资源描述
名词A 系数:是不可分散风险的指数，用来反映个别证券收益率的变动对于市场组合收益率变动的敏感性。利用它可以衡量不可分散风险的程度。A ABC分类管理:就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C三类，分别实行按品种重点管理，按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。A安全储备:安全储备就是为防止需求量(或耗用量)和交货期的不确定性而持有的存货。安全储备存货在正常情况下不动用，只有当存货过量使用或送货延迟时才动用。B保险储备:是企业为了防止意外情况的发生而建立的预防性库存，保险储备一般不得动用。B边际资本成本:是指企业每增加一个单位量的资本而形成的追加资本的成本。 B本期收益率:又称直接收益率、当前收益率，指债券的年实际利息收入与买入债券的实际价格的比率。B比例预算法:是利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。B变动利率:利率可以定期调整，一般是根据金融市场行情每半年或一年调整一次。调整后贷款的余额按新利率计息以还本付息。 B变现力:是指某项资产迅速转化为现金的可能性。 B标准差:也称均方差，它也反映随机变量与期望值之间的离散程度，是方差的平方根。 B标准离差率:是指标准差与期望值的比率。 B部分并购:部分并购是指将公司的资产和产权分割为若干部分进行交易而实现公司并购的行为。B并购:并购是兼并与收购的缩略表达形式，英文表达为Merger & acquisition (缩写为M&a)。兼并与收购既有相同点，又有区别。由于在实际运作中它们的联系远远超过其区别，所以兼并与收购常被统称为并购或购并，泛指在市场机制的作用下公司为了获得其他公司的控制权而进行的产权交易活动。 B补偿性余额:是银行要求企业在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额。这里的一定百分比通常为10%20%。 B不可分散风险:又称系统风险或称市场风险，是指某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能性。 B不可提前赎回债券:是指只能按债券期限到期还本，而不能提前偿还本金予以收回的债券。 B不可转换债券:是指债券发行时没有约定可在一定条件下转换成普通股这一特定条件的债券。 C财务:财务泛指财务活动和财务关系； C财务比率:主要是以财务报表资料为依据，将两个相关的数据进行相除而得到的比率。 C财务风险:是指全部资本中债务资本比率的变化带来的风险。当债务资本比率较高时，投资者系将负担较多的债务成本，并经受较多的负债作用所引起的收益变动的冲击，从而加大财务风险；反之，当债务资本比率较低时，财务风险就小。C财务杠杆:主要反映息税前利润与普通股每股收益之间的关系，用于衡量息税前利润变动对普通股每股收益变动的影响程度。 C财务杠杆系数:是指普通股每股收益变动率相当于息税前利润变动率的倍数，主要用于衡量财务风险和预测普通股每股收益。 C财务关系:是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。 C财务管理:是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。C财务活动:是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为。其中资金的运用及收回又称为投资。从整体上讲，财务活动包括筹资活动、投资活动、日常资金营运活动、分配活动。C财务计划:是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果，对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。C财务决策；是指按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。C财务考核:是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程。财务考核与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。C财务控制:指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所规定的财务目标的过程。C财务协同效应:是指并购在财务方面给公司带来收益:包括财务能力提高、合理避税和预期效应。 C财务预测:是根据企业财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动作出较为具体的预计和测算的过程。C财务预算:是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。它是财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实。C财务指标:是指收集传达财务信息，说明资金活动，反映企业生产经营过程和成果的经济指标。 C财务指标体系:是由各种不同的财务指标构成的一系列指标的集合。其中财务比率是其核心。 C财务分析:是指根据企业财务报表等信息资料，采用专门方法，系统分析和评价企业财务状况、经营成果以及未来趋势的过程。C长期借款:是指企业向银行和非银行的金融机构以及其他单位借入的、期限在一年以上的各种借款。主要用于购建固定资产和满足长期流动资金占用的需要。 C长期债券:一般说来是指10年以上的债券，但各国政府对债券的期限划分标准不完全相同。 C偿债基金:是指为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额提取的存款准备金。 