中小企业融资困难实例

年末中小企融资调查:主流融资渠道周期长利率高李先生从事金融行业很多年，在银行机构和非银行金融机构都有不少人脉。机缘巧合，今年李先生突然兴起了做实业的念头。今年十月，他在福州某工业园区成立了一家日用品公司，生产一 种科技含量颇高的分子材料及制品。说起企业的商机，李先生信心十足，但说到融资的问题，李先生有点郁闷。“身边的朋友已经借过一遍了，融到了几百万，但是后续投入，陆陆续续还需要将近500万元，没有着落。”李先 生心里挺愁。尽管对如今的经济环境已经有过研判，但是当自己在筹钱路上奔波一番后，李先生对中小企业主目前的融资困境， 才有了更深的体会。从中央到地方，中小企业利好消息频频出台，但许多中小企业主心中，融资的几条道路，都不怎么畅通。A路口银行：堵车严重多数中小企业融资的第一条路，是奔向银行。在李先生看来，银行应该是中小企业最后考虑的一条路，因为通往银 行的路太堵，并且已经持续多年，暂时没有缓解的迹象。“银行今年额度特别紧，据我所知，1月份批了的款，4月份还拿不到钱的比比皆是。而且银行是企业啊，嫌贫爱 富难免的，都是上有政策下有对策。”李先生说，银行这条路对他来说已经堵死了。“银行有针对中小微企业的一些金融扶持政策，可是各银行都有一个门槛，企业要开门两年以上。其实我最困难的 就是开门这两年，两年之后说不定我就不是小微企业了，我就不需要这笔贷款了。”李先生表示。“采用公司贷方式，可以享受一些新的扶持政策，银行对抵押物的要求就比较宽松。但是公司贷的一些手续、流程 比较慢，我们一般还是建议中小企业主走个人贷款这条路。”银行内部人士透露，目前政府出台中小企业贷款扶持措施， 更多的是鼓励企业主以“个贷”形式融资，中小企业主以个人资产抵押贷款，把资金投入企业，是中国目前多数中小企业的银行融资套路。不过个贷相比公司 贷，贷款金额有限，同时对抵押物要求较高，而且还有另一个风险。“个贷分为消费贷和经营贷。消费贷不用说了，钱是要打到第三方商家的账户，不让你随便花，这是银行为了防止 投机行为，可以理解。经营贷又回到那个纠结的地方一一要开门两年才能通过申请。”李先生无奈地笑了起来。B路口担保公司：心有余而力不足一些无法适应银行严格审批流程的中小企业，喜欢找担保公司帮忙。因为担保公司对中小企业考核的渠道和考核标 准与银行不同，事实上降低了中小企业从银行贷款的门槛。但今年担保公司这条融资渠道也有点不通畅。福州某担保公司一位不愿意透露姓名的负责人告诉记者，到年底，银行一整年的额度都放完了，加上整个楼市不景 气、欧债危机等影响，各家担保公司实际上是心有余而力不足。郑先生是福州一家融资性担保公司的老总，曾经有一家做高速公路沥青运输的企业找到他们，想寻求银行贷款。但 是这家企业本身没有固定资产，没有自己的地，只有几十部车，没有银行可以信赖的固定资产作为抵押。郑先生也曾经 尝试帮助他们找银行贷款，但是跑了一阵子始终没有结果，最终不了了之。记者从福州市担保行业协会了解到，截至目前，福州市的融资性担保公司有185家，去年为中小企业融资40亿元， 而今年截至目前接近300亿元。尽管融资性担保公司给中小企业融到了更多资金，但是对于中小企业日益增长的资金需 求，这些依然是“杯水车薪”。担保公司的盈利点就在于，银行为了降低风险，不直接放款给个人，而是要求借款人找担保公司做担保，担保公司 从中收取相应的服务费用。据业内人士透露，一些违规的担保公司，根本不接普通的担保业务，而是通过一些私下里在银行的人脉关系及社会 资源，低息向银行拿钱，再高息放给资金需求者，也就是金融市场里搬运资金的“二道贩子”，让“担保”变了味。