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金融学联考试题库金融学联考试题库(1)一、名词解释(4分6题24分) 1、准货币 2、自主性交易3、通货膨胀缺口4、外汇掉期交易5、流动性6、保值套利二、简述题(8分4题32分) 1、目前各国货币层次划分的主要依据为什么是金融资产的流动性? 2、促使金融创新的因素有哪些? 3、简述货币贬值对国际收支的影响。4、简述蒙代尔弗莱明模型。三、论述题(18分2题36分)1、你是如何理解货币制度演化的?2、影响一国国际储备需求量大小的因素主要有哪些？你认为目前我国国际储备量是 否适度，为什么？四、计算题(8分1题8分)现有五年期国债两种，分别按半年和一年付息方式发行，其面值为1000元，票面利率为6%，市场利率为8%，试分别计算其理论发行价格。金融学联考试题库(2)一、名词解释(4分6题24分) 1、基准利率2、看涨期权3、基础货币4、丁伯根原则5、再贴现6、特别提款权二、简述题(8分4题32分)1、请举例说明货币供应量与利率这两个指标不能同时作为中介目标的原因。2、我国利率决定与影响的主要因素有哪些？3、决定汇率的基础是什么？4、简述利率互换的基本内容。三、论述题(18分2题36分) 1、试从菲利普斯曲线的发展过程阐述通货膨胀效应理论。2、评述国际收支吸收论。四、计算题(8分1题8分)假定在外汇市场上，某天的即期汇率为1美元=8.30元人民币，而1英镑=1.50美元， 1美元=1.10欧元，试分别计算英镑兑人民币和欧元兑人民币的套算金融学联考试题库（3）一、名词解释（4分6题=24分）1、 货币需求2、 国际清偿力3、 投资银行4、 冲销式干预5、 “通货膨胀税”6、 套算汇率二、简述题（8分4题=32分）1、 利率作为经济杠杆，具有哪些功能？2、 简述规避型金融创新理论。3、 简述国际借贷说的主要内容。4、 比较固定汇率制与浮动汇率制的优劣。三、论述题（18分2题=36分）1、 治理通货膨胀的各种政策分别针对什么类型的通货膨胀？它们各有什么优缺点？2、 试论述亚洲金融危机的原因，及我国应从中吸取什么经验教训？四、计算题（8分1题）=8分）某年物价指数为97，同期银行一年期存款利率为1.08%。此时实际利率是多少？金融学联考试题库(4)一、名词解释(4分6题24分)1、信托投资公司2、可转换债券3、国家货币制度4、有效汇率5、浮动利率6、绝对购买平价二、简述题(8分4题32分)1、如何理解收益资本化规律的作用？ 2、为什么货币流通速度稳定与否对货币政策效果具有重要影响? 3、简述欧洲美元的产生原因？4、简述货币互换与外汇掉期的区别？三、论述题(18分2题36分)1、比较法定准备率、再贴现与公开市场业务这三大政策工具的优缺点。 2、试论述人民币汇率决定的基础，并谈谈你对当前人民币汇率的看法。四、计算题(8分1题8分)假定，在同一时间里，英镑对美元的汇率在纽约市场上为1英镑=2.2010美元，在伦敦市场上为1英镑=2.2020美元。请问在这种市场行情下，如何套汇？100万英镑交易额的套汇利润为多少？金融学联考试题库(5)一、名词解释(4分6题24分)1、回购协议2、爬行钉住制3、通货膨胀缺口4、布雷顿森林体系5、菲利普斯曲线6、间接标价法二、简述题(8分4题32分)1、试论利率的作用以及发挥利率作用的环境与条件。2、中央银行的票据清算功能是如何发挥的?3、简述外汇管制的经济影响。4、远期升水贴水的变化与哪些因素有关?三、论述题(18分2题36分)1、凯恩斯与货币学派的货币政策传导机制理论有何不同?这种差异具有什么政策含义? 2、试运用购买力平价学说分析人民币汇率的决定。四、计算题(8分1题8分) 在经济经历相对稳定的一段时期后，美联储将贴现率降低了1个百分点，联邦基金利率（美国的同业拆借利率）与贴现率之间的差额以及贴现和存款有何变化？金融学联考试题库(6)一、名词解释(4分6题24分) 1、价格优先原则 2、看跌期权3、通货紧缩4、冲销式干预5、流动性6、欧洲美元二、简述题(8分4题32分)1、需求拉上型通货膨胀理论有哪两种形态?2、中央银行的票据清算功能是如何发挥的?3、简述国际储备构成及其特点。4、简述“以邻为壑”政策。三、论述题(18分2题36分)1、凯恩斯学派对凯恩斯的货币需求理论有哪些发展？2、试述人民币汇率制度的改革方向。四、计算题(8分1题8分)假定，在同一时间里，伦敦市场上1英镑=2.2020美元，巴黎市场上1英镑=8.5010法国法郎，纽约市场上1美元=3.8565法国法郎。如果投资者运用100万美元进行套汇，如何计算这种套汇利润？金融学联考试题库(7)一、名词解释(4分6题24分)1、利率市场化2、特里芬难题3、原始存款4、马斯特里赫特条约5、分支行制度6、会计风险二、简述题(8分4题32分)1、如果中央银行希望货币乘数降低，那么它应该做什么？ 2、你对”通货膨胀主要是一种货币现象”的观点有何看法?3、简述政府对外汇市场干预的类型及效力。4、简述80年代国际债务危机的原因与对策。三、论述题(18分2题36分)1、试述商业银行业务的范围和内容。2、试联系当前的实际情况，谈谈汇率变动对我国国际收支的影响。四、计算题(8分1题8分)一家拥有2亿元活期存款的4亿元定期储蓄存款的银行，其准备金为0.52亿元，中央银行的准备率，活期存款为15%，定期储蓄存款为5%，现中央银行将活期存款准备率提高到16%，那么，这家银行的准备金将发生什么样的变化？金融学联考试题库(8)一、名词解释(4分6题24分) 1、收益资本化 2、配平（Matching）3、M34、货币局制度5、滞胀现象6、ECU（欧洲货币单位）二、简述题(8分4题32分) 1、请用T形帐户举例说明非现金结算制度是创造派生存款的一个前提条件。