公允价值计量对企业价值的影响

公允价值计量对企业价值的影响以XXX房地产股份有限公司为例摘要目前我国资本市场不断开拓，会计计量朝着国际趋同方向发展，决策有用观 作为会计目标，其地位也变得越来越重要。财政部2014年颁布的新会计准则中 公允价值概念被广泛引入。但值得注意的是，我国企业与国际接轨的实践过程中 还缺乏相关经验，要认识到这种差异的存在。在这种大背景下，学术界仍然需要 讨论相关性在新准则中公允价值的使用是否提高了。笔者分析了新会计准则体系运用公允价值的重要意义，并切梳理了各具体准 则中与公允价值相关的内容，基本上概况了公允价值计量属性的运用范围和程 度。结合过去中国运用公允价值计量属性的经验，笔者提出了对公允价值广泛应 用后可能出现的利润操控及报表错误的担忧，在现有的市场环境下采用谨慎的态 度，对公允价值可靠计量以避免企业在应用时存在过多的刻意性。关键词：决策有用观公允价值谨慎The influence of fair value to he enterprise value with example of Vanke real estate co.,LTDAbstractWith the developmet of Chinese capital market,international convergence of accounting measurement ,accounting objectives decision-making useful role is becoming more and more important. The ministry of finance issued new accounting standards in 2014 widely introduced the fair value concept. However, our country enterprise is in the process of international practice, there are certain differences, and lack of experience in the field of practice. In this context,academics need to discuss whether the use of fair value in new standard to improve the value releavance of accounting information.The author of the new accounting standards system of the importance of using fair value are analyzed, and specific guideline for each generalizes the content related to fair value, the basic situation of the fair value measurement attribute use range and extent. In combination with China to use fair value measurement attribute of past experience, the author put forward the extensive application of fair value that may arise after the concerns of the profit manipulation and report errors, in the current market environment with caution, to avoid enterprise in the application of fair value reliably measured when there is too much sex deliberately.Key words: Decision-making useful concept The fair value cautious前言1第1章绪论2第1.1节选题背景与意义3第1.2节国内外研究的现状4第1.3节研究内容和方法5第2章公允价值的概念7第2.1节公允价值的定义与应用7第2.2节企业价值的基础与评价方法分析8第2.3节公允价值计量对企业价值的影响9第3章XXX房地产股份有限公司实证分析11第3.1节公司概况11第3.2节 公允价值计量对XXX房地产公司的影响分析11第3.3节XXX房地产公司公允价值计量存在的问题13第4章企业对公允价值缺陷的措施及对策16第4.1节 统一确认公允价值的方法16第4.2节提高报表的真实性具有参考价值16第4.3节严格遵从会计准则的条例可靠计量16第4.4节 企业服从国家的监督管理17结论18附录19参考文献23致谢25当今历史成本已渐渐被公允价值替代在市场经济下发挥着越来越重要的作 用。然而公允价值的弊端因为它被深入应用以及会计准则不尽完善的标准而显 现。