C偿债基金:为了在约定的未来时间清偿某一笔债务而等额形成的存款准备金称为偿债基金。C沉没成本:是指过去已经发生，无法由现在或将来的任何决策所能改变的成本。在投资决策中，沉没成本属于决策无关成本。 C成本利润率法:是利用利润总额与成本费用的比例关系确定目标利润的方法。C承担债务式并购:是指并购方以承担目标公司的债务为条件接受其资产并取得产权的一种方式。 C持有期收益率:是指债券持有人在持有期间获得的收益率，能综合反映债券持有期间的利息收入情况和资本损益水平。C筹集费用:是资金在筹集过程中支付的各种费用，包括为取得银行借款支付的手续费；为发行股票、债券支付的广告费、印刷费、评估费、公证费、代理发行费等。 C筹资风险:又称财务风险，是指由于债务筹资而引起的到期不能偿债的可能性。股权资本属于企业长期占用的资金，不存在还本付息的压力，从而其偿债风险也不存在。而债务资金(本)则需要还本付息，所以筹资风险是针对债务资金偿付而言的。C筹资规模:是指一定时期内企业的筹资总额。特征是:层次性、筹资规模与资产占用的对应性、时间性。C筹资总额分界点:是指在现有目标资本结构条件下，保持某一资本成本不变时可以筹集到的资金总限额，即特定筹资方式下的资本成本变化的分界点。 C初始现金流量:即投资开始时（主要指项目建设过程中）发生的现金流量。 C储存变动成本:是指与存货的数量有关的储存成本，如存货资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用等。 C储存成本:是指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等等。C储存固定成本:是指与存货数量的多少无关的储存成本。如仓库折旧、仓库职工的固定月工资等。 C纯利率:又称真实利率，是指通货膨胀为零时，无风险证券的平均利率。通常把无通货膨胀情况下的国库券利率视为纯利率。 D代理成本:是指为鼓励代理人采取使委托人利益最大化的行为而付出的代价，如设计和实施各种监督、约束、激励和惩罚等措施而发生的成本。 D代理问题:是指在执行契约之前或在执行契约过程中，代理人有意选择违背契约的行为。 D到期风险:是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。 D敌意并购:是指并购公司在收购目标公司股权时虽然遭到目标公司的抗拒，仍然强行收购，或者并购公司事先并不与目标公司进行协商，而突然直接向目标公司股东开出价格或收购要约。 D抵押借款:是企业用抵押品为抵押向银行借款。抵押品可以是不动产、机器设备等实物资产，也可以是股票债券等有价证券。企业到期不能还本付息，银行等金融机构有权处置抵押品，以保证其贷款安全D抵押债券:是指以企业财产作为担保而发行的一种公司债券。企业可作抵押品财产有:不动产、动产和企业持有的债券、股票。 D递延年金:又称延期年金，指第一次收付款发生在第二期，或第三期，或第四期的等额的系列收付款项。 D订货成本:是指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电话费等支出。 D订货的变动成本:是指与订货次数有关的订货成本，如差旅费、邮资等。 D订货的固定成本:是指订货成本中与订货次数无关的成本，如常设采购机构的基本开支等。 D订货提前期:是指从提出订货到收到订货的时间间隔。 D定基对比分析法:又称指数分析法，是将连续数年的财务比率数据分别和某基年比较，以便分析观察其变动趋势的方法。 D独立项目:是指不受其他项目的影响而进行选择的项目，也就是说，这个项目的接受既不要求也不排除其他的投资项目。 D短期筹资:指为满足企业临时性流动资金需要而进行的筹资活动。企业的短期资金一般是通过流动负债的方式取得，短期筹资也称为流动负债筹资或短期负债筹资。 D短期债券:指期限在一年以内的债券。 F方差:它是反映随机变量与期望值之间离散程度的数值。 F非上市债券:非上市债券不在证券交易所上市，只能在场外交易，流动性差。一般说来，不能转让的债券，不具流通性，持有人在蒙受损失时无能为力，作为补偿要给予较高的利率才能抵消其风险。 F风险:是指事件本身的不确定性，或某一不利事件发生的可能性。财务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。 F风险调整贴现率法:就是通过调整净现值公式的分母，将贴现率调整为包括风险因素的贴现率，然后再进行项目的评价。 F浮动利率:利率按市场利率的变动可以随时调整。常常采用基本利率加成计算。通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5 至2个百分点作为浮动利率。到期按面值还本，平时按规定的付息期采用浮动利率付息。 F浮动利率债券:是根据市场利率定期调整的中、长期债券。 F附加效应:是指在估计投资现金流量时，要以投资对企业所有经营活动产生的整体效果为基础进行分析，而不是孤立地考察某一个项目。 F附认股权证:认股权证通常伴随公司长期债券一起发行，这种债券可以称为附认股权证债券。 F附属信用债券:附属信用债券是指债券持有人在公司清偿是拥有债券的排列次序低于信用债券和其他债券，但高于优先股和普通股。 F复利:它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息。即“利滚利”。 F发行市场:又称为一级市场，主要处理金融工具的发行与最初购买者之间的交易。F货币市场:又称短期金融市场，是指以期限在1年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场。G概率:是用来表示随机事件发生可能性大小的数值。 G杠杆收购:收购方以目标公司的资产为抵押，通过举债融资对目标公司进行收购的一种方式。 G杠杆租赁:是指如果设备购置成本所需资金的一部分(10%-20%)由出租人承担，其余大部分资金由出租人向贷款人以租赁设备作为资产抵押而获得，这种租赁方式称为杠杆租赁。 