2、试述现代金融市场的主要特征。 3、简述发展中国家国际储备相对短缺的原因。4、简述“托宾税”方案。三、论述题(18分2题36分) 1、为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供给量? 2、试述欧洲货币体系的主要内容，及其对国际货币制度改革的意义。四、计算题(8分1题8分)假定货币市场上美元的年利率为5%，而人民币的年利率为3%；外汇市场上，美元兑人民币的即期汇率为1美元=8元人民币，请计算美元兑人民币的一年期远期汇率。金融学联考试题库(9)一、名词解释(4分6题24分)1、恒常收入（Permanent Income）2、提前与推后收付3、票据交换制度4、可调整的钉住汇率制5、货币需求函数6、外汇升水二、简述题(8分4题32分)1、试述同业拆借市场的主要交易。2、保险机构经营的险种。3、简述特里芬关于一国的国际储备与进口的关系的论点。4、简述“牙买加协议” 的主要内容。三、论述题(18分2题36分)1、不同的预算赤字弥补方法，对基础货币的影响有何不同？ 2、试比较分析外汇远期交易、外汇期货交易和外汇期权交易的主要特征。四、计算题(8分1题8分)在利率市场化的条件下，某商业银行面临如下两个项目的贷款：A项目B项目预期收益4%5%6%3%5%7%概率1/31/31/31/31/31/3 试问该商业银行应选择A项目贷款还是选择B项目贷款?为什么?金融学联考试题库(10)一、名词解释(4分6题24分) 1、表外业务 2、欧式期权3、政策性银行4、融资证券化5、银行承兑汇票6、马歇尔勒纳条件二、简述题(8分4题32分) 1、试述国库券是货币市场最重要的信用工具的原因。2、简述投资银行业务。3、简述国际收支平衡表的编制原理。4、影响汇率变动的因素主要有哪些？三、论述题(18分2题36分)1、试分析商业银行管理理论的贡献与局限。2、试述国际储备管理的目的及内容，你认为我国应如何加强国际储备管理？四、计算题(8分1题8分)假定美元兑马克的汇率为1美元=2马克，一年后，美国物价上涨了10%，德国同期的物价上涨了20%，请计算美元兑马克的新均衡汇率。金融学联考试题库(11)一、名词解释(4分6题24分) 1、资产管理理论 2、扬基债券3、基础货币4、J曲线效应5、规模变量6、实际汇率二、简述题(8分4题32分)1、简述商业银行经营管理的一般原则。2、简述货币需求函数中的变量。3、判定国际收支失衡的主要依据是什么？4、简述资产市场说的主要内容。三、论述题(18分2题36分) 1、试分析我国信托投资公司面临的问题和今后发展的方向。2、试说明国际金融创新的诱因，及在我国扩展货币互换的条件与时机？四、计算题(8分1题8分) 计算以下事件对基础货币产生的影响： 公众从银行提现6亿美元； 美联储在公开市场上出售价值12亿美元的债券； 美联储向一家陷入困境的银行提供紧急贷款6亿美元； 企业缴税3亿美元； 政府向公众发行公债20亿元弥补财政赤字。金融学联考试题库(12)一、名词解释(4分6题24分)1、超额准备率2、轧差（Netting）3、实际利率4、未保值套利5、可贷资金6、相对购买力平价二、简述题(8分4题32分)1、试述主板市场与创业板市场的主要区别。 2、为什么中央银行与政府之间要保持一种相对独立的关系？3、简述货币贬值对国内经济的影响。4、简述货币互换的基本内容。三、论述题(18分2题36分) 1、试用“金融抑制”和“金融深化”理论分析我国金融发展中所面临的问题及对策。2、试析当前国际货币制度中的汇率制度安排和国际收支调整机制，你认为今后国际 货币体系的改革方向是什么。四、计算题(8分1题8分) A,B两家公司面临如下的利率： A公司借美元须支付的利息（浮动利率）：LIBOR+1.0%；借德国马克须支付的利息（固定利率）：5.0。B公司借美元须支付的利息（浮动利率）：LIBOR+0.5%；借德 国马克须支付的利息（固定利率）：6.5。如果某金融机构要用为它们安排互换，并 至少赚50个点的利差，并对A,B有同样的吸引力，A,B各要付多少利率？ 金融学联考试题库(13)一、名词解释(4分6题24分)1、准中央银行制度2、外汇贴水 3、货币政策时滞 4、外汇期权交易5、实际货币需求6、可转换债券二、简述题(8分4题32分)1、简述“现金交易说”和“现金余额说”的差异。2、说明导致通货膨胀的原因。3、简述布雷顿森林体系的特点及崩溃的主要原因。4、简述国际收支的自动调节机制。三、论述题(18分2题36分)1、试述现代货币数量说对货币需求理论的贡献。2、试述国际资本流动对输出国和输入国经济的影响，我国现阶段是否应大规模进行 对外资本输出活动，为什么？四、计算题(8分1题8分) 利用T形帐户解释美联储向券商购买10亿美元的国库券如何影响银行准备金和基础 货币。 金融学联考试题库(14)一、名词解释(4分6题24分)1、流动性陷阱2、利率平价3、内源性融资4、直接标价法 5、基础货币6、国际债务危机二、简述题(8分4题32分)1、中央银行的金融行政监管的依据是什么? 2、简要解释经济增长与国际收支平衡目标之间的矛盾。3、简述外汇期货市场上的保证金制度。4、简述马斯特里赫特条约的主要内容。三、论述题(18分2题36分)1、货币需求的决定因素有哪些。2、评述国际收支吸收论。四、计算题(8分1题8分)假设你是一个美国投资者，于一年前买了2000镑的英国证券，当时的汇率为英镑=1.5美元。在其后的一年中，没有红利支付。如果现在你的证券的价值为2400英镑并且1英镑=1.6美元，那么以美元计你的总收益率为多少？ 