证监会专业科目会计类考试复习资料(证券部分).doc

证监会专业科目考试复习资料（会计类） 证券部分一、考试形式2二、证券基础知识21、掌握证券与证券市场的定义、特征和功能22、掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证 券市场的相关规定23、掌握私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别24、掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系35、多层次资本市场的主要内容46、主板市场与创业板市场的区别47、掌握证券交易市场的分类、定义、特征和职能68、掌握证券公司的功能和主要业务种类69、证券公司内部控制的定义710、内部控制的目标711、内部控制的原则712、掌握股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型713、掌握债券及其他固定收益类产品的特征和区别1014、掌握银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况1015、掌握证券投资基金的作用1116、掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别交易所交易的开放式基金的概念、特点1117、掌握基金管理人、托管人的概念与职责以及与基金当事人之间的关系1518、掌握基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本方法；基金的投资范围与投资限制1719、掌握证券交易的含义、种类和方式1920、掌握证券交易所和证券登记结算公司的概念和职能；证券的清算与交收的主要内容2021、掌握股票价格指数的概念和功能，我国主要的股票价格指数。2422、掌握主要国际证券市场及其股价指数。2923、掌握证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务的基本内容。3124、掌握回购交易的主要内容。3225、掌握证券市场监管的意义、原则、目标和手段；证券市场监管的内容和证券市场监管机构的主要类型、职责；证券市场自律性监管的主要内容。3426、掌握境外上市外资股（H股）的发行、上市条件。3727、掌握合格境外机构投资者、合格境内机构投资者制度概况。37一、 考试形式笔试，考试时间120分钟，满分100分。证券期货基础知识1、单项选择40题2、多项选择15题3、不定项选择5题专业知识会计1、单项选择40题2、多项选择15题3、不定项选择5题。二、 证券基础知识1、掌握证券与证券市场的定义、特征和功能(1)证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。有价证券的特征：1. 收益性2. 流动性3. 风险性4. 期限性。(2)证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场的特征 1. 证券市场是价值直接交换的场所2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。3. 证券市场是风险直接交换的场所。(3)证券市场的基本功能 1.筹资-投资功能 2.资本定价功能 3.资本配置功能2、掌握证券市场参与者的构成，机构投资者的种类；各类机构投资者投资证 券市场的相关规定(1)证券市场参与者：证券发行人 证券投资人 证券市场中介机构 自律性组织 证券监管机构。(2)机构投资者的种类：1. 政府机构 2. 金融机构3. 企业和事业法人 4. 各类基金3、掌握私募股权投资基金和创业投资基金的概念和区别(1)PE是Private Equity的缩写即私募股权投资。(2)VC是Venture Capital的缩写，即创业投资基金（风险投资）。(3)PE与VC都是通过私募形式对非上市企业进行的权益性投资，然后通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。一般PE投资指企业发展中后期的投资，距离上市时间比较短（1-3年），VC投资指企业发展中早期的投资，企业发展方向刚刚初见效果，距离上市时间较长（3-5年）。当然，前后期的划分使得VC与PE在投资理念、规模上都不尽相同。PE对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO各个时期企业进行投资，故广义上的PE包含VC。目前，很多传统上的VC机构现在也介入PE业务，而许多传统上被认为专做PE业务的机构也参与VC项目，也就是说，PE与VC只是概念上的一个区分，在实际业务中两者界限越来越模糊。4、掌握证券发行市场和交易市场的概念及关系证券发行市场和证券交易市场是以层次结构进行分类的。这是一种按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。(1) 证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。(2)证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖 交易实现流通转让的市场。(3)证券发行市场和流通市场的关系：证券发行市场是流通市场的基础和前提，有了发行市场的证券供应，才有流通市场的证券交易，证券发行的种类、数量和发行方式决定着流通市场的规模和运行。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件，为证券的转让提供市场条件，使发行市场充满活力。此外，流通市场的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。