G公司的总风险:公司经营风险和财务风险的总和构成了公司的总风险。 G公司价值:是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之和。 G购买式并购:是指并购方出资购买目标公司的资产以获得其产权的一种方式。并购后，被并购公司的法人主体地位随之消失。 G购置成本:是指存货本身的价值，经常用存货数量与单价的乘积来确定。 G股东权益比率:又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比重。 G股利:是股息和红利的总称。股利是公司从税后利润中分配给股东的，是公司对股东投资的一种回报。 G股利政策:指公司对其收益进行分配或留存以用于再投资的策略，通常用股利支付率（每股股利/每股收益）表示。股利支付率的高低会影响公司留存收益和内部筹资数额，股利支付率越低，公司的留存收益就越多，通过外部筹资的数额就越少；反之亦同。 G股票发行价格:是指股份公司发行股票时，将股票出售给投资者所采用的价格，也是投资者认购股票时所必须支付的价格。 G股票分割:是指将一面额较高的股票交换成数股面额较低的股票的行为。股票分割不属于某种股利，但其所产生的效果与发放股票股利十分相近。就会计而言，股票分割对公司的财务结构不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股数增加、每股面值降低，并由此使每股市价下跌，而资产负债表中股东权益各账户的余额都保持不变，股东权益合计数也维持不变。 G股票股利:是指公司将应分给投资者的股利以股票的形式发放。从会计的角度看，股票股利只是资本在股东权益账户之间的转移，而不是资本的运用。即它只不过是将资本从留存收益（或资本公积）账户转移到其他股东权益账户。它并未改变每位股东的股权比例，也不增加公司资产。 G股票回购:是指公司出资购回其本身发行的流通在外的股票。股票回购实际上是现金股利的一种替代形式，股票回购后，公司资产总额与权益总额同时减少。 G股票价格:股票在证券市场上的交易价格。是市场上买卖双方进行竞价后产生的双方均能接受的价格。 G股票价值:指其预期的未来现金流入的现值，是股票的真实价值，又称股票的内在价值或理论价值G股票交换比率:即目标公司每股股票可换取并购公司股票的数量。 G股权资本:是企业依法筹集并长期拥有、自主支配的资金。我国企业股权资本主要包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润等内容，可分别划入实收资本(或股本)和留存收益两大类。它是出资者投入企业的资产及其权益准备，是一种高成本、低风险资本。G固定利率:贷款利率经借贷双方商定后通常不再变动。 G固定利率债券:具有固定的利息率和固定的偿还期，是传统的债券，也叫普通债券。 G柜台方式:又称店头交易，通过交易网络组织的金融市场，其中证券交易所是最重要的交易中介。这种方式所确定的买卖成交价格不是通过竞价方式实现的，而是由证券交易所根据市场行情和供求关系自行确定的。 H合并:合并(Combination)是指两家以上的公司依契约及法令归并为一个公司的行为。公司合并包括吸收合并和创新合并两种形式:前者是指两个以上的公司合并中，其中一个公司因吸收了其他公司而成为存续公司的合并形式，后者是指两个或两个以上的公司通过合并创建了一个新的公司。 H横向百分比分析法:是将前后期财务报表上的相同项目，作横向的百分比分析的一种方法。 H横向并购:是指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为。 H互斥项目:是指多个互相排斥，不能同时并存的方案。 H回购协议:是指银行或经纪商向公司出售某种短期证券时，同意在特定的时期内以特定的价格购回这种证券。 H回收期:指通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的时间。 H会计收益率:是指投资项目年平均净收益与该项目平均投资额的比率。 H会计盈亏平衡分析:是指项目年收入与年成本相等时的销售水平的确定。 H混合并购:是指处于不同产业领域、产品属于不同市场，且与其产业部门之间不存在特别的生产技术联系的公司之间的并购行为，即两个或两个以上相互没有直接投入产出关系公司之间的并购行为，是跨行业、跨部门之间的并购。 H货币时间价值:是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。 H获利指数:又称现值指数，是指投资项目未来现金流入量现值与现金流出量现值的比值。 J机会成本:是指投资决策中，从多种方案中选取最优方案而放弃次优方案所丧失的收益。 J基础性金融市场:是指以基础性金融产品为交易对象的金融市场，如商业票据、企业债券、企业股票的交易市场。J激进型筹资策略:这是一种扩张型筹资策略，按照这种筹资策略，企业短期筹资方式筹措的资金不仅能满足企业临时性流动资产的需要，还能解决一部分永久性流动资产的资金需要。 J记名债券:是指债券上记载债权人的姓名或名称，并在发行单位或代理机构进行登记的债券。转让时原持有人要背书，办理相应的过户手续。通常记名债券可以挂失。 J加权平均资本成本:又称为综合资本成本，是以各种不同筹资方式的资本成本为基数，以各种不同筹资方式占资本总额的比重为权数计算的加权平均数。 J加权平均资金成本:是指个别资金成本的加权平均数，其权数是个别资金占全部资金的比重，J价值评估:是指买卖双方对标的物（股权或资产）做出的价值判断。通过一定的方法评估标的物对自己的价值，可以为买卖是否可行提供价格基础。 J间接并购:是指并购公司并不直接向目标公司提出并购要求，而是在证券市场上以高于目标公司股票市价的价格大量收购其股票，从而达到控制该公司的目的。 J兼并:通常是指一家企业以现金、证券或其他形式购买取得其他企业的产权、使其他企业丧失法人资格或改变法人实体，并取得对这些企业决策控制权的经济行为。