笔者通过对XXX房地产有限公司自2014年新会计准则制定以来的财务报表 的数据分析，对比2005年,2013年的会计报表，根据我国会计计量与国际标准 的不同来分析公允价值计量对企业价值的影响。并且通过分析2013年与2008 年,2007年以及2006年每股收益对净利润的影响，研究对企业价值具有重要影 响的对象。在对XXX房地产有限公司的报表的相关研究中，可以找到公允价值应用的问 题，如公允价值初始剂量过高，后续计量在透明公开方面做的还不够好，公允价 值计量过高的会计信息成本以及公允价值的不确定性等。并且得出了企业对公允 价值缺陷应该采取的措施及对策，而这些具体到XXX房地产有限公司来说，对完 善企业会计制度和公司运营的经营管理，提高会计人员工作质量和职业道德，增 加企业的价值有促进作用。公允价值在我国的应用还面临诸多棘手的问题，我们要借鉴历史成本计量的 优势，完善被披露的信息，科学，规范的使用公允价值计量，防止其成为企业误 导市场和投资者的工具，从而更准确的反映企业价值。第1章绪论第1.1节 选题背景与意义1.1.1选题背景全球金融危机留下的后遗症引起了相关人士对公允价值的重新审视和反思。 公允价值会计在财务报告中记载了很多并没有发生的交易损失，投资者根本无法 正确解读报表中的资产负债信息，导致他们对经济形势严重丧失信心，盲目抛售 股票和收回投资，这一系列行为更加推动了全球性的经济大滑坡。SEC经过全面、 深入的调查后公布了按市场价值为研究内容的报告，得出为了维护经济形势的稳 定和提高投资者的信心，暂停公允价值会计，没有理论和现实意义，对经济颓势 的挽救起不了实质性作用的结论。2014年2月15日，我国财政部组建了新的企业会计准则体系。在新企业会 计准则中公允价值被再次引用。在具体会计准则中涉及了投资性房地产、企业合 并、非货币性资产交换等多项章节规定了在资产或负债的确认和初始计量、后续 计量和处置的会计处理过程中恰当使用公允价值计量模式，在2014年新颁布的 会计准则中明确规定了关于可供出售金融资产，以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产、以公允价值价值计量且变动计入当期损益负债使用公允价值 进行初始和后续计量的相关标准，这很好的解决了资产或负债价值波动而却并不 计入报表的问题，真正的体现了其市场价值。1.1.2选题的意义1、理论意义：（1）分析公允价值计量对决策有用观对上市公司会计信息质量的影响，研 究公允价值计量模式下的会计信息质量是否具有相关性和可靠性，为进一步使用 公允价值计量提供理论支持。（2）随着经济环境的改变，历史成本已经无法满足会计核算的基本需要， 引用公允价值计量模式将提高会计信息的决策有用性。2、实际意义：（1）在公允价值全面引入会计准则以来，其在金融行业和房地产行业所带来的变化比较显著，本文研究的公允价值对房地产行业的应用对企业价值的影响 产生的效果是量化的。(2) 公允价值计量模式被上市公司财务报告编制采用以后，价值反映的准 确性差，利润被操纵，企业的财务状况不能被获取等状况不断发生。加强对公允 价值发展的改造，使其有利于对企业价值的影响，从而更好的促进企业长期发展。综上所述，公允价值计量在会计计量中发挥的作用与企业价值密切相关。会 计界应该重视加强公允价值计量属性的准确性，真实反映财务状况，避免利润操 控。第12节内外研究的现状1.2.1国外研究的现状西方国家(特别是美国)会计理论界和会计实务界主要关注以公允价值计量 的会计信息是否更有利于投资者的投资决策，因此大量关于公允价值的实证研究 都集中关注公允价值计量的估值有用性。许多美国会计学者颇为关注价值相关性 的研究。William.R.Scott(2009)在SEC账户发布的信息内容中认为要提高会计信 息的决策有用性，就务必要推行公允价值计量模式。在他的观念中历史成本是 一种平缓本年收益的方法，利用历史成本计量可以在一个长期持续的期间内使这 些收入与费用得到均衡。虽然这种被修饰的财务报表十分受到欢迎，但不能不否 认其反映的会计信息不够客观。Plantin(2009)在基本概念和会计准则中通过研究论证了公允价值计量 引起的会计效应对金融危机具有一定的传导作用。金融危机期间，公允价值计 量把金融工具的市场价值变化加入到财务报告中，推动金融危机带来的效应。Khurana和Kim(2010)在公司外包中的研究表明，根据公司规模的不同和 信息环境透明度的影响，公允价值计量模式下的信息含量不一定总优于历史 成本。 William.R.Scottt.Has your company outsourced yetJ. Management Accounting.2009 Plantin.Basic Concepts and Accounting PrinciplesJ.Critical Perspective on Accounting.2009,10 Khurana and Kim.The information content of SEC account ReleaseJ.Journal of Accounting Research.2010,8综上分析，国外相关文献研究侧重于公允价值的定义；公允价值的原则和方 法；公允价值计量模式的应用引起的经济后果。1.2.2国内研究现状公允价值的本质一直以来都备受争议，很多学者都提到过公允价值的本质及 其在企业中的重要性，他们的观点相差很多并且很难做到相互说服达到统一。