5、多层次资本市场的主要内容多层次资本市场体系是指针对质量、规模、风险程度不同的企业，为满足多样化市场主体的资本需求而建立起来的分层次的市场体系，具体说来包括以下几个方面： 1、 主板市场：证券交易所市场，是指在有组织交易所进行集中竞价交易的市场，主要是为大型、成熟企业的融资和转让提供服务； 2、 二板市场：又称为创业板市场，指与主板市场相对应，在主板之外专为处于幼稚阶段中后期和产业化阶段初期的中小企业及高科技企业提供资金融通的股票市场，此市场还可解决这些企业的资产价值（包括知识产权）评价，风险分散和创业投资的股权交易问题； 3、 三板市场(场外市场)：包括柜台市场和场外交易市场，主要解决企业发展过程中处于初创阶段中后期和幼稚阶段初期的中小企业在筹集资本性资金方面的问题，以及这些企业的资产价值（包括知识产权）评价、风险分散和风险投资的股权交易问题。6、主板市场与创业板市场的区别创业板市场是主板市场以外的市场，现阶段其主要目的是为高科技领域中运作良好、成长性强的新兴中小公司提供融资场所。考虑到新兴公司业务前景的不确定性，上市条件就应低于主板市场。但创业板市场的设计，还应考虑具体国情，要争取在“质”上有所突破，使创业板成为真正的“投资板块”，并在以下几个方面与主板市场有明显区别： 1、经营年限相对较短，可不设最低盈利要求。随着市场的发展，投资者的日益成熟，市场运作(特别是主板市场运作)逐步规范，监管水平不断提高，创业板市场的上市条件可逐步放松，如申请人成立时间可短于三年。成立在三年以上的，提供最近三个完整财政年度的年报。存续期限短于三年的，提供其实际完成财政年度的年报。对于研究与开发前景高的企业， 不设最低盈利要求，等等。 2、股本规模相对较小。一般要求总股本二千万即可。3、主营业务单一。要求创业板企业只能经营一种主营业务。4、必须是全流通市场。 虽然创业板市场不专为风险投资退出而设立，但它是风险投资机构投资从原有公司退出以便进入新一轮高科技项目投资的重要保障。考虑到风险资本通过股权转让一次变现的特殊运动规律，风险投资机构投资企业所形成的股权应视作公众股，相应地创业板市场中不再有公众股、国家股和法人股的划分，是一个全流通市场。5、主要股东最低持股量及出售股份有限制。 高科技企业在创业板上市，目的是解决企业本身的资本扩张和风险投资的退出问题。不仅仅是为满足这类企业的创业股东和管理层股东的变现需要。因此， 为保持公司成长的连续性，将创业股东和管理层股东的利益与公司发展联系在一起，这些股东在公司上市时所持有的股本至少占已发行股本的35，公司上市后， 这些主要股东必须接受让出若干股份的制度。管理层在公司上市后的两年内不得出售名下股份；两年限期届满后，亦不得在连续六个月之内出售名下股份超过 25。创业股东方面，有关限制期为一年，待公司上市满一年后即可随时出售名下股份，并且，出售时要公告。6、在某些国家的资本市场中，高新技术企业在创业板市场满两年后可申请转主板上市。7、掌握证券交易市场的分类、定义、特征和职能证券交易市场也称证券流通市场、二级市场（security secondary market）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。证券交易市场有场内交易市场和场外交易市场两种形式。特征：1、证券交易场所以证券投资者为主要参与者，它主要是证券持有人以及准备购买证券的货币持有人。2、证券交易市场主要采取有形市场形式，也存在少数无形市场。3、证券交易市场与证券发行市场相互依赖。职能：一是为证券持有者提供将证券变现的场所；二是为新的投资者提供投资的机会。8、掌握证券公司的功能和主要业务种类证券信息公司的功能，主要体现在为证券市场参与者提供准确、及时的证券信息服务。证券信息服务满足了投资者对准确、及时、全面、系统的证券信息的各种需求，客观上帮助投资者树立理性的投资理念，有利于投资者控制和降低投资风险；对证券经营机构和上市公司来说，证券信息服务使他们从繁杂的资料整理工作中解脱出来，节省了大量的人力和时间，直接迅速获得高质量的信息产品，有利于提高管理者的决策质量；准确、及时的证券信息服务，有利于证券管理机构提高对市场的把握能力和市场监管水平；新闻机构、研究机构对证券信息服务的需要则更为广泛和迫切，证券信息服务为他们的工作带来了极大的便利。业务种类：（1）证券经纪（2）证券投资咨询（3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问（4）证券承销与保荐（5）证券自营（6）证券资产管理（7）其他证券业务9、证券公司内部控制的定义证券公司为实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施10、内部控制的目标保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行；防范经营风险和道德风险；保障客户及证券公司资产的安全、完整；保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时；提高证券公司经营效率和效果11、内部控制的原则健全性：事前、事中、事后相统一；覆盖所有业务、部门和人员，渗透到决策、执行、监督、反馈等环节，确保不存在空白或漏洞；合理性：符合有关规定，与公司经营规模、业务范围、风险状况及环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。制衡性：部门和岗位的设置权责分明、相互牵制：前台业务运作与后台管理支持分离。独立性：监督检查职能部门独立设置12、掌握股票、债券和证券投资基金的概念、性质、特征和类型I（1）股票是一种有价证券，是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。（2）性质：有价证券：是代表财产权的有价证券，要式证券：应该具备公司法规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力；证权证券：是权利的一种物化的外在形式，是权利的载体，权利是已经存在的；资本证券：是投入股份有限公司的资本的证券化。综合权利证券：股票的持有人享有股东依法享有的资产收益、重大决策、选择管理者等权利。（3）特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性；（4）类型：普通股和优先股，记名股票和不记名股票，有面额股票和无面额股票。