证券投资学书本考点范文

一 名词解释 9（16选3)二 判断 10三 选择 25 （单选+多选）多选可少选保分四 简答 21 （3题，少于3个要点的要展开）（20选3）五 论述 15 （必须展开）（4选1）六 计算 20 （作业） 一 名词解释1. 证券：亦称有价证券，是证明持券人具有商品所有权或表示财产所有权、收益请求权以及债券，并凭此，有权取得一定收入的各种凭证。2. 资本证券：是能按期从发行者处领取收益的权益性凭证，它表示财产所有权、收益请求权或债权，如股票、国库券、公司债券等。3. 证券投资：指自然人、法人、及其他社会团体通过有价证券的购买和持有，借以获得收益的投资行为。4. 证券投机：指证券市场的参与者利用证券价格的波动，短期内频繁地买进卖出证券，以赚取证券买卖价差收入的行为。5. 投资银行：是主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼收与并购、投资分析、风险投资、项目融资等业务的非银行金融机构，是证券市场上的主要金融中介。6. 保险基金：是保险公司所持有的投保人的投保资金中暂时不需要偿付的部分所形成的基金。7. 债券：是发行人依照法定程序发行，承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金的书面债务凭证。8. 利率期限结构：我们把不同期限资金所对应的相互关系、相互制约的一组利率称为利率期限结构。9. 股票价格指数：简称股价指数，是用来表示多种股票的平均价格水平或反映股市价格变动趋势的指标。10. 投资基金：是信托投资工具之一。它通过对外发行受益凭证或股份来吸纳社会闲散资金，汇集的资金交理财专家管理，即按基金设立的宗旨在证券市场上进行分散投资，以最小的风险来获得较高的投资回报，并将收益按投资者的比例进行分配的一种间接投资方式。11. 金融期货合约：指在期货交易所达成，约定在将来某一时点按成交价和标的数量交割某一金融商品、受法律约束的标准化合约。所谓标准化，是指同一品种、同一交收月份的期货合约的交易条件，除了成交价格（到期履行价格）不同外，其他都相同。12. 金融期权：是指在特定的时间，按协议价格及规定数量买卖某个指定金融商品的权利。13. 证券场外市场：指除证券交易所以外的证券交易市场的总称。证券场外市场是一个分散的无形市场，它没有固定的、集中的交易场所，而是由许多各自独立经营的证券公司分别进行交易的证券场外市场，又称“店头市场”或“柜台市场”。14. 店头市场：又称柜台交易市场，是指证券投资者在证券公司开办的证券交易柜台上进行证券交易的场所。15. 第三市场：是指不是某一个证券交易所会员的证券商在店头市场上从事已在证券交易所挂牌上市的证券交易的证券场外市场。16. 证券发行上市保荐制度：是指由保荐机构（证券主承销商）负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件中所载资料的真实、准确和完整，协助发行人建立严格的信息披露制度，保荐机构承担上市后持续督导的责任，并且将责任落实到个人的一种证券发行上市制度。二 判断1. 资本资产定价理论是在证券组合理论的基础上建立的。2. 套利定价理论则是在资本资产定价模型的基础上建立的。3. 马克维茨的证券组合理论研究的是人们如何投资，资本资产定价模型则研究当投资者都按照证券组合理论的方式投资时，证券的价格将如何变化。4. 收购时，被收购企业仍然保留其法人地位。5. 当中央银行推行扩张性的货币政策时，它在公开市场上买进有价证券，向社会注入一定的基础货币，或直接增加公众手持货币量，或通过金融机构的信用扩张而使货币供应量增加；相反，当中央银行推行紧缩性的货币政策时，它在公开市场上卖出有价证券，使相应数量的基础货币回流，引起信用规模的收缩和货币供应量的减少。6. 