《财务分析试题》word版.doc

MBA财务分析试题一、 单项选择（每个1分，共20分）1、现金比率等于（ ）与流动负债的比率。A、 库存现金； B、现金和银行存款；C、现金及现金等价物； D、货币资金2、如果资产负债率为50%，则产权比率为（ ）A、 50%；B、100%；C、200%；D、25%3、已获利息倍数中的利息费用是指（ ）A、 短期借款利息；B、长期借款利息；C、财务费用中的利息和计入固定资产的利息；D、财务费用中的利息4、属于综合财务分析方法的有（ ）A、 比率分析法； B、比较分析法；C、杜邦分析法； D、趋势分析法5、杜邦分析法主要用于（ ）A、 企业偿债能力分析； B、企业周转状况分析；C、企业财务状况的趋势分析； D、企业财务状况的综合分析6、下列财务比率中，（ ）可以反映企业的偿债能力。A、 平均收款期；B、销售利润率；C、权益乘数； D、已获利息倍数7、甲公司年初流动比率为2.2，速动比率为1.0，当年期末流动比率为2.5，速动比率为0.8。下列各项中可能解释年初与年末之间差异的是（ ）A、 赊销增加； B、存货增加；C、应付帐款增加； D、应收帐款周转加速8、流动比率反映的是（ ）A企业短期偿债能力； B、长期偿债能力；C、流动资金周转状况； D、流动资产利用情况9、对应收帐款的表述，正确的是（ ）A、 应收帐款周转天数越长，周转速度越快；B、 计算应收帐款周转率时，应收帐款余额不应包括应收票据；C、 计算应收帐款周转率时，应收帐款余额应为扣除坏账损失准备后的净额；D、 应收帐款周转率越小，表明周转速度越快。10、一般而言，短期偿债能力与（ ）的关系不大。A、 资产变现能力； B、企业再融资能力；C、企业获利能力； D、企业流动负债11、对流动比率的表述正确的有（ ）A、 流动比率高，并不意味着企业一定具有短期 偿债能力；B、 流动比率越高越好；C、不同企业的流动比率有统一的衡量标准；D、流动比率比速动比率更能准确地反映企业的短期偿债能力。12、有形资产负债率等于（ ）A、负债总额/有形资产总额； B、负债总额/主权资本总额；C、 负债总额/（资产总额-无形资产净值）；D、负债总额/资产总额13、如果总资产息税前利润率高于负债综合利息率，则负债越多，主权资本利润率（ ）A、 越高；B、越低；C、不变；D、不一定14、权益乘数越高，则（ ）A、资产负债率越高； B、流动比率越高；C、资产负债率越低； D、资产周转率越高15、杜邦财务分析体系的核心指标是（ ）A、 资产净利率； B、销售净利率；C、净资产收益率； D、权益乘数16、如果流动比率大于1，则下列结论成立的有（ ）A、 速动比率大于1； B、现金比率大于1；C、营运资金大于1； D、短期偿债能力绝对有保障17、某企业库存现金5万元，银行存款78万元，短期投资95万元，待摊费用10万元，应收帐款40万元，存货110万元，流动负债400万元据此计算出该企业的现金比率为（ ）A、0.445；B、0.845；.C、0.545；D、0.5718、权益乘数是指（ ）A、 1/（1-产权比率）； B、1/（1-资产负债率）；B、 C、产权比率/（1-资产负债率；D、资产负债率/（1-资产负债率）19、权益净利润率=（ ）权益乘数A、 销售利润率； B、资产净利润率；C、成本利润率； D总资产报酬率20、销售（营业）增长率及资本积累率是反映企业（ ）状况的指标A、 偿债能力； B、发展能力；B、 资产营运状况； D、盈利能力二、多项选择（每个2分，共26分）1、下面的哪一种情况不会使应收账款与日销售额比指标异常偏高？ABCA 年末销货额大量减少 B 大量的现金销货 C 卖出大量应收账款 D 年末销货额大量增加2、下列说法中正确的是 ABDA股利增长率越高，企业股票价值越高B 净资产收益率越高，净收益增长率越高C企业资产规模增长越快，说明企业的后续发展能力越强 D企业资产报酬率越高，说明企业盈利能力越强3、狭义的经营风险的影响因素包括？ABDA 销售价格的稳定性 B 固定成本的比重 C 竞争的激烈程度 D 产品需求的稳定性4、使用流动比率指标分析企业短期偿债能力的缺陷在于没有考虑 ABCDA 短期资产长期化 B 虚资产 C 流动资产的内部结构 D 流动负债的内部结构5、下面哪一项指标是反映生产经营业务获利能力的指标？ACDA 销售毛利率 B 总资产报酬率 C 税前利润率 D 营业利润率6、商业信用政策包括 BCDA 销售折扣 B 现金折扣 C 信用标准 D 收账政策7、有关留存收益正确的说法是ABCDA留存收益的成本在计算上等同于普通股票B留存收益如不分配，也是企业一项重要的资本C股利不变时，留存收益的成本等于股利除以普通股的现行市价 D留存收益与普通股的区别仅在于它是已有投资者的再投资8、下列有关权益乘数的说法中正确的是： ABCA权益乘数反映了所有者权益同企业总资产的关系B权益乘数受债务比率的影响C权益乘数有可能是正数，也可能是负数 D在资产总额既定的前提下，权益乘数与所有者权益的数额成正比9、下列指标中，反映偿债能力的指标有（ ）A、 流动比率； B、速动比率；C、产权比率； D、已获利息倍数；E、现金比率10、下列说法正确的有（ ）A、 一般来说，流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。