟机场的航空公司，包括外国航空公司，都将被纳入碳排放交易配额制（ETS），排放总量低于限额（12年基准线的97，以后逐年降低）的航空公司可出售其限额剩余部分，而排放总量超标的则必须购买超出限额的部分。l在配额制最初阶段，85的排放配额将免费发放给航空公司，其余15将通过拍卖方式有偿发放。l如果航空公司没有在8月31日之前提交碳排放数据和监测计划，就无资格享受85%的免费配额。l根据欧盟的名单，包括国航、台湾中华航空、香港港龙航空等，共有28家中国航空公司被纳入了碳排放交易体系，分属8个不同的欧盟成员国管理。l航空业CO2排放只占全球排放的2，为何欧盟不惜“犯众怒”，有此一举？向全球强制推广ETS和行业减排 自自2005年年京都议定书京都议定书生效后，全球碳市场发展迅猛。生效后，全球碳市场发展迅猛。2005年，全球碳交易量年，全球碳交易量7.1亿吨，交易金额为亿吨，交易金额为108亿美元。亿美元。2008年，全球碳交易量增长至年，全球碳交易量增长至48.11亿吨，是亿吨，是2005年的近年的近7倍，交易金额增倍，交易金额增长至长至1263.45亿美元，是亿美元，是2005年的近年的近12倍。倍。2009年受全球金融危机和气候年受全球金融危机和气候变化谈判的影响碳交易量基本维持在变化谈判的影响碳交易量基本维持在2008年水平，增长放缓。年水平，增长放缓。能源企业与碳市场的关系能源企业与碳市场的关系能源企业与碳市场的关系能源企业与碳市场的关系 碳市场是以市场手段解决碳排放控制问题为基碳市场是以市场手段解决碳排放控制问题为基础构建的市场，与政府，个人等参与主体相比，企础构建的市场，与政府，个人等参与主体相比，企业的天然属性与碳市场更加契合。当前全球碳市场业的天然属性与碳市场更加契合。当前全球碳市场的现状也证明了企业是市场中最终积的参与者。碳的现状也证明了企业是市场中最终积的参与者。碳市场中不同类型企业参与动机各异。市场中不同类型企业参与动机各异。l金融企业金融企业l能源企业能源企业l高耗能工业企业高耗能工业企业中国能源企业参与全球碳市场中国能源企业参与全球碳市场 截止截止2009年年12月月12日，中日，中国政府已批准国政府已批准2279个项目，其个项目，其中中680个已在联合国清洁发展机个已在联合国清洁发展机制执行理事会成功注册，中国制执行理事会成功注册，中国已获得的核证减排量已获得的核证减排量CER合计合计1.7亿吨。亿吨。注册项目数注册项目数签发总量签发总量 由于当前全球合作框架的约束，当前我国参与全球碳市场的模式主由于当前全球合作框架的约束，当前我国参与全球碳市场的模式主要是以要是以CDM为主的项目级指标输出。为主的项目级指标输出。我国是全球我国是全球CDM一级市场中最大的卖家。一级市场中最大的卖家。CDM项目买卖方式为场外交易，价格易扭曲，违约风险大。因而，项目买卖方式为场外交易，价格易扭曲，违约风险大。因而，需要建立集中交易平台、也需要开发避险工具。一般需要建立集中交易平台、也需要开发避险工具。一般CDM项目开发买项目开发买卖遇到的风险主要有：卖遇到的风险主要有：项目的方法学审批风险项目的方法学审批风险 EB要求具备科学性、额外性以及减排的可测量性要求具备科学性、额外性以及减排的可测量性基准线风险基准线风险 在项目运行阶段，基准线的设定是否按照合同要求在项目周期内生效。在项目运行阶段，基准线的设定是否按照合同要求在项目周期内生效。价格和汇率风险价格和汇率风险 融资之前，可核证的排放削减量融资之前，可核证的排放削减量(CER)具有期货的不确定性特征，风具有期货的不确定性特征，风险较高，相应其价格偏低，而且随市场供求关系而波动剧烈。