政府机构债券每次发行数额较小，且因公开发行而散布较广，使其流通市场交投清淡，流动性较差。7. 对利率期限结构的分析一般局限于有固定偿还期的债务凭证，局限于品质相同而期限不同的证券其到期收益率与到期期限之间的关系，能满足这一条件的，只有政府债券。8. 在市场利率发生一定幅度的变动时，久期越大的债券，价格变动越大。（久期是债券价格对到期收益率的敏感度）9. 久期越大，利率敏感度越高，利率风险越大。10. 两债券久期相同，凸度较大的，利率风险相对较小。11. 一般而言，股票面额与发行价并无紧密关系，因为常有溢价和折价发行的股票；面额也不反映股份公司资产价值。12. 面额与股票市场价格无关。13. 股票面额的作用不在于价值度量，而主要作数量统计之用，如确定股权比重、确定股息分配比例。14. 可转换优先股的市场定价要比一般非转换优先股的市场定价高。15. 道琼斯指数采用简单算术平均计算。16. 一般来说，基金规模越大，单位管理成本越小，费用率也越低。17. 一般来说，标的物价格越高，看涨期权的期权费越大；而协议的价格越高，看涨期权的期权费越小。18. 认股权证实质上是一种长期的看涨期权。一般认为，认股价格在公司股票除权除息时，也要做相应的调整，以维持持有者的利益。19. 优先认股权是一种选择权，实质是一种短期的看涨期权。20. 纽约证券交易所的组织形式是会员制法人团体。21. 伦敦证券交易所于2000年6月8日正式由“会员制”改革为“公司制”。22. 东京证券交易所的组织形式采取会员制。23. 国际上对从事证券经纪业务资格的管理有两种做法，我国实行的是“特许制度”。三选择题1. 广义的有价证券包括：商品证券、货币证券和资本证券。2. 新中国股票投资始于1984年的北京天桥百货商场股票和上海飞乐音响公司股票。3. 面向国内投资者的第一家基金是1991年设立的淄博基金。4. 证券投资的三个基本要素构成：收益、风险和时间。5. 证券投资的分类：1) 按投资期限方式划分，可分为短期投资和长期投资。2) 按划分，可分为直接证券投资和间接证券投资。3) 按收入的性质划分，可分为固定收入投资和不定收入投资。6. 证券投资是一个复杂的过程，可分为：准备、了解、分析、决策与管理四个阶段。7. 现代证券投资理论始于20世纪50年代后期，其创立的标志是马克维茨1952年提出的资产组合理论。8. 一个有效市场应该具备四个条件：1) 信息的有效性2) 评价的有效性3) 完全保险的有效性4) 组织职能的有效性。9. 马克维茨的证券组合理论研究的是人们如何投资，资本资产定价模型则研究当投资者都按证券组合理论的方式投资时，证券的价格将如何变化。10. 个人证券投资的影响因素：个人因素和证券市场状况。11. 企业并购的分类：1) 按并购的出资方式划分，企业并购可分为出资购买资产式并购、出资购买股票式并购、以股票购买资产式并购和以股票交换股票式并购。2) 按并购所涉及的经济部门、产品划分，企业并购可分为横向并购、纵向并购和混合并购。3) 按并购的方式分类，可分为购买时并购、承担债务式并购、吸收股份式并购和控股式并购。12. 保险公司的资金来源：1) 资本金2) 责任准备金3) 保留盈余4) 公积金5) 其他资金。13. 保险公司的资金运用：1) 存款2) 有价证券3) 贷款4) 不动产投资5) 项目投资6) 货币市场投资14. 债券的票面因素：1) 债券名称和发行单位2) 债券的发行总额和票面金额3) 债券的票面利率、利息支付方式和支付时间4) 债券的还本期限和方式5) 债券是否记名和流通6) 其他事项15. 债券的分类1) 按债券发行主体分类：政府债券、政府机构债券、金融债券和公司债券2) 按债券付息方式分类：固定利率债券、浮动利率债券、贴现利率债券和累进债券。16. 国债与其他债券相比有下列特点：1) 安全性好2) 期限跨度大、品种多3) 免缴所得税17. 