B、 一般来说，速动比率越高，说明企业短期内可变现资产的偿还短期内到期债务的能力越强。C、 流动比率越高，则速动比率也越高。D、 对企业而言，现金比率越高越有利。11、企业速动资产包括（ ）等。A、 现金； B、存货；C、短期投资； D、应收帐款12、资产负债率也叫（ ），是用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全。A、 产权比率； B、负债比率；C、负债经营比率； D、负债对所有者比率13、反映企业营运能力的指标有（ ）A、 应收帐款周转次数；B、应收帐款周转天数；C、存货周转次数； D、存货周转天数。14、关于应收帐款，下列说法正确的有（ ）A、 应收帐款周转次数多，周转天数少，表明应收帐款周转快，企业信用销售严格。B、 应收帐款周转次数少，周转天数多，表明应收帐款周转慢，企业信用销售放宽。C、 应收帐款周转次数越高，对企业越有利。D、 放宽的信用政策有利与促进企业扩大销售，增加销售收入，但会增加应收帐款的资金占用和坏帐成本。15、分析企业短期偿债能力的指标有（ ）A流动比率； B、负债比率；C、速动比率； D、权益乘数16、分析企业资金周转状况的比率有（ ）A、 速动比率； B、利息保障倍数；C、市盈率； D、应收帐款周转率E、流动资产周转率17、对股份制企业，反映其获利能力的比率有（ ）A、 资产报酬率； B、市盈率；C、每股股利； D、销售净利润率18、根据杜邦分析方法可知，提高资产报酬率的途径可以有（ ）A、 加强负债管理，提高负债比率；B、 加强资产管理，提高资产利用率C、 加强销售管理，提高销售利润率D、增强资产流动性，提高流动比率19、分析企业短期偿债能力的指标有（ ）A、 流动比率 B、应收帐款周转率；C、速动比率； D、权益乘数；E、 负债比率20、分析企业营运能力的指标有（ ）A、 流动比率； B、存货周转率；C、应收帐款周转期；D、资产净利率；E、净值报酬率21、下列指标中数值越高，企业获利能力越强的有（ ）、资产负债率； 、净资产收益率；、产权比率； 、资本收益率22、应收帐款周转率越高，则（ ）A、 应收帐款回收速度越快； B、应收帐款周转期越短；C、流动资产流动性越强； D、短期偿债能力越强23、影响存货周转率的因素有（ ）A、 销售收入； B、销售成本；C、存货计价方式； D、进货批量；E、应收帐款周转速度 24、企业财务分析的基本内容包括（ ）A、 偿债能力分析； B、营运能力分析；C、周转能力分析； D、盈利能力分析25、企业效绩评价指标体系由（ ）三层次共32项指标构成。A偿债能力指标； B、盈利能力指标；C、营运能力指标； D、基本指标；E、修正指标； F、评议指标 26、反映财务效益状况的指标有（ ）A、 资产保值增值率；B、销售（营业）利润率；C、净资产收益率； D、总资产报酬率；E、销售（营业）增长率27、反映资产营运状况的指标有（ ）A、 总资产周转率；B、应收帐款周转率；C、存货周转率； D、流动资产周转率；E、不良资产比率； F、资产损失比率28、反映企业的偿债能力的指标有（ ）A、 已获利息倍数； B、现金流动负债比率；C、资产损失比率； D、资产负债率三、名词解释（每个2分，共8分）1、利息保障倍数 是企业息税前利润与包括资本化利息的利息费用的比值2、市盈率 是指普通股每股收益与普通股每股市价的比值。它通过公司股票的市场行情，间接评价公司的盈利能力。3、经营杠杆 所谓经营杠杆就是指在某一固定成本比重下，销售量变动对息税前利润（EBIT）产生的影响。4、财务杠杆 公司息税前利润的变动引起普通股股东每股盈余变动的百分数。四、简答题（每个4分，共16分）1、如何提高企业的总资产营运能力？要提高企业的总资产营运能力，首先应安排好各项资产的合理比例，尤其是流动资产和固定资产的比例关系，防止流动资产或固定资产出现闲置；其次，提高各项资产的利用程度，尤其是流动资产中的应收账款、存货项目和固定资产的利用效率；最后应做到在总产规模不变的情况下尽可能的扩大销售收入。2、杜邦分析图可以提供哪些财务信息？（1）权益报酬率。是一个综合性最强的财务比率，其高低取决于总资产报酬率和股东权益在总权益中的比重。（2）总资产报酬率。取决于企业销售利润率与资产利润率，是销售成果和资产管理的综合体现。（3）销售利润率。反映了企业税后净利润与企业销售收入的关系。提高销售利润率是提高企业盈利能力的关键。销售利润的提高，一靠扩大销售收入，二靠降低成本费用。通过各项成本的列示，有利于进行成本费用的结构分析，加强成本控制。（4）在资产营运方面，要联系销售收入分析企业资产的使用是否合理，流动资产与非流动资产的比例是否恰当。（5）权益乘数。它反映了所有者权益同企业总资产的关系，受资产与负债之间比例关系的影响。权益乘数越高，说明企业的负债程度越高，财务风险越大，可以给企业带来较大的杠杆收益。3、负债比率的高低对企业的债权人与投资者分别有着怎样的影响？从债权人的角度来看，负债比率越低越好。