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担保机构信用评级项目建议书二00八年八月 担保机构信用评级项 目 建 议 书建立中小企业信用担保体系是扶持中小企业发展的重要举措。中小企业自身的高成长性和高风险特点，决定了中小企业贷款担保机构的高风险特点。信用担保机构的基本作用是，利用自身的信用能力提升中小企业的信用水平，使中小企业获得融资。因此，担保机构自身信用的高低就决定了担保机构完成这一使命的能力。担保机构的信用越高，担保能力就越强，越容易得到政府监管部门及合作银行的认可，业务发展就越容易。目前，我国已有各种类担保机构4000多家，这些担保机构为扶持中小企业、促进经济发展起到了较好的作用，但部分担保机构在经营过程中也存在着经营不规范、风险较大等问题。为进一步规范我国信用担保机构的经营管理，提高担保机构的风险防范意识和信用能力，逐步建立起促进担保机构规范与发展的督导机制，推动建立中小企业信用担保体系，使其能更好地为中小企业和地方经济发展服务，近年来，在国家发改委和人总行的推动下，全国各地纷纷开展担保机构信用评级工作，信用评级结果已成为各级政府扶持担保行业发展、促进银保业务合作的重要参考依据。一、担保机构信用评级的作用 1夯实开展担保业务的基础 从市场规则的角度看，信用担保机构本质上是以自己的信用拓展业务并赚取报酬的机构，即通过承担一定的信用风险，提高被担保企业的信用等级，获得风险报酬。因此，信用担保机构有无信用及提升信用的作用大小，是其能否获得业务及报酬和报酬多少的基本依据，是担保机构运作的基石。从我国的实践中也可以看到，一些担保机构由于信用高，其担保可以获得各方面的认可，可以快速拓展担保业务，而少数担保机构就不易获得认可。据统计，在市场经济国家，BB级至AA级之间的风险溢价为5-3.5个百分点，如果企业原有信用为BB级，通过AA级担保机构的担保，BB级至AA级之间的风险溢价就是担保机构的贡献。因此，担保机构的信用等级高低实际上是其业务开展的基础和获取收入的前提。国际上专业信用担保机构在开展业务之初就会寻求资信评估机构的评级，作为其开展业务与定价的基本依据。因此，信用等级评估是担保机构开展业务和运作的基础。 2树立良好的信用形象 信用评级机构的基本作用是揭示担保机构的风险，将担保机构的信用状况公之于众，让投资者（主要是银行、企业、股东、同业等）和监管部门快速、方便地得到客观、公正的信用信息，为投资者的决策提供参考。信用评级通过为投资者及监管部门提供服务，投资者和监管部门参考和利用信用评级结果，对担保机构产生影响。信用评级可为信用良好企业提供客观、公正的信用证明，使信用良好的担保机构更好地与有关机构合作，提高知名度和影响力。信用评级可促进信用良好的担保机构得到更广泛的认可，促进投资者更好了解其担保信用提升能力，更好地与有关机构合作，扩大业务能力和运营基础，提高知名度和影响力。 3完善内控制度，健全风险管理 中小企业自身的高成长性和高风险特点，决定了中小企业贷款担保机构面临着高风险。风险管理能力是担保机构能否持续经营的基础。担保机构信用评级要对担保机构的风险管理制度、过程、程序进行调查和分析，要对担保项目拓展、风险控制措施、以及实际风险进行判断，要对担保组合进行分析等等。通过信用评级机构的分析和判断，担保机构可对自身内控制度和风险管理水平做出更好的评判，进一步完善内控制度，健全风险管理。 4政府监管与业务合作的重要参考依据 近年来，国家有关部门已发布了多项政策推动担保机构信用评级工作，如国务院办公厅“国办发200690号文”就明确提出：“要建立健全担保机构信用评级制度，督促担保机构到有资质的评级机构进行信用评级，并将信用等级向社会公布”；中国人民银行银发2006257号文要求各金融机构要“组织合格的评级机构开展对担保机构的信用评级，对其代偿能力进行评价，帮助商业银行防范信用风险”；招商银行在印发的授信审批授权手册（2007）中明确提出参考联合信用对担保机构的信用评级结果核定各分行的担保额度审批授权等。