公 允价值的计量的兴起对比传统上以交易的历史成本为基础的计量方法对真实的 反映企业财务状况和经营成果，提供与决策相关的会计信息来说具有挑战性。董必容（2010年）在关于公允价值本质的思考中提到的，公允价值是在 传统的“基于交易会计模式”转向“基于价值会计”模式过程中被提出来的。 财务会计要始终保持独立客观，维护各类利益相关者在企业的真实权益，实现基 于价值会计而不是站在某个利益相关方立场。王家品（2011）在公允价值对财务报告信息质量相关性影响的实证分析 中利用价格模型研究发现公允价值调整额对股价具有显著的正相关性，但与净收 益的变动额相关性较弱，公允价值调整额对公允价值调整前账面净资产具有显著 的相关性。黄世忠（2008）在公允价值会计：面向21世纪的计量模式中系统的分析 美国公允价值会计的产生背景及应用现状，对公允价值计量的未来发展寄予厚 望，指出“在下个世纪上半叶，公允价值极有可能成为计量模式的主流，历史成 本计量模式将逐渐退出会计的历史舞台。”董素云、任永红（2010）在新会计准则公允价值问题研究的研究结果显 示对公允价值的质疑主要集中在公允价值计量是否靠得住的问题。公允价值在不活跃市场中以技术主管的估值来确定，准确性得不到保障。企 业的当期利润必然存在大幅度起伏，一旦考虑其对利润的持续影响，还将会对企 业管理层的决策造成不好的影响。王睿、高军（2010）在新会计准则重新引入公允价值的问题及对策中认 为在实际会计业务中采用新会计准则对公允价值计量的规定存在：缺乏交易信息 平台提供公平市场价格，若市场无法提供，只能凭评估技术，但是我国的技术不 董必容.关于公允价值本质的思考J,2010 王家品.公允价值对财务报告信息质量相关性影响的实证分析J.商业经济,2011,3 黄世忠.公允价值会计:面向21世纪的计量模式J.会计研究,2008,12 董素云、任永红.新会计准则中得公允价值及其面临的问题J,价值工程，2010 成熟并且成本过高。邓传洲（2009）在公允价值的相关性：B股公司的证据中研究公允价值 计量对会计信息价值相关性的影响，指出公允价值的披露与会计信息具有显著的 相关性。2006年我国财政部出台的新会计准则在很多具体准则中引用了你公允价值 计量属性，公允价值计量模式能及时反映公司的资产和负债的市场变化，并在企 业财务报表中得到体现。我国的会计准则很大一部分是移植于西方发达国家，特 别是国际会计准则，这在很大程度上促进了我国与国际会计准则趋同。我国资本 市场相对来说还不够完善，关于公允价值会计模式的应用对会计信息全面影响还 需要更加权威的结论。公允价值计量模式作为替代历史成本计量属性的一种更为先进和成熟的会 计计量方法，是会计史上的一种进步。根据以上学者们的观点，笔者得出了以下 建议：（1）公允价值计量在决策有用观下具有增量价值相关性，能有效协调资源 配置。因此，政策制定者应坚持公允价值计量的方向和地位。（2）金融保险行业要增加企业价值，需积极安排资产负债的比重，如适度 增加交易性金融资产数量，减少交易性金融资产数量。（3）企业应该合理估计自身承受风险的能力投资交易性金融资产和负债。（4）加大对上市公司的监管，全面构建监督管理系统。第13节研究内容和方法1.3.1研究内容笔者将借鉴前人的研究成果，对XXX房地产股份有限公司具体实践分析公允 价值对其公司价值的影响。将公允价值的理论与实践结合在一起，找到缺陷和不 足，提出对策，以使企业更好的实现其公允价值，取得长久的发展，实现利益化。（1）总结公允价值计量的优点，企业为其自身发展应该怎样运用公允价值 计量属性。（2）提出公允价值计量存在的问题，企业应该如何加强控制和健全企业会 王睿、高军。新会计准则重新引入公允价值的问题研究J.西南石油大学学报，2010,3（5）： 69-7 邓传洲.允价值的相关性：B股的证据J.会计研究，2009计制度体系。1.3.2研究方法（1）比较分析法：风别从横向，纵向两个方面进行比较，分析公允价值计 量对企业价值的影响。（2）文献资料法：整理综合国内外的公允价值的基础理论与应用研究，企 业价值的基础理论与评价方法研究公允价值计量对企业价值影响的研究成果。（3）访谈调查法:对被询者的答复进行整理，总结。搜索出其中客观的评论 加以研究。第2章公允价值的概况第2. 1节公允价值的定义与应用2.1.1公允价值的定义公允价值在我国新出台的会计准则中被定义为“在持续经营的市场环境下以 会计主体信息对称为前提，平等自愿进行报表项目的交易”。如下表所示，公允 价值是现行市价这一计量属性的进一步诠释，但并不等于现行市价，可以表现为 重置成本、现值或可变现净值等。表2.1公允价值计量与其他计量方法的异同时间入账|脱市场交易市场参与者交易费用手价值公允价值计量日脱手价值参考市场有序交易非关联方、不包括相互了解、有合法进行交易的财务能力、自愿历史成本现在入账价值市场中的实际交易现仃成本现在入账价值参考市场可变现净值现在脱手价值参考市场正当经济包括活动现行市价现在脱手价值参考市场有序的清理交易现值现在脱手价值参考市场2.1.2公允价值的应用公允价值引入我国新颁布的企业会计准则体系时是谨慎的，主要是由于这种 计量模式对上市公司产生的效应是不可忽视的。