这是因为企业的负债比率越低，风险就越小，偿债能力也就越强。从投资者的角度来看，要结合企业总资产报酬率的高低进行判断。当总资产报酬率高于企业负债承担的利息率时，负债比率越高，自有资金收益率也越高；反之，当总资产报酬率低于企业负债承担的利息率时，负债比率越高，自有资金收益率就越低。4、现代企业财务分析的基本内容有哪些？财务能力分析：包括偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析和发展能力分析。财务结构分析：包括收入利润结构分析、成本费用结构分析、资产结构分析和资本结构分析。财务预算分析财务信用与风险分析 财务总体与趋势分析五、计算与综合分析题（30分）1、A、B公司2003年度有关财务报表如下：资产负债表（简表）：2003年12月31日 单位：千元项目A公司B公司货币资金1000035000应收款项45000120000存货70000190000长期投资40000100000固定资产净值180000520000无形资产1100020000资产合计356000985000应付账款50000165000应付债券110000410000股本150000310000留存收益46000100000权益合计356000985000利润表（简表）：2003年 单位：千元项目A公司B公司主营业务收入10500002800000减：主营业务成本7150002050000营业费用和管理费用230000580000财务费用1000032000所得税4200065000净利润5300073000要求：（1）计算两个公司的流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数和权益乘数。（2）计算两个公司的总资产报酬率、资本金利润率。（3）对两个公司的进行简要的分析和比较。（1）A公司流动比率125000600002.083 B公司流动比率3450001650002.09 A公司速动比率55000600000.917 B公司速动比率1550001650000.939 A公司资产负债率1600003560000.449 B公司资产负债率6050009850000.614 A公司利息保障倍数1050001000010.5 B公司利息保障倍数170000320005.3125 A公司权益乘数3560001960001.816 B公司权益乘数9850004100002.402 （2）A公司总资产报酬率1050003560000.295 B公司总资产报酬率1700009850000.173 A公司资本金利润率950001500000.633 B公司资本金利润率1380003100000.445（3）要点： 从短期偿债能力看，A公司和B公司都比较强，二者相差无几。两者的流动比率都在2左右，速动比率都在1左右，利息保障倍数也比较高。A公司的盈利能力好于B公司。A公司的资产获利能力好于B公司。B公司的权益乘数大于A公司，说明B公司比A公司更好的利用了财务杠杆的作用3、光明公司2003年有关财务资料如下表：资产负债表 编制单位：光明公司 2003年12月31日 单位：元资 产 年初数年末数负债和所有者权益年初数年末数流动资产： 货币资金 短期投资 应收票据应收账款预付账款其他应收款 存货 待摊费用 流动资产合计长期投资固定资产 固定资产原价 减：累计折旧 固定资产净值 在建工程无形资产递延资产1406300150002460002991001000005000258000010000047514002500001500000400000110000015000006000002000008207454600059820010000050002574700414464525000024010001700002231000728000540000200000流动负债 短期借款应付票据 应付账款 其他应付款 应付工资 应付福利费 未交税金 其他未交款预提费用一年内到期的长期负债流动负债合计长期借款负债合计所有者权益 股本 盈余公积未分配利润所有者权益合计3000002000009538005000010000010000300006600100010000002651400600000325140050000001500005150000500001000009538005000010000080000205344660015457441160000270574450000001856862022155387901资产总计84014008093645负债与所有者权益84014008093645利 润 表编制单位：光明公司 2003年12月 单位：元项 目本年数上年数一、主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益 营业外收入减：营业外支出四、利润总额 减：所得税五、净利润125000007500000200004980000200000158000041500027850003150005000001970003403000102399023790101000000062000001500037850002000001400000250000193500030000040000018500024500008085001641500要求：运用杜邦分析法，画出杜邦分析图，并计算相关指标数据，进一步对光明公司的财务状况进行分析。