担保机构信用评级除了给被评担保机构一个信用等级外，还要给出一个比较完整的信用评级报告，对有关部门关心的问题，如业务发展策略、发展状况，担保业务风险控制与实际风险状况，资金的来源与运用状况等进行比较详细的分析。目前，担保机构信用评级结果已成为监管部门业务监督、效绩考核、风险预警与政策扶持的重要参考依据。同时，银行已将信用评级机构的评级结果作为选择合作担保机构、确定业务合作方式与合作规模的参考依据；信用担保机构之间开展分保、再担保等业务，也已把对方的信用等级作为制订相应政策的参考依据。二、联合信用对担保机构信用评级的贡献联合信用管理公司（简称“联合信用”）作为全国性专业信用评级、信用管理与咨询服务机构，自成立以来始终致力于中小企业信用体系与信用担保风险的研究，于2002年创立了国内第一个科学、系统的担保机构信用评级体系，并在国内率先开展了担保机构信用评级业务。此举得到了国家发改委、人总行、财政部等国家有关部委的高度重视，并在全国范围内推广联合信用的经验与做法。近年来，联合信用相继被国家发改委、人民银行以及多个省市人民银行、政府管理部门、金融机构、行业协会等认定为担保机构信用评级机构，独立承担或参与了当地担保机构的信用评级工作。目前，联合信用已连续7年对北京、山西、广东、四川、江苏、浙江、吉林、辽宁、湖北、安徽、山东、河北、青岛、深圳、天津等10几个省市的500多家担保机构进行信用评级，市场占有率80%以上，并在实践中积累了丰富的工作经验。在此基础上，受监管部门的委托，联合信用起草了国内第一个担保机构信用评级监督管理办法，并通过研究总结开展评级过程中发现的问题与经验，向有关监管部门提出了多项促进行业规范发展的建议，这些建议已成为监管部门制定行业标准与规范、实施监管与扶持政策的重要参考依据。目前，联合信用对担保机构的评级报告和评级结果已得到了国内金融业与信用担保业的认同，并成为部分政策性银行、商业银行确定与担保机构合作方式和条件、担保授信额度、中小企业融资服务平台担保机构选择的重要参考依据，并在政府监管、绩效考核、财税扶持、风险补偿、法定登记、资金拨补、银保合作、银行授信、资质认定、同业合作、体系建设、行业自律、评优评先等方面得到广泛应用。三、联合信用的评级观点与方法体系 1基本观点 随着我国市场经济体制的逐步建立，大多数企业所面临的风险已经逐步从完全由国家承担转变基本上由企业承担，企业必须建立自己独立的信用，信用是所有企业在市场经济中真实而可靠的通行证。 信用评级事业生存与发展的基础是市场经济规则，信用评估机构的运作必须符合市场经济的要求。 信用评级是对企业债务如约还本付息能力、偿还意愿和损失率的评价。 信用评级采用定性分析和定量分析相结合的方法，以定性分析为主，定量分析是定性分析的重要参考。从本质上讲，信用评级是一种建立在客观基础上的定性判断。 向投资者和监管机构提供独立、客观、公正的信用评级结果是信用评估机构的价值所在，投资者和监管机构对评级结果的接受与信任程度是信用评估机构生存与发展的决定因素。 决定并公布被评对象的信用等级后，必须进行跟踪评级，适时作出变更或不变更被评对象信用等级的决定。 信用评级仅是对信用风险的评价，没有考虑市场价格、投资者偏好等投资决策因素，因此评估结果不能作为投资者投资决策的唯一参考依据，信用评估机构也不承担投资者采用评级结果后的法律责任。 信用评级不是被评对象经营状况好坏的评价，因此被评对象不应把达到某一信用等级作为管理的目标，而应以经营目标为中心，让信用等级的高低顺其自然。 