（1）对经营投资性房地产业务的公司的效应我国上市公司中存在一些企业持有投资性房地产，这些投资性房地产的账面 价值很低但市场价值往往要高出其很多，甚至投资性房地产的市价甚至超过了企 业在股票市场的价值。企业在采用公允价值模式时会提升企业的股价。（2）上市公司持有的法人股在股权分置改革之前主要以历史成本计价，而 改革之后，原来的法人股将获准上市流通，以公允价值计量模式为主要计价模式。 在流通市场股票交易价格大幅度高于账面价值的情况下，拥有这些股权的上市公 司可以通过资本公积的二级科目股本溢价计入资产负债表中的所有者权益日中， 从而使其数额极大增多。第2.2节企业价值的基础与评价方法分析2.2.1企业价值的基础理论分析企业价值等于股本市价，是资产负债表无形资产与有形资产账面价值之和， 也是净资产价值与债权价值之和，同时企业价值反映的是企业的盈利能力，是企 业满足市场认可度而得到的评定值。企业的盈利能力与企业价值增长的正向线性和相关关系最显著，也就是说企 业的盈利能力最能说明企业价值增长状况。企业盈利能力的指标包括每股利润、 主营业务利润率和净资产收益率等，其中每股利润与企业价值增长的相关系数最 大，因而最具有代表性。2.2.2企业价值的评价方法的分析资产评估股机构在评估企业市场价值时通常采用的的是收益法、成本法和市 场法。收益法注重未来现金流量的现值在这三种常用的评估方法中，这种对企业 价值的评估建立在能够准确预期未来现金流量的假设上，宏观环境和区域市场环 境保持相对稳定，未来一段时间经营持续稳定。但事实上，企业的环境在不断的 变化，存在诸多的机会和风险，这就决定未来现金流量具有不确定性。成本法是 根据“替代原则”，即所有理性经济人在做出投资决策时，会选择具有相似性质、 功效和特征的资产或负债的购买价格更便宜的项目进行投资。成本法最大的缺陷 就是它仅适用于评价企业中的某一项资产或负债的价值，不能从整体出发，而且 该方法着眼于资产负债表中记载的相关项目，很多表外项目都被排除，这给全面 反映企业价值带来不良影响。任何一种评估方法都有其弊端，市场法也不例外， 它在执行的过程中受到两方面的限制，首先是在现实市场上找到完全相同的参照 企业很难，其次是企业交易案例的差异。第2.3节公允价值计量对企业价值的影响2.3.1决策有用观是公允价值产生的条件我国财务报告的目标就是向利益相关者提供方便他们做决策的信息，且信息 较为准确。我国财务报告的这一目标综合反映了受托责任观和决策有用观的这一 新思路，这正是公允价值计量属性所具有的优势，会计人员可以根据不同的财务 报告目标对会计信息的不同要求选择相应的会计计量模式。只有会计信息有效 了，才能为决策者所用，而且会计信息是否具有价值相关性至关重要，若不相关 则无助于利益相关者的决策，因此会计信息的相关性在一定程度上优先于会计信 息的可靠性。利益相关者的决策主要是针对未曾发生的将来事项，同时公允价值 计量属性自身所具备的特质是反映即时交易，未来预期，以及价值变动，能够为 利益相关者供应息息相关的财务报告信息。因此，决策有用观是公允价值会计产 生的条件，这种新的计量属性顺应时代的要求产生并不断发展开来。2.3.2相关性和可靠性是公允价值的重要特征会计信息的价值集中体现在相关性和可靠性上。相关性是使用者可以在需要 的时候得到包括未来现金流量的现值的企业信息，能实质性地反映财务报告信息 的价值：可靠性是指如实记录交易成本，方便监督管理人员审核账目，是财务人 员的信息陈述，它是财务报告信息有价值的基础，这两个特点缺一不可。相关性 作为公允价值的重要特征主要体现在如下几点：（1）公允价值能够随着市场价格 的变化真实反映企业资产或负债的价值变化，公允价值能够真实表现在一定时间 和一定的市场状态下资产或负债的特定价值，而经济状况对资产或负债价值的认 定变动则通过公允价值的变动来实现。（2）公允价值具有前瞻性，它包含了企业 未来现金流量的现值因素。可靠性的概念中并不涵盖高精度和高确定性这两个含 义，但是公允价值通过采用拟合度较优的评估模型，并遵循基本原理，由此准确 预测未来一定时期内现金流入和流出以及折现是可以实现的。第3章XXX房地产股份有限公司实证分析第3.1节公司概况XXX企业股份有限公司于1984年5月成立，并迅速成长为中国最大的专业 住宅开发企业之一。1988年开始进入房地产行业并于三年后成为深圳证券交易 所第二家上市公司。经过多年的发展，业务覆盖全国约50个大中城市。年均住宅销售规模在6 万套以上。XXX房地产股份有限公司持续增长的业绩以及规范透明的公司治理结构是 公司赢得广泛认可的重要原因。公司在发展过程中先后入选“全球200家最佳中 小企业”、“亚洲最佳小企业200强”、“亚洲最优50大上市公司”排名榜；多次 在国际权威媒体评出的最佳公司治理、最佳投资者关系等奖项中脱颖而出。