3、解答： 杜邦分析图权益报酬率权益乘数成本费用总额所有者权益总资产周转率税后净利润长期资产销售收入销售利润率率总资产报酬率资产总额销售收入货币资金流动资产长期投资固定资产存货应收预付款有价证券其他其他无形资产其他支出税金期间费用销售成本各指标的数据如下表所示：指标2003年2002年权益报酬率44.15%31.87%总资产报酬率29.39%19.54%权益乘数1.50271.6313销售利润率19.03%16.415%总资产周转率1.54441.1903资产总额：80936458401400 流动资产：41446454751400 货币资金8207451406300 有价证券015000 应收预付款749200650100 存货25747002580000 其他0100000 长期资产：39490003650000 长期投资250000250000 固定资产29590002600000 无形资产540000600000 其他200000200000税后净利润：23790101641500 销售收入1250000010000000 成本费用109359909058500 销售成本75000006200000 期间费用21950001850000 税金1043990823500 其他支出197000185000分析：光明公司的权益报酬率2002年为31.87，2003年为44.15，说明投资者投入资金的获利能力较强。2003年比2002年高的主要原因是总资产报酬率提高很多；且2003年所有者权益在资产总额中的比重也有所增加。2003年的销售收入比2002年增长了25，而费用的增长幅度低于收入的增长，因此2003年的销售利润率比2002年提高了。2003年光明公司的流动资产和长期资产的比例相比2002年而言，变得合理了，说明企业注意了资产结构的调整，利润额的增加和各项报酬率（权益报酬率、总资产报酬率、销售利润率）的提高反映的调整的效果良好。在流动资产中，存货所占比例相当大，这会影响企业的短期偿债能力。4.某企业2006年末产权比率为80%，流动资产占总资产的40%。有关负债的资料如下：资料一：该企业资产负债表中的负债项目如表达1所示：表1负债项目金额流动负债：短期借款2000应付账款3000预收账款2500其他应付款4500一年内到期的长期负债4000流动负债合计16000非流动负债： 长期借款12000应付债券20000非流动负债合计32000负债合计48000资料二：该企业报表附注中的或有负债信息如下：已贴现承兑汇票500万元，对外担保2000万元，未决诉讼200万元，其他或有负债300万元。要求计算下列指标：（1）所有者权益总额。（2）流动资产和流动比率。（3）资产负债率。（4）或有负债金额和或有负债比率。（5）带息负债金额和带息负债比率。参考答案：（1）因为产权比率负债总额/所有者权益总额80所以，所有者权益总额负债总额/80%48000/80%60000（万元）（2）流动资产占总资产的比率流动资产/总资产40%所以，流动资产总资产40%（4800060000）40%43200（万元）流动比率流动资产/流动负债100%43200/16000100%270（3）资产负债率负债总额/资产总额48000/（4800060000）100%44.44%（4）或有负债金额50020002003003000（万元）或有负债比率3000/60000100%5%（5）带息负债金额20004000120002000038000（万元）带息负债比率38000/48000100%79.17%公司近三年的资产负债表和损益表资料如下：资产负债表 金额单位：千元资产负债及所有者权益项目金额项目金额前年上年本年前年上年本年流动资产合计39840015292001745300流动负债合计395000493900560000长期投资142006860020900长期负债合计3140086200128300固定资产净值313200332300473400负债总计426400580100688300在建工程2151031600129500递延资产6900无形及其他资产147500155500所有者权益合计32091016291001843200资产总计74731022092002531500负债及所有者权益合计74731022092002531500损 益 表金额单位：千元金项目金额前年上年本年一、产品销售收入881000948800989700减：产品销售成本316400391000420500 产品销售费用99005270043500 产品销售税金953009960089000二、产品销售利润459400405500436700加：其他业务利润减：管理费用16490010700097200 财务费用13400360018500三、营业利润281100294900321000加：投资收益 营业外收入减：营业外支出四、利润总额281100294900321000减：所得税843308847096300五、净利润196770206430224700三、案例分析要求1计算该公司上年和本年的权益净利润，并确定本年较上年的总差异2对权益净利率的总差异进行总资产净利率和权益乘数的两因素分析，并确定各因素变动对总差异影响的份额。