II（1）债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按特定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。（2）性质：（一）债券属于有价证券（二）债券是一种虚拟资本债券（三）债券是债权的表现（3）特征：1.偿还性2.流通性3.安全性4.收益性。（4）类型：按发行主体划分 1.政府债券2.金融债券3.公司（企业）债券。按财产担保划分1.抵押债券 2.信用债券。按债券形态分类1.实物债券（无记名债券）2.凭证式债券3.记帐式债券。按是转换可否划分1.可转换债券2.不可转换债券。按付息的方式划分1.零息债券2.定息债券3.浮息债券。按是否能够提前偿还，债券可以分为可赎回债券和不可赎回债券。按偿还方式不同划分 1.一次到期债券2.分期到期债券。按计息方式分类 1.单利债券 2.复利债券3.累进利率债券。按债券上是否记有持券人的姓名或名称，分为记名债券和无记名债券。按是否参加公司盈余分配，分为参加公司债券和不参加公司债券。按能否上市，分为上市债券和非上市债券。III（1）证券投资基金是一种利益共存、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。（2）性质：（1）证券投资基金是一种集合投资制度。 （2）证券投资基金是一种信托投资方式。（3）证券投资基金是一种金融中介机构。（4）证券投资基金是一种证券投资工具。（3）三个特征：1集合投资2分散风险 3专业理财 （4）分类1、根据基金单位是否可以增加或赎回，证券投资基金可分为开放式基金和封闭式基金。2、根据组织形态的不同，证券投资基金可分为公司型投资基金和契约型投资基金。3、根据证券投资风险与收益的不同，可分为成长型投资基金、收入成长型投资基金(平衡型投资基金)和收入型投资基金。4、根据投资对策不同，投资基金可划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金和认股权证基金等。5、根据资本来源和运用地域的不同，投资基金可划分为国际基金、国家基金、海外基金、国内基金和区域基金等。6、根据投资对象货币种类，投资基金可划分为美元基金、日元基金和欧元基金等。7、根据基金是否收费，投资基金可划分为收费基金和不收费基金。13、掌握债券及其他固定收益类产品的特征和区别固定收益资产是指投资于银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业债、可转换债券、债券型基金等固定收益类资产。可以按照银行定期存款、国库券等金融产品的特性来理解“固定收益”的含义，一般来说，这类产品的收益不高但比较稳定，风险也比较低。14、掌握银行间债券市场和交易所债券市场的交易品种、参与主体、交易方式等基本情况（1）银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央登记公司）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。记账式国债的大部分、政策性金融债券都在该市场发行并上市交易。（2）交易品种：按发行主体分：国债 政策性金融债 中信债 按付息方式划分： 零息票债券 附息债券 息票累积债权 按利率是否固定分 固定利率债券 浮动利率债券。（3）交易方式：银行间债券市场的债券交易包括债券质押式回购交易和债权买断式回购交易两种。银行间债券市场参与者以询价方式与自己选定的交易对手逐笔达成交易，这与我国沪深交易所的交易方式不同。（4）参与主体：交易所进行的债券交易与股票交易一样，是由众多投资者共同竞价并经计算机撮合成交的。交易所国债市场是以非银行金融机构和个人为主体的场内市场，该市场采用连续竞价方式交易，债券的托管与结算都在中国证券登记结算公司。15、掌握证券投资基金的作用1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道 2、基金通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长 3、有利于证券市场的稳定和发展 4、有利于证券市场的国际化16、掌握契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别交易所交易的开放式基金的概念、特点1、 契约型基金 （1） 定义：投资者、管理人、托管人作为基金当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金。又称单位信托基金。（2） 组织原理：契约理论和委托代理论，设有基金章程和董事会，通过契约来约束当事人。（3） 操作与运行：管理人在证券市场上操作或运作基金；托管人为名义上的持有人，负责基金资产的保管和处置，并监督管理人的行为2、 公司型基金（1） 定义：以股份公司的形态出现，通过发行股份筹集资金，通过认购股份成为公司的股东，依照持有的股份享有投资收益。（2） 特点：设立程序类似于一般股份公司，不同的是其管理委托专业的财务顾问和管理公司来经营与管理。组织结构与一般股份公司类似。3、 契约型基金与公司型基金的比较 （1） 资金性质：契约型基金是信托资产，是公司法人资产 （2） 投资者地位不同：契约型基金的投资人是契约当事人之一，是受益人；公司型基金的投资人是公司股东，通过股东大会行使权力 （3） 运营依据：契约型基金依据基金契约，公司型基金依据公司章程 （4） 组织体系：契约型基金没有章程和董事会，通过契约约束；公司型基金有完善的组织结构，有董事会和持有人大会，监督基金公司 （5） 管理人：契约型基金由当事人之一参与；公司型基金委托专业的财务顾问或管理公司管理4、 封闭式基金（1） 定义：基金的发起人在设立基金时限制了基金单位的定额，筹集到这个总额后即进行封闭，宣告基金成立，在一定期限内不再接受新的投资。（2） 期限： 基金的期限也就是存续期，是基金从成立到终止的时间。期限满后通过清产核资，分配基金的净资产（按出资比例）5、 开放式基金（1） 定义：发起人在设立基金时的基金总数不固定，投资者可根据需要减少（要求按现期净资产值扣除手续费后赎回股份）或增加股份。