国际金融(第二版)(刘园)

国际金融（基础篇）基础篇 第一章国际收支第一章 国际收支 教学目的 1.掌握与国际收支相关的基本概念 2.熟悉国际收支涵盖的各种经济交易的内容和国际收支平衡表的账户设置及记账规则 3.学会运用相关理论理解国际收支失衡的原因，失衡的类型，失衡产生的影响和各国政府采取的调节国际收支失衡的措施。NEXT CHAPTER第一节 国际收支与国际收支平衡表 一.国际收支的概念及其特点 1)国际收支的概念 2)国际收支概念的特点 3)国际收支与国际借贷的区别和联系第一节 国际收支与国际收支平衡表 二.国际收支平衡表及其主要内容 （一）国际收支平衡表的概念 （二）国际收支平衡表的编制原理 （三）国际收支平衡表的结构 第一节 国际收支与国际收支平衡表 二.国际收支平衡表及其主要内容 （四）国际收支平衡表的主要内容 1、经常账户 2、资本与金融账户 3、平衡账户 4、错误与遗漏账户第一节 国际收支与国际收支平衡表 三.国际收支差额 1)贸易收支差额（Trade balance）NX=X-M 2)经常账户差额 3)资本与金融账户差额 4)总差额（Overall Balance）第一节 国际收支与国际收支平衡表 四.国际收支平衡表的分析及其作用 （一）国际收支平衡表的分析方法 1.微观分析法 2.宏观分析法 3.纵向比较分析法 4.横向分析比较法 （二）分析国际收支平衡表的作用第二节 国际收支的不平衡及其调节 一.国际收支的平衡与失衡 （一）国际收支平衡的含义 1.国际收支的账面平衡与真实平衡 2.国际收支的主动平衡与被动平衡 3.国际收支的数额平衡与内容平衡第二节 国际收支的不平衡及其调节 一.国际收支的平衡与失衡 （二）国际收支的不平衡及其原因 1.周期性不平衡（Cyclical Disequilibrium）2.结构性不平衡（Structural Disequilibrium）3.货币性不平衡（Money Disequilibrium）4.收入型不平衡（Income Disequilibrium）5.偶然性不平衡（Temporary Disequilibrium）第二节 国际收支的不平衡及其调节 一.国际收支的平衡与失衡 （二）国际收支不平衡对一国经济的影响 1.国际收支逆差的消极影响 2.国际收支顺差的消极影响第二节 国际收支的不平衡及其调节 二.国际收支的调节 （一）外汇缓冲政策 （二）汇率政策 （三）财政政策和货币政策 （四）行政管理政策 1.财政管制 2.外汇管制 3.贸易管制 （五）国际经济合作第二章 国际收支理论教学目的1.了解国际收支的弹性分析法、吸收分析法及货币分析法的内容及基本原理。2.认识各种理论的贡献和局限性，掌握运用相关理论解释现实问题的方法。NEXT CHAPTER第二章 国际收支理论 第一节 价格现金流动机制理论 第二节 弹性分析理论 第三节 吸收分析理论 第四节 货币分析理论 第五节 政策配合调节理论 第六届 蒙代尔弗莱明模型第一节 价格现金流动机制理论 一.价格现金流动机制理论的基本观点 二.对价格现金流动理论的评价第二节 弹性分析理论 一.一般弹性分析 （一）本币贬值对本国出口的作用 （二）本币贬值对本国进口的作用 （三）商品需求弹性与外汇供求曲线的形状 1.外汇需求曲线的形状 2.外汇共给曲线的形状 （四）外汇供求弹性与净出口 第二节 弹性分析理论 一.一般弹性分析 （四）外汇供求弹性与净出口 （五）商品供求弹性与净出口：1、出口商品共给弹性与外汇共给弹性 2、进口商品供给弹性与外汇需求弹性 3、商品供求弹性与净出口第二节 弹性分析理论 二.特殊的弹性分析 （一）马歇尔勒纳条件 （二）小国弹性分析 （三）双重零弹性模型 （四）进出口缺乏弹性条件下编制的滞涨效应 （五）J曲线效应（J-Shaped Curve Effect）（六）短期和长期弹性第三节 吸收分析理论 一.吸收分析理论的基本公式 二.吸收分析理论调节国际收支的政策 （一）国内为充分就业采取之处转换政策 （二）国内充分就业，采取指出变更政策 三.对吸收分析理论的评价第四节 货币分析理论 一.货币分析理论的假设条件 二.货币分析理论的基本观点 三.对货币分析理论的评价第五节 政策配合调节理论 一.米德冲突 二.丁伯根法则 三.