第3.2节公允价值计量对XXX房地产股份有限公司的影响 分析3.2.1公允价值计量下对财务状况的影响在公允价值计量下会对XXX房地产公司的利润产生影响，其中其他应收预收账款，预提费用，是主要原因，下表是2013年与2006年财务报表节选表3.1 2013年与2006年财务报表节选项目20132005资产总额4，850，791.72，199，239.21货币资金1，074,369.52324，903.47其他应收款67,100.5770,496.57长期投资325,254.84184,412.97短期借款271,54790， 000预收账款883,635.1466,415.28其他应付款261,107.72.114,780.16预提费用57,597.5412,196.78股东权益1,488,237.13830,960.26主营业务收入1,784,821.031,055,885.17如上表所示，对比05年，13年的资产总额的增长，由2199239.21元到 4850791.7元，说明了公司业务规模扩大、净资产及负债增长；而货币资金的增 长了 749466.05元，则说明了非公开发行的A股股票、预收账款增多。短期借款 的增加说明了公司规模扩大，短期借款的增多；而预提费用的增长是预售楼宇增 加的表现。其他应收款，预收账款是会增加主营业务收入，而预提费用，则会减 少当期利得整体来看，XXX房地产股份有限公司是继续发展扩大规模的经营状态，资产 总额增长，利润上升。3.2.2按国际会计准则调整对净利润的的影响（单位：人民币）14年新的会计准则的颁布，更加向国际会计准则趋同，其中遵从国际会计 准则作出的调整会使净利润增加。下表是XXX房地产公司13年的会计准则与依 照国际准则的计算的不同。表3.2 13年报表依照会计准则与与依照国际准则的计算的不同项目净利润2013 年 1-12 月依照中国会计准则计算_2， 154， 639， 315遵照国际会计准则作出之调整递延收入认定及摊销778,683商誉摊销69,282,301递延税项资产76， 580， 139资产重估814,918可转换公司债券利息计量而2,654,224多资本化部分转入销售成本依据国际会计准则计算2,297,883,766如上表所示，在国际会计准则中包含了递延收入、商誉摊销、递延税项资产 等部分，这些项目增加了企业的净利润，使公司的财务报表中的净利润值提高 143244451元，这也是公允价值计量属性对企业价值的影响的体现。然而对于商 誉的确认方法和评价标准等都存在差异，所以这也是会计准则国际趋同中应该注 意的问题。第3.3节XXX房地产公司公允价值计量存在的问题3.3.1XXX房地产公司公允价值初始计量过高自使用公允价值计量属性，成为上市公司，XXX房地产公司的初始确认并不 是实际的，而是假想的交易。它的计量是以市场为基础，而不是两个主体间的交 换。并且对公允价值的确认方法，并没有明确的规定制约。企业在确定公允价值 时方法不统一。在上市公司中，有的聘请房地产评估机构，出具独立评估报告， 以评估价格确定公允价值；有的采用第三方机构调查报告为依据，比如XXX房地 产有限公司出具的调查报告；有的参考同类同条件房地产的市场价格，大众并不 能获得公开的确认信息。它的企业价值的体现是未来现金流量的现值，是企业 现有基础上的获利能力和潜在获利能力之和，存在着虚假估计，夸大计量的可能 。3.3.2XXX房地产公司的后续计量不够透明公开自06年新会计准则，我国会计准则向国际会计准则趋同，在我国会计体系 和法律确认体系都不完善的情况下，公允价值计量属性的应用存在很大的漏洞。 递延收益、商誉等项目的加入给企业虚增收益，宣传虚假繁荣，哄骗大众带来可 能。作为投资性房地产的XXX房地产有限公司，上市以后，预售楼盘，应收账款 和预提费用等项目并不能得到可靠的计量，那么它的财务报表和资产负债表以及 利润表所提供的利得损失都并不能得到验证，是否准确规范也无从考察，这对于 引自访谈一问题5 引自访谈三问题7 投资者的考究没有实质性的作用。3.3.3公允价值计量的会计信息成本过高鉴于我国房地产市场的不完全性和不成熟性，公开市场的报价难以取得。因 此，对于采用公允价值进行会计计量的XXX房地产公司，需要每年聘请独立的评 估师对其投资性房地产进行评估，并在年报中详细披露房地产当期账面价值的增 减变动情况、公允价值的确认方法及理由等。与历史成本相比，这个过程将会增 大企业的信息成本。3.3.4公允价值存在不确定性在成本模式下，如果存在减值迹象的，应计提相应的减值准备，并且确认以 后不得转回。这使得企业不得调整利润；而采用公允价值计量模式，以资产负债 日当天投资性房地产的公允价值为基础，公允价值与账面价值之间的差异计入当 期损益。企业的收益出现巨幅波动对股价的波动也产生推波助澜的作用。即便公 允价值仅出现百分之几的小幅度变动，利润可能出现成倍的变化。每股收益的 极不稳定是投资性地产股的估值标准，分析预测面临难题的必然阻碍。由此XXX 房地产公司公允价值的变化将加大净利润的波动幅度，容易误导投资者、债权人 等众多利益相关者，间接影响企业的市场形象及其股票价格。3.3.5公允价值计量模式下可能会增加企业所得税现金流负担在我国公允价值模式下，税收作为利润分配的工具，在会计准则上的计算和 税法中的处理存在巨大的差异。XXX房地产有限公司在账务处理中计提折旧，虽 然在账面上减少了利润，但同时抵减了应纳税所得额从而节约了企业的现金流的 流出。如在采用公允价值计量模式下计算房产，会计上，年末按照投资性房地产 的公允价值调整其账面价值，差额计入当期损益，不计提折旧或进行摊销；而在 税法上设定的投资性房地产账面价值是按照实际成本确定的，并不确认公允价值 变化所产生的利得，在对XXX房地产计算所得税时仍按计提折旧或摊销处理。 