兼并是合并的形式之一，等同于我国公司法中的吸收合并，指一个公司吸收其他公司而存续，被吸收公司解散。 J金融工具:是指融通资金双方在金融市场上进行资金交易、转让的工具，借助金融工具，资金从供给方转移到需求方。J金融机构:主要是指银行和非银行金融机构。J金融市场:是指资金供应者和资金需求者双方通过一定的金融工具进行交易而融通资金的场所。J金融市场利率:它是资金使用权的价格，即借贷资金的价格。 J金融衍生品交易市场:是指以金融衍生品为交易对象的金融市场，如远期、期货、掉期(交换)、期权，以及具有远期、期货、掉期(交换)、期权中一种或多种特征的结构化金融工具的交易市场。J金融债券:是经中央银行或其他政府金融管理部门批准，由银行或其他金融机构发行的债务凭证。 J经济批量:又称经济订货量，是指使存货的相关总成本最低的进货批量。 J经营风险:是指由于生产经营上的原因给企业的利润额或利润率带来的不确定性。 J经营杠杆:反映销售量与息税前利润之间的关系，主要用于衡量销售量变动对息税前利润的影响。 J经营杠杆系数指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数，主要用于衡量风险和预测息税前利润J经营现金流量:是指项目建成后，生产经营过程中发生的现金流量。 J经营协同效应:由于经济的互补性及规模经济，两个或两个以上的公司合并后可提高其生产经营活动的效率，这就是所谓的经营协同效应。 J净现值:一个项目的净现值是指在整个建设和生产服务年限内，各年现金净流量按资本成本率或投资者要求的最低收益率计算的各年现值之和。 J净资产收益率:又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。 K可分散风险:又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些因素给个别证券带来经济损失的可能性。非系统风险与公司相关。它是由个别公司的一些重要事件引起的。 K可提前赎回债券:是指债券发行时约定发行单位可在债券到期前的某一时间以某一价格提前偿还本息的债券。 K可转换债券:是一种以公司债券(也包括优先股)为载体，允许持有人在规定的时间内按规定的价格转换为发行公司或其他公司普通股的金融工具。 K可转让大额存单:是从普通的银行存单发展而来的，银行接受客户的定期存款，通常向客户提供存单作为凭证，存单持有人凭以收取存款利息，并在到期时用存单换回存入的资本。 K控股式并购:是指一个公司通过购买目标公司一定比例的股票或股权达到控股以实现并购的方式，被并购方法人主体地位仍存在。 L利息保障倍数:是指企业息税前利润与利息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 L流动比率:是流动资产与流动负债的比率。 L流通在外债券:是指已在市场上流通了一段时间的债券，其价格会和面值有较大区别并且不稳定。 L流通市场:又称为二级市场，它主要处理现有金融工具转让和变现的交易。L利润增长百分比法:是根据有关产品上一期间实际获得的利润额和过去连续若干期间的平均利润率增长幅度(百分比)，并全面考虑影响利润的有关因素的预期变动而确定企业目标利润的方法。L量本利分析法:是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。L零息债券:又称纯贴现债券，是一种只支付终值的债券。M买入期权:又称看涨期权，它赋予投资者在合约有效期限内按某一确定价格买进一定数量的有价证券或期货的权利。 M卖出期权:又称看跌期权，它赋予投资者在合约有效期限内按某一确定价格卖出一定数量的有价证券或期货的权利。 M卖方融资:也叫推迟支付，是指并购方暂不全部偿付价款，而是承诺在未来一定时期分期分批偿还价款给目标公司的支付方式。 M敏感性分析:是衡量不确定因素的变化对项目评价标准（如净现值、内部收益率）的影响程度。 M目标现金持有量:目标现金持有量是使总成本最小的现金持有量。 N内部收益率:就是项目净现值为零时的贴现率或现金流入量现值与现金流出量现值相等时的贴现率。 N年金:在一定时期内每隔相同的时间发生相同数额的系列收复款项。如折旧、租金、利息、保险金等。 N年均费用法:是指通过计算各备选方案中的年均费用来进行方案比选的一种方法，它适于收入相同但计算期不同的方案。 P拍卖方式:以拍卖方式组织的金融市场。这种方式所确定的买卖成交价格是通过公开竞价形式形成的。 P普通年金:是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项。 Q企业财务管理体制:是明确企业各财务层级财务权限、责任和利益的制度，其核心问题是如何配置财务管理权限，企业财务管理体制决定着企业财务管理的运行机制和实施模式。Q企业财务：是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各方面的经济关系。 Q期权:是指未来某一时间的选择权。Q期权合约:买卖双方达成的一种可转让的标准化合约。它是一种不对称合约。它使期权持有人始终处于主动地位；而期权立约人则处于被动地位。 Q期望值:是指随机变量以其相应概率为权数计算的加权平均值。 Q权利金:即期权价格，指期权合约持有人为拥有期权而支付的费用。它的确定主要受合约期限、履约价格及标的物交易的活跃程度影响。 Q权益乘数:是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。 Q缺货成本:是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本（紧急额外购入的开支会大于正常采购的开支）。 Q确定等值法:是通过调整净现值公式的分子，确定与风险性现金流量带来同等效用的无风险现金流量，然后用无风险利率贴现，计算项目的净现值，以此作为决策的基础。 