险较高，相应其价格偏低，而且随市场供求关系而波动剧烈。法律风险法律风险 市场价格异动或在项目实施过程中发生意外市场价格异动或在项目实施过程中发生意外，发生争议。购买方的信，发生争议。购买方的信用等级低，可能违约。用等级低，可能违约。中国碳市场现状中国碳市场现状 项目市场风险增加项目市场风险增加碳市场的展望碳市场的展望一一.基础基础碳市场发展的基础是减排成本的差异。碳市场发展的基础是减排成本的差异。发达国家为考虑本国的减排成本，除了鼓励国内市场发达国家为考虑本国的减排成本，除了鼓励国内市场的发展，必然会允许国际间碳排放权的买卖。国际间的发展，必然会允许国际间碳排放权的买卖。国际间的碳交易将会继续发展。的碳交易将会继续发展。二二.变量变量对未来碳市场发展影响最大的主要是欧盟、美国和中对未来碳市场发展影响最大的主要是欧盟、美国和中国这三个国家和地区在未来持有何种立场和如何作为，国这三个国家和地区在未来持有何种立场和如何作为，其它如日本，基础四国中的其它三国也将扮演重要角其它如日本，基础四国中的其它三国也将扮演重要角色。从深层次来说，经济总量大的国家和地区，总排色。从深层次来说，经济总量大的国家和地区，总排放量高的国家和地区，减排技术发展水平高的国家和放量高的国家和地区，减排技术发展水平高的国家和地区在未来的碳市场中乃至未来的全球碳排放框架中地区在未来的碳市场中乃至未来的全球碳排放框架中将发挥领导和决定性作用。将发挥领导和决定性作用。变量变量1欧盟欧盟 欧盟第三阶段气候新政策，依据全球升温不能超过欧盟第三阶段气候新政策，依据全球升温不能超过2摄氏度的结论，摄氏度的结论，制定了制定了2020年比年比1990年水平减少年水平减少20的目标。的目标。2008年年12月月12日，气候行动和可再生能源一揽子计划在欧盟首脑日，气候行动和可再生能源一揽子计划在欧盟首脑会议上获得通过。会议上获得通过。2008年年12月月17日，欧盟议会正式批准这项计划。日，欧盟议会正式批准这项计划。欧盟政策出台时间比较早，对稳定和扩大欧盟碳市场的作用积极。欧盟政策出台时间比较早，对稳定和扩大欧盟碳市场的作用积极。从计划中可以看出，相比前两个阶段，第三阶段的覆盖范围将扩大、从计划中可以看出，相比前两个阶段，第三阶段的覆盖范围将扩大、减排目标将提高，因此未来市场规模还将逐步扩大。减排目标将提高，因此未来市场规模还将逐步扩大。变量变量2美国美国 2009年年6月月26日，美国众议院以日，美国众议院以219票赞成、票赞成、212票反对的结果通过票反对的结果通过了美国清洁能源安全法案。了美国清洁能源安全法案。法案提出了法案提出了2020年比年比2005年减排年减排17%的目标。的目标。法案要求建立联邦强制碳市场体系，而非自愿性减排市场。法案要求建立联邦强制碳市场体系，而非自愿性减排市场。法案中提出了国际碳交易需求，此部分需要来源于发展中国家，法案中提出了国际碳交易需求，此部分需要来源于发展中国家，美国将加入国际碳交易。美国将加入国际碳交易。法案参议院稿变动较大，正式通过的时间和内容变数很大。法案参议院稿变动较大，正式通过的时间和内容变数很大。变量变量3中国中国IEA世界能源展望世界能源展望2009：中国参考情景下与能源相关的：中国参考情景下与能源相关的CO2排放到排放到2020年将增长至年将增长至96亿吨（参考情景：单位亿吨（参考情景：单位GDP的的CO2排放强度下降排放强度下降40.6%，GDP年均增长年均增长7.2%）。）。