开放式基金要求保留一定比例的现金，满足投资者变现的要求。6、 封闭式和开放式的区别 （1） 期限：封闭式基金通常在5年以上（10年-15年），在一定条件下可适当延长期限；对于开放式基金投资者可随时赎回或购买。（2） 发行规模限制：封闭式基金招募说明书中明确了基金规模，在封闭期内不经过法定程序认可，不得增加发行。 （3） 交易方式：封闭式基金是在交易所交易，不能赎回；开放式基金发行结束后一定时期（一般为3个月）可自由赎回和增加。（4） 交易价格的计算标准：封闭式基金受市场供求关系的影响，开放式基金与基金的净资产值相关（手续费）（5） 基金份额资产净值公布时间：封闭式基金是一周、开放式基金是每个交易日。（6） 交易费用：封闭式基金要缴手续费；开放式基金要缴申购赎回费7、 交易所交易的开放基金（ETF）概念：ETF又称“交易型开放式指数证券投资基金”(Exchange Traded Fund的缩写)，简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。ETF，属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，投资者既可以在二级市场买卖ETF份额，又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额，不过申购赎回必须以一篮子股票(或有少量现金)换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票(或有少量现金)。由于同时存在二级市场交易和申购赎回机制，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金单位净值之间存在差价时进行套利交易。 8、 交易所交易的开放基金（ETF）特点：ETF在交易方式上结合了封闭式基金和开放式基金的交易特点，既可以在交易所买卖交易，也可以进行申购、赎回。买进(申购)基金份额有两种方式，一是现金，二是用一揽子股票。但在卖出或赎回时，投资者得到的是一揽子股票而非现金。ETF最大的作用在于投资者可以借助这个金融产品具备的指数期货、商品期货的特性套利操作，有助于提高股市的成交量。17、掌握基金管理人、托管人的概念与职责以及与基金当事人之间的关系1、基金管理人（基金管理公司）概念：指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。基金管理人资格条件：有符合基金法和公司法规定的章程；注册资本不低于一亿元人民币，实缴货币资本；主要股东具有较好的经营业绩和社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；取得基金从业资格的人员达到法定人数；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度； 2、基金管理人职责（1）依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；（2） 办理基金备案手续；（3） 对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；（4） 按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；（5） 进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；（6） 编制中期和年度基金报告；（7） 计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；（8） 办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；（9） 召集基金份额持有人大会；（10） 保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（11） 以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；3、基金托管人概念：是投资人权益的代表，是基金资产的名义持有人或管理机构。为了保证基金资产的安全，基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管人保管基金资产。4、基金托管人职责（1）安全保管基金财产；（2）开设基金财产的资金账户和证券账户；（3）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；（4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；（5）根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；（6）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；（7）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；（9）召集基金份额持有人大会；（10）监督基金管理人的投资运作；5、基金当事人（持有人）概念：指我们基金投资人，也就是基金单位或受益凭证的持有人。基金持有人可以是自然人，也可以是法人。无论哪一种基金，只要投资者买入某种基金单位，就成为相应基金的持有人。基金持有人的权利包括：本金受偿权、收益分配权、剩余财产分配权、监督基金经营情况、获取基金业务及财务状况的资料及参与持有人大会表决等权利。6、基金份额持有人、基金管理人和基金托管人关系：三方当事人在基金的运作过程中形成三角关系：基金份额持有人委托基金管理人投资,委托基金托管人托管;管理人接受委托进行投资管理,监督托管人并接受托管人的监督;托管人保管基金资产,执行投资指令,同时,监督管理人并接受管理人的监督。因此,基金份额持有人与基金管理人之间是委托人、受益人与受托人之间的关系;基金份额持有人与基金托管人之间是委托人与受托人之间的关系;基金管理人与基金托管人之间是平行受托和互相监督关系。