政策配合理论（一）斯旺模型（二）蒙代尔的政策配合理论（三）对政策配合调节理论的评价第六节 蒙代尔弗莱明模型 一.IS-LM-BP 模型的基本原理 二.IS-LM-BP 模型中宏观经济调节的政策选择 （一）移动或调节IS曲线的政策选择 （二）移动或调解LM曲线的政策选择 （三）移动或调解BP曲线的政策选择第六节 蒙代尔弗莱明模型 三.资本完全流动情况下的蒙代尔弗莱明模型 （一）小国的蒙代尔佛莱明模型及其政策调节 1.浮动汇率制条件 2.固定汇率制条件 第六节 蒙代尔弗莱明模型 三.资本完全流动情况下的蒙代尔弗莱明模型 （二）大国的蒙代尔弗莱明模型及其政策调节 1.浮动汇率制条件 2.固定汇率制条件第六节 蒙代尔弗莱明模型 三.资本完全流动情况下的蒙代尔弗莱明模型 （三）两国的蒙代尔弗莱明模型及其政策调节 1.固定汇率制 2.浮动汇率制第六节 蒙代尔弗莱明模型 三.资本完全流动情况下的蒙代尔弗莱明模型 （四）资本完全流动情况下的蒙代尔佛莱明模型分析小结 四.对蒙代尔佛莱明模型的评价第三章 外汇汇率 教学目的 理解外汇的动态与静态概念和汇率的概念 熟悉外汇的种类以及外汇在国际经济贸易中的作用 熟练掌握汇率的直接标价法、间接标价法和美元标价法 了解按不同标准划分的各种汇率种类及期间互相关系，固定汇率制和浮动汇率制的内涵和各种表现形态。NEXT CHAPTER第三章 外汇汇率 第一节 外汇与汇率概述 第二节 汇率的决定及其变动 第三节 汇率变动对经济的影响 第四节 汇率制度第一节 外汇与汇率概述 一.外汇 （一）外汇的含义 （二）外汇的特征 （三）外汇的种类 （四）外汇的作用第一节 外汇与汇率概述二.汇率（一）汇率的概念（二）汇率的标记方法 1、直接标价法 2、间接标价法 3、美元标价与非美元标价（三）汇率的种类第二节 汇率的决定及其变动 一.决定汇率的基础 （一）金本体制下汇率的决定与变动 1、金本位制下汇率的决定 2、金本位制下汇率的变动 （二）纸币本位制下汇率的决定与变动第二节 汇率的决定及其变动 二.影响汇率变动的主要因素 1)国际收支状况 5)财政赤字 2)通货膨胀差异率 6)外汇储备 3)利率差异 7)政治因素 4)经济增长率 8)市场心理预期 9)重大国际国内政治事件第三节 汇率变动对经济的影响 一.汇率变动对一国国际收支的影响 （一）汇率变动对贸易收支的影响 （二）汇率变动对非贸易收支的影响 1.汇率变动对无形贸易收支的影响 2.汇率变动对单方转移收支的影响 （三）汇率变动对资本流动的影响 （四）汇率变动对国际储备的影响第三节 汇率变动对经济的影响 二.汇率变动对国内经济的影响 （一）汇率变动对国内物价的影响 （二）汇率变动对国民收入与就业的影响 三.汇率变动对国际经济的影响 （一）汇率变动影响国际贸易的正常发展 （二）汇率变动影响某些储备货币的地位和作用 （三）汇率变动加剧投机和国际金融市场的动荡第四节 汇率制度 一.固定汇率制度（一）固定汇率制的的概念 1.金本位体系下的固定汇率制 2.布雷顿森林体系下的固定汇率制 第四节 汇率制度 一.固定汇率制度 （二）维持固定汇率所采取的措施 1、提高贴现率 2、动用黄金外汇储备 3、外汇管制 4、举借外债或签订互换货币协定 5、实行货币公开贬值第四节 汇率制度 一.固定汇率制度 （三）固定汇率制度的作用 1固定汇率对国际贸易和投资的作用 2固定汇率对国内经济和国内经济政策的影响 （四）固定汇率制度的主要优缺点 第四节 汇率制度 二.浮动汇率制度的概念 （一）浮动汇率制度的概念 （二）浮动汇率制度的类型 第四节 汇率制度 二.浮动汇率制度的概念 （三）浮动汇率制度的作用 1、浮动汇率对金融和外贸的影响 2、浮动汇率对国内经济和国内经济政策的影响 （四）浮动汇率制度的优缺点第四节 汇率制度 三.联系汇率制（一）概念（二）特点（三）局限性 四.中国汇率制度选择 第四章 汇率决定理论 教学目的 熟练掌握和运用购买力平价理论 熟练掌握和运用利率平价理论 掌握资产市场理论中汇率的货币理论和汇率的超调模式NEXT CHAPTER第四章 汇率决定理论 第一节 国际收支理论 第二节 购买力平价理论 第三节 利率平价理论 第四节 现代远期汇率决定理论 第五节 资产市场理论第一节 国际收支理论 一.