资产配置利器指数基金PPT学习教案

会计学1目 录第1页/共36页第2页/共36页 城市城市 平均房价平均房价 平均工资平均工资 房价工资比房价工资比 北京 67951元/9942元/月 6.83 上海 48384元/9802元/月 4.94 广州 26453元/7996元/月 3.31 兰州 9412元/6704元/月 1.40 2017 2017年全国各大主要城市新房价工资年全国各大主要城市新房价工资 如果再考虑房价，一线城市从8年前的2万/平方米到现在的保守来算4万/平方米。也就是说我们需要每年获得年化12%以上的收益，才能抵御“住”的通胀。第3页/共36页第4页/共36页第5页/共36页第6页/共36页固定收益类（银行存款、债券、理财）固定收益类（银行存款、债券、理财）股票股票基金基金房地产房地产 第7页/共36页项项 目目利率水平利率水平调整日期调整日期金融机构人民币存款基准利率2015.10.24活期存款0.35三个月1.10半 年1.30一 年1.50二 年2.10三 年2.75第8页/共36页第9页/共36页第10页/共36页投资结果：七亏二平一赚 友谊小船说翻就翻 放弃投资 怀疑人生 转投“股神”怀抱第11页/共36页为什么要配置指数基金-指数收益高、风险小第二部分第12页/共36页 私募基金私募基金：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（一）净资产不低于1000万元的单位；（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。第13页/共36页第14页/共36页第15页/共36页第16页/共36页 去年市场二八分化现象严重沪深300指数涨幅21.78%全市场平均涨跌幅-13.92%全市场涨跌幅中位数-20.74%全市场股票数量3008全市场上涨股票数量684跑赢沪深300股票数量330（10.97%）21.78%仅有 10.97%的个股跑赢指数数据截止至2017年12月31日-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%350.00%全部A股涨跌幅沪深300涨跌幅第17页/共36页-100.00%-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%中证1000所有成分股涨跌幅中证1000指数涨跌幅 小票是去年的重灾区中证1000指数涨幅-17.35%成分股平均涨跌幅-17.25%成分股涨跌幅中位数-22.80%成分股数量1000成分股下跌股票数量806跑输中证1000股票数量603（60.3%）-17.35%有 60.3%的个股跑输指数数据截止至2017年12月31日第18页/共36页878135824337789338584477156153120533738607874767659826445464078857590835437515543453370496201020304050607080901001963196419651966196719681969197019711972197319741975197619771978197919801981198219831984198519861987198819891990199119921993199419951996199719981999200020012002200320042005200620072008每年被标准普尔500跑赢的普通股票型基金比例(%)在海外成熟市场，战胜指数变得尤为困难，根据美国先锋基金创始人约翰博格的统计，从1963至2008年的46年中，超过一半的时间，共计27年，普通股票型基金不能跑赢市场指数标准普尔500。第19页/共36页u 指数是一篮子股票/债券/商品的集合，收益水平超越个股，波动率小于个股，性价比高u 指数分散化投资，减少“踩雷”风险u 指数成分股完全公开，看得见摸得着u 指数成分股定期调整，与时俱进指数是一篮子股票的集合第20页/共36页 美国 ICI 的2016年底进行的一项调查显示，美国一半的公募基金是投资于特定指数的指数基金 2016年美国持有公募基金的家庭中，有35%的家庭至少持有一只指数基金第21页/共36页 在成熟市场中战胜市场变得越来越难，近几年美国指数投资获得资金青睐，2016年1970亿资金流入了指数基金,2017年更是达到了4750亿美元。美国市场非常注重资产均衡配置，2017年的新增资金中，43%流入国内股票型指数基金，34%流入了债券类指数基金，23%流入了海外指数基金第22页/共36页“大部分投资者，包括机构投资者和个人投资者，早晚会发现，最好的投资股票方法是购买管理费很低的指数基金。”-巴菲特1996年致股东的信“对于大多数想要投资股票的人来说，最理想的选择是收费很低的指数基金。”-巴菲特在2003年致股东的信 2008年巴菲特个人用100万美元打赌：长期投资一只标准普尔500指数基金未来10年内的收益将会“跑赢”普罗蒂杰公司精心选择的5只对冲基金组合。第23页/共36页偏见：中国股票市场的回报远低于美国等主要国家。以沪深300指数为例 2005年1000点到2017年4030点，涨幅303%年年回报23%2009年1848点到2017年4030点，涨幅118%年回报13.1%第24页/共36页截止截止20172017年年1212月月3131日日 累计净值：累计净值：3.0206 3.0206 年回报年回报16.16%成立来：326.68%第25页/共36页如何投资指数基金？第三部分第26页/共36页第27页/共36页“炒基金炒基金”的做法不足取的做法不足取 利用“波段”炒作是许多短线客投资股票的方法，但是如果用在基金的投资上则是大错特错，为什么这样说呢？因为基金不是股票，对于开放式基金而言，不存在价格与价值的差异，不像股票一样受供给需求影响，它由基金管理人的运作业绩决定。即使去“炒波段”也并不容易做好，易方达基金做过一个统计，以公司旗下某股票基金的实际申购赎回情况为例，2007年7月5日，市场处于阶段性低点，当日该基金的申购笔数为566笔；2007年10月16日，市场处于阶段性高点，当日该基金的赎回笔数为1540笔。能够同时做到低点买入，高点卖出的又有多少笔呢？只有2笔，这足以证明，要准确把握波动是多么困难。对于大多数投资者来说，选好基金、进行长线投资才是可靠的方法。第28页/共36页第29页/共36页第30页/共36页第31页/共36页第32页/共36页3000030000元元第33页/共36页第34页/共36页市场观点、测算过程仅供参考，不构成任何投资建议。基金有风险，投资需谨慎。谢谢谢谢第35页/共36页