Q确定等值系数:是指有风险的现金流量相当于无风险的现金流量的金额，它可以把各年有风险的现金流量换算成无风险的现金流量。 Q取得成本:是指为取得某种存货而支出的成本。具体包括订货成本和购置成本。 R认股权证简称认股证:是持有者购买公司股票的一种凭证，它允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的公司股票。 R认股证溢价:是指认股权证市场价值与理论价值之间的差额，认股权证溢价大小与相关股票市场价值的变动有密切关系。 R融资租赁与经营租赁:如果在一项租赁中，与资产所有权有关的全部风险或收益实质上已经转移，这种租赁称为融资租赁；否则为经营租赁。 R融资租赁市场:是通过资产租赁实现长期资金融通的市场，它具有融资与融物相结合的特点，融资期限一般与资产租赁期限一致。S善意并购:是指并购公司事先与目标公司协商，征得其同意并谈判达成收购条件的一致意见而完成收购活动。 S商业票据:是由信誉较高的大公司发行的短期无担保票据。 S商业信用:是指在商品交易过程中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。它是企业交易过程中的一种自然筹资。包括:应付账款、应付票据和预收账款。 S上市债券:指经由政府管理部门批准，在证券交易所内买卖的债券，也叫挂牌券。 S使用费用:是企业为占用资金而发生的支出。包括:银行借款的利息、债券的利息、股票的股利等。一般而言，使用费用是资本成本的主要组成部分。 S市况测定比率:反映企业市场价值的比率。主要指标有:每股收益、每股股利、股利发放率和市盈率等。 S市盈率:是指普通股每股市价与每股收益的比值。它用来反映投资者对单位收益所愿支付的价格。S收付实现制:是权责发生制的对称，是以款项的实际收付为标准，来确定本期收益和费用的一种会计处理方法。采用这种方法，凡在本期内实际收到的收益和付出的费用，不论其是否属于本期，均作为本期的收益和费用处理。 S收购:是指买方企业从卖方企业购入资产或股票以获得对卖方企业的控制权。收购是企业资本经营的一种形式，既有经济意义，又有法律意义。收购的经济意义是指一家企业的经营控制权易手，原来的投资者丧失了对该企业的经营控制权，实质是取得控制权。从法律意义上讲，我国证券法的规定，收购是指持有一家上市公司发行在外的股份的30%时发出要约收购该公司股票的行为，其实质是购买被收购企业的股权。 S收益法:是根据目标公司的收益和市盈率确定其价值的方法，也可称为市盈率模型。 S收支预算法:就是将预算期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算表内，以确定收支差异，采取适当财务对策的方法。收支预算法意味着:在编制现金预算时，凡涉及现金流动的事项均应纳入预算，而不论这些项目是属于资本性还是收益性的。S售后回租:是指设备的制造者在出售某项设备后，立即按照特定条款从购买者手中租回该项设备的一种租赁方式 。 S双向期权:又称双重期权，指投资者可同时购买某一证券或期货的买入期权和卖出期权，以便在证券或期货价格频繁涨跌变化时获益。 S速动比率:是速动资产与流动负债的比率。 S随机变量:是指经济活动中，某一事件在相同的条件下可能发生也可能不发生的事件。 S上加法:是企业根据自身发展、不断积累和提高股东分红水平等需要，匡算企业净利润，再倒算利润总额(即目标利润)的方法。T投资风险:它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。 T投资组合:是指由一种以上证券或资产构成的集合。一般泛指证券的投资组合。 T投资资本回报率法:是利用利润总额与投资资本平均总额的比例关系确定目标利润的方法。W违约风险:是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。违约风险的大小与借款人信用等级的高低成反比。 W稳健型筹资策略:这是一种较为谨慎的筹资策略，按照这种筹资策略，企业的一部分临时性流动资产要靠长期筹资方式来解决，即企业的短期筹资少于企业临时性流动资产 。 W无差别点:是指使不同资本结构的每股收益（EPS）相等时的息税前利润（EBIT）。 W无差别曲线:它是这样一簇曲线，同一无差别曲线上的每一点的效用期望值是相同的，而每一条位于其左上方的无差别曲线上的任何投资点都优于右下方无差别曲线上的任何投资点。 W无记名债券:是指不需在债券上记载持有人的姓名或名称，也不需在发行单位代理机构登记造价的债券。此种债券可随意转让，不需办理过户手续。 X吸收股份式并购:是指并购公司通过吸收目标公司的资产或股权入股，使目标公司原所有者或股东成为并购公司的新股东的一种并购手段。 X先付年金:又称为预付年金，是指一定时期内每期期初等额的系列收付款项。 X先决投资:是指只有先进行该项目投资后，才能使其后或同时进行的一起或多起投资得以实现收益的投资。其风险收益主要是由自身的风险收益决定的。X现金:是指在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金。现金是企业中流通性最强的资产，包括库存现金、银行存款和银行本票、银行汇票等。 X现金比率:是现金和现金等价物与流动负债的比率。 X现金浮游量:是指由于企业提高收款效率和延长(不是缩短)付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。X现金净流量:是指在项目计算期内由每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标，它是长期投资决策评价指标计算的重要依据。 X现金流量:是指在一定时期内，投资项目实际收到或付出的现金数。X现金流出量:是指投资项目增加的现金支出额。包括:1）固定资产投资支出，即厂房、建筑物的造价、设备的买价、运费、设备基础设施及安装费等。