传统国际收支理论 （一）国际借贷的含义 （二）国际借贷理论的主要观点 （三）国际流动借贷与外汇供求及汇率的关系 二.现代国际收支理论 三.对国际收支理论的评价第二节 购买力平价理论 一.封闭经济中的一价定律 二.开放经济之间的一价定律 三.绝对购买力平价 四.相对购买力平价第二节 购买力平价理论 五.购买力平价的理论基础和基本思路 （一）购买力平价的理论基础 （二）购买力平价理论的基本思路 六.对购买力评价理论的评价 （一）购买力平价理论的局限性 （二）购买力平价理论的贡献第三节 利率评价理论 一.非抵补的利率平价 二.抵补的利率平价 （一）抵补套利 （二）抵补利率平价 （三）套利资金共给弹性与抵补利率平价 （四）对抵补利率平价的检验 1、中性带分析 2、回归分析第三节 利率评价理论 三.利率平价理论的基本思路 四.对利率平价理论的评价第四节 现代远期汇率决定理论 一.套利者行为 二.贸易者行为 （一）出口商的避险选择 （二）进口商的避险选择 三.AT曲线 四.投机者行为 五.均衡远期汇率的决定第五节 资产市场理论 一.汇率的资本组合平衡模式 （一）汇率的资产组合平衡模式的基本思路 （二）汇率的资产组合平衡模式的基本原理及概念 （二）对汇率的资产组合平衡模式的评价第五节 资产市场理论 二.汇率的货币论 （一）汇率的货币论的假设条件 （二）汇率的货币的主要观点 （三）对汇率的货币的评价 三.汇率超调理论 （一）汇率超调理论的基本思路 （二）对汇率超调理论的评价实务篇 第五章 外汇市场业务 教学目的 了解外汇市场的组成、发展及其作用 熟练掌握不同类型外汇交易的操作原理和特点NEXT CHAPTER实务篇 第五章 外汇市场业务 第一节 外汇市场 第二节 即期外汇交易 第三节 远期外汇交易 第四节 外汇掉期 第五节 套汇、套利和进出口报价第一节 外汇市场 一.外汇市场的概念 二.外汇市场的类型 （一）有型外汇市场和无形外汇市场 （二）客户与银行间外汇市场 银行与银行间外汇市场 中央银行与银行间外汇市场 （三）官方外汇市场与黑市第一节 外汇市场 三.外汇交易的参与者 1)外汇银行 2)外汇经纪人 3)中央银行 4)客户第二节 即期外汇交易 一.即期外汇交易的概念 二.外汇交易的报价 三.即期外汇交易的应用 四.即期套汇汇率的计算 五.即期外汇交易的操作第三节 远期外汇交易 一.远期外汇交易的定义 二.远期外汇交易的标价 1)直接标价法 2)差额报价法第三节 远期外汇交易 三.远期汇率的决定 四.远期汇率的计算与套算 1)利率与远期汇率 2)远期汇率的套算第三节 远期外汇交易 五.远期外汇交易的作用 1)套期保值，规避汇率的风险 2)调整外汇银行外汇持有额和资金结构 3)远期外汇交易为外汇投机者提供了机会第三节 远期外汇交易 六.择期外汇交易 1)择期外汇交易的定义 2)择期外汇交易的定价 3)择期外汇交易 七.远期外汇交易的操作第四节 外汇掉期 一.外汇掉期的定义与分类 1、即期对即期的掉期交易 2、即期对远期的掉期交易 3、远期对远期的掉期交易第四节 外汇掉期 二.外汇掉期的报价 三.掉期率的计算 1)规则天数的掉期率 2)不规则天数的掉期率第四节 外汇掉期 四.外汇掉期交易的应用 1)进行套期保值 2)货币转换 3)轧平交易中的资金缺口 4)投机性的掉期业务第五节 套汇、套利和进出口报价 一.套汇交易 1）直接套汇 2）间接套汇 二.套利交易 1）无抵补套利 2）抵补套利第五节 套汇、套利和进出口报价 三.汇率折算与进出口报价 （一）合理运用汇率的买入价与卖出价 1、本币折算为外币时按买入价折算 2、外币折算为本币时按卖出价折算 3、一种外币改为另一种外币报价时，先确定本币和外币，再按照国际外汇市场牌价折算第五节 套汇、套利和进出口报价 三.汇率折算与进出口报价 （二）即期汇率与进口报价 （三）远期汇率与进出口报价第六章 外汇风险防范 教学目的 了解外汇风险的具体类型及其涵义 熟悉国际结算过程中企业面临的各种风险 掌握防范外汇风险的一般方法，并在此基础上了解运用衍生金融工具防范外汇风险的基本原理NEXT CHAPTER第六章 外汇风险防范 第一节 外汇风险概述 第二节 外汇风险测量 第三节 外汇风险管理原则与战略第一节 外汇风险概述 一.外汇风险的含义 1)外汇风险对象 2)风险构成要素第一节 外汇风险概述 二.