3对总资产净利率的总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总资产净利率的总差异影响的份额。4对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率因素分析，找出各构成比率变动对总差异的影响份额。5运用上述分析的结果，归纳影响该公司权益净利率变动的有利因素和不利因素，找出产生不利因素的主要问题和原因，并针对问题提出相应的改进意见，使这些改进建议付诸实施，能促使该公司的生产经营管理更加完善，竞争力更加提高。杜邦财务分析案例参考答案（一）计算该公司上年和本年的权益净利率并确定本年较上年的总差异1上年权益净利率= 206430 / （320910 + 1629100）/ 2 = 206430 / 975005 = 21.17%2 本年权益净利率 = 224700 / （1629100 + 1843200 ）/ 2 = 224700 / 1736150 = 12.94%3权益净利率本年较上年总差异 = 12.94% 21.17% = -8.23%计算结果表明本年较上年权益净利率下降了8.23% （二）对权益净利率的总差异进行总资产净利率和权益两因素分析，并确定各因素变动对总差异影响的份额。1上年权益净利率 = 上年总资产净利率 上年权益乘数 = 206430 / （747310+2209200）/ 2 (747310+2209200) / 2/ 975005 = (2063400 / 1478255 ) (1478255 / 975005 ) = 13.96% 1.5162 = 21.17% 2. 本年权益净利率 = 本年总资产净利率 本年权益乘数 = 224700 / （2209200 + 2531500 ）/ 2 （2209200 + 2531500）/2 / 1736150 =（224700 / 2370350） (2370350 / 1736150) = 9.48% 1.3653 = 12.94%3. 由于总资产净利率变动对权益净利率的影响 = （9.48% 13.96%）1.5162 = -6.8%4由于权益乘数变动的权益净利率的影响 = 9.48% （1.3653 1.5162）= -1.43%（三） 对总资产净利率的总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总资产净利率的总差异的影响份额。1上年总资产净利率= 上年销售净利率上年总资产周转率 = （206430 / 948800） （948800 / 1478255 ） = 21.7569% 0.6418 = 13.96%2本年总资产净利率= 本年销售净利率 本年总资产周转率 = （224700 / 989700） （989700 / 2370350） = 22.7038% 0.4175 = 9.48%3. 总资产净利本年较上年总差异 = 9.48% 13.96% = -4.48%4销售净利率变动对总差异的影响 = （22.7038% - 21.7569%） 0.6418 = 0.608%5总资产周转率变动对总差异的影响 = 22.7038% （0.4175 0.6418 ）= -5.09%（四）对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率分析，找出各构成比率变动的对总差异的影响份额1.本年较上年销售净利率总差异 = 22.7038% - 21.757% = 0.947% 2.由于销售成本的变动影响 = （39100 / 948800）- （420500 / 989700）= 41.2099% - 42.4878% = -1.2777%3.由于销售费用率变动影响 = （52700/ 948800）- （43500/ 989700）= 5.5544% - 4.3953% = 1.1591%4.由于产品销售税金变动影响= （9960 / 948800）- (89000 / 989700)= 10.4975% - 8.9926% = 1.5049%5.由于销售管理费用率变动影响 = （107000/948800）- (97200/989700)= 11.2774% - 9.8212% = 1.4562%6.由于销售财务费用率变动影响= （3600/948800）- （18500/989700）= 0.3794% - 1.8693% = -1.4899%7.由于销售所得税金率变动影响= （88470/948800）- （96300/989700）= 9.3244% - 9.7302% = -0.4058%8.