18、掌握基金资产净值的含义；基金资产估值的概念及基本方法；基金的投资范围与投资限制1、基金资产净值含义：指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金份额持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。基金份额资产净值，即每一基金份额代表的基金资产的净值。基金份额资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数。2、基金资产估值的概念基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。基金资产的估值目的是客观、准确地反映基金资产的价值。3、基金的分类：基金按投资对象可以分为以下几种（1）股票型基金就是绝大部分资金都投在股票市场上的基金；（2）债券型基金就是绝大部分资金都投在债券市场上的基金；（3） 混和型基金就是根据情况将部分资金投在股票上而另一部分资金投在债券上的基金（当然这种投资比例是可变化调整的），甚至根据事先的规定也可以部分投资在其他品种上；（4）货币市场基金就是全部资产只投在货币市场上的各类短期证券（风险很低但收益也低）的基金。这些基金的投资风险由高到低的顺序大致是，股票型基金、混和型基金、债券型基金、货币市场基金。 4、基金的投资限制：基金办法规定，基金的投资组合应当符合下列规定：（1）单个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的80%；（2）1个基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10%；（3）同一基金管理人管理的全部基金持有1家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；（4）1个基金投资于国家债券的比例，不得低于该基金资产净值的20%；同时，禁止从事下列行为：（5）基金之间相互投资；（6）基金托管人、商业银行从事基金投资；（7）基金管理人以基金的名义使用不属于基金名下的资金买卖证券；（8）基金管理人从事任何形式的证券承销或者从事除国家债券以外的其他证券自营业务；（9）基金管理人从事资金拆借业务；（10）动用银行信贷资金从事基金投资；（11）国有企业违反国家有关规定炒作基金；（12）将基金资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款；（13）从事证券信用交易；（14）以基金资产进行房地产投资；（15）从事可能使基金资产承担无限责任的投资；（16）将基金资产投资于与基金托管人或者基金管理人有利害关系的公司发行的证券。19、掌握证券交易的含义、种类和方式1、证券交易的含义 证券交易，英文Securities Transaction，是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。2、证券交易种类：股票（主板、中小板、创业板、B股） 国债 权证（要没了）基金（ETFLOF封闭式基金） 股指期货 3、证券交易方式 现货交易、期货交易、期权交易、信用交易 证券交易方式可以按照不同的角度来认识。根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易的方式有现货交易、远期交易和期货交易。在短期资金市场，结合现货交易和远期交易的特点，存在着债券的回购交易。如果投资者买卖证券时允许向经纪商融资或融券，则发生信用交易。20、掌握证券交易所和证券登记结算公司的概念和职能；证券的清算与交收的主要内容1、证券交易所概念 证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。在我国有四个：上海证券交易所和深圳证券交易所，香港交易所，台湾证券交易所2、证券交易所职能： 提供证券交易场所。由于这一市场的存在，证券买卖双方有集中的交易场 所，可以随时把所持有的证券转移变现，保证证券流通的持续不断进行。 形成与公告价格。在交易所内完成的证券交易形成了各种证券的价格，由 于证券的买卖是集中、公开进行的。采用双边竞价的方式达成交易，其价格 在理论水平上是近似公平与合理的，这种价格及时向社会公告，并被作为各 种相关经济活动的重要依据。 集中各类社会资金参与投资。随着交易所上市股票的日趋增多，成交数量日 益增大，可以将极为广泛的资金吸引到股票投资上来，为企业发展提供所需 资金。 引导投资的合理流向。交易所为资金的自由流动提供了方便，并通过每天公 布的行情和上市公司信息，反映证券发行公司的获利能力与发展情况。使社会 资金向最需要和最有利的方向流动。3、证券登记结算公司概念：证券登记结算机构是指为证券的发行和交易活动办理证券登记、存管、结算业务的中介服务机构。4、 证券登记结算公司职能： 证券登记结算机构为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务，是不以营 利为目的的法人。5、证券清算与交收的主要内容证券交易所上市证券交易的清算和交收,这就是在实际履行交易双方的责任，完成一方交付证券给另一方的过程，这样证券交易才能完成，下一步的交易才能开始并继续。证券交易的交收指结算参与人根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，即买方支付一定款项以获得所购证券，卖方交付一定证券以获得相应价款。交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。清算和交收两个过程统称为结算。清算与交收的主要内容有：（1）设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。（2）证券帐户和结算帐户的设立。这是专门为投资者买卖证券而设立的，证券帐户用于记录投资者的买卖证券情况，结算帐户的作用在于证券交易中为买卖双方清算交收服务。证券公司在证券登记结算机构设立帐户，实际上就是证券公司与证券登记结算机构建立了一种服务的关系，登记结算机构为证券公司提供证券交易的有关服务。 （3）证券的托管和过户。托管就是证券持有人将其所持有的证券委托证券登记结算机构保管，这样便于交易结算，也比较安全；过户就是根据证券交易清算交收的结果，将证券持有人持有证券的事实记录下来；所用的形式是将一个所有者帐户上的证券转移到另一个所有者帐户上，这种转移是股权、债权的一种转移，它由证券登记结算机构经办。 （4）证券持有人名册登记。这是由证券登记结算机构进行股权、债权的登记，它是根据证券交易中结算、交收、过户的结果进行的，这种登记是确定了投资者的权利，并形成了证券持有人名册。 （5）受发行人的委托派发证券权益。一般来说，证券在发行后并上市交易，在投资者之间流动，发行人再难以掌握哪些人持有证券，但是要向股东派发权益，或者向债权人支付利息，那最好的办法就是委托证券登记结算机构依据证券持有人登记名册派发，可以做到准确、便捷，有利于保护投资者利益。 （6）办理与上述业务有关的查询。它有一个限定，就是与上述业务有关的事项，这是合理的，也可以说是相关业务的延伸，这是又一项法定的职能。 （7）国务院证券监督管理机构批准的其他业务 除了上述六项业务外，还会有一些是证券登记结算机构可以提供的服务，但它需要经过国务院证券监督管理机构的批准。清算与交收的概念证券交易的清算，具体指在每一营业日中每个结算参与人成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收或应付净额进行计算的处理过程。清算与交收的原则：（一）净额清算最则 净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。目前，通过证券交易所达成的交易，多采取多边净额清算方式。净额清算方式的主要优点是可以简化操作手续，提高清算效率。应该注意的是，清算价款时，同一清算期内发生的不同种类证券的买卖价款可以合并计算，但不同清算期发生的价款不能合并计算；清算证券时，只有在同一清算期内且同种证券才能合并计算。（二）共用对手方制度“共同对手方”的引入，使得交易双方无需担心交易对手的信用风险，有利于增强投资信心和活跃市场交易。在我国，中国证券登记结算有限责任公司事实上是作为证券市场中央结算系统各参与方的共同对手方，根据交易所的交易结果及其他非交易数据，与结算参与人之间进行资金的多边净额结算。（三）货银对付原则 货银对付（Delivery Versus Payment，DVP）又称款券两讫、钱货两清。银货对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。根据银货对付原则，一旦结算参与人未能履行对结算机构的资金交收义务，登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券；反之亦然。银货对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避交收对手方交收违约带来的风险，大大提高证券交易的安全性。目前，银货对付已经成为各国证券市场普遍遵循的原则。（四）分级结算原则 证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收；结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。但结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理。实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑21、掌握股票价格指数的概念和功能，我国主要的股票价格指数。（一）股票价格指数概念股票价格指数就是用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。简称为股票指数。它是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。（二）股票价格指数功能由于股票价格起伏无常，投资者必然面临市场价格风险。对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也不胜其烦。为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势，编制出股票价格指数，公开发布，作为市场价格变动的指标。投资者据此就可以检验自己投资的效果，并用以预测股票市场的动向。同时，新闻界、公司老板乃至政界领导人等也以此为参考指标，来观察、预测社会政治、经济发展形势。 （三）我国主要的股票价格指数包括:1.中证指数有限公司及其指数。中证指数有限公司成立于2005年8月25日,是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司。中证指数包括：(1)沪深300指数。沪深300指数是沪、深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体趋势的指数。沪深300指数的编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。中证指数有限公司成立后,沪、深证券交易所将沪深300指数的经营管理及相关权益转移至中证指数有限公司。沪深300指数简称“沪深300”,成分股数量为300只,指数基日为2004年12月31日,基点为100点。(2)中证规模指数。中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。这些指数与沪深300指数共同构成中证规模指数体系。其中,中证100指数定位于大盘指数,中证200指数为中盘指数,沪深300指数为大中盘指数,中证500指数为小盘指数,中证700指数为中小盘指数,中证800指数则由大中小盘指数构成。中证规模指数的计算方法、修正方法、调整方法与沪深300指数相同。2.上海证券交易所的股份指数。由上海证券交易所编制并发布的上证指数系列是一个包括上证180指数、上证50指数、上证综合指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券指数、基金指数等指数系列,其中最早编制的为上证综合指数。