国家发改委正在研究制订关于发展低碳经济的指导意见，国家发改委正在研究制订关于发展低碳经济的指导意见，从我国国情和实际出发，开展低碳经济试点示范，试行碳排从我国国情和实际出发，开展低碳经济试点示范，试行碳排放强度考核制度，探索控制温室气体排放的体制机制，在特放强度考核制度，探索控制温室气体排放的体制机制，在特定区域或行业探索性地开展碳排放交易。定区域或行业探索性地开展碳排放交易。基础四国中的其它国家也纷纷抛出了自己的减排目标，未来基础四国中的其它国家也纷纷抛出了自己的减排目标，未来发展中国家建立各国减排体系，开展排放权交易实践成为趋发展中国家建立各国减排体系，开展排放权交易实践成为趋势。势。中国中国2020年碳排放强度比年碳排放强度比2005年下降年下降40至至45 印度印度2020年碳排放强度比年碳排放强度比2005年下降年下降20至至25 巴西巴西2020年排放量保持年排放量保持2005年水平年水平=22亿吨亿吨/年年拿出资金支持最不发达国家拿出资金支持最不发达国家南非南非2020年削减年削减34%的预期排放增加量的预期排放增加量 全球碳市场规则的对接全球碳市场规则的对接 2012年，京都议定书到期后，国际碳市场的壮年，京都议定书到期后，国际碳市场的壮大，还需依靠国际性约束机制的建立，不同地区性市场机大，还需依靠国际性约束机制的建立，不同地区性市场机制如何与国际机制接轨也存在问题。制如何与国际机制接轨也存在问题。此次哥本哈根会议公布了不具法律约束力的哥本哈根协此次哥本哈根会议公布了不具法律约束力的哥本哈根协议，维护了联合国气候变化框架公约及其京都议议，维护了联合国气候变化框架公约及其京都议定书确立的定书确立的“共同但有区别的责任共同但有区别的责任”原则，就发达国家原则，就发达国家实行强制减排和发展中国家采取自主减缓行动作出了安排，实行强制减排和发展中国家采取自主减缓行动作出了安排，阻止了国际合作行动倒退。阻止了国际合作行动倒退。但是未在全球长期目标、资金和技术支持、透明度等焦点但是未在全球长期目标、资金和技术支持、透明度等焦点问题达成广泛共识问题达成广泛共识，也未对国际减排机制作出明确的说明。，也未对国际减排机制作出明确的说明。墨西哥气候变化大会仍然充满不确定性，也许开普敦才是墨西哥气候变化大会仍然充满不确定性，也许开普敦才是阶段性终点。阶段性终点。中国能源企业参与全球碳市场中国能源企业参与全球碳市场 能源企业是目前全球碳市场的最重要参与者之能源企业是目前全球碳市场的最重要参与者之一，这一点在由于全球框架限制从而导致现阶段参一，这一点在由于全球框架限制从而导致现阶段参与模式单一的中国表现更加明显。与模式单一的中国表现更加明显。l在我国政府目前已批复的超过在我国政府目前已批复的超过2500个个CDM项目中，项目中，新能源及可再生能源利用项目占据总项目数的新能源及可再生能源利用项目占据总项目数的70左右。左右。l而与能源企业有千丝万缕联系的能效项目，燃料替而与能源企业有千丝万缕联系的能效项目，燃料替代项目及化工项目也占据了总项目数的代项目及化工项目也占据了总项目数的25左右。左右。中国能源企业借力碳交易中国能源企业借力碳交易 即使是在目前较单一的参与模式下，中国能即使是在目前较单一的参与模式下，中国能源企业从碳交易中所获得的也远不止是资金那么源企业从碳交易中所获得的也远不止是资金那么简单。简单。l资金资金l技术技术l管理管理l国际合规工作能力国际合规工作能力l大宗商品交易初级经验大宗商品交易初级经验l更多更深入的国际合作机会更多更深入的国际合作机会中国能源企业借力碳交易中国能源企业借力碳交易 2012年后的全球碳排放合作框架调整已成必然，年后的全球碳排放合作框架调整已成必然，全球碳市场的格局和参与也将随之发生重大调整。