金融学联考试题库(15)一、名词解释(4分6题24分)1、菲力浦斯曲线2、欧元3、金融创新4、交易风险5、流动性6、保值套利二、简述题(8分4题32分)1、金融抑制的负面效应表现在哪几个方面?2、简述货币需求的动机。3、简述“特里芬难题”。4、简述全球国际储备供给渠道。三、论述题(18分2题36分) 1、试对中央银行控制货币供应量的能力作一整体判断，并说明理由。2、评述国际收支弹性理论。四、计算题(8分1题8分)在英国一年期债券的收益率是8%，而现行汇率为1英镑=1.60美元。如果你预计一年后汇率变为1:1.5，那么一个美国投资者预计可通过投资于英国一年期债券获得多少收益？全国金融学硕士研究生招生联考金融学大纲目录货币银行学部分第一章货币一、货币的起源与形式演化二、货币的职能货币的职能与作用三、当代信用货币的层次划分四、货币制度的形成与演化第二章利息与利率一、利息与收益资本化二、利率的种类与结构三、利率的决定及其影响因素四、利率的功能与作用发挥第三章金融市场一、金融市场的构成二、金融市场的功能三、货币市场四、资本市场第四章商业银行一、商业银行的产生和发展二、商业银行的业务三、商业银行的管理第五章其他金融机构一、其他金融机构概述二、投资银行三、保险机构四、政策性银行五、其他金融机构第六章中央银行一、中央银行概述二、中央银行的资产与负债业务 三、中央银行与货币扩张机制四、中央银行的金融监管第七章货币需求一、货币需求的涵义及其决定因素二、货币需求函数三、西方货币需求理论第八章货币供给一、货币供给的口径二、存款的创造与收缩原理三、活期存款乘数的修正货币供应的理论模式四、基础货币五、货币乘数第九章货币政策一、货币政策目标二、货币政策工具三、货币政策传导机制和中介目标的选择四、影响货币政策效应的主要因素第十章通货膨胀与通货紧缩 一、通货膨胀概述 二、通货膨胀的成因 三、通货膨胀的效应 四、通货膨胀的治理 五、通货紧缩第十一章 金融抑制、深化、创新 一、金融抑制 二、金融深化 三、中国的金融改革 四、金融创新 国际金融学部分第一章 国际收支 一、国际收支的概念 二、国际收支平衡表 三、国际收支平衡表分析 四、开放经济下的国民收入核算第二章 国际收支调节一、国际收支失衡的原因分析二、国际收支失衡的自动调节机制三、国际收支失衡的宏观政策调节四、中国的国际收支第三章 国际收支理论一、国际收支的古典理论二、国际收支弹性理论 三、国际收支乘数理论四、国际收支吸收理论五、国际收支货币理论第四章 外汇与汇率一、外汇的概念二、汇率的标价方法与种类三、汇率的决定因素四、汇率波动对经济的影响第五章 外汇市场一、外汇市场概述二、外汇市场行情三、外汇市场交易五、外汇市场风险与防范第六章 汇率政策一、汇率制度的类型与选择二、政府对外汇市场的干预三、外汇管制政策四、人民币汇率问题第七章 汇率决定理论 一、购买力平价说二、利率平价说三、国际借贷说四、资产市场说第八章 国际金融市场 一、国际金融市场概述 二、国际信贷与国际债券市场 三、 欧洲货币市场 四、国际金融创新第九章 国际资本流动 一、国际资本流动的原因 二、国际中长期资本流动与债务危机 三、国际短期资本流动与货币危机第十章 国际储备 一、储备构成 二、国际储备需求与供给 三、国际储备管理 四、中国的国际储备第十一章 开放经济下的宏观经济政策 一、开放经济下的内部与外部均衡 二、政策指派原理 三、蒙代尔弗莱明模型 四、宏观经济政策的国际协调第十二章 国际货币制度 一、国际金本位制度 二、布雷顿森林体系 三、牙买加体系 四、国际货币制度改革方案 五、欧洲货币一体化货币银行学部分第一章货币一、货币的起源与形式演化(一) 货币的起源货币是几千年以前才出现在人类经济生活中的。从历史资料的记载中可以看到，货币的出现是与交换的发展联系在一起的。然而，货币究竟是怎样产生的?货币与交换究竟是怎样联系在一起的?人们在认识上存在很大的分歧，由此形成了许多不同的货币起源说。如中国古代在先秦时期曾十分盛行“先王制币说”，认为货币是先圣为解决民间交换的困难而创造出来的；而司马迁则认为货币是用来沟通产品交换的手段，是为适应交换的需要自然产生的：在西方流行过认为货币是由国家或先哲创造出来的“创造发明说”、是人们为了解决直接的物物交换困难而共同选择出来的”共同选择说”、或是为了保存财富和计量、交换财富而产生的”保存财富说”，等等。马克思在继承和批判资产阶级古典学派有关货币理论的基础上，运用历史的和逻辑的方法，用完整的劳动价值理论科学地揭示了货币的起源之谜。马克思认为，货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济在矛盾发展的必然结果。随着社会生产力的发展，发现了社会分工和私有制，劳动产品也就转化成了专门为交换而生产的商品。商品的交换比例是由凝结在商品中的一般人类劳动，即商品的价值决定的。在交换的发展中产生了不同的价值形式，形成了等价形式和相对价值形式的对立，并先后经历了简单的或偶然的价值形式、扩大的价值形式、一般的价值形式和货币形式的演变。随着交换的发展，交替地起等价物作用的几种商品中必然分离出一种商品经常地起一般等价物的作用，当这种商品比较固定地充当一般等价物时它就成为了货币，当所有商品的价值都用货币表现时，这种价值形式就成为货币形式。可见，马克思是在劳动价值论的基础上从对交换的历史分析中得出了”货币是固定充当一般等价物的特殊商品”的基本结论。从马克思对货币起源的分析中，我们可以看到，货币是在商品交换过程中自发产生的，是价值形式和商品生产、交换发展的必然产物。