外汇风险的影响 1)对企业经营战略的影响 2)对企业业务安排的影响 3)对企业信用的影响第一节 外汇风险概述 三.外汇风险的类型 （一）交易风险 1、外汇买卖风险 2、交易结算风险 （二）会计风险 （三）经济风险第二节 外汇风险测量 一.交易风险的测量 1)跨国公司的净现金流量 2)计算交易风险的具体办法第二节 外汇风险测量 二.会计风险的测量 （一）跨级风险的重要性 （二）决定会计风险的因素 1、在国外经营的程度 2、国外子公司所在地 3、会计方法 （三）会计风险举例第二节 外汇风险测量 三.经济风险测量 （一）本币升值的经济风险 1、本币升值对跨国公司现金流入量的经济风险 2、本币升值对跨国公司现净流出量的经济风险第二节 外汇风险测量 三.经济风险测量 （二）本币贬值的经济风险 1、对现金流入类业务的影响 2、对现金流出类业务的影响 第二节 外汇风险测量 三.经济风险测量 （三）间接经济风险 （四）国内企业的经济风险 （五）经济风险的计量第三节 外汇风险管理原则与战略 一.外汇风险管理原则 1)收益最大化原则 2)全面重视原则 3)管理多样化原则第三节 外汇风险管理原则与战略 二.外汇风险管理战略 1)全面避险的管理战略 2)消极的管理战略 3)积极的管理战略第三节 外汇风险管理原则与战略 三.外汇风险管理程序 （一）风险识别 （二）风险衡量第三节 外汇风险管理原则与战略 三.外汇风险管理程序 （三）风险管理方法选择 1、风险控制手段 2、风险融资手段 3、内部风险抑制手段 （四）风险管理实施 （五）监督与调整第七章 国际融资业务 教学目的 掌握国际融资业务的主要类型，国际商业银行贷款的种类和使用方法。熟悉保理业务、福费庭业务、买方信贷、卖方信贷等国际贸易融资方式的特点和使用原则。了解国际租赁和项目融资的原理和操作程序，区分不同融资业务的特点和适用条件。NEXT CHAPTER第七章 国际融资业务 第一节 国际信贷融资 第二节 过节贸易融资 第三节 国际证劵融资第一节 国际信贷融资 一.国际信贷短期融资业务 （一）国际银行短期贷款业务 1、银行同业拆放业务 2、银行对非银行类客户的贷款 第一节 国际信贷融资 一.国际信贷短期融资业务 （二）短期证券业务 1、国库券 2、商业票据 3、银行承兑汇票和商业承兑汇票 4、银行定期存单 （三）贴现业务第一节 国际信贷融资 二.国际信贷中长期融资业务国际商业银行贷款 （一）国际商业银行贷款的概念 （二）国际商业银行贷款的特点 第一节 国际信贷融资 二、国际信贷中长期融资业务国际商业银行贷款 （三）银团贷款 1、银团贷款概述 2、银团贷款的当事人 3、银团贷款流程第一节 国际信贷融资 二.国际信贷中长期融资业务国际商业银行贷款 （三）银团贷款 4、合同的主要条款 5、定价 6、费用 7、期限和结构 8、银团贷款条件的比较选择第二节 国际贸易融资 一、短期进出口贸易融资 1)进口押汇 2)信用证打包放款 3)出口押汇第二节 国际贸易融资 二.远期信用证贸易融资 三.保理业务 1)保理业务的概念 2)保理业务的流程 3)保理业务的主要费用 4)保理业务的特点 5)保理业务的作用第二节 国际贸易融资 四.福费廷业务 1)福费廷的概念 2)福费廷的基本程序 第二节 国际贸易融资 四.福费廷业务 3)福费廷业务与一般贴现业务的不同点 4)福费廷业务与保理业务的不同点 5)福费廷业务对出口商和进口商的作用第二节 国际贸易融资 五.出口信贷 （一）卖方信贷 1、卖方信贷的概念 2、卖方信贷的基本流程 3、卖方信贷对进出口商的作用第二节 国际贸易融资 五.出口信贷 （二）买方信贷 1、买方信贷的概念 2、买方信贷的类型 3、买方信贷的作用 第二节 国际贸易融资 五.出口信贷 （二）买方信贷 4、买方信贷的基本流程 5、买方信贷的贷款原则 6、买方信贷的贷款条件第二节 国际贸易融资 六.混合信贷 1)混合信贷的概念 2)混合信贷的类型第三节 国际证劵融资 一.国际证券市场 1)国际债券市场 2)国际股票市场第三节 国际证劵融资 二.国际证券的发行 1)国际债券的发行 2)国际股票的发行第三节 国际证劵融资 三.国际证券融资的特点 四.国际证券融资的参与者体系篇 第八章 国际货币制度 教学目的 掌握国际货币制度的基本框架和内容，国际货币体系演变的不同历史阶段。