资源描述
,融资融券业务,邓莉蓉 2011年11月,2,目 录,定义： 是指证券公司对客户进行征信调查后，根据客户提供的征信材料和资信状况确定或调整的、授予客户可融入资金和证券的最高限额 额度期限： 客户信用额度期限原则上为一年，在额度到期前15工作日需通知客户自行登录网站进行年检确认，客户确认后可继续使用信用额度，不进行年检确认的，则第二年的信用额度不能使用。 注意点：1、额度不等于现金 2、使用授信额度的前提是提交担保物。,3,目 录,担保物定义： 是指客户为了担保对证券公司的融资融券债务，向证券公司提交的存管于证券公司客户信用交易担保资金账户和客户信用交易担保证券账户的保证金、可充抵保证金的有价证券、客户融资买入的全部证券和融券卖出所得的全部资金以及上述资金、证券所产生的孳息及可能产生的其它权益等 担保物划转方向：1、担保物提交 2、担保物还回 注意点：1、时间上海9：30以后 2、费用每笔20元，上海从信用账户里扣除，深圳从转出方扣除 3、次日到帐 4、维持担保比例大于300%以上的部分方可转出,4,目 录,定义： 是指客户用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去客户未了结融资融券交易已占用保证金和相关利息、费用的余额。 公式：保证金可用余额 现金 （充抵保证金的证券市值折算率） （融资买入证券市值融资买入金额）折算率 （融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率 融券卖出金额 融资买入证券金额融资保证金比例 融券卖出证券市值融券保证金比例 利息及费用。 注意点：当融资买入证券市值低于融资买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。,5,目 录,定义： 是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例 公式为： 维持担保比例 （现金信用证券账户内证券市值）/（融资买入金额融券卖出证券数量市价利息及费用） 注意点：1、300%； 2、150% 3、130%,6,目 录,案例分析： 前提条件： 1、投资者参与融资融券，证券公司信用评估后授予信用额度 200万 2、证券公司初始设置的融资保证金比例为 1+50%-拟融资买入标的证券的折算率 3、证券公司初始设置的融券保证金比例为 1+60%-拟融券卖出标的证券的折算率 4、最低维持担保比例130%，追保后维持担保比例不得低于150% 5、利息及费用忽略不计 6、所操作股票均为标的证券,可充抵保证金证券,7,目 录,案例1： 客户通过其普通账户向信用证券账户转入 公式：保证金可用余额 现金 （充抵保证金的证券市值折算率） （融资买入证券市值融资买入金额）折算率 （融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率 融券卖出金额 融资买入证券金额融资保证金比例 融券卖出证券市值融券保证金比例 利息及费用。,8,目 录,案例2： 公式：保证金可用余额 现金（50） （充抵保证金的证券市值折算率）（70） （融资买入证券市值融资买入金额）折算率 （融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率 融券卖出金额 融资买入证券金额融资保证金比例 融券卖出证券市值融券保证金比例 利息及费用。,9,目 录,案例3： 公式：保证金可用余额 现金（50） （充抵保证金的证券市值折算率）（70） （融资买入证券市值融资买入金额）折算率 （融券卖出金额融券卖出证券市值）折算率 融券卖出金额 融资买入证券金额融资保证金比例 融券卖出证券市值融券保证金比例 利息及费用。,2、可充抵保证金证券,范围：几乎涵盖所有上市交易的股票、基金、债券。 变动：一般两个月一次定期调整，个别基本面严重恶化的可随时剔除。,几类情形：不在可充抵保证金证券范围内的证券，不可提交入信用账户； 折算率为0的证券，可提交入信用账户，可进行担保物买卖，可计 入维持担保比例，但不计入保证金可用余额。 特殊情况：ST股票部分被剔除，部分折算率为0； 股票如遇停牌超20个交易日，折算率下调至0.5以下； 新股上市后10个交易日内调入担保证券，首次调入时折算率为0，今 后再视情况调整其折算率。,折算率,3、权益处理,客户提交担保券和融资买入券处理原则：权益归客户所有。 红股、红利直接进入客户信用账户，无需处理。 投票权公司会通过网站公告提示，由客户决定是否参与，如要参与需通过营业部向融资融券部申报。 配股权公司会通过网站和短息提示客户，由客户决定是否参与，如要参与需使用信用账户里的自有资金参与配股。,跟踪相关信息，做好客户提示 及时上报客户的投票意愿 提醒客户关注信用客户参与投票的操作流程（见公司网站）,营业部工作要求,3、权益处理,客户融券卖出标的券处理原则：权益归公司所有。 投票权无需客户补偿 红利按税前金额从客户信用账户扣除，不足计增负债。 红股按照派发数量计增客户融券负债 配股按登记日收盘价和配股数量确定除权价格，计算客户需要补偿的差价。 派发权证、可转债按上市首日成交均价与配售价差和配售数量，计算客户需补偿的金额。,千方百计杜绝强制平仓发生,融资融券部着力加强对营业部和客户的风险提示（分阶段，多形式）； 营业部着力强化对风险账户的沟通，讲透规则和利害关系(黑名单)，引导客户主动采取措施；,防范措施,融资融券业务尚处于试点阶段，监管部门十分关注强制平仓事件，强平对客户非常不利，容易引发客户纠纷。因此需要千方百计杜绝强制平仓事件的发生。,合约到期说明,合约到期是指单笔融资融券负债（含担保品划转形成的负债）期限满180天（交易所规定不得超过6个月）。（系统语言） 与合同到期无关，公司合同无期限限制。,15,谢谢!,
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