汇总差异= （-1.2777%）+1.1591%+1.5049%+1.4562%+（-1.4899%）+（-0.4058%）= 0.947%（五）通过上述分析可知，该公司的权益净利率本年较上年减少了8.23%，影响此总差异的直接原因主要有总资产净利率和权益乘数，计算结果表明，此两种因素从总体看均为不利因素，其中总资产净利率下降影响份额为6.8%，权益乘数下降影响份额为1.43%。对于权益乘数下降所引起的对权益净利率影响，今后可考虑适当增加负债，利用财务杠杆来改善权益乘数，以提高权益净利率。引起总资产净利率下降的主要原因是总资产周转率的延缓，对于这个不利因素，今后要通过强化企业管理，优化资源管理。缩短生产经营周期，以加强资金周转来解决。在总资产净利率下降这个不利因素中也有积极的一面，即销售净利率提高的积极影响被总资产周转率下降所产生的消极影响所掩盖。销售净利润的上升总体来看，是积极因素，引起其上升的有利因素主要有三个：销售费用率下降，销售税金率下降和销售管理费用下降。但是也应该注意，在销售上升的积极因素中，也包含了三个不利因素，即销售成本率、销售财务费用率和销售所得税金率的升高，只是这三个因素的升高对销售净利率的负影响被前三个有利因素的正影响所抵消。由于税金因素是客观因素，企业主要是适应，所以提高警惕销售净利率，企业主要应从其他四个方面挖掘潜力，具体建议是：继续巩固和扩展销售费用率和销售管理费用率的降低的成果，今后的工作重点应放在狠抓销售成本率的降低上。至于销售财务费用率的上升问题，应把它与利用财务杠杆引起的销售净利率的提高加以对比才能做出正确的判断。2、下面是ABC公司2003年12月31日的资产负债表和截止2003年12月31日的损益表及现金流量表。资 产 负 债 表(简表)（2003年12月31日）（单位：元）2003年2002年现金应收账款净额存货预付账款固定资产累计折旧资产总计应付账款应交税金预提费用应付债券普通股股本留存收益负债和股东权益合计50 000920 0001 300 00040 0002 000 000200 0004 110 000490 000150 00060 0001 650 0001 060 000700 0004 110 000280 000700 000850 00060 000400 000 100 0002 190 000440 00040 00050 000200 000960 000500 0002 190 000利润表（2003年度12月31日） （单位：元）销售收入减：销售成本（包括折旧40 000）销售和管理费用（包括折旧60 000）利息费用（全部以现金支付）税前利润减：所得税净利润5 000 0003 100 000800 000110 000990 000300 000690 000现金流量表（2003年度12月31日） （单位：元）净利润加：折旧费用财务费用利息费用应付账款增加应交所得税增加应计负债增加预付账款减少减：应收账款增加存货增加经营活动产生的现金流量净额投资活动的现金流量购置固定资产投资活动的净现金流量筹资活动的现金流量吸收权益性投资所得到的现金发行债券所收到的现金偿付利息所支付的现金分配股利所支付的现金筹资活动现金流量本期现金净增加额690 000100 000110 00050 00010 00010 00020 000220 000450 000320 000-1 600 000-1 600 000100 0001 550 000-110 000-490 0001 050 000-230 000 ABC公司总经理不能理解为什么公司在偿付当期债务方面存在困难，他注意到企业经营是不错的，因为销售收入不止翻了一番，而且公司2000年获得的利润为690 000元。要求：（1）计算下列指标。流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、存货周转率、应收账款周转率、利息保障倍数、权益报酬率（2）对ABC公司财务状况发表你的意见。（1）流动比率（50000920000130000040000）（49000015000060000）3.3速动比率（5000092000040000）（49000015000060000）1.443现金比率50000（49000015000060000）0.0714存货周转率3100000【（1300000850000）2】2.8837应收账款周转率5000000【（920000700000）2】6.1728资产负债率（490000150000600001650000）411000010057.18利息保障倍数（990000110000）11000010权益报酬率690000（1060000700000）39.2045（2）要点：ABC公司流动比率和速动比率均高于标准值，但现金比率很低，结合公司现金流量的分析可知公司短期偿债能力并非很强，且存在较大困难。ABC公司获利能力比较强，但营运能力较差。ABC公司利息保障倍数达到10，如果ABC公司能够提高盈利质量，从长远来看，公司长期偿债能力尚好。ABC公司资产负债率57.18%，需要结合同业比较分析判断公司债务状况