C路口民间借贷：压“利”山大民间借贷的诱人之处，不仅手续便捷，没有那么多严格的审批流程，而且速度很快，有的当天就能拿到资金一一虽 然民间借贷利息很高。按照国家规定，高利贷利息不得超过银行同类贷款利息的4倍，市场行情显然不止于此。“现在一般都是5分、6 分，一毛钱都有。”业内人士透露，今年很多中小企业都在银行找不到钱，纷纷“借道”民间借贷融资，自然水涨船高。李先生给记者算了一笔账，按照目前民间借贷的利息，企业年收益率要在72%才能活下来。而如今的实体企业，很 多利润率只有3%-5%。“哪家企业能做到72%?”背负着超高融资成本上了这条路，就像超载的小车行驶在高速路上，极其容易翻车。对许多中小企业而言，别说5 分、6分利息，就是3分利息也难以承受。不少企业因为无法承受高利贷之压而夭折。但由于民间融资的途径狭窄，中 小企业又不得不借高利贷，不借就可能马上倒闭，而借还存在转机的可能。很多中小企业只能饮鸩止渴。D路口典当行：越来越挤受中小企业融资需求影响，典当行今年业务空前红火。但是在银根紧缩的大背景下，需求增加了，典当行的资金额 度却没有大幅增长，这条融资路，也拥挤起来。“资金需求量翻了一番，但是典当市场的资金总量还是那么多，所以业务的增长也十分有限。”运通星财富副总裁 王豪坦言。中小企业固有其弱点，例如固定资产少，财务管理、还款来源不透明等，加上在当前经济形势影响下，中小企业经 营的不确定性、盈利点不断下降让很多典当行也开始特别谨慎。汇林典当行总经理许良介绍，“现在楼市不景气，我们对房产的估值比较谨慎。原先一套房子可以估值1万元/平 方米，现在估值完可能只有8000元/平方米，然后还要再打个7折。寿山石现在都说泡沫很大，所以我们现在的估值差 不多都只有50%左右，而此前可以到60%-70%。”王豪表示，很多中小企业主甚至把厂房、设备拿到典当行来抵押，但是由于变现困难，难以回笼资金，现在典当行 基本上这块很少愿意接收这些典当物品。据了解，目前福州典当业差不多有90%的业务都来自房产抵押业务。面对楼市不景气，很多典当行也开始适时调整 自己的业务重心。“我们现在依托仓储物流公司，做一些生产性企业、贸易公司等的成品、半成品质押业务，做物资典当，比如：原 料、材料、生产成品等，来降低典当行自身的风险。”王豪说。出路春雷已响春雨不远李先生目前给自己找到了一条路:通过股权稀释获得融资。“一些上下游的客户在我发出邀请后，还是很感兴趣的。”所幸，春雷已响，春雨也不远了。一大批支持小微企业融资的政策出台，从银监会下调对500万以下的小微贷款在 资本充足率风险权重、存贷比以及不良率等差别化监管考核标准，到温家宝总理温州调研后国务院出台支持小微企业融 资的“国九条”，到财政部针对小微企业的减免部分税款，大有不解决小微融资难便誓不罢休之势。据了解，除第一批获批的三家银行共计1100亿小微金融专项金融债之外，目前申请发行小微企业贷款金融债的还 有深发展申请300亿、招行申请200亿、杭州银行申请80亿、兰州银行申请50亿、重庆银行申请30亿，8家银行小微 金融债共计1760亿。10月末，银监会改变了小微企业贷款的统计口径，未来哪些银行真正做小微贷款，哪些银行光喊口号，一见便知。福建检验检疫局也传来消息，自2012年1月1日起，该局对小型微型企业免征检验检疫部门收取的签发一般原产 地证书费、一般原产地证工本费。有效期至2014年12月31日。据了解，省政府已经要求建立每月对小微企业信贷投放通报制度，年底对各银行投放情况进行评比，对季均小微企 业贷款与全部贷款的占比增幅在各设区市排名前5位的银行业金融机构给予奖励。对于小微企业贷款余额占企业贷款余 额达到一定比例的地方法人银行机构，优先支持发行专项用于小微企业贷款的金融债，拓宽信贷资金来源渠道。