融资融券T0交易策略ppt课件

融资融券T+0买卖战略融资融资T+0T+0买卖战略买卖战略1融券融券T+0T+0买卖战略买卖战略2ETF T+0ETF T+0买卖战略买卖战略3融资融券T+0买卖战略前言l 何谓T+0？l T+0，又称日内买卖，借助融资融券工具可以实现直接和变相的T+0买卖l 我们为什么选择T+0？l 市场动摇频繁，个人投资者选股难度添加，利用T+0可以当日将风险对冲l T+0适用什么情形？l 单边下跌、震荡市、日内个股震荡频繁、振幅较大等多种情形l T+0适用哪些投资者？l 权证客户、短线客户、技术派、风险保守型客户l 融资T+0买卖战略融资T+0买卖战略l原理：又称为日内买卖，投资者日终清算后的总头寸不变，但可以经过日内买卖摊低本钱，利用融资资金赚取日内股价上涨带来的收益。u融资T+0滚动买卖：投资者满仓，且持有股票A，当日低开融资买入股票A，拉高以卖券还款方式抛出自有资金持仓的股票A，归还当日的融资负债。融资T+0买卖战略u融资T+0冲销买卖：又称日内买卖，同一买卖日买卖同一股票，投资者当天并没有持有股票A，当日低开普通买入或融资买入股票A，冲高融券卖出同等数量的股票A，T+1日以现券还券归还融券负债、直接还款归还融资负债进展平仓。u操作要点：同一日，对同一种股票，进展一样数量的低点融资买入、高点融券卖出，T+1日平仓。类 型融资T+0滚动买卖融资T+0冲销买卖适用情形投资者满仓，且持有股票A，当日估计该股票低开高走。投资者未持有股票A，当日估计该股票低开高走。操作要点l低点融资买入股票A；l高点卖券还款，抛出原持有的股票A，实现当日股票A总负债为零。l低点普通或融资买入股票A；l高点融券卖出同等数量的股票A，实现当日股票A净头寸为零；l次日直接还券归还融券负债。买卖特点l无利息费用产生；l可以当日滚动多次操作；l可摊薄客户平均持股本钱。l产生一天利息；l可以当日滚动多次操作；l对客户能否持股无要求。融资T+0买卖战略融资T+0买卖战略概要 融资T+0买卖战略融资T+0买卖案例u 操作思绪：投资者满仓持有股票A，当日估计该股票低开高走，那么可利用早盘低开融资买入股票A，股价冲高至当日高点，以卖券还款方式抛出原自有资金持仓的股票A，归还当日的融资负债。u 操作益处：投资者可满仓持有股票、无需预留资金。可防止次日个股动摇风险，采用当日T+0操作摊薄本钱，获取日内因股价上涨带来的收益，且融资T+0不收取利息。融资T+0买卖战略 融资T+0买卖战略u举例：假设投资者满仓持有股票A，当日低开融资买入股票A 5000股，买入价钱为30元/股，当日高点抛出自有资金持仓5000股，卖出价钱为31元。u融资买入本钱：买进价钱买进股数=30元/股5000股=150000元u卖出所得资金：卖出价钱卖出股数=31元/股5000股=155000元u所得收益：5000元。忽略买卖本钱融资买入卖券还款融资T+0融资T+0滚动买卖 案例一：操作战略：投资者满仓持有招商银行600036)，2021年11月2日，该投资者估计招商银行低开高走，早盘低开以12.10元的价钱融资买入招商银行10000股，股价拉高至当日高点，以12.35的价钱卖券还款方式卖掉原自有资金持仓的招商银行10000股，归还当日的融资负债。收益：10000*0.25=2500元。优点：利用增量资金获取价差收益，无额外费用产生。融资T+0买卖战略融资T+0滚动买卖 案例二：招商银行滚动操作，集腋成裘；短线操作，稳定获利！u 投资者曾经融资买入某只股票，买卖时间忽然发布艰苦利多，为防止股价借利好冲高回落 u 或次日利好兑现股价出现回落，可在当日高点利用融券进展反向冲销。u 股市处于盘整阶段，投资者可以锁定短线价差，以当日冲销方式，先赚先赢，落袋为安，u 防止持仓过夜风险。u 投资者资金有限，运用当日冲销买卖，防止资金周转风险，缓解投资者资金压力，为资金u 缺乏的投资者带来较大利润。融资T+0买卖战略u举例一：假设投资者融资买入股票A 5000股，买入价钱为30元/股，同日高点 u 融券卖出该股票5000股，卖出价钱为30.7元。