了解国际金本位制的特征及作用 熟悉布雷顿森林体系的内容、作用及崩溃原因。熟悉牙买加体系的内容及运行特征 了解欧洲货币体系的产生过程和欧元的作用以及国际货币体系的发展趋势。NEXT CHAPTER体系篇 第八章 国际货币制度 第一节 国际货币制度概述 第二节 国际货币制度的演化 第三节 欧洲货币一体化第一节 国际货币制度概述 一.国际货币制度的主要内容 1)汇率制度的确定 2)国际货币的储备资产的确定 3)国际收支的调节机制 4)各国货币的可兑换性与国际结算的原则第一节 国际货币制度概述 二.国际货币制度的类型 （一）以货币本位为标准对国际货币体系进行分类 1、商品本位制度 2、信用本位制度 3、混合本位制度第一节 国际货币制度概述 二.国际货币制度的类型 （二）以汇率制度为标准对国际货币体系进行分类 1、固定汇率制 2、浮动汇率制 3、介于固定汇率制与浮动汇率制两者之间的汇率制度第二节 国际货币制度的演化 一.国际金本位制 （一）金本位制的特点特点及作用 1、金本位制的特点：统一性，松散性 2、金本位制的作用 第二节 国际货币制度的演化 一.国际金本位制 （二）金本位制的演变以及崩溃 1、金本位制的历史演变 （1）金币本位制 （2）金块本位制 （3）金汇兑本位制 2、金本位制的崩溃及其原因第二节 国际货币制度的演化 二.布雷顿森林体系 （一）布雷顿森林体系建立的时代背景 1、美国方案 2、英国方案第二节 国际货币制度的演化 二.布雷顿森林体系 （二）布雷顿森林体系的主要内容 1、黄金本位制 2、实行可调整的钉住汇率制 3、确定国际收支的调节机制第二节 国际货币制度的演化 二.布雷顿森林体系 （二）布雷顿森林体系的主要内容 4、取消对经常账户的外汇管制，但允许对国际资本流动进行限制 5、建立一个永久性的国际金融机构国际货币基金组织（IMF）（三）布雷顿森林体系的特点 第二节 国际货币制度的演化 二.布雷顿森林体系 （四）布雷顿森林体系的致命缺陷及崩溃 1、储备货币发行国与其他国家之间的利益分配不公平 2、无法克服的“特里芬难题”3、固定汇率制使汇率对国际收支的调节作用失灵 4、美元危机爆发与布雷顿森林体系时代的结束第二节 国际货币制度的演化 二.布雷顿森林体系 （五）布雷顿森林体系时期的国际金融合作 1、成立黄金总库 2、订立货币互换协定 3、提出借贷总安排第二节 国际货币制度的演化 二.布雷顿森林体系 （五）布雷顿森林体系时期的国际金融合作 4、实行黄金双价制 5、创立特别提款权 6、签订史密森协议第二节 国际货币制度的演化 三.牙买加体系 （一）牙买加体系的内容及特点 1、牙买加协议的主要内容 2、牙买加体系的特点和作用 第二节 国际货币制度的演化 三.牙买加体系 （二）国际货币制度的改革 1、国际货币制度改革的主要机构 2、国际货币制度改革的主要方面 第三节 欧洲货币一体化 一.货币一体化的概念 1)汇率政策的协调和汇率制度的合作 2)货币政策的调节 3)资本流动方面的合作 4)设立国际金融机构第三节 欧洲货币一体化 二.欧洲货币一体化的进程 （一）19511971年的货币合作萌芽阶段 （二）19721978年的联合浮动时期 （三）19791998年的欧洲货币体系时期 1、创建欧洲货币单位 2、建立汇率机制 3、建立欧洲货币基金 （四）1999年至今的欧盟单一货币时期第三节 欧洲货币一体化 三.欧元面临的严峻考验 1)欧盟不是一个最优货币区 2)欧盟政治一体化进程是滞后的 3)欧元区严重限制了各国政府运用汇率政策、货币政策、直接管制和财政政策的权力。四.欧洲货币一体化的积极作用第九章 国际金融组织 教学目的 了解国际货币基金组织、世界银行集团以及亚洲开发银行成立的背景与宗旨，组织形式。熟悉有关的贷款的融资条件，把握与这些组织加强金融合作与业务联系的关键和流程。NEXT CHAPTER第九章 国际金融组织 第一节 全球性国际金融组织 第二节 区域性国际金融组织第一节 全球性国际金融组织 一.国际货币基金组织 （一）成立的背景与宗旨 （二）组织形式第一节 全球性国际金融组织 一.国际货币基金组织 （三）资金来源 1、份额 2、借贷 3、信托基金 （四）业务活动 1、汇率监督与政策协调 2、贷款业务第一节 全球性国际金融组织 二.