新中国成立之初，我国发行过（第一次发行的名称）“人民胜利折实公债”及“国家建设公债”。18. 公司债券主要有以下几种：抵押债券、信用债券和可转换公司债券。19. 利率期限结构理论：预期理论、流动偏好理论和市场分割理论。20. 股票的性质：1) 股票是股份公司对出资者发行表示股东权利的证书2) 股票是一种有价证券3) 股票是一种虚拟资本21. 股票的基本要素：1) 面额2) 市场价格3) 股息和分红4) 除息和除权22. 股息通常以三种形式发放：现金股息、股票股息和特别股息。23. 股息的分配一般有四个日期：股息宣布日、股权最后登记日、除息除权日和股息发放日。24. 持有普通股股东的权利：1) 经营决策的表决权2) 收益分配权3) 剩余资产分配权4) 优先购股权25. 根据基金是否可赎回，可把各种不同种类的基金分为开放式基金和封闭式基金。26. 平衡基金是一种介于成长型基金和收入型基金之间的基金。27. 对冲基金的特点：收益较稳定、风险较低。28. 交易所交易基金是以某一指数为标的，可在交易所挂牌交易的基金。29. 2003年10月全国人大常委会通过的中华人民共和国证券投资基金法，对我国投资基金的发型和上市流通从法律上进行了规范，标志着我国证券投资基金进入了一个新的发展阶段。30. 按市场交易组织形式不同，证券市场可以分为场内市场和场外市场。31. 证券发行市场主要有证券发行者、证券投资者和证券中介机构，此外还包括证券行业自律组织、证券监管机构。32. 证券中介机构主要包括：证券承销商、具有证券从业资格的会计及审计服务机构、律师事务所、资产评估机构、资信评估机构、证券投资咨询机构等。33. 证券交易所的功能：1) 维持证券市场运转的连续性2) 形成较为合理的证券价格3) 及时、准确地传递信息4) 有效管理和控制证券市场34. 证券交易所的职能：1) 提供证券交易的场所和设施2) 制定证券交易所的业务规则3) 接受上市申请，安排证券上市4) 组织、监督证券交易5) 对会员进行监督和管理6) 对上市公司进行监管7) 管理和公开市场信息35. 参加证券场外交易的证券公司包括：1) 会员证券公司2) 非会员证券公司，又称店头证券商3) 证券承销公司4) 专门买卖中央政府债券、地方政府债券和地方公共团体债券的证券公司36. 证券场外市场的交易对象：1) 债券2) 新发行的各类证券3) 符合上市资格而未上市的证券4) 不符合上市资格的证券37. 伦敦证券交易所将经济业务分为两类，由两种经纪人完成：一是证券经纪商，二是证券买卖商。38. 纽约证券交易所对经纪人的分类是较有影响的一种分类方法，它将经纪人分为五类，专门管理五种经纪业务：1) 佣金经纪人2) 场上经纪人3) 债券经纪人4) 零股经纪人5) 专业经纪人39. 证券投资分析的基本因素分析法分为：宏观投资环境分析、行业分析和公司分析三大层次。40. 对公司运作的分析一般包括：公司的管理能力、竞争能力、经营业绩、重大事项等。四简答题1. 简述证券投资的新特点。1) 证券投资机构化2) 证券投资工具多样化3) 证券投资电子化4) 证券投资国际化5) 金融活动证券化6) 证券投资理论不断完善与创新2. 简述证券投资与实物投资的关系。1) 证券投资与实物投资的区别：. 投资对象不同：证券投资对象是有价证券，实物投资的对象是具体的建设生产经营活动。. 投资活动内容不同：证券投资活动主要是收集各方面可能影响市场行情的信息，实物投资活动内容要复杂的多。. 投资制约度不同：证券投资活动有着较强的独立性，实物投资则不同，投资者不仅要受资金实力和市场需求状况的限制。2) 证券投资与实物投资的联系：. 证券投资和实物投资是相互影响、相互制约的。一方面，实物投资决定证券投资；另一方面，证券投资也制约影响着实物投资。. 证券投资与实物投资是可以相互转化的。