在信用评估机构与被评对象之间，合作多于对立，在评估过程中坚持独立、客观和公正的原则是双方的长期利益所在，只要评估机构向被评对象说明如何进行的评估，决定最终评级结果的充分理由，就一定能够得到被评对象管理层的理解和信任。2担保机构评级体系和主要风险因素中小企业信用担保机构（以下简称“担保机构”）是通过对中小企业提供信用担保服务而取得业务收入的专业机构。从资本来源和经营目标划分，担保机构可划分为政策性担保机构、商业性担保机构和互助担保机构，其中政策性担保机构是指主要由财政出资、不以盈利为主要目的、旨在扶持中小企业发展的担保机构，商业性担保机构是指主要由商业资本出资、以盈利为目的的担保机构，互助担保机构是由会员企业出资、主要为会员企业提供担保服务的担保机构。从机构的组织形态划分，担保机构可分为企业法人、事业法人和社团法人。经过担保机构的信用担保，中小企业信用提升，从而可以快捷、合理地获得银行信贷；银行可以转嫁部分信贷风险，安全、快捷地拓展中小企业信贷业务。在这个过程中，担保机构吸纳了部分风险，充当了风险管理人和信用提升人的双重角色。担保机构的经营原理是风险适度分散化，利用大数原理来预测损失，从而进行盈利风险定价。因此，担保机构的风险管理能力成为担保机构能否持续经营的关键因素。联合信用的担保机构评级方法从系统论的角度出发，通过定性与定量相结合的分析方法，主要对经营环境、竞争能力、管理风险、担保业务风险管理、担保组合信用质量、财务实力（包括投资风险管理、流动性管理、盈利能力、资本充足性等）等进行分析，最后综合评价担保机构的担保代偿能力与意愿。经济环境行业环境监管政策政府支持联合信用担保机构评级体系框架图：信用等级确定定性分析定量分析担保组合概况组合信用质量资金来源资金运用盈利能力评级分析要素内部因素外部因素管 理风 险担保资产信用质量资本来源运作风险经营环境担保风险管理水平风险管理政策风险管理方法风险管理水平经营历史治理结构管理体制人力资本合作关系经营策略偿债能力与资本充足性3担保机构资信等级的设置及含义联合信用担保机构信用评级，是对担保机构所负各种债务如约还本付息的能力和意愿的评价，是对担保机构长期财务实力的综合评估。担保机构信用等级的有效期限为一年，有效期届满需重新评级。担保机构信用等级的设置采用三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。除CCC级（含CCC级）以下等级外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级，但不包括AAA+ 。担保机构信用等级符号及其含义如下：AAA级：代偿能力最强，绩效管理和风险管理能力极强，风险最小；AA级：代偿能力很强，绩效管理和风险管理能力很强，风险很小；A级：代偿能力较强，绩效管理和风险管理能力较强，尽管有时会受经营环境和其他内外部条件变化的影响，但是风险小；BBB级：有一定的代偿能力，绩效管理和风险管理能力一般，易受经营环境和其他内外部条件变化的影响，风险较小；BB级：代偿能力较弱，绩效管理和风险管理能力较弱，有一定风险；B级：代偿能力较差，绩效管理和风险管理能力弱，有较大风险；CCC级：代偿能力很差，在经营、管理、抵御风险等方面存在问题，有很大风险；CC级：代偿能力极差，在经营、管理、抵御风险等方面存有严重问题，风险极大；C级：濒临破产，没有代偿债务能力；四、担保机构信用评级工作安排 1项目组人员安排 项目组组长（1人）：一般安排高级分析师、公司高级经理以上职务人员担任项目组成员（12人）：分析师、业务经理以上职务人员 2时间安排与工作过程 信用评级项目的时间需求一般为4周。如客户对进度另有要求，我们将根据客户的进度要求，按期完成信用评级工作。