世界银行集团 （一）世界银行 1、世界银行的宗旨与职能 2、世界银行的组织机构 3、世界银行的资金来源 4、世界银行的主要业务活动第一节 全球性国际金融组织 二.世界银行集团 （二）国际开发协会 1、国际开发协会的组织形式 2、国际开发协会的资金来源 3、国际开发协会的主要业务 第一节 全球性国际金融组织 二.世界银行集团 （三）国际金融公司 1、国际金融公司的组织机构 2、国际金融公司的资金来源 3、国际金融公司的运营特点 4、国际金融公司的主要业务第二节 区域性国际金融组织 一.国际清算银行 1)国际清算银行成立的背景及宗旨 2)国际清算银行的业务活动 3)国际清算银行的组织形式 4)国际清算银行的资金来源 5)中国与国际清算银行的联系第二节 区域性国际金融组织 二.亚洲开发银行 1)亚洲开发银行的建立与宗旨 2)亚洲开发银行的组织奇机构 3)资金来源 4)亚洲开发银行的业务活动第二节 区域性国际金融组织三.非洲开发银行 1)非洲开发银行的宗旨 2)非洲开发银行的组织形式 3)非洲开发银行的资金来源及业务活动 第二节 区域性国际金融组织四.泛美开发银行 1)泛美开发银行的宗旨 2)反美开发隐含的组织形式3)反美银行的资金来源及业务活动 第十章 国际金融市场 教学目的 熟悉国际金融市场的概念和构成。掌握国际货币市场、国际资本市场的组成部分，欧洲货币市场的概念、特点和作用。把握国际金融市场发展的趋势尤其是国际金融市场创新的内涵及方式、金融创新工具的特点及具体应用等。NEXT CHAPTER第十章 国际金融市场 第一节 国际金融市场概述 第二节 新型的国际金融市场欧洲货币市场 第三节 国际金融市场创新第一节 国际金融市场概述 一.国际金融市场的概念 （一）国际金融市场的广义和狭义概念 （二）国际金融市场与国内金融市场的区别与联系 1、国际金融市场与国内金融市场的区别 2、国际金融市场与国内金融市场的联系第一节 国际金融市场概述 二.国际金融市场的形成和发展 （一）国际金融市场的形成 （二）国际金融市场的发展 1、纽约、苏黎世和伦敦的“三足鼎立”2、欧洲货币市场的形成和发展 3、发展中国家和地区国际金融市场的建立第一节 国际金融市场概述 三.国际金融市场的类型 （一）按市场功能分类 1、国际货币市场 2、国际资本市场 3、国际外汇市场 4、国际黄金市场第一节 国际金融市场概述 三.国际金融市场的类型 （二）按融资渠道分类 1、国际信贷市场 2、国际证劵市场第一节 国际金融市场概述 三.国际金融市场的类型 （三）按交易对象所在区域和交易币种分类 1、在岸国际金融市场 2、离岸国际金融市场第一节 国际金融市场概述 四.国际金融市场发展的新趋势 1)国际金融市场的规模不断增大 2)国际金融市场的一体化不断加强 3)国际金融市场的证券化趋势不断发展 4)衍生金融工具市场的增速快于现货市场 5)机构投资者的作用日益重要第一节 国际金融市场概述 五.国际金融市场的作用 1)国际金融市场促进了世界经济的发展 2)国际金融市场推动经济全球化的发展 3)国际金融市场有利于调节各国国际收支 4)国际金融市场提供了规避风险的场所 5)国际金融市场促进了全球资源合理分配第二节 新型的国际金融市场欧洲货币市场 一.欧洲货币市场概述 1)欧洲货币和欧洲货币市场的概念 2)欧洲货币市场的特点第二节 新型的国际金融市场欧洲货币市场 二.欧洲货币市场的产生和发展 （一）欧洲货币市场产生于与发展的原因 （二）欧洲货币市场发展的进程 （三）欧洲货币市场与离岸金融中心 1、功能中心 2、名义中心 3、基金中心 4、收放中心第二节 新型的国际金融市场欧洲货币市场 三.欧洲货币市场的构成 （一）欧洲货币信贷市场 1、欧洲货币短期信贷市场 2、欧洲货币中长期信贷市场 第二节 新型的国际金融市场欧洲货币市场 三.欧洲货币市场的构成 （二）欧洲债券市场 1、欧洲债券的概念 2、欧洲债券市场的特点第二节 新型的国际金融市场欧洲货币市场 四.欧洲货币市场的作用及其未来发展趋势（一）欧洲货币市场的作用 1、积极作用 2、消极作用（二）欧洲货币市场的未来发展趋势第三节 国际金融市场创新 一.金融创新的含义及发展 二.