国际金融试题.doc

1、案例分析题：为什么当美国对中国的贸易为持续逆差时，美国政府要求中国政府提高人民币对美元的汇率？ 答：汇率变动对一国的贸易收支会产生较大的影响。如果本币贬值，外币升值，会扩大该国的出口，减少进口，增加外汇收入，因为本币贬值会降低本国产品在国际市场上的价格，诱发国外居民增加对本国产品的需求，减少本国居民对外国产品的需求。人民币升值，相对而言，美元即贬值，这样以美元表示的进口商品价格提高，美国进口中国的商品可能减少，以人民币表示的出口商品价格降低，美国向中国出口的商品可能增加，从而减少国际收支逆差。2、某日纽约外汇市场行情为：GBP1=USD1.8035/40，伦敦外汇市场行情为：1GBP=USD1.8050/55，假设投资者用1000000美元进行套汇交易，请问：（1）如何进行套汇交易？（2）套汇利润是多少？ o 解：（1）纽约，买入英镑卖出美元：10000001.8040=554323.72（英镑）o 伦敦，卖出英镑买入美元：554323.721.8050=1000554.3（美元）o （2）利润：1000554.3-1000000=554.3（美元3、已知：纽约市场汇价：USD1=HKD7.72027.7355 香港市场汇价:USD1=HKD7.68577.7011问:有人以HKD9000万进行套汇,将能获得多少毛利?4、某公司1个月后将有一笔100万英镑应收款，同时在3个月后将对外支付100万英镑。现时外汇市场行情是：o 美元兑英镑的即期汇率 GBP/USD =1.4655/76o 1个月远期 15/32o 3个月远期 42/50o 该公司如何进行掉期交易，试计算结果.解：由1个月和3个月的远期差价可知，市场上1个月的远期汇率为英镑/美元=1.4670-1.4708，3个月的远期汇率英镑/美元=1.4697-1.4726。英国公司按1英镑=1.4670美元的价格卖出1个月后的期汇，然后按1英镑=1.4726美元的价格买入期汇，前者收入146.7万美元，后者支出147.26万美元，因此公司的掉期成本为5600美元。5、我某公司向英国出口某种商品，原报价为即期付款每箱1000英镑，已知伦敦外汇市场汇价为： 即期汇率 三个月远期差价 1.5790-1.5806 200-230points问：（1）三个月远期美元的实际汇率是多少？ （2）现英国进口商要求改为美元报价并即期付款，请我方应报每箱多少美元？ （3）如英国进口商要求改为美元报价同时要求延期3个月付款，我方应报每箱多少 美元？ （4）如我方业务人员不懂折算规律，会造成多少损失？o （1）三个月远期差价：200230（小到大加） 3个月远期汇率1英镑=（1.5790+0.0200）/(1.5806+0.0230) =1.59901.6036美元（2)设应报X美元，在伦敦外汇市场，为间接标价法。视美元为外币，英镑为本币，根据本币折算外币为买入价的原则可得1英镑/1.5806美元=1000英镑/X x=1000*1.5806 x=1580.6美元 答：我方应报每箱1580.6美元。o （3）远期汇率1英镑=1.59901.6036美元o 设应报Y美元，在伦敦外汇市场，为间接标价法。视英镑为本币，美元为外币，根据本币折算外币用买入价的原则可得o 1英镑/1.6036美元=1000英镑/Y Y=1000*1.6036 Y=1603.6美元答：我方应报每箱1603.6美元。(4)若业务人员不懂折算规律，颠倒买入价与卖出价 则即期付款时 x=1000*1.5790=1579美元 1580.6-1579=1.6美元 延期付款时 Y=1000*1.5990=1599美元 1603.6-1599=4.6美元答：若业务人员不懂折算规律，颠倒买入价与卖出价，即期付款时，每箱损失1.6美元；延期付款时，每箱损失4.6美元。