上述说明在公允价值模式下对税负没有影响，但是当计算所得税时不将公允价值 变化产生的利得包括在内，达不到在计提折旧或摊销时起到的抵税的效果，会增 加XXX房地产有限公司的当期所得税负担。 引自访谈三问题4 引自访谈一问题5 引自访谈一问题9 引自访谈一问题6第4章企业对公允价值缺陷的措施及对策第4.1节统一确认公允价值的方法在市场经济下，公开企业确认公允价值的信息。制定统一的确认方法和标准， 让公允价值的确定有据可依。准则制定机构能够制定出独立的一套准则方案规范 公允价值在各项资产或负债的确认和计量、报告中的应用。如上述标准可以达到统一，那么XXX房地产公司能够依据标准的确认方法来 对资产进行确，不对资产进行过高评估，欺骗投资者，并且可以公示确认方法以 及各项数据，以供大众监督，实现公允。第4.2节提高财务报表的真实性具有参考价值如实反映情况是财务报告信息的基本质量特征，也是财务会计与财务报告的 一项本质特征。历史成本之所以能在过去相当长一段时间被应用，是由于它可 体现财务会计与报告的这一特征。公允价值之所以会被质疑，则由于它企图突破 这一特征，使会计和报告从过去走向现在和未来，于是就要借助于失去人们信赖 的估计和预测财务会计和财务报表是对一家企业经济资源、经济资源的主权及其因过去的 交易和事项而引起变动和变动的结果进行记载。在表外，可以允许作某些估计， 因为对某些重要事项进行由根据的预测和估计能够作为财务会计信息的必要和 有用的补充，从而增进财务会计与报告的有用性，这就是公允价值计量存在的必 要性。但对财务会计来说，估计信息却不能取代历史的财务信息。财务会计及其 信息虽然存在面向过去的局限性，但不能否认历史财务信息具有反馈价值和预测 价值的作用。第4.3节严格遵从会计准则的条例可靠计量 引自访谈一问题7 引自访谈三问题3 引自访谈三问题3 引自访谈三问题5可靠性是重要性的会计信息质量特征，现行会计准则中只要涉及到公允价值 计量的准则均有可靠计量的要求。投资性房地产准则中对公允价值满足可靠计量 有两个认定，活跃的房地产交易市场和能够从市场中取得同类的交易价格等信 息。在现行国际财务报告准则中通常限定，只有当公允价值能够可靠计量时，主 体才能采用公允价值，但关于如何才能称得上是可靠计量，FASB公告并没有规 定出具体的确认条件。目前，IASB对提高财务报告信息的相关性越来越重视， 表现在多项国际财务报告准则中要求采用公允价值。笔者认为，对于在实务中采 取公允价值计量那些不存在同样或类似资产或负债活跃市场公开报价的，都需要 采用第三级次的评价方法确定公允价值，其中包含了很多管理层对未来的主观臆 断和价值估计。因此，从这个意义上来讲，这一级次所获得的公允价值可能会存 在很多的假设和判断，因而会与公允价值能够提供更相关信息的本质所背离。在没有可靠性作为支撑的情况下，很难对财务报表使用者的经济决策是否存 在相关性做出鉴定，甚至可能会产生误导。特别是在我国，很多资产和负债项 目还没有活跃的市场，需要依靠交易对手提供的报价来完成公允价值计量，而交 易对手报价往往并不及时和准确，资产评估师、注册会计师等专业人士的素质尚 待提高，一些企业的治理结构还不完善，利润操纵、盈余管理的动机和倾向仍然 一定程度地存在，这些因素都会对公允价值的可靠计量产生一定的影响。第4.4节 企业服从国家的监督管理我国正处于逐步构建全面的监督管理体系过程中。公允价值计量模式在解决 计量资产价值变动这个方面发挥了其重要性，但是面对不断涌现的金融衍生产品 与其基础产品存在非线性的联动关系等公允价值无法驾驭的问题。为了弥补公允 价值计量属性在这个方面的缺陷，在资产负债表和利润表中要准确记录其初始价 值和价值变动，还要在报表附注中充分披露其变动的成因。国家加大证监会、银 监会、保监会的监管力度的同时，企业也应该积极配合国家的调查和管理，使企 业会计准则服从国家会计准则。 引自访谈二问题7 引自访谈二问题6 引自访谈三问题9结论在我国许多企业都选择了公允价值模式，但公允价值在我国的应用还面临诸 多制约因素，如企业所处的外部市场环境和监管环境、会计人员业务素质等。因 此，在各方面还不成熟的形势下，我国会计准则综合发挥了历史成本计量与公允 价值计量各自优势，在适当的范围内科学、规范地使用了公允价值计量。只有公 允价值才能对上市公司进行准确的确认和计量，我们要立足国情，采取有效措施， 加强公允价值应用监督，完善相关信息披露。公允价值随着社会价格体系的变化 而变化的特点，依赖于活跃市场上的报价，最近市场上的交易价格或预期未来现 金净流量的现值，在很大程度上需要专业人员的专业判断，要确保公允价值的合 理性，防止其成为企业用以误导市场和投资者的工具，就必须进一步完善相关信 息披露，提高会计从业人员的职业道德在我国不断完善的市场经济体系下，公允价值计量属性会被更多的金融行 业，金融衍生工具应用，对以XXX房地产公司的投资性房地产的研究不能全面的 说明公允价值计量属性存在的问题以及应对的办法，我们仍需进一步研究其在其 他领域对企业价值的影响。附录访谈一访谈时间：2015年2月10日被访谈对象：XXX房地产公司于会计1. 我：您好,我是一名学生，想对您进行一次采访，您有时间吗？于：恩，好的。2. 我：您在公司工作了多长时间了？于:差不多七年了。3. 我：这些年，公司的发展如何？