u 融资买入本钱：买进价钱买进股数=30元/股5000股=150000元u 融券卖出所得资金：卖出价钱卖出股数=30.7元/股 5000股=153500元u所得收益：3500元。不计费用融资买入融券卖出当日冲销T1日u 适用情形：震荡市中，因突发利好或其他缘由，某股票开盘一路走高，但次日走势未知。u 滚动操作：个股盘中震荡频繁，可多次滚动进展低点融资买入、高点融券卖出的当日冲销买卖。u 根本战略：利用融券工具，锁定当天个股动摇收益，防止隔夜持仓风险。案例一：融资T+0买卖战略 与融券T+0结合：此处也可先买券还券锁定此下跌波段的收益，股价再次拉高，做融券卖出的当日冲销买入或融资买入区域买入或融资买入区域融券卖出区域融券卖出区域案例二：2021年8月10日正合股份600759走势图T1日 股票价钱于2021年8月5日、8日、9日延续三个买卖日内收盘价钱涨幅偏离值累计到达20%,属于股票买卖异常动摇,无应披露而未披露的事项;停牌一小时10日开盘后，融资买入10000股10日涨停后，融券卖出10000股次日现券还券归还融券负债，现金还款归还融资负债点评：利用融资融券工具，躲避了隔夜持股的系统风险，当日锁定近点评：利用融资融券工具，躲避了隔夜持股的系统风险，当日锁定近10%的收的收益，次日平仓，仅收取一天的息费，低本钱，高收益！益，次日平仓，仅收取一天的息费，低本钱，高收益！正合股份600759走势图 融资T+0买卖战略详细操作滚雪球滚雪球战略战略人生就像滚雪球，重要的是找到很湿的雪和很长的坡。-沃伦.巴菲特融券T+0买卖战略u适用情形：震荡市中，个股因突发利空或其他缘由出现猛烈动摇，估计某股票 u 当日高开低走或有明确预期股价将会回落，但T+1日股价未知。u根本战略：利用融券工具，高点融券卖出，低点买券还券，在下跌时机中获取u 盈利。u滚动操作：可滚动、交替操作，实现日内多次回转T+0买卖，锁定日间个股频 u 繁动摇的收益，充分利用融券额度，获取最大收益。融券卖出买券还券融券T+0 融券T+0买卖战略 融券T+0买卖战略u 操作战略：高开融券卖出，盘中低点卖券还券，归还当日融券负债。u 买卖特点：获取当日个股动摇收益，融券T+0不收取利息，无额外本钱产生。u 滚雪球效应：当日可做多次交替做T+0操作，充分利用融券额度，收益最大化。融券T+0买卖战略 适用情形：动摇市中，因突发利空或其他缘由，某股票开盘一路下跌，但次日股价未知。操作战略：利用融券卖出工具，锁定股价下跌带来的收益。T T1 1日日融券融券T+0：震荡市中融券：震荡市中融券T+0，锁定当日个股下跌带来的收益，锁定当日个股下跌带来的收益买券还券买券还券融券卖出融券卖出2021年10月20日 盐湖股份000792走势图 融券融券T+0案例一：案例一：20日开盘前后，融券卖日开盘前后，融券卖 出出10000股盐湖股份。股盐湖股份。当日盘中低点买券还券当日盘中低点买券还券 10000股盐湖股份。股盐湖股份。当日实现收益近当日实现收益近9%，无，无 额外费用产生。额外费用产生。融券T+0买卖战略l 买卖原理：买卖原理：l l 买卖优点：低本钱、高收益，买卖优点：低本钱、高收益，ETF买卖不需求交纳印花税，费用相对低廉，可买卖不需求交纳印花税，费用相对低廉，可以经过以经过T+0回转买卖获取日内收益。回转买卖获取日内收益。l 收益构成：对日内指数收益构成：对日内指数ETF的上涨的上涨/下跌行情进展操作，低买高卖下跌行情进展操作，低买高卖/高卖低买；高卖低买；利用融资融券工具，赚取日内价差动摇收益。利用融资融券工具，赚取日内价差动摇收益。l 风险要素：仅承当风险要素：仅承当“持有风险。由于不需求买入或卖出一揽子股票，也不需持有风险。由于不需求买入或卖出一揽子股票，也不需求申购赎回，因此不承当买卖风险和折溢价动摇风险。求申购赎回，因此不承当买卖风险和折溢价动摇风险。ETF T+0买卖战略 ETF T+0买卖战略看涨：普通买入或融资买入看涨：普通买入或融资买入ETF，待指数，待指数ETF上涨后，高位融券卖出，当日冲上涨后，高位融券卖出，当日冲销，次日以现券还券方式归还融券负债、现金还款方式归还融资负债。