金融创新工具 1)票据发行便利 2)互换交易 3)远期利率协定管理篇 第十一章 国际储备 掌握国际储备的概念和作用、国际储备与国际清偿力的区别、国际储备的构成、国际储备的主要来源。了解国际储备管理的主要手段和效果。管理篇 第十一章 国际储备 第一节 国际储备概述 第二节 国际储备体系及其发展 第三节 国际储备管理第一节 国际储备概述 一.国际储备的概念和特征 （一）国际储备的概念 （二）国际储备的特征 1、官方持有性 2、自由兑换性 3、充分流动性 4、普遍接受性 （三）国际储备与国际清偿能力的区别第一节 国际储备概述 二.国际储备的构成与来源 1)国际储备的构成 1政府持有的黄金储备 2政府持有的外汇储备 3特别提款权 4会员国在IMF的储备头寸第一节 国际储备概述 二.国际储备的构成与来源 2)国际储备的来源 1收购黄金 2国际收支顺差 3中央银行干预外汇市场取得的外汇第一节 国际储备概述 三.国际储备的作用 1)弥补国际收支逆差 2)维护汇率稳定 3)提高本币地位 4)增强国际清偿力 5)加强国际竞争优势第二节 国际储备体系及其发展 一.国际储备体系的演变 1)第一次世界大战以前单元化的储备体系 2)二次世界大战之间过渡性的储备体系 3)二战后20世纪70年代初以美元为中心的储备体系 4)20世纪70年代后至今的多元化储备体系第二节 国际储备体系及其发展 二.多元化国际储备体系产生的主要原因 （一）“特里芬难题”的出现 （二）日元、马克的货币地位的上升 第二节 国际储备体系及其发展 二.多元化国际储备体系产生的主要原因（三）西方主要国家国际储备一时的变化 1、美国愿意降低美元的支配地位 2、前联邦德国、日本等硬货币国家愿意把本国货币作为中心储备货币 （四）保持国际储备货币的价值第二节 国际储备体系及其发展 三.多元化国际储备体系的发展特征 1)美元仍居主导地位的国际储备多元化 2)国际储备总额迅速增长 3)国际储备中黄金仍占相当比重，但非黄金储备显著增长 4)国际储备分布不均衡第二节 国际储备体系及其发展 四.多元化国际储备体系建立的深远影响 （一）多元化国际储备体系建立的积极影响 1、缓和国际储备资产供不应求的矛盾 2、打破美元的一统天下，促进各国货币政策的调节 3、有利于各国调节国际收支 4、有利于各国调整储备策略分散风险第二节 国际储备体系及其发展 四.多元化国际储备体系建立的深远影响 （二）多元化国际储备体系带来的难题 1、国际储备资产分散化，加剧通货膨胀 2、多元化国际储备体系增加管理难度 3、多元化国际储备体系无法彻底平抑外汇市场投机第三节 国际储备管理 一.国际储备管理的重要性 1)国际储备资产的汇率风险增大 2)国际储备资产的利率风险增大 3)国际储备资产投资选择和风险同时增加 4)黄金价格剧烈波动对黄金储备价值的影响 5)保持适度的国际储备规模与结构第三节 国际储备管理 二.国际储备水平的管理 （一）国际储备水平的概念 （二）影响国际储备水平的主要因素 1、经济活动规模 2、国际收支差额 3、外汇管制与汇率制度的安排 4、对外资信与融资能力 5、国际收支调节政策的成本和效果第三节 国际储备管理 二.国际储备水平的管理 （二）影响国际储备水平的主要因素 6、持有储备的机会成本 7、金融市场的发达程度 8、对外汇储备的经营与管理水平 9、与他国政府或国际性金融组织的协调程度 10、是否为储备货币发行国第三节 国际储备管理 二.国际储备水平的管理 （三）衡量国际储备水平的主要指标 1、一国的国际储备额同该国的国民生产总值之比 2、一国的国际储备额与该国的外贸总额之比 3、一国的国际储备额与该国的月平均进口额之比第三节 国际储备管理 二.国际储备水平的管理 （四）国际储备水平的确定 1、比例分析法 2、成本收益分析法 3、货币学派分析法 4、标志分析法 第三节 国际储备管理 三.国际储备的结构管理 （一）国际储备结构管理应遵循的原则 （二）储备资产结构管理的内容 1、黄金储备的管理 2、外汇储备的管理 3、储备头寸和特别提款权的管理第三节 国际储备管理 四.我国国际储备管理 （一）我国国际储备管理政策的目标 （二）我国国际储备管理的指导原则 （三）我国的国际储备政策 1、黄金储备政策 2、外汇储备政策 （1）外汇储备规模 （2）外汇储备构成第十二章 国际资本流动 教学目的 掌握国际资本流动的概念 理解国际资本流动的原因及特点 了解国际资本流动的演变 掌握国际资本流动的类型 深刻理解国际资本流动的影响第十二章 国际资本流动 第一节 国际资本流动概述 第二节 利用外债的适度规模与我国的外债管理 第三节 国际债务危机与发展中国家的资本外逃第一节 国际资本流动概述 一.