2）垫支流动资金，是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资金增加额。3）付现成本费用，是指与投资项目有关的以现金支付的各种成本费用。4）各种税金支出。 X现金流入量:是指投资项目增加的现金收入额或现金支出节约额，包括:1）收现销售收入。2）固定资产残值变现收入以及出售时的税赋损益。3）垫支流动资金的收回。4）其他现金流入量。指以上三项指标以外的现金流入项目。 X现金预算:基于现金管理的目标，运用一定的方法，依托企业未来的发展规划，在充分调查分析各种现金收支影响因素的基础上，合理估测企业未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动。X信用政策:即应收账款的管理政策，是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确定的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账方针三部分内容。X现金折扣:现金折扣是在客户提前付款时给予的优惠。 X现金周转期:是指从购买存货支付现金到收回现金这一期间的长度。 X现值:又称为本金，是指一个或多个发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。 X相关系数:是用来反映两个随机变量之间相互关系的相对数。 X销售百分比法:是根据销售收入与资产负债表和利润表有关项目之间的比例关系，预测各项目资金需要量的方法。 X销售收入利润率法:是利用销售利润与销售收入的比例关系确定目标利润的方法。X协方差:是用来反映两个随机变量之间的线性相关程度的指标。X信用标准:是指公司决定授予客户信用所要求的最低标准。如果客户达不到该项信用标准，就不能享受公司按商业信用赋予的各种优惠，或只能享受较低的信用优惠。 X信用成本:应收账款信用成本是指企业持有一定应收账款所付出的代价，包括:机会成本、管理成本和坏账成本。 X信用额度:是指银行对借款人规定的短期无担保贷款的最高限额。 X信用风险:是指公司不能收回赊销商品的货款而发生坏账损失的可能性。 X信用期限:是指公司允许客户从购货到支付货款的时间限定。 X信用条件:是指公司要求客户支付赊销款的条件。一般包括信用期限、现金折扣和折扣期限。 X信用债券:是指没有抵押品，完全靠公司良好的信誉而发行的债券。通常只有经济实力雄厚、信誉较高的企业才有能力发行这种债券。 Y银行:是指经营存款、放款、汇兑、储蓄等金融业务，承担信用中介的金融机构，包括各种商业银行和政策性银行。Y预算:是企业在预测、决策的基础上，以数量和金额的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、财务等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动的详细安排。Y银行承兑票据:银行承兑票据是由商业银行承兑的汇票。 Y应收账款:是指公司因赊销产品或提供劳务而形成的应收款项，是公司短期投资的主要组成部分。 Y应收账款收现保证率指标:是企业既定会计期间预期必要现金支付需要数量扣除各种可靠、稳定性来源后的差额，必须通过应收账款有效收现予以弥补的最低保证程度，是企业控制应收账款收现水平的基本依据。Y盈亏平衡现值分析:是指项目的净现值为零时的销量水平确定。 Y营业现金流量:是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。营业现金流量一般以年为单位进行计算。如果一个投资项目的年销售收入等于营业现金收入，付现成本（指不包括折旧的成本）等于营业现金支出，那么，年营业现金净流量的计算公式为:每年净现金流量（NCF）每年营业收入付现成本所得税或每年净现金流量（NCF）净利润折旧。Y营运能力比率:用来衡量企业在资产管理方面的效率，通常指资产的周转速度。主要包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。 Y永续年金:是指无限期支付的年金，永续年金没有终止的时间，即没有终值。 Y优先股价值:是优先股未来各期现金流入量按投资者要求的收益率折现的现值之和。 Z权责发生制:指凡是应属本期的收入和费用，不论其款项是否收到或付出，都作为本期的收入和费用处理；反之，凡不属于本期的收入和费用，即使款项在本期收到或付出，也不应作为本期的收入和费用处理。 Z再订货点:是指在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时，尚有存货的库存量。 Z再投资风险:是指由于利率下降，使购买短期债券的投资者于债券到期时，找不到获利较高的投资机会而发生的风险。 Z增量收益分析法:根据增量净现值、增量内部收益率或增量获利指数等任一指标进行方案比选的方法。 Z债券:是筹资单位为筹集资金而发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。其目的是为了筹集大型建设项目的长期资金。 Z债券到期日:债券的到期日指偿还本金的日期。 Z债券的当前收益率:债券的当前收益率等于债券的年利息与债券当前市场价格之比。 Z债券调换分析:是比较新旧两种债券的债务成本及成本节约额，并以此进行决策的分析。 Z债券发行价格:债券有效期限内企业未来现金流出按市场利率的折现值。即企业未来应付利息和本金折现值之和。 Z债券面值:是指设定的票面金额。它代表发行人借入并且承诺于未来某一特定日期偿付给债券持有人的金额。 Z债券票面利率:是指债券发行者预计向投资者支付的利息占票面金额的比率。 Z债券评级:是衡量违约风险的依据。它是由专门的债券评信机构对不同公司债券的质量做出的评判。债券质量通常以信用等级来表示。信用等级越高，债券的质量越好，说明债券的风险小，安全性强。 