(二)货币形式的演化在几千年的历史发展长河中，货币形式随着商品交换和商品经济的发展在不断发展变化着。按照充当货币的材料不同，货币形式的演化过程大致可归纳如下：1实物货币。实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产出来的某种物品来充当的货币。最初的实物货币形式五花八门，各地、各国和各个时期各不相同。例如，在中国历史上，充当过实物货币的种类很多，如龟壳、海贝、蚌珠、皮革、谷粟、布自、牲畜、农具等等都充当过货币，其中时间较长、影响较大的有贝币和谷币。由于许多实物货币都形体不一、不易分割和保存、不便携带，而且价值不稳，很难满足商品交换的要求，所以不是理想的货币形式。2金属货币。随着交换的不断扩大和货币在生活中的重要性日益加强，人们对货币材料的要求日益明确，币材的选择逐渐转向金属。最初是用贱金属作为货币的材料，大部分国家的币材都是铜，个别国家、个别时期也有用铁的。一般来说，用贵金属作为币材是在铜以后，开始是由铜逐渐过渡到银，最后才由银过渡到金。所以如此，一方面是与生产力的发展状况和商品交换状况相联系；另一方面也是社会经济和商品交换发展的必然结果。贵金属的自然属性具有质地均匀、便于分割、便于携带、不易损坏、体积小价值高等特征，能满足人们对货币材料的客观要求，最适合充当货币。3纸制货币。以纸作为币材的货币。历史上的纸制货币主要是商人或国家用纸印制的货币，如我国北宋年间的“交子”、元代的“中统元宝钞”、明代的“大明宝钞”等；现代的纸制货币严格说来有两种：一种是银行通过信用渠道发行的，在理论上称为“银行券”；另一种是国家凭借权力发行的，在理论上称为“纸币”，这两种纸制的货币曾经是同时流通的。目前在中央银行制度下，中央银行发行的银行券与各国政府发行的少量纸币是相通和并行流通的，都属于信用货币，一般统称为“现金”或“现钞”。4存款货币。上述所说的实物货币、金属货币或纸制货币都是有形的货币。但随着信用制度的发展，由出现了无形的存款货币。现代银行的一项重要业务是给客户开立支票存款帐户，客户可用此帐户签发支票用以支付货款或各种费用，银行通过支票的收付替客户结清债权债务关系，而支票的收付只改变其在银行的存款帐户上的数额，这个过程称作转帐结算。可用于转帐的存款，与银行券一样发挥货币的支付手段职能，所以，这种可签发支票的存款称之为”存款货币”或”存款通货”今如在现代经济活动的各种货币收支中，转帐结算占主体，一般都在80%以上，现钞只是一小部分。存款货币和纸制货币都是作为流通手段和支付手段，有共同的功能和特性，因此，在当代各国和国际性金融组织的货币层次划分中，存款货币和现钞合称为”货币”。5电子货币。在微电子技术迅速发展的今天，货币形态又发生了巨大变化。自电子计算机运用于金融业后，各种各样的信用卡或银行卡正在逐步取代现钞和支票，成为经济生活中广泛运用的支付工具，许多交易的结算都利用银行系统的电子计算机网络进行电子化转帐支付。这些利用电子计算机系统储存和处理的电子存款或信用支付工具被人们称作“电子货币”，亦称“数据货币”。电子货币的出现，是现代商品经济高度发达和银行转帐清算技术不断进步的产物，在实际经济活动中运用起来较传统货币更为快捷、便利和准确。随着金融电子化的发展，电子货币的应用范围和规模将进一步加大。总之，在历史发展的进程中，币材也经历了若干次大大小小的变化。从一般商品到贵金属，再到纸制货币甚或无形的存款货币、电子货币。随着经济和社会的发展，未来的货币形式可能还会出现动态的发展。二、货币的职能货币的职能与作用(一) 货币的职能货币的职能就是货币本身所具有的功能，是货币本质的具体表现。迄今为止，人们在货币职能方面的共识可概括为两点：一是充当交换媒介，使交换更为便利；二是作为价值的贮藏手段，使财富得以保存、增殖或转移。在具体的表述上，货币的职能有多种说法，如西方著名经济学家凯恩斯将货币的职能概括为交换媒介和贮藏财富两大职能：奥国的晗耶克把货币职能具体化为：购买手段、用作储备、延期支付的标准、核算单位；美国的汉森也将货币的职能表述为四个：交换媒介、记帐单位、延期支付的标准、价值贮藏；当代美国经济学家曼昆和米什金在他们著名的教科书里都将货币的职能表述为：交换媒介、计价单位、价值贮藏。马克思以典型的货币一-黄金为对象提出了著名的货币职能理论。他认为黄金作为货币具有五个职能，它们的排列顺序分别是：(1)价值尺度，即用货币来美现.和衡量其他一切商品的价值。这是货币的一个基本职能。货币发挥价值尺度职能的作用，是把商品的价值表现为同名的量，使它们在质上相同，在量上可以相互比较，从而形成价格，价格就是商品价值的货币表现。货币在执行价值尺度职能时，并不需要现实的货币，只是观念上的或想象中的货币而己。(2)流通手段，即货币在商品流通中充当交换的媒介。流通手段是货币的另一个基本职能。货币执行流通手段后，直接的物物交换就分离成买卖两个相对独立的阶段。执行流通手段的货币，不能是想象的或观念上的货币，必须是现实的货币，尽管执行流通手段职能的货币可以用货币符号来代替，但此时货币与商品价格的关系会发生变化，当其他因素不变时，商品的价格由进入流通领域的货币量来决定。(3)贮藏手段，即货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来的职能。贮藏手段职能是在价值只度和流通手段职能的基础上产生的。(4)支付手段，当货币作为价值的独立运动形式进行单方面转移时，就执行着支付手段的职能。货币立一职能的产生发展是和信用关系的产生和发展密切相关的，随着商品流通的发展，在现金交易基础上往往产生商品的让渡与价值的实现相脱节的情况，于是买卖变成债权债务关系，此时货币作为支付手段的主要作用在于清偿债务。