国际资本流动的概念 1)资本的国际性 2)国际资本流动的定义 3)国际资本的输出与如输入第一节 国际资本流动概述 二.国际资本流动的种类 （一）长期资本流动 1、国际直接投资 2、国际间接投资 3、国际中长期信贷第一节 国际资本流动概述 二.国际资本流动的种类 （二）短期资本流动 1、贸易资本流动 2、银行资本流动 3、保值性资本流动 4、投机性资本流动第一节 国际资本流动概述 三.国际资本流动的原因、特征及影响 （一）国际资本流动的原因 1、过剩资本的形成或国际收支大量顺差 2、利用外资策略的实施 3、利润的驱动 4、汇率的变化 5、通货膨胀的变化第一节 国际资本流动概述 三.国际资本流动的原因、特征及影响 （一）国际资本流动的原因 5、通货膨胀的变化 6、政治，经济及战争风险的存在 7、国际炒家的恶性投机 8、其他因素第一节 国际资本流动概述 三.国际资本流动的原因，特征及影响 （二）国际资本流动的特征 1、直接投资高速增长 2、国际资本市场迅速膨胀 3、国际外汇市场交易量扩大 4、跨国公司成为推动国际资本流动的主角第一节 国际资本流动概述 三.国际资本流动的原因，特征及影响 （二）国际资本流动的特征 5、发达国家继续保持国际直接投资的垄断地位 6、国际资本投资主体多元化 7、国际资本流动方向发生重大变化第一节 国际资本流动概述 三.国际资本流动的原因，特征及影响 （三）国际资本流动的影响 1、国际资本流动的积极影响 2、国际资本流动的负面影响第二节 利用外债的适度规模与我国的外债管理 一.利用外债的适度规模 （一）储蓄缺口决定的外债适度规模 （二）外汇缺口决定的外债适度规模 （三）外汇储备需要决定的外债设和规模 第二节 利用外债的适度规模与我国的外债管理 一.利用外债的适度规模 （四）影响适度外债规模的其他因素 1、技术水平 2、国内储蓄转化为资本形成的能力 3、人力资本规模 4、外债风险 5、外债增加出口的能力 6、储蓄率的变动趋势第二节 利用外债的适度规模与我国的外债管理 二.我国的外债管理 （一）我国对外债务状况 1、外债规模连年扩大 2、外债期限结构合理 3、外债来源结构稳定 4、债务指标良好第二节 利用外债的适度规模与我国的外债管理 二.我国的外债管理（二）我国外债管理中存在的主要问题 1、外汇管理局监管能力比较薄弱 2、外债流入度加快 3、外债使用效率不高 4、隐形外债问题严重 3)我国进一步加强外债管理的主要对策第三节 国际债务危机与发展中国家的资本外逃 一.国际债务危机 （一）国际债务危机产生的原因 1、外债规模膨胀 2、外债结构不合理 3、外债使用不当 4、对外缺乏宏观上的统一管理和控制 5、外贸形势恶化，出口收入锐减第三节 国际债务危机与发展中国家的资本外逃 一.国际债务危机 （二）国际债为危机的影响 1、国内投资规模会大幅缩减 2、通货膨胀加剧 3、经济增长会减慢或停滞 4、社会后果严重 5、对国际金融体系的影响 第三节 国际债务危机与发展中国家的资本外逃 一.国际债务危机 （三）解决国际债务危机的措施 1、国际社会完就债务危机的过程 2、债务国缓解缓解危机的措施第三节 国际债务危机与发展中国家的资本外逃 二.发展中国家的资本外逃 （一）资本外逃定义的综述 （二）资本外逃原因 （三）非法资本外逃的主要渠道 1、贸易渠道 2、非贸易渠道 3、投资和融资渠道 4、其他渠道第三节 国际债务危机与发展中国家的资本外逃 二.发展中国家的资本外逃 （四）资本外逃的测算 1、直接测算法 2、间接测算法 （五）资本外逃影响因素的经济计量分析第三节 国际债务危机与发展中国家的资本外逃 二.发展中国家的资本外逃 （六）资本外逃的经济影响 1、对宏观经济的影响 2、对国际收支的影响 3、对宏观经济政策的影响 （七）抑制资本外逃的对策谢谢观看/欢迎下载BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES.BY FAITH I BY FAITH