评级工作的基本过程如下：工作过程工 作 内 容前期准备 与被评对象接触，签订信用评级委托协议书。 评级小组向被评对象发出信用评级资料清单，进行前期研究。 被评对象按信用评级资料清单准备资料。现场调查 评级小组研究核对被评对象按信用评级资料清单提供的资料。 评级小组与被评对象的主要部门进行交流、了解担保业务开展情况。 评级小组与被评对象的有关领导进行交流。 评级小组考察主要被担保企业。 与相关部门及银行等部门进行外部访谈。研究分析 资信分析，写出信用评级分析报告。 初步信用评级，写出信用评级分析报告摘要。决定资信等级 评级小组向信用评级委员会报告。 信用评级委员会讨论决定被评对象资信等级。公布资信等级 向被评对象发出信用等级通知书、信用等级公告书、信用评级分析报告。 被评对象在收到信用评级通知书七日内对评级结果无异议,即视评级工作结束。否则被评对象可一次性提出复评要求，并提供补充资料。联合信用将重复评级过程给予复评，复评结果为最终结果。 按联合信用保密制度要求，评级小组将征求被评对象对信用评级报告的保密要求，然后将在联合信用的网站及其他媒体上免费为被评对象刊登评级结果和信用评级分析报告摘要。如被评对象自行向社会公布评级结果，需按评级协议中的有关规定，按联合信用的评级公告格式刊登。跟踪评级 评级工作结束后，联合信用将指定评级分析员保持与被评对象间的经常联系，被评对象应按信用评级协议中的有关规定定期向联合信用提供有关资料。 联合信用将根据被评对象信息披露的要求，在一年中不断跟踪被评对象资信的变动情况。如被评对象的资信状况变化超出一定范围（信用等级提高或降低），联合信用将按跟踪评级程序对被评对象进行跟踪评级，跟踪评级结果按有关要求进行公告。 3服务承诺 联合信用建立了严格的内部档案管理与保密制度。在与客户签订的合同中，规定有具体的保密条款。客户档案将仅用于此次信用评级，不用于公司内部的其他业务，可以根据客户的保密要求，签订关于资料保密的独立协议或承诺。 坚持独立、客观、公正与科学的原则，不向客户提出额外要求，不接受客户馈赠。 4信用评级收费标准净 资 产 额评级费用（万元） 500万元以下0.8 500万元1000万元0.81 1000万元2000万元11.2 2000万元5000万元 1.21.5 5000万元10000万元 1.52 10000万元以上23说明：a.本收费标准是根据“减轻企业负担、维持业务运转”的原则，在国家给予部分专项资金补助的基础上，按照国内信用评级最低收费水平制订；b.本标准为首次信用评级收费标准，以后年度的复评收费标准适当减少。五、联合信用可提供的增值服务1、投资专项分析报告通过对特定担保经营区域的潜在市场、政策环境、竞争对手及发展趋势等方面的分析和评价，联合信用将为有意向进入担保行业的新进投资者或担保机构提供一个全面、系统、客观的信息渠道，帮助其完善投资或并购方案，做出更为理智、谨慎的决策。联合信用专项分析报告主要包括： 区域信用担保行业发展报告：主要包括区域经济环境、金融生态环境、政策与监管、行业发展状况、主要竞争对手等。 区域投资担保的价值分析报告：主要包括潜在担保业务需求、未来发展趋势预测、投资收益估算、投资经济评价等。 区域性担保行业发展规划设计：主要包括担保行业发展现状及存在的问题、担保行业面临的形式与任务、行业发展指导思想与发展目标、担保行业发展的业务领域、行业发展的政策与措施等。 2、机构优化方案作为管理咨询顾问，联合信用将整合国内外担保行业优秀管理经验，在组织架构、管理制度、人力资本以及风险管理等方面导入高效实用的方法和手段，实现客户资源的增值，最终达到提升效益的目的。