此外，只要没有商品或劳务与货币同时、同地的相向运动时，货币就执行了支付手段的职能，如纯粹的货币借贷、财政收支、信贷收支、工资或劳务收支等；(5)世界货币，当货币超越国界在国际市场上充当一般等价物时，就执行着世界货币职能，具体表现为：作为国际间的支付手段、购买手段以及财富国际转移的手段。马克思认为在贵金属流通条件下，作为世界货币要求货币本身以金银原始的条块形式并按实际重量发挥职能。(二) 资本的作用货币的作用随着金融和经济发展也是发展变化的。在金融和经济发展的初始阶段，货币的作用主要集中在便利交换方面。一方面，货币通过价值尺度的职能，以自身的价值作为尺度来表现和衡量商品的价值，并通过货币单位将商品的价值表现为价格，为商品进入交换创造前提条件；另一方面，货币通过流通手段的职能成为各种商品买卖交易的媒介，克服了物物交换的困难，促进了商品流通与生产。随着金融和经济的发展，货币的作用逐步扩大。首先，货币通过贮藏手段的职能不仅成为保存社会财富的最佳形式，而且可以发挥调节货币流通量的作用，尤其在金属货币流通条件下具有“蓄水池”的作用，货币在由流通转入贮藏或由贮藏进入流通的过程中自发地调节了货币流通量；在信用货币条件下，货币贮藏形成了部分储蓄，对即期社会总需求产生了直接的影响。其次，货币通过发挥支付手段的职能可以进行支付抵消，节约大量的流通费用；还可以开展非现金结算，加速资金周转；通过财政收支和信贷收支促进资金的集中和利用。第三，货币通过发挥世界货币的职能，成为促进了国际贸易和国际大市场的形成。在现代高度发达的市场经济中，货币的作用范围和作用力进一步扩大，在现代市场经济中，人们的一切经济活动都要借助货币信用形式来完成，一切经济政策和调控措施也都要通过货币金融手段来发挥作用，货币信用因素已经渗透到经济生活的方方面面。货币不仅是衡量和表现所有商品和劳务的统一价值尺度，成为在一切经济活动中起媒介和传递作用的交换手段与支付手段，而且成为影响各种名义变量甚至在短期内影响真实变量变动的重要因素，成为国家干预和调节经济运行的主要工具。在微观经济活动中，货币不仅继续发挥着便利交换、贮藏价值、延期支付、节约流通费用、加速资金周转等作用，而且产生了重要的核算功能和资产功能，核算功能是指货币已成为所有微观主体进行经济核算的基本工具，用来计量成本、收益和风险；资产功能则是指货币因具有最强的流动性，能在与其他任何资产进行替代换位的过程中增殖价值。在宏观经济运作中，货币不仅发挥着促进商品生产和流通的作用，而且成为反映和影响总体经济运行的主要指标，成为实现社会产品公平分配的主要形式，更重要的是可以成为推动经济增长的先导力量，成为政府调节物价水平、就业水平、国际收支和经济总量与结构的主要工具。三、当代信用货币的层次划分(一) 划分信用货币层次的必要性所谓货币的层次划分，是指对现实流通中各种信用货币形式按不同的统计口径划分为不同的层次。因为现实经济生活中存在着形形色色的信用货币，随着货币信用经济的不断发展，尤其是自五六十年代以来，由于新的金融工具层出不穷，金融创新浪潮风起云涌，许多新的金融工具都不同程度地具有“货币性”，有的能够直接作为货币发挥作用，有的略加转化就能发挥货币的流通手段和支付手段职能，从而使流通中货币形式多种多样，货币流通的范围不断扩大。但不同形式的货币或具有某种货币职能的金融工具，其“货币性”是有差别的。各国中央银行或货币当属为了有效地管理和调控货币供给和货币供给量，需要对流通中的各种货币形式进行分类，将它们划分为不同的层次，使货币供给的计量和调控有较为科学的口径。(二) 信用货币层次划分的依据长期以来，人们对货币供给口径的具体层次划分上有许多不同观点，但在将金融资产的”流动性”作为划分货币层次的主要依据这点上，看法却是一致的。所谓”流动性”，是指金融资产能够及时转变为现实购买力并使持有人不蒙受损失的能力。流动性越强的金融资产，现实购买力也越强。例如现金就是流动性最强的金融资产，具有直接的现实购买力；定期存款则需要经过提现或者说转成活期支票存款才有现实购买力，故流动性较弱。因此，”流动性”程度不同的金融资产在流通中周转的便利程度不同，现实购买力强弱不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也就不同。因此，按流动性的强弱对不同形式、不同特性的货币划分不同的层次，是科学地分析货币流通状况、正确制定实施货币政策、及时有效地进行宏观调控的必要措施。(三) 国际货币基金组织和各国的货币层次划分按国际货币基本组织的口径，一般情况下，可以将货币层次作如下划分：M0 (现钞)：是指流通于银行体系以外的现钞，即居民手中的现钞和企业单位的备用金，不包括商业银行的库存现金。由于这部分货币可随时作为流通手段和支付手段，因而具有最强的购买力。M1 (狭义货币)：由M0加上商业银行活期存款构成。由于活期存款随时可以签发支票而成为直接的支付手段，所以它是同现金一样最具有流动性的货币。各种统计口径中的”货币”，通常是指M1。由于M1是现实的购买力，对社会经济生活有着最广泛而直接的影响，因此，许多国家都把控制货币供应量的主要措施放在这一层，使之成为政策调控的主要对象。M2 (广义货币)：由M1加准货币构成。所谓准货币，一般是指由银行存款的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信用工具，如银行承兑汇票、短期国库券等构成。准货币本身虽非真正的货币，但由于它们在经过一定的手续后，能比较容易地转化为现实的货币，加大流通中的货币供应量，故又称之为亚货币或近似货币。