Z债券期限:是指债券从发行到偿还本金或发行者提前赎回时的时间长度。 Z债券契约:是债券发行人和代表债券持有者利益的债券托管人之间签订的具有法律效力的协议。契约中包括该项借款的具体条款，其中的大多数条款是为保护债券持有人的利益而设置的。 Z债务减让:是指债权人自愿减少对债务公司的索偿权。它是通过债权人与债务人之间，或债权人之间达成债务和解协议来进行。采用这种方式可以避免各种繁杂的法律程序和支出，所收回的款项将高于或稍低于强迫公司清算而收回的款项。 Z折扣期限:是为客户规定的可享受现金折扣的付款时间。 Z折现现金流量法:通过估计并购引起的期望的增量现金流量和折现率来确定最高可接受的并购价格。 Z折衷型筹资策略:这是介于折扣期限和折现现金流量法两者之间的一种筹资策略 。 Z整体并购:指资产和产权的整体转让，是产权的权益体系和资产不可分割的并购方式。其目的是通过资本迅速集中，增强公司实力，扩大生产规模，提高市场竞争能力。 Z证券投资风险:指投资者在证券投资过程中遭受损失或达不到预期收益的可能性。它可以分为两类，即经济风险和心理风险。证券投资所要考虑的风险主要是经济风险。 Z政府债券:指政府作为发行人的债券，通常由财政部发行，政府担保，我国习惯上把政府债券称公债。 Z直接并购:指并购公司直接向目标公司提出并购要求，双方通过一定程序进行一定的磋商，共同商定完成并购的各项条件，进而在协议的条件下达到并购的目的。 Z直接对比分析法:是将连续数年的各项财务比率数据进行分析，以便分析观察其变动趋势的方法。这种分析也可与同行业的财务比率数据进行比较，以便分析与同行业相比的变动趋势。 Z直接租赁:指由出租人在资本市场上筹集资本，并向设备制造商支付货款后取得设备，然后直接出租给承租人的一种租赁方式。 Z中期债券:指期限在一年以上，一般在10年以下的债券。 Z终结现金流量:指项目经济寿命终了时发生的现金流量。 Z终值:又称为本利和，是指一个或多个现在或即将发生的现金流量相当于未来某一时刻的价值。 Z周转信贷协议:指银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定，它是正式的贷款承诺。 Z转换比率:是指每份可转换债券可转换成普通股的股数。 Z资本成本:是指企业为筹集和使用资金而付出的代价，它包括筹集费用和使用费用两部分。 Z资本回收额:是指在给定的年限内等额回收或清偿初始投入的资本或所欠的债务，这里的等额款项为年资本回收额。 Z资本结构:是指公司长期资本(长期负债、优先股、普通股)的构成及其比例关系。注意这里我们讨论的资本结构是不包括短期负债的，如果考虑短期负债，也就是将负债表的右方考虑进去，则称公司的财务结构，即一个公司全部资产的资本结构。 Z资本市场；又称长期金融市场，是指以期限在1年以上的金融工具为媒介，进行长期资金交易活动的市场，包括股票市场和债券市场。Z资本资产定价模式:它是在一些基本假设的基础上得出的用来揭示多样化投资组合中资产的风险与所要求的收益之间关系的数学模型。 Z资产负债率:又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的比率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。 Z资产价值基础法:指通过对目标公司的资产进行估价来评估其价值的方法。 Z资产重组:是指对一定重组企业范围内的资产进行分拆、整合或优化组合的活动，它是企业重组的核心。发生财务危机的公司进行资产重组方式主要包括三种:出售非核心资产，与其他公司合并，减少资本支出。 Z自然型筹资:企业生产经营过程中往往还形成一些受益在先，支付在后，支付期晚于发生期的费用，这些费用可以视为企业的自然性筹资。 Z综合杠杆:综合杠杆是经营杠杆和财务杠杆共同所起的作用，用于衡量销售量的变动对普通股每股收益变动的影响程度。 Z综合杠杆系数:综合杠杆系数是指每股收益的变动率相当于销售量变动率的倍数。 Z总费用现值法:总费用现值法是指通过计算各备选方案中全部费用的现值来进行方案比选的一种方法。这种方法适用于收入相同，经营期相同但成本不同的项目比选。 Z总价值分析；就是根据资本结构、资本成本与公司价值之间的关系，确定公司的最佳资本结构。 Z纵向百分比分析法:是将财务报表上的某项数据作为100%，如将资产负债表中的资产总额、利润表中的销售收入等作为100%，然后计算其与纵向排列的各项目相当于这个数据的百分比的一种分析方法。 Z纵向并购:生产经营同一产品相继的不同生产阶段，在工艺上具有投入产出关系公司之间的并购行为。 Z租赁:是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租让给承租人使用的一种经济行为。 填空、单选、多选、判断A2007年年初，A公司对外发行的股股数是12500万股(优先股2500万股)，公司1月10日宣布增发新股2500万股，配股的销售价为40元/股，股权登记日为2月1日。1月20日A公司股票的市价为45元 ，则此时优先认股权的价值为(1)元。A 6年分期付款购物，每年年初付款500元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于现在一次现金支付的购价是(2395.40元)。(P/A,10%,6)=4.3553；(P/A,10%,7)=4.8684；(P/A,10%,5)=3.7908.A ABC企业需用一台设备，买价16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如你是这个企业的决策者，哪种方案好？租用好。 A A方案在3年中每年年初付款200元，B方案在3年中每年年末付款200元，若利率为10%，则两者在第3年末时的终值相差（66.2）元。 