(1)成分指数类。上证成分股指数。上证成分股指数简称上证180指数,是上海证券交易所对原上证30指数进行调整和更名产生的指数。上证成分股指数的样本股共有180只股票,选择样本的标准是遵行规模(总市值、流通市值),流动性(成交金额、换手率)和行业三项指标,即选取规模较大、流动性较好且具有行业的股票作为样本,建立一个反映上海证券市场的概貌的运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。上证成分股指数依据样本稳定性和动态跟踪的原则,每年调整一次成分股,每次调整比例一般不超过10%,特殊情况下也可能对样本股进行临时调整。上证50指数。2004圻1月2日,上海证券交易所发布了上证50指数。上证50指数根据流通市值、成交金额对股票进行综合排名,从上证180指数样本中挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具的50只股票组成样本股,以综合反映上海证券市场最具影响力的一批龙头企业的整体状况。上证380指数。上海证券交易所和中证指数有限公司于2010年1月29日发布上证380指数。上证380指数样本股的选择主要考虑公司规模、盈利能力、成长性、流动性和新兴行业的代表性,侧重反映在上海证券交易所上市的中小盘股票的市场表现。(2)综合指数类。上证综合指数。上海证券交易所从1991年7月15日起编制并公布上海证券交易所股份指数,它以1990年12月19日为基期,以全部上市股票为样本,以股票发行最为权数,按加权平均法计算。新上证综合指数。新上证综合指数简称新综指,指数代码为000017,于2006年1月4日首次发布。新综指选择已完成股权分置改革的沪市上市公司组成样本,实施股权分置改革的股票在方案实施后的第2个交易日纳入指数。新综指是一个全市场指数,它不仅包括A股市值,对于含B股的公司,其B股市值同样计算在内。上证综合指数系列还包括A股指数、B股指数及工业类指数、商业指数,地产类指数、公用事业类指数、综合类指数、中型综指、上证流通指数等。上海证券交易所按全部上市公司的主营范围、投资方向及产出分别计算工业类指数、商业类指数、地产类指数、公用事业类指数和综合类指数。上证工业类指数、商业类指数、地产类指数、公用事业类指数、综合类指数均以1993年4月30日为基期,基期指数设为1358.78点,于1993年6月1日正式对外公布。以在上海证券交易所上市的全部工业类股票、商业类股票、地产类股票、公用事业类股票、综合类股票为样本,以全部发行股数为权数进行计算。上海证券交易所编制和发布的指数还有上证行业指数系列、策略指数系列、上证风格指数系列、上证主题指数系列等。3.深圳证券交易所的股价指数(1)成分指数类深证成分股指数。深证成分股指数由深圳证券交易所编制,通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察,按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股,以成分股的可流通股数为权数。采用加权平均法编制而成。深证100指数。深圳证券信息有限公司于2003年年初发布深证100指数。深证100指数成分股的选取主要考察A股上市公司流通市值和成交金额两项指标,从在深圳证券交易所上市的股票中选取100只A股作为成分股,以成分股的可流通A股数为权数,采用派许综合法编制。根据市场动态跟踪和成分股稳定性原则,深证100指数将每半年调整一次成分股。(2)综合指数类。深证系列综合指数包括深证综合指数、深证A股指数、深证B股指数、行业分类指数、中小板综合指数、创业板综合指数、深证新指数、深市基金指数等全样本类指数。深证综合指数。以在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部股票为样本股。深证系列综合指数均为派式加权股价指数,即以指数样本股计算日股份数作为权数进行加权逐日连锁计算。深证A股指数。深证A股指数以在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部A股为样本股,以样本股发行总股本为权数,进行加权逐日连锁计算。深证B股指数。深证B股指数以在深圳证券交易所上市的全部B股为样本,以样本股发行总股本为权数,进行加权逐日连锁计算。行业分类指数。以在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的按行业进行划分的股票为样本。行业分类指数依据上市公司行业分类指引中的门类划分,编制13个门类指数;依据制造业门类下的大类划分,编制9个大类指数,共有22条行业分类指数。行业分类指数以样本股发行总股本为权数,进行加权逐日连锁计算。中小板综合指数。以在深圳证券交易所中小企事业板上市的全部股票为样本。中小企业板指数权可流通股本数为权数,进行加权逐日连锁计算。中小板综合指数以2005年6月7日为基日,基日指数为1000点,2005年12月1日开始发布。创业板综合指数。以在深圳证券交易所企业板上市的全部股票为样本。创业板指数以可流通股本数为权数,进行加权逐日连锁计算。创业板综合指数以2010年5月31日为基日,基日指数为1000点,2010年8月20日开始发布。深证新指数。以在深圳证券交易所主板、中小板、企业板上市的正常交易的且已完成股改的A股为样本股。深证新指数以可流通股本数为权数,进行加权逐日连锁计算。22、掌握主要国际证券市场及其股价指数。（1）琼斯股票价格平均指数 又称道氏指数，它采用不加权算术平均法计算。道氏指数包括：道氏工业平均指数，由30家工业公司的股票价格平均数构成；道氏公用事业平均指数，由15家公用事业公司的股票价格平均数构成；道氏运输业平均指数，由20家运输公司的股票价格平均数构成；道氏65种股票价格平均数，由上述工业、运输业、公用事业的65家公司的股票价格混合构成。道琼斯股票价格平均指数以1928年10月1日为基期，在纽约交易所交易时间每30分钟公布一次，用当日当时的股票价格算术平均数与基期的比值求得，是被西方新闻媒介引用最多的股票指数。