我们将通过提供案例、规范文本以及基础参数等方式帮助客户： 优化部门职能和设置核心岗位； 改革绩效考核，强化激励机制； 业务管理制度设计； 合理配备人员结构，营造良好企业氛围； 规范内部业务文本； 设计风险评价系统； 增资扩股方案设计； 机构发展规划设计； 中小企业集合债担保方案设计； 成立或并购政策审批指引等。3、信用调查与评价联合信用始终致力于中小企业信用体系建设工作，开创了国内中小企业集合债评级业务，并在北京、上海、天津、重庆、山东、福建、海南、山西、四川、湖北、江苏、浙江、河北、河南、广东、安徽、陕西、深圳、辽宁、吉林、黑龙江等21个省市开展了借款企业、中小企业信用评级业务，年评级业务量达7000家以上，居国内同行业前列。对各类中小企业信用风险有着深刻的认识，并基于充足的样本量建立自有的中小企业评级体系。为此，我们可以向担保机构提供如下服务： 推荐优质客户； 客户信用调查与评价的专业培训； 委托前期调查； 提供区域中小企业各类参数、均值； 评估担保客户质量，检验担保机构客户管理系统。4、效益创造方案根据客户的实际经营情况及市场定位，借助专业人员的丰富经验，联合信用将帮助客户争取更为有利的经营环境，开源节流，实行效益最大化。 提供潜在市场信息，系统风险预警； 推荐优秀合作伙伴、合作项目； 指导优惠政策申报； 准备金提取及税收减免； 扩大社会影响力，树立良好企业形象。5、一站式服务，多信用产品作为国内最大的信用信息服务机构之一，联合信用业务领域包括资本市场及信贷市场的各类信用评级、征信、咨询和培训等业务，拥有国家有关监管部门认可的全部评级业务资质，可以处理客户在信用信息各类需要，提供全方位服务。六、担保机构信用评级资料清单1、地方政府工作报告，国民经济统计公报，地方政府颁布的产业政策和担保行业扶持政策；2、公司营业执照（副本）复印件，组织机构代码证书（复印件），国、地税务登记证（复印件），贷款证（卡）复印件；3、公司成立的批准文件及最新公司章程，历次注册资本变更验资报告；4、公司建立、发展与经营简史；5、公司主要股东概况、下属机构或分支机构概况；6、公司高层管理人员工作简历及员工整体素质情况；7、公司内部组织机构设置及管理体制概况；8、公司担保业务操作、项目管理、决策管理、统计管理、风险评价、风险监控、客户分类、财务管理、会计核算、资金管理、投资管理、人事管理、薪酬分配、监督检查等主要管理制度；9、公司近三年工作总结或总经理工作报告；10、公司近三年担保业务情况汇总表（按业务种类、客户性质、协作银行分类）及说明，目前在保客户情况汇总表（包括担保余额、担保期限、反担保情况、信用风险评价结果、协作银行等）；11、公司与协作银行及其他协作方的合作协议；12、公司各类担保及反担保合同文本、担保业务文本等；13、公司对违约客户违约（包括展期情况）、处置及损失情况统计结果；14、公司对外投资情况资料（包括投资项目、投资协议书及相应凭据等）；15、公司前三年经审计的财务报表及本年度截止上月底的财务报表（包括资产负债表、损益表、利润分配表、现金流量表及其补充材料）和财务报表附注说明；16、上年末及本年度上月底的银行对账单，本年度上月底（或评级时点）的贷款卡查询单；17、公司未来三年担保额、收入、税后利润、净资产等预测数据；18、公司目前所享受的税费、资本金增加、风险补偿等方面的优惠政策。