显而易见，广义货币相对于狭义货币来说，范围扩大了，它包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。M2层次的确立，对研究货币流通整体状况具有重要意变?特别是对金融制度发达国家货币供应的计量以及对货币流通未来趋势的预测均有独特的作用。近年来，许多经济和金融发达国家，就出现了把货币供应量调控的重点从M1向M2转移的趋势。具体到各个国家，对货币层次的划分各不相同，同一层次中的具体内容也存在差异。比如美国联邦储备公报公布M1、M2、M3、L、Debt几个层次的货币供给口径，其中的M1就与日本银行公布的M1、M2+CD、M3+CD、广义流动性中Ml内容不同。我国对货币层次的研究起步较晚，目前中国人民银行所公布的划分口径是：M0：流通中现金；M1 (货币)：M0+活期存款；M2：货币+准货币 (定期存款+居民储蓄存款+其他存款)四、货币制度的形成与演化货币制度的形成与演化货币制度是国家为保持币值稳定和货币流通正常化而对货币的有关要素、货币流通的组织与管理方面等以国家法律形式或国际协议形式加以规定所形成的体系，简称币制。货币制度最早是伴随着国家统一铸造金属货币产生的，国家或君王通过法令对其进行规定和控制，逐步形成了早期的货币制度。早期货币制度是混乱多变的和不完善的。自16世纪以后，随着工业革命和资本主义生产方式的确立，国家货币制度日益明确和健全，各国货币制度的构成也基本上趋于一致。随着贸易国际化、生产国际化和经济全球化的发展，各国之间的货币兑换和货币流通问题日益突出，在各国政府的协商安排下形成了国际货币制度和区域性货币制度。(一) 货币制度的内容及其构成无论是国家货币制度、国际货币制度还是区域性货币制度，根据货币的不同特性主要可分为两类：金属货币制度和不兑现的信用货币制度，货币制度的内容因货币的不同特性而有所差别，其中最主要的差别表现在有关币材和发行方面。但从总体上看，两类货币制度的内容与构成大同小异，大体包括以下几方面的基本内容：1确定货币材料。货币材料简称“币材”，是指用来充当货币的物质，确定不同的货币材料就构成不同的货币本位，如确定用黄金充当货币材料就构成金本位，用白银充当货币材料就构成银本位。确立以哪一种物质作为币材，是一国建立货币制度的首要步骤。究竞选择哪一种币材虽然是由国家确定，但这种选择受客观经济条件的制约，往往只是对已经形成的客观现实从法律上加以肯定。国家不能随心所欲任意指定某种物品作为货币材料，否则，在现实经济活动中也是行不通的。2规定货币单位。货币单位是指货币制度中规定的货币计量单位。货币单位的规定主要有两个方面：一是规定货币单位的名称，在国际习惯上，一国货币单位的名称，往往就是该国货币的名称，如美元、英镑、日元等；二是确定货币单位的“值”，在金属货币条件下，货币的值就是每一货币单位所包含的货币金属重量和成色，在不兑现的信用货币尚未完全脱离金属货币制度时，确定货币单位的值主要是确定货币单位的含金量，当黄金非货币化后，则主要表现为确定或维持本国货币与他国货币或世界主要货币的比价，即汇率。3规定流通中的货币种类。主要是指规定主币和辅币。主币就是本位币，是一个国家流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。主币的最小规格通常是1个货币单位，如1元、1英镑等。辅币是本位货币单位以下的小面额货币，它是本位币的等分，其面值多为货币单位的1%、2%、5%、10%、20%、50%几种，主要解决商品流通中不足1个货币单位的小额货币支付问题。4对货币法定支付偿还能力的规定。在国家干预货币发行和流通的情况下，还要通过法律对货币的支付偿还能力作出规定，即规定货币是无限法偿还是有限法偿。无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付(买东西、还帐、缴税等)，对方都不能拒绝接受；有限法偿是指在一次支付中，若超过规定的数额，收款人有权拒受，但在法定限额内不能拒受。有限法偿主要是针对辅币而言的。5规定货币铸造或发行的流通程序。在金属货币流通条件下，一般规定辅币由国家铸造发行，对本位币则需要明确规定是自由铸造还是限制铸造。信用货币出现后，最初是分散发行的，例如银行券在早期是由各个商业银行自主发行的，但后来为了解决银行券分散发行带来的混乱问题，各国逐渐通过法律把银行券的发行权收归中央银行。在当代不兑现的信用货币制度下，信用货币的发行权都集中在中央银行或指定发行机构。6货币发行准备制度的规定。货币发行的准备制度是指在货币发行时须以某种金属或某几种形式的资产作为其发行货币的准备，从而使货币的发行与某种金属或某些资产建立起联系和制约关系。各国所采用的货币发行准备制度的具体内容，一般均在本国有关法律中予以明确规定。在不同的货币制度下货币发行的准备制度不一，在金属货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属金或银作为准备；在现代信用货币制度下，货币发行的准备制度已经与贵金属脱钩，多数国家都采用以资产主要是外汇资产作准备，也有的国家以物资作准备，还有些国家的货币发行采取与某个国家的货币直接挂钩的方式，盯住美元、法郎或英镑等。各国在准备比例和准备资产上也有差别，目前各国货币发行准备的构成一般有两大类：一是现金准备，现金准备包括黄金、外汇等具有极强流动性的资产；二是证券准备，证券准备包括短期商业票据、财政短期国库券、政府公债券等必须是在金融市场上流通的证券。(二) 国家货币制度的类型及其演变国家货币制度是指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的体系。