A A公司于2003年3月10日销售钢材一批，收到商业承兑汇票一张，票面金额为60 000元，票面利率为4%，期限为90天（2003年6月10日到期），则该票据到期值为(60 600）A A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率10%，则二者在第三年年末的终值相差(13.31)元。A MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。增发普通股方案下的2008年增发普通股的股份数（200）万股。A MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。增发普通股方案下的2008年全年债券利息（80）万元。A MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。增发公司债券方案下的2008年全年债券利息（16）万元。A MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。该公司每股利润无差异点是（1760）万元。A MC公司2008年初的负债及所有者权益总额为9000万元，其中，公司债券1000万元（按面值发行，票面利率为8%，每年年末未付息，三年后到期）；普通股股本为4000万元（面值1元，4000万股）；资本公积为2000万元；其余为留存收益。2008年该公司需要再筹集1000万元资金，有以下两个筹资方案可供选择：方案一：增加发行普通股，预计每股发行价格为5元；方案二：增加发行同类公司债券，按面值发行，票面年利率为8%。预计2008年可实现息税前利润2000万元，适用的企业所得税税率为25%。根据上面的计算，该公司应选择的筹资方式是（权益)。A本月生产产品1200件，使用材料7500千克，材料单价为0.55元/千克；直接材料的单位产品标准成本为3元，每千克材料的标准价格为0.5元。实际使用工时2670小时，支付工资13617元；直接人工的标准成本是10元/件，每件产品标准工时为2小时。则下列结论正确的有(直接材料成本差异为525元直接材料价格差异为375元直接人工效率差异为1350元)。A大华公司发行了总额为2000万元的债券，票面利率为10%，偿还期限为3年，发行费用为4%，若公司的所得税税率为25%，该项债券的发行价为1800万元，则债券资金成本为（8.7%)。A大华公司公司发行普通股1000万元，每股面值1元，发行价格为5元，筹资费用率为3%，第一年年末每股发放股利为0.5元，以后每年增长5%，则该项普通股成本为（15.31%)。A企业拟将信用期由目前的45天放宽为60天，预计赊销额将由1200万元变为1440万元，变动成本率为75%，等风险投资的最低报酬率为10%，则放宽信用期后应收账款机会成本的增加额为(6.75)万元。(一年按360天计算)A某人第一年初存入银行2000元，第二年初存入银行2500元，第三年初存入银行2400元，银行存款利率是8%，半年复利一次，则在第三年年末，他可以从银行取出(8051.19)元。A某人持有一张带息票据，面值1000元，票面利率5%，90天到期，持票人到期可获得利息(12.5)元。A某人决定在未来5年内每年年初存入银行1000元，年利率为2，则在第5年年末能一次性取出的款项额计算正确的是(1000(F/A,2%,5)(12%)，1000(F/A,2%,5)(F/P,2%,1)，1000(F/A,2%,6)-1)。A某人每年初存入银行1000元，年利率7%，则4年末可以得到本利和(4750.70)元。A某人退休时有现金20万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每半年能收入5000元补贴生活。该项投资的实际报酬率应为(5.06%)。A某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为6%，刚刚支付的每股股利为2元，已知企业留存收益的资金成本是22.4%，计算股利的固定增长率为(2%)。A某项目投资的原始投资额为1200万元，建设期资本化利息为60万元，运营期年均税前利润为96万元，年均利息费用为24万元，则该项目的投资收益率为(9.52%)。A某人打算退休后，每季度从银行取出9000元，维持生计;若年实际利率为8.24%，则此人现在应该存入(450000)元。A某公司2000年应收账款总额为450万元，必要现金支付总额为200万元，其他稳定可靠的现金流入总额为50万元。则应收账款收现率为(33%)。A某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元，(所提盈余公积均已指定用途)。2007年度实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算该公司的2006年的股利支付率是(55%)。 A某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元，(所提盈余公积均已指定用途)。2007年度实现的净利润为900万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2008年计划增加投资，所需资金为700万元。假定目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。假定公司2008年面临着从外部筹资困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2007年应分配的现金股利是(200)。 A某公司成立于2006年1月1日，2006年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元，(所提盈余公积均已指定用途)。2007年度实现的净
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