证券投资只有转化为实物投资，才能对社会生产力的发展产生作用。3. 简述企业并购的意义。1) 提高经济效益，企业通过并购形成前向或后向一体化，合理配置资源，降低成本2) 获取规模效应，生产规模扩大可以为企业带来规模效应，企业扩大规模无非两条途径：内部积累和外部扩张, 通过并购其他企业的方式吸收外部资源，使自身规模扩大3) 实现多元化经营，通过并购增加经营内容，扩大经营范围4) 增强竞争实力，对于进攻性企业来说，它有：市场份额，区位优势和行业优势4. 简述投资银行的业务。经过近100年的发展，现代投资银行已经突破了证券发行与承销、证券交易经纪、证券私募发行等传统业务框架，企业并购、项目融资、公司理财、基金管理、财务顾问、投资咨询、资产证券化、金融创新、风险投资等已成为投资银行的核心业务组成。5. 简述中央银行的职能。中央银行主要有四大职能：1) 中央银行是发行的银行：中央银行是国家货币发行的机关，集中了一国的货币发行权，负责全国货币的统一发行。2) 中央银行是政府的银行：指中央银行是统管全国货币金融的国家机关，是制定和执行国家货币政策的综合部门，是国家信用的提供者，并代理执行国库出纳职能。3) 中央银行是银行的银行：指中央银行的地位处于商业银行和其他金融机构之上，代表政府管理和监督商业银行和其他金融机构的业务活动。4) 中央银行是调节和控制宏观经济的银行：指中央银行通过制定和执行货币政策、调节货币供应量来影响货币流通，为实现社会总供给和总需求的平衡发挥作用。6. 简述债券的特征。1) 期限性2) 流动性3) 风险性：债券投资的风险主要体现在三方面，一是违约风险，二是利率风险，三是通货膨胀风险。4) 收益性7. 简述股息与分红的区别。1) 在发放的稳定性上不同：股息发放比较稳定，而分红则在公司经营取得超额利润的年份里才会派发。2) 在派发的数量上不同：每年股息发放的数量一般变化很小，分红则要视公司超额盈利多少而定。3) 在发放时间上也不相同：股息发放时间比较有规律，大多在报表公布以后发放，分红则在次年年初分配。4) 在资金来源上也不同：股息发放来源可以是当年盈利，也可以是历年结余或资本公积，分红则一定是从公司当年盈利中派发。8. 简述股票的基本特性。P791) 权责性：首先股东有参与经营决策权；其次股东根据其所持有的股份，有权参与公司的盈利分配；股东权责的大小，取决于股东所持的股票占公司总股本的比重，比重越大，权责越大。2) 无期性：股票的有效期与股份公司存续期有关，因股份公司是永续经营的，只要不破产，公司股票就始终有效。3) 流动性：可以在证券市场转让变现，也可以进行抵押融资4) 收益性：投资回报来自于股息以及出售股票获得资本收益5) 风险性：公司经营亏损时，可能毫无收益，本金不安全；股价波动，股票持有者可能损失惨重。9. 简述投资基金的特点。P951) 小额投资、集腋成裘2) 费用较低、收益较高：基金投资是一项较长期限的投资，由于资金的专业化管理，若从一个较长期限内考察，基金获利的稳定性较好，这使基金的长期投资收益率保持了较高的水平。3) 信息公开、专家管理4) 运作安全、风险分散5) 流动性强、变现风险小10. 简述公司型基金和契约型基金的区别。P96契约型基金和公司型基金的主要区别有以下几个方面：. 主体资格不同：公司型基金的主体为投资公司，具有法人资格；而契约型基金无法人资格。. 发行的证券种类不同：公司型基金发行的是投资公司的股份，是代表公司资产所有权的凭证；而契约型基金发行的是基金受益凭证，是有权享有受益的证明。. 投资者的地位不同：公司型基金中，投资者是以公司股东的身份出现，有权享有股东的一切权益；而契约型基金中，投资者则以基金受益人的身份出现。. 基金运作的依据不同：在信托资产的运作上，公司型基金依据公司章程的有关条款，而契约型基金则依据签订的信托契约。11. 简述开放式基金和封闭式基金的区别。P9812.