国家货币制度是一国货币主权的一种体现，由本国政府或司法机构独立制定实施，其有效范围一般仅限于国内。国家货币制度始于国家统一铸造货币之后，自国家货币制度产生以来，各国在不同时期都曾用不同的法令形式对货币的构成要素和货币流通的组织管理进行过种种规定。从历史上看，早期的货币制度较为杂乱，各国间的差异也很大。16世纪以后，随着资产阶级国家政权和资本主义制度的确立，国家货币制度才逐步完善并相对规范与统一。国家货币制度从其存在的具体形式看，大致可分为金属货币制度和信用货币制度两大类。16世纪以后至今国家货币制度的演变经历了从金属货币制度发展为不兑现的信用货币制度的过程，演变的基本形式是：银本位制金银复位制争金本位制不兑现的信用货币制度。1银本位制。银本位制是最早的金属货币制度，早在中世纪，许多国家就采用过银本位货币制度。银本位制的基本内容包括：以白银为主币币材，银币为无限法偿货币，具有强制流通的能力：主币的名义价值与所含的一定成色、重量的白银相等，银币可以自由铸造、自由融化；银行券可以自由兑现银币或等量白银；白银和银币可以自由输出输入。银本位制在16世纪以后开始盛行，至19世纪末期被大部分国家放弃。我国用白银作为货币的时间很长，唐宋时期白银己普遍流通，金、元、明时期确立了银两制度，白银是法定的主币。清宣统二年(1910年)4月政府颁布了币制则例，宣布实行银本位制，实际是银圆和银两并行。1933年4月国民党政府“废两改元”，颁布银本位铸造条例，同年11月实行法币改革，在我国废止了银本位制。2、金银复本位制。金银复本位制是金、银两种铸币同时作为本位币的货币制度，是16一18世纪西欧各国流行的货币制度。其基本特征是：金银两种金属同时作为法定币材，一般情况下，黄金适用于大额批发交易，白银适用于小额零星交易。金银铸币都可以自由铸造、自由输出入国境，都有无限法偿能力，金币和银币之间、金币银币与货币符号之间都可以自由兑换。但这种货币制度由于出现了金价银价两种价格，而且这两种价格随金银市场比价的不断变化而变动，引起价格的混乱，给商品流通带来许多困难，以至于出现被称为”格雷欣法则”的”劣币驱逐良币”的现象。随着交换的进一步发展，这种货币制度被单本位制所取代。3、金本位制。从18世纪末到19世纪初，主要资本主义国家先后从复本位制过渡到金本位制，最早实行本金位制的是英国。金本位制主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。金币本位制是典型的金本位制。其基本特点是：只有金币可以自由铸造，有无限法偿能力；辅币和银行券与金币同时流通，并可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出输入；货币发行准备全部是黄金。在金币本位制下，银行券的发行制度日趋完善，中央银行垄断发行后，银行券的发行准备和自由兑现曾一度得到保证，从而使银行券能稳定地代表金币流通，故被认为是一种稳定有效的货币制度，因为它保证了本位币的名义价值与实际价值相一致，国内价值与国际价值相一致，价值符号所代表的价值与本位币价值相一致，并具有货币流通的自动调节机制，曾经对资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。但是后来随着资本主义经济的发展，特别是帝国主义列强矛盾的加剧所导致的战争，使金币流通的基础不断削弱，第一次世界大战期间，各国停止了金币流通、自由兑换和黄金的自由输出输入，战后也未能能够恢复金币流通，只能改行金块本位制和金汇兑本位制。金块本位制又称生金本位制，是不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。英国于1925年率先实行此制度，规定银行券兑换金块的最低限是1700英镑，法国1928年规定至少21.5万法郎才能兑换金块，这种兑换能力显然不是一般公众所具备的。金汇兑本位制又称虚金本位制，是将本国货币依附于某个实行金本位制国家的货币，同时将黄金存放在该国并与其货币保持固定比价，本币虽然仍有含金量，但不能在国内兑换黄金，只能兑换依附国的外汇，然后用外汇在该国兑换黄金。实行金汇兑本位制的多为殖民地、半殖民地国家。然而，金块本位制和金汇兑本位赳蛊没有维持几年，30年代经济大危机后，各国的金本位制事实上已经不存在了。4不兑现的信用货币制度。不兑现的信用货币制度又称为纯粹的信用货币制度，这种货币制度有三个特点：(1)现实经济中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成。现金体现着中央银行对持有者的负债，银行存款体现着存款货币银行对存款人的负债，这些货币无不体现着信用关系，因此都是信用货币。(2)现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。无论是现金还是存款货币，都是通过金融机构存款的存取、黄金外汇的买卖、有价证券的买卖、银行贷款的发放等金融业务进入到流通中去的，这与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。(3)国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。在纯粹的信用货币制度下，信用货币都是银行的债务凭证，没有实质价值；而信用货币又都是通过金融机构业务活动进入流通的，不具有白发调节机制。因此，一旦信用货币的现实流通数量与客观必要数量不相一致，就会破坏货币流通与商品流通的对应关系，出现通货膨胀或通货紧缩。