于：除了 08年金融危机导致的经济萧条，市场不景气，这几年我们公司的房 地产销售情况很不错，13年我们的净收益也达到了高值150万。4. 我：那您觉得公允价值适合像贵公司这样的投资性房地产公司的应用吗？于：我觉得，虽然现在公允价值计量属性在我国的应用还不成熟，但是相对于 历史成本，是在现有市场下公平自愿进行的交易价格更加符合实际情况。5. 我：那您觉得对于公允价值的应用给企业带来的困扰都有些什么呢？于：首先就是公允价值的初始计量，我们需要一笔不小的资金请专业的评估师 进行评估，其次是现在初始计量的方法和标准还没有统一，我们没有一个明确的 方向清楚明了的进行资产的确认，当时我们也很头痛。6. 我：那么我们公司上市以来，在会计工作上还会因为公允价值面对什么样的问 题吗？于：当然，就比如税收。在税法和新会计准则存在着差异。会计上，年末按照 投资性房地产的公允价值调整其账面价值，差额计入当期损益，不计提折旧而税 法则按实际成本确认，仍计提折旧和摊销。这就给会计人员带来更多工作量。7. 我：恩恩，的确这样会给会计人增加困扰，那么您认为如何才能让公司更好的 应用公允价值呢？于：我觉得国家首先应该规范公允价值在各项资产或负债的确认和计量、报告 中的应用。只有一个有序的大环境，才可能让企业更好的运用。8. 我：的确，标准是实现公允价值广泛运用的前提。于：然后就是后续计量啦，公司上市以后，股票价格对企业价值有很大的影响， 每股收益对利润产生的影响很大。9. 我：那具体大到一个怎样的情况？于：采用公允价值计量模式，即便公允价值仅出现5%的小幅度变化，企业的 利润将会有巨大波动，而这样就会对股票价格产生影响进而加深对企业价值 的影响。10. 我：那么其实说采用公允价值计量对企业利润的这种影响是挺可怕的。会对 咱们公司产生什么影响？于：自从公允价值计量模式运用于上市公司财务报告的编制以后，出现了诸如 价值反映的准确性，利润操纵，企业的财务状况无法如实获悉等问题。这对我们 公司的发展是有影响的。11. 我：但是似乎公允价值计量已经不能够被阻止的被应用。于：是的，因为公允价值计量与未来发生的会计事项紧密相关，具有前瞻性， 单单这一优势就超越了成本法。12. 我：那具体到XXX房地产公司来说呢？于：对于我们公司来说，老板更希望从财务手中拿到未来发展的一个动态。可能存在多大的收益，有多大的风险，这些体现着公允价值存在的意义。这不单 单只是过去几年利润得出的一个数字。13. 我：那我们公司是如何培训财务人员关于财务预测的呢？于：我们都有定期的培训，首先就是普及一些最新会计准则的内容，不断更 新知识，我们都知道会计是一个需要不断学习的职业。如何根据目前的盈利状况 或者亏损情况做预期，等等都是需要牢靠的理论知识做铺垫的。14. 我：那我很想问一下，预测就是预测，很难把握其最准确性，或者说一个小 小的偏差都会产生一个利润的巨大变动，就像上面说的那样。出现和预期偏是不 是太正常，如何避免给公司造成巨大损失？于：预期是一个再模糊不过的概念，没有让你能够完全掌控，但是大的方向 是要准确额，比如十年内是否盈利，三年内是否转亏为盈。公允价值的价值是总 结过去盈利，估计未来收入。15. 我：恩恩，在跟您的交谈中多了些对公允价值与企业价值关系的了解，谢谢您抽出时间进行这次访谈。于：不客气。访谈二访谈时间：2015年2月12日被访谈对象：XXX房地产公司管会计1. 我：您好，我是名学生，想对您做一次采访，请问您有时间吗？管：恩恩，好的。2. 我：非常感谢。您一直从事会计行业吗？管：是的，我已经从事10年的会计行业啦。3. 我：那您已经是会计界里的前辈了，自06年新会计准则的推出，公允价值一 直是我国会计界探索的对象，您对公允价值的态度是什么呢？管：公允价值计量属性作为替代历史成本计量属性的一种更为先进和成熟的会 计计量方法，是会计史上的一种进步。然而，也正是因为公允价值计量的公允性， 对未来预测等的不确定性的缺点，也让公允价值这一计量属性不那么完美。4. 我：由于公允价值的这些问题的存在，对于资产负债表、利润表和现金流量表 的公开来说，对投资者是不是就具有了蒙蔽性？管：怎么说呢，虽然现在会计准则对于公允价值计量属性的规定还不够完善， 的确采取了监管的措施，像审计等，当然公允价值的应用，对于企业价值的确产 生了一些影响他可能会造成企业利润的增加，但是这些是控制在一定范围内的， 所以作为参考的报表对投资者来说还是有价值的。5. 我：那么对于会计工作者来说，每一笔分录都要准确而谨慎，以免因为事物造 成大的披露喽。管：这是自然，这是会计从业者自身职业道德的体现，每一笔账都要根据实际 数额记账，实质大于形式。6. 我：那对于您来说如何完善公允价值呢？管:充分遵循会计准则的相关性和可靠性。只有当公允价值能够可靠计量是时， 主体才能采用公允价值。7. 我：恩恩，在缺乏可靠性的情况下，很难说对于财务报表使用者的经济决策存 在相关性，甚至可能产生误导。管：一些企业的治理结构还不完善，利润操纵、盈余管理的动机和倾向仍然存 在，这些因素都会对公允价值的可靠计量产生一定的影响。9. 我：那么公司对待国家监管部门，比如证监会、银监会、保监会的态度是什么 怎样的呢？管：我们是配合的。我们的公司是上市公司，自然会受到这些部门的关注，并 且我们并没有暗中操纵利润，所以并不抵触这么部门。我想这也是这些部门存在 的意义。10. 我：我们公司会对会计人员进行定期培训吗？