销，次日以现券还券方式归还融券负债、现金还款方式归还融资负债。看跌：融券做空看跌：融券做空ETF，待指数，待指数ETF下跌后，当天低位买入下跌后，当天低位买入ETF，买券还券归还，买券还券归还负债。经过融券卖出负债。经过融券卖出+买券还券，可以实现当日多次回转买卖。买券还券，可以实现当日多次回转买卖。ETF T+0买卖战略看涨：普通买入或融资买入看涨：普通买入或融资买入ETF，待指数，待指数ETF上涨后，高位融券卖出，当日冲销，次上涨后，高位融券卖出，当日冲销，次 日以现券还券方式归还融券负债、现金还款方式归还融资负债。日以现券还券方式归还融券负债、现金还款方式归还融资负债。普通普通/融资买入融资买入融券卖出融券卖出上证上证50ETF510050 20211201分时图分时图201T+0操作日内冲销：普通普通/融资买入融资买入融券卖出融券卖出u12月1日投资者判别上证50ETF510050 u 将上涨，可对50ETF进展日内操作。u早盘普通买入或融资买入50ETF，高点融券u 卖出50ETF。u次日现券还券归还融券负债。u买卖特点：ETF买卖不收取印花税、过户费，u 费用低廉。注：以上案例仅作参考，上证50ETF自12月5日起纳入到标的证券范围。ETF T+0买卖战略看涨：普通买入或融资买入看涨：普通买入或融资买入ETF，待指数，待指数ETF上涨后，高位融券卖出，当日冲销，次上涨后，高位融券卖出，当日冲销，次 日以现券还券方式归还融券负债、现金还款方式归还融资负债。日以现券还券方式归还融券负债、现金还款方式归还融资负债。中小板中小板ETF159902 20211102分时图分时图T+0操作日内冲销：普通普通/融资买入融资买入融券卖出融券卖出u11月2日投资者判别中小板ETF159902 u 将上涨，可对中小板ETF进展日内操作。u早盘普通买入或融资买入中小板ETF，高点融u 券卖出中小板ETF。u次日现券还券归还融券负债。u买卖特点：ETF买卖不收取印花税、过户费，u 费用低廉。普通普通/融资买入融资买入融券卖出融券卖出注：以上案例仅作参考，中小板ETF自12月5日起纳入到标的证券范围。ETF T+0买卖战略T+0操作日内冲销：融券卖出融券卖出u11月30日投资者判别上证50ETF510050 u 将下跌，可对上证50ETF进展日内操作。u早盘融券卖出上证50ETF，尾盘低点买券还券 u 归还当日融券负债。u当日锁定ETF的价差收益，无额外费用产生。u买卖特点：ETF买卖不收取印花税、过户费，u 费用低廉。融券卖出融券卖出看跌：融券做空看跌：融券做空ETF，待指数，待指数ETF下跌后，当天低位买入下跌后，当天低位买入ETF，买券还券归还负债。经过融，买券还券归还负债。经过融券卖出券卖出+买券还券，可以实现当日多次回转买卖。买券还券，可以实现当日多次回转买卖。上证上证50ETF510050 20211130分时图分时图融券卖出融券卖出买券还券买券还券注：以上案例仅作参考，上证50ETF自12月5日起纳入到标的证券范围。u11月30日投资者判别深ETF159901日内将呈下u 跌趋势，可融券卖空深100ETF。u早盘融券卖出深100ETF，尾盘低点买券还券。u当日深100ETF下跌3.9%，短线T+0可以获取3%左u 右收益。u买卖特点：买卖不收取印花税、过户费，无利息费u 用产生，本钱较为低廉。uT+0操作：卖空深操作：卖空深100ETF159901 深深100ETF走势图走势图20211130 ETF T+0买卖战略看跌：融券做空看跌：融券做空ETF，待指数，待指数ETF下跌后，当天低位买入下跌后，当天低位买入ETF，买券还券归还负债。经过融，买券还券归还负债。经过融券卖出券卖出+买券还券，可以实现当日多次回转买卖。买券还券，可以实现当日多次回转买卖。注：以上案例仅作参考，深100ETF自12月5日起纳入到标的证券范围。融券卖出融券卖出买券还券买券还券u2021年10月11日，深100ETF15990114:00-14:56 日内T+0套利买卖操作。