(2)标准普尔指数 标准普尔指数由美国标准普尔公司1923年开始编制发表，当时主要编制两种指数，一种是包括90种股票每日发表一次的指数，另一种是包括480种股票每月发表一次的的指数。1957年扩展为现行的、以500种采样股票通过加权平均综合计算得出的指数，在开市时间每半小时公布一次。标准普尔指数以19411943年为基数，用每种股票的价格乘以已发行的数量的总和为分子，以基期的股价乘以股票发行数量的总和为分母相除后的百分数来表示。由于该指数是根据纽约证券交易所上市股票的绝大多数普通股票的价格计算而得，能够灵活地对认购新股、股份分红和股票分割等引起的价格变动作出调节，指数数值较精确，并且具有很好的连续性，所以往往比道琼斯指数具有更好的代表性。（3） 恒生指数恒生指数是香港股市历史最久的一种股价指数，由香港恒生银行于1969年11月24日公布使用。现行恒生指数以96年7月31日为基期，根据各行业在港上市股票中的33种具有代表性的股票价格加权计算编制而成。因为这33家公司的股票总值占全部在港上市股票总值的65%以上，所以恒生指数是目前香港股票市场最具权威性和代表性的股票价格指数。（4）日经指数 日经股票价格指数是日本股票市场的股票价格指数。它是用近500种股票价格之和除以一个常数得出来的。由于日本经济在世界经济中的特殊地位，日经指数日益为世界金融市场重视。（5）金融时报指数 金融时报指数的采样股票是根据英国伦敦国际证券交易所上市的主要100家大公司的股票选定的，并以每分钟一次的频率更新。该指数采用算术加权法计算23、掌握证券经纪业务、自营业务、客户资产管理业务、融资融券业务的基本内容。（1）证券经纪业务证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。由于在证券交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易，固此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成（2）证券自营业务1）证券自营业务是经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己的名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。 2）证券自营业务对象主要有两大类：一类是上市证券；另一类是非上市证券。 3）证券自营业务特点：决策的自主性（a，交易行为的自主性。b，选择交易方式的自主性c，选择交易品种价格的自主性）交易的风险型收益的不稳定性（3）资产管理业务1）资产管理业务的含义：资产管理业务，一般是指证券经营机构开办的资产委托管理，即委托人将自己的资产交给受托人、由受托人为委托人提供理财服务的行为。 2）资产管理业务是证券经营机构在传统业务基础上发展的新型业务。国外较为成熟的证券市场中，投资者大都愿意委托专业人士管理自己的财产，以取得稳定的收益。证券经营机构通过建立附属机构来管理投资者委托的资产。投资者将自己的资金交给训练有素的专业人员进行管理，避免了因专业知识和投资经验不足而可能引起的不必要风险，对整个证券市场发展也有一定的稳定作用。（4）“融资融券”业务“融资融券”(securities margin trading)又称“证券信用交易”，是指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。融资是借钱买证券，证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”；融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。24、掌握回购交易的主要内容。回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。债券经纪人向投资者临时出售一定的债券，同时签约在一定的时间内以稍高价格买回来。债券经纪人从中取得资金再用来投资，而投资者从价格差中得利。回购交易长的有几个月，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具。一般分为国债回购交易、债券回购交易、证券回购交易、质押式回购等。回购交易更多地具有短期融资的属性，从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用国债回购交易，也称国债的现货交易，即卖出债券，并附加条件，于一定期间后，以预定的价格和收益，由最初出售者买回债券。还包括买入债券，于一定期间后，以预定的条件和价格，再卖给最初出售者的反回购。从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购交易；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行逆回购交易。正回购方就是抵押出债券，取得资金的融入方；而逆回购方就是接受债券质押，借出资金的融出方。证券回购交易是指债券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。其实质内容是：证券的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则需归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息。质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。25、掌握证券市场监管的意义、原则、目标和手段；证券市场监管的内容和证券市场监管机构的主要类型、职责；证券市场自律性监管的主要内容。（一）证券市场的监管原则1.依法管理原则 2.保护投资者利益原则3.“三公”原则4.监督与自律相结合的原则（二）证券市场监管的意义：1.加强证券市场监管是保障广大投资者权益的需要。2.加强证券市场监管是维护市场良好秩序、充分保障筹资者权益的需要。3.加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。4.加强证券市场监管是提高证券市场效率的需要。（三）证券市场监管的目标：