管：会的，会计人员的素质也体现了我们公司的素质，培训内容不光是业务 素质，更是职业道德素质，让每个会计的脑海里都有经济法，规范我们公司的会 计制度。11. 我：在您本身看来我国将公允价值引入我国到现在的广泛应用，还需要一个 什么样的过程进一步完善。管：任何一个事物的引入都会产生排斥现象，有一个融合的过程，同样公允 价值计量属性更需要一个大的完善的会计体系做依托，只有法律规范了，才能更 好的应用。12. 我：在这个经济技术发展迅速的时代，上市公司层出不穷似乎并没有那么容 易规范。管：随着经济发展，物质需求会逐步带动素质需求的发展，我们公司的企业 价值文化也需要高素质进行传承。这还需要经历一个过程。13. 我：我国和国外的经济处境不同，国际趋同又如此迫切，您认为这是一条好 的发展道路吗？管：开放的市场，虽然在一定程度上存在差异，但总需一个标准求同存异， 否则无法让各自不一样的经济环境下的国家进行经济往来，也没办法促进经济发 展。14. 我：所以，您还是认同国际趋同这一会计制度的发展方向的？管：是的，这样才更有利于上市公司的发展，促进国际间经济往来。15. 我：恩恩，谢谢您对我的帮助，这次采访，受益匪浅。管：好的，不客气。访谈三访谈时间：2015年2月13日被访谈对象：XXX房地产公司董会计1. 我：您好，请问我现在可以占用您一些时间作一下采访吗？董：可以。2. 我：前两天我也采访了两位会计前辈关于公允价值的一些问题。那对于您，您 觉得公允价值产生的原因是什么呢？董：决策有用观。3. 我：您能具体说明一下吗？董：公允价值之所以能替代历史成本的原因，是因为它更接近市场价格，是变 化着的。如实反映情况或反映的真实性是财务报告信息的基本质量特征，也是财 务会计与财务报告的一项本质特征，而这些与公允价值这一计量属性是一致的。4. 我：但是，我又有些不明白了，要建立决策有用观的基础上，公有价值才有意 义，这不是目前公允价值存在的问题吗？董：这确实是公允价值反映的另一个方面。财务会计和财务报表，从它产生的 那一天起，就赋予它的基本任务是对经济资源的主权及其因过去的交易和事项而 引起变动和变动的结果的历史写照。在表外允许作某些估计，因为对某些重要事 项进行有根据的预测和估计能够作为财务会计信息的必要，而估计存在不确定 性，因而又要保证建立在决策有用观的基础上。5. 我：恩恩，明白了。董：对，虽然人们可以批评财务会计及其信息面向过去的局限性，但不能否认 历史财务信息具有反馈价值和预测价值的作用。6. 我：那么如果公允价值能够够在历史成本的基础上，遵循决策有用观进行价格 预测，就减少了公允价值的弊端。董：恩恩，我是这么认为的。7. 我：那么在公允价值下，哪些项目最容易出现人为操控利润的情况？董：比如应收账款这一项，本月计提的应收账款，到下个月是否真正的收到资 金，我们并不能真正得到证实，这个项目很有可能被企图操纵利润者利用，企图 增加或减少利润，达到其操控的目的。8. 我：那么像预提费用，递延收益也是一样的道理。董：对，这些都是典型与未来收入与支出挂钩的项目。我们工作人员要尽力做 到实质重于形式，做好每一笔账。9. 我：如果会计信息披露做的好，会更有利于报表的规范。董：同时要加大对企业的监督管理力度，构建全面的监督管理体系。10. 我：但事实上，一般的投资者很难从上市公司提供的财务数据中得到有利于 自己做出决策的数据，不是吗？董：这就是为什么要强调公允价值计量了。相关性和重要性是公允价值需要体 现的性质。甚至说相关性比重要性还重要。11. 我：您能具体解释一下吗？董：就比如你刚刚说的，一系列的财务数据，看似准确，但却用不上，这就 与要报表的内容具有相关性，为投资者和利益相关方所用产生矛盾。那么这样一 张报表是华而不实的。12. 我：能够体会到相关性在公允价值的运用里的重要性。您觉得一个企业的价 值体现在什么上？董：当然，必不可少的就是可以带来经济利益，可观的收益。其次就是商誉， 所谓的口碑。13. 我：企业的盈利能力与哪些相关呢？董：企业的盈利能力与企业价值增长的正向线性和相关关系最显著，也就是 说企业的盈利能力最能说明企业价值增长状况。企业盈利能力的指标包括每股利 润、主营业务利润率和净资产收益率等，其中每股利润与企业价值增长的相关系 数最大，因而最具有代表性。14. 我：恩恩，那企业价值的评估标准呢？董：资产评估股机构在评估企业市场价值时通常采用的的是收益法、成本法 和市场法，他们也是各有利弊的，需要分开来看。15. 我：谢谢您能抽空做这次访谈，跟您的交流中又让我多了一些对公允价值对 企业价值的影响的认识。董：不客气。参考文献1 William.R.Scottt.Has your company outsourced yetJ.Management Accounting.20092 Plantin.Basic Concepts and Accounting PrinciplesJCritical Perspective on Accounting.2009,103 Khurana and Kim.The information content of SEC account ReleaseJ.Journal of 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