而全球碳市场的格局和参与也将随之发生重大调整。而我国国内碳市场也存在按照我国步调发起的可能性。我国国内碳市场也存在按照我国步调发起的可能性。对于我国能源企业来说这都是将是不得不面对的挑战对于我国能源企业来说这都是将是不得不面对的挑战和机遇，因为它将和企业的发展息息相关。和机遇，因为它将和企业的发展息息相关。l帮助重新定义主业发现新增长动力的契机帮助重新定义主业发现新增长动力的契机l新约束条件下的国内竞争新约束条件下的国内竞争l国际战略执行中的全球竞争国际战略执行中的全球竞争l配合国家发展和外交战略配合国家发展和外交战略中国能源企业借力碳交易中国能源企业借力碳交易 当前，对于能源企业来说仅仅被动的等待市场框当前，对于能源企业来说仅仅被动的等待市场框架和约束条件的明确显然不是面对挑战顺应发展的好架和约束条件的明确显然不是面对挑战顺应发展的好办法，在规则确立前积累能力才是正道。办法，在规则确立前积累能力才是正道。l在现有碳市场中学习在现有碳市场中学习l关注变化适当实践关注变化适当实践l从意识和能力两个方面准备转换角色从意识和能力两个方面准备转换角色碳市场与我国低碳经济发展及企业发展碳市场与我国低碳经济发展及企业发展碳市场与低碳经济发展碳市场与低碳经济发展低碳发展是未来经济发展的主流模式之一；低碳发展是未来经济发展的主流模式之一；碳市场是在市场经济，尤其是能源产品价格市场碳市场是在市场经济，尤其是能源产品价格市场化程度比较高的基础上，才能大规模发展的高端化程度比较高的基础上，才能大规模发展的高端市场；市场；低碳发展刚刚起步，碳市场作为碳资源配置的基低碳发展刚刚起步，碳市场作为碳资源配置的基础市场，未来一定会发挥较大的作用，但目前在础市场，未来一定会发挥较大的作用，但目前在中国大规模发展还不具备基本条件；中国大规模发展还不具备基本条件；未来碳市场会获得更大发展，只要气候变化和化未来碳市场会获得更大发展，只要气候变化和化石能源枯竭趋势不可逆转，碳市场就会逐步发展石能源枯竭趋势不可逆转，碳市场就会逐步发展并最终成为低碳经济发展情况下，碳资源配置的并最终成为低碳经济发展情况下，碳资源配置的基础。基础。27碳市场所代表的低碳发展经营模式符合未来的经济发展趋势，无碳市场所代表的低碳发展经营模式符合未来的经济发展趋势，无论企业未来是否决定直接参与都必须认真对待这个问题。论企业未来是否决定直接参与都必须认真对待这个问题。企业作为市场经济条件下最活跃的市场组成部分，与碳市场这种企业作为市场经济条件下最活跃的市场组成部分，与碳市场这种利用市场机制解决排放问题的模式具有天然的契合度，因此无需利用市场机制解决排放问题的模式具有天然的契合度，因此无需恐惧和回避；恐惧和回避；不要狭隘的认为碳市场为企业带来的仅仅是效益和锁定成本，它不要狭隘的认为碳市场为企业带来的仅仅是效益和锁定成本，它将为企业提供转变传统发展模式的思考方向，促进对整体运营效将为企业提供转变传统发展模式的思考方向，促进对整体运营效率的提升，促进企业的全球合作，保证企业的持久竞争力；率的提升，促进企业的全球合作，保证企业的持久竞争力；参与碳市场的能力不是一天就能构筑的，它需要企业的整套管理参与碳市场的能力不是一天就能构筑的，它需要企业的整套管理运营体系配合，因此企业应该未雨绸缪，循序渐进的参与碳市场，运营体系配合，因此企业应该未雨绸缪，循序渐进的参与碳市场，而当前我国的碳市场现状恰好为企业提供了这样一个过程。而当前我国的碳市场现状恰好为企业提供了这样一个过程。中国企业应在低碳发展过程中善用碳市场中国企业应在低碳发展过程中善用碳市场谢谢大家！