为了保证货币流通与经济发展的需要相适应，必须由国家对信用货币加以管理和调控，由于中央银行具有”发行的银行”的职能，因此大多数国家都是由中央银行来管理信用货币的发行与流通，运用货币政策来调控信用货币的总量均衡。5我国现行的货币制度。我国现行的货币制度较为特殊。由于我国目前实行”一国两制”的方针，1997、1999年香港和澳门回归祖国以后，继续维持原有的货币金融体制，从而形成了”一国三币”的特殊货币制度。目前规定三种货币各为不同地区的法定货币：人民币是大陆地区的法定货币；港元是香港地区的法定货币、澳门元是澳门地区的法定货币。三种货币各限于本地区流通，人民币与港元、澳门元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩。人民币是由中国人民银行于1948年12月1日发行的，这是新中国货币制度的开端。人民币制度是通过统一各解放区货币、禁止金银外币流通、收兑国民党政府发行的各种货币而确立下来的。目前我国货币制度规定，人民币是信用货币，人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。人民币以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通，中国人民银行依法实施货币政策，对人民币总量和结构进行管理和调控。人民币主币的”元”是我国经济生活中法定计价、结算的货币单位，具有无限法偿能力；人民币辅币的货币单位有”角”和”分”两种，分、角、元均为10进制，辅币与主币一样具有无限法偿能力。人民币由国家授权中国人民银行统一发行与管理。(三) 国际货币制度及其演变国际货币制度亦称国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。国际货币制度通常是由参与的各国政府磋商而定，一旦商定，各参与国都应自觉遵守。国际货币制度一般包括三个方面的内容：国际储备资产的确定，即使用何种货币作为国际间的支付货币；哪些资产可用作国际问清算国际收支逆差和维持汇率可被国际问普遍接受的国际储备资产；一国政府应持有何种国际储备资产用以维持和调节国际收支的需要。汇率制度的安排，即采用何种汇率制度，是固定汇率制还是浮动汇率制，是否确定汇率波动的目标区，哪些货币为自由兑换货币。国际收支的调节方式，即出现国际收支不平衡时，各国政府应采取什么方法进行弥补，各国之间的政策措施如何协调。理想的国际货币制度应该能够促进国际贸易和国际经济活动的发展，主要体现在国际货币秩序的稳定、能够提供足够的国际清偿能力并保持国际储备资产的信心、保证国际收支的失衡能够得到有效而稳定的调节。迄今为止，国际货币制度经历了从国际金本位制布雷顿森林体系牙买加体系的演变过程。具体内容在国际金融学中有详细的讨论。(四) 区域性货币制度区域性货币制度是指由某个区域内的有关国家(地区)通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。区域性货币制度的建立，是以货币一体化理论为依据的。20世纪60年代初，西方经济学家蒙代尔率先提出了”最适度货币区”理论，他认为，要使弹性汇率更好地发挥作用，必须放弃各国的国家货币制度而实行区域性货币制度。他所指的”区域”是有特定含义的最适度货币区，这个区域是由一些彼此间商品、劳动力、资本等生产要素可以自由流动，经济发展水平和通货膨胀率比较接近，经济政策比较协调的国家(地区)组成的一个独立货币区，在货币区内通过协调的货币、财政和汇率政策来达到充分就业、物价稳定和国际收支平衡。区域性货币制度的发展过程大致经历两个阶段：较低阶段：各成员国仍保持独立的本国货币，但成员国之间的货币采用固定汇率制和自由兑换，成员国以外由各国自行决定，对国际储备部分集中保管，但各国保持独立的国际收支和财政货币政策。较高阶段：区域内实行单一的货币；联合设立一个中央银行为成员国发行共同使用的货币和制定统一的货币金融政策，监督各成员国的金融机构及金融市场，对成员国的政府温钉融资，办理成员国共同商定并授权的金融事项等；各成员国之间不再保持独立的国际收支，实行资本市场的统一和货币政策的统一。区域性货币制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。20世纪60年代后，一些地域相邻的欠发达国家首先建立了货币联盟，并在联盟内成立了由参加国共同组建的中央银行，由这种跨国的中央银行为成员国发行共同使用的货币和制定统一的货币金融政策。70年代末欧洲开始了货币一体化进程。目前，实行区域性货币制度的国家主要在非洲、东加勒比海地区和欧洲，西非货币联盟制度、制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度都属于区域性货币制度。本章题库试题：一、名词解释1存款货币2准货币3国家货币制度二、简答题1按照充当货币的材料不同列举你所知道的几种货币形式。2目前各国货币层次划分的主要依据为什么是金融资产的流动性?3货币制度有哪些基本内容?三、论述题1在历史发展过程中为什么各种不同材料的货币形式在当时都能计价流通?2在现代经济生活中货币是如何发挥其职能作用的?3你是如何理解货币制度演化的?第二章利息与利率一、利息与收益资本化(一) 利息的概念利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴。自古以来有了借贷行为，利息作为一种占有他人财物使用权的报酬就已经出现了。早期的利息以实物形式进行支付，随着商品货币经济的发展，利息的支付逐渐过渡到货币形式上来。在不同的社会生产方式下，利息所反映的经济关系也不同。考察利息的本质，必须结合其来源进行分析。在小生产方式下，