ETF T+0买卖战略看跌：融券做空看跌：融券做空ETF，待指数，待指数ETF下跌后，当天低位买入下跌后，当天低位买入ETF，买券还券归还负债。经过融，买券还券归还负债。经过融券卖出券卖出+买券还券，可以实现当日多次回转买卖。买券还券，可以实现当日多次回转买卖。深深100ETF15990120211011分时图分时图注：以上案例仅作参考，深100ETF自12月5日起纳入到标的证券范围。融券卖出融券卖出买券还券买券还券估算买卖费用估算买卖费用ETF买卖的双边佣金及规费为成交金额的买卖的双边佣金及规费为成交金额的0.117%ETF买入和卖出的冲击本钱为成交金额的买入和卖出的冲击本钱为成交金额的0.20%买卖本钱总计：成交金额买卖本钱总计：成交金额0.317%=0.6450.317%=0.0024元元/份份即：深圳即：深圳100ETF价钱低于价钱低于0.6426元时，买券还券即可获利。元时，买券还券即可获利。执行买卖买卖规模执行买卖买卖规模100万元万元2021/10/11 14:10 融券卖出融券卖出159901 15500手手2021/10/11 14:29 买券还券买券还券159901 15500手手ETF固定费用及冲击本钱合计固定费用及冲击本钱合计 1013元元日内买卖净收益日内买卖净收益=155000.645-0.64-1013=6737元元收益率收益率=6737100000=0.67%时点 深圳100ETF-1分钟收盘价元 2021-10-11 14:100.645 2021/10/11 14:29 0.64 ETF T+0买卖战略标的证券范围扩展至285只后，T+0日间套利的买卖时机更多，获利更丰厚！根据统计结果列出动摇率前二十的股票，可以看出标的券范围扩展后，根据统计结果列出动摇率前二十的股票，可以看出标的券范围扩展后，动摇率较大的动摇率较大的股票也被囊括其中股票也被囊括其中,利用融资融券工具做利用融资融券工具做T+0T+0日间套利的买卖时机更多。日间套利的买卖时机更多。融资融券T+0买卖战略融资融券T+0买卖融资融券T+0买卖 融资融券T+0买卖战略2021年年12月月16日，下午日，下午14:00开场，市场出现放量上涨，投资开场，市场出现放量上涨，投资者可以进展者可以进展T+0看涨操作，锁定看涨操作，锁定日内收益，躲避周末持股风险！日内收益，躲避周末持股风险！潞安环能潞安环能601699走势图走势图20211216普通普通/融资买入融资买入融券卖出融券卖出T+0详细操作日内冲销：u12月16日下午，投资者根据指数出现u 多日下跌后的反弹，普通买入或融资买入潞安环能。u由于不确定市场未来的走向，尾盘为了躲避周末持股风险，投资者可融券卖出同等数量的潞安环能。u次买卖日现券还券归还融券负债。u买卖特点：当天潞安环能上涨5.50%,利用融资融券工具锁定当日动摇的收益，扣除本钱，仍可实现收益4%左右！融资融券T+0买卖5.50%601699 融资融券T+0买卖战略中国国旅中国国旅601888走势图走势图20211216T+0详细操作日内冲销：u12月16日低点普通/融资买入中国国旅。u当日收盘前，高点融券卖出中国国旅。u次买卖日现券还券归还融券负债。u买卖特点：锁定当日中国国旅上下波 u动的收益，个股上下振幅越大，收益越大！融资融券T+0买卖 融资融券T+0买卖战略普通普通/融资买入融资买入融券卖出融券卖出中国国旅中国国旅601888走势图走势图20211220 T+0详细操作：u12月20日投资者当日看跌中国国旅。u12月20日开盘高点融券卖出中国国旅。u尾盘买券还券归还融券负债，当日获利约5%。u买卖特点：锁定当日中国国旅下跌带来的收益，无利息费用产生！融资融券T+0买卖 融资融券T+0买卖战略融券卖出融券卖出买券还券买券还券5.86%结语T+0买卖适宜震荡市，如指数冲高回落、或下跌、或指数处于震荡盘整周期；T+0买卖操作灵敏，无利息费用产生，可赚取日内利润，积小成多；T+0买卖与ETF结合，做多或做空指数，防止选股费事；T+0买卖与事件性套利时机结合，即当事件性利空之初融券卖出，低点买券还券，当日锁定个股因事件性利空大幅下跌带来的收益。融资融券T+0买卖战略谢 谢！