附表1 机构概况机构名称成立时间主营业务经济性质经营地址注册资本法定代表人邮政编码经营期限机构代码开户银行银行账号业务联系人联系电话传真号码E-mail附表2 主要股东简况股 东 名 称注册资本持股比例实际出资出资方式主 营 业 务附表3 下属机构简况下 属 机 构 名 称注册资本股权比例实际出资出资方式主营业务附表4 高级管理人员简况姓 名年龄现任职务专业职称学 历主要工作经历及进修与获奖情况附表5 员工素质简况项目文 化 素 质职 称年 龄总人数大专及以下本科硕士及以上初级中级高级30岁以下30至50岁50岁以上人数比例技术专业构成兼职人员人数附表6 主要项目未来预测数据（说明预测依据） 单位：万元数 据 内 容2008年2009年2010年预计担保发生额预计担保余额预计担保责任余额预计担保业务收入预计投资金额预计投资收益预计担保代偿额预计担保损失额预计提取未到期责任准备预计提取风险准备预计实现利润总额预计税后利润预计可运用担保资金预计净资产附表7 长、短期债务明细表 单位：万元债 权 人借入日金 额利 率到期日未来分年度应偿还额2008年2009年2010年附表8 应收账款、其他应收款明细表 单位：万元单 位 名 称款项性质应收金额已收金额账龄（月）附表9 有关原始数据 单位；万元项 目2005年2006年2007年本年度上月底本期已偿还债务本金本期应偿还债务本金本期已偿还债务利息本期应偿还债务利息折旧摊销利息支出附表10 主要业务数据 数 据 内 容2005年2006年2007年本年度上月底累计担保客户数（户） 其中：企业客户（户） 个人客户贷款担保 履约担保 其他(说明担保种类)累计担保笔数（笔） 其中：企业客户 个人客户贷款担保 履约担保 其他(说明担保种类)累计担保金额（万元） 其中：企业客户 个人客户贷款担保总额 履约担保总额 其他(说明担保种类)当年申保客户数（户） 其中：企业客户数（户） 个人客户数期末在保客户数（户） 其中：企业客户 个人客户贷款担保 履约担保 其他(说明担保种类)当年担保发生额（万元） 其中：企业客户 个人客户贷款担保总额 履约担保总额 其他(说明担保种类)当年年末担保余额（万元） 其中：企业客户担保余额 个人客户担保余额贷款担保总额 履约担保总额 其他(说明担保种类)当年年末担保责任余额（万元） 其中：企业客户担保责任余额 个人客户担保责任余额贷款担保责任总额 履约担保责任总额 其他(说明担保种类)当年担保业务收入（万元）当年提取风险准备金（万元）当年提取责任准备金（万元）当年单一行业最大担保余额(万元)最大5客户担保责任余额(万元)当年累计解保担保责任额(万元)担保违约户数（户）当年担保违约额(万元)当年担保代偿户数（户）当年担保代偿额(万元)当年担保损失额(万元)附表11 担保责任余额存续期限表 单位：万元3个月内到期3-6个月内到期6-12个月内到期12-24个月内到期担保户数(户)担保笔数(笔)担保责任余额附表12 担保期限统计表 单位：万元3个月3-6个月6-12个月12-24个月24个月以上担保户数(户)担保笔数(笔)担保责任余额附表13 在保客户净资产规模分布 单位：万元客户净资产规模500以下5001000 10003000 300050005000800080001000010000以上在保客户数担保责任余额附表14 在保客户担保责任余额分布 单位：万元担保责任余额100以下100300 30050050010001000200020003000 3000以上在保户数附表15 主要协作银行业务合作数据统计 单位：万元银 行 名 称2005年2006年2007年本年度上月底担保金额担保户数担保金额担保户数担保金额担保户数担保金额担保户数附表16 当前资金使用情况汇总表 单位：万元银行存款银行保证金国债金融债企业债基金股权股票贷款产权其他表16.1 企业债投资明细 单位：万元序号债券名称投资时间投资金额买入价格卖出金额卖出价格目前市值债券利率合计表16.2 基金投资明细 单位：万元序号基金名称买入时间买入数量买入价格卖出数量卖出价格目前市值合计表16.3 股权投资明细 单位：万元序号投资单位名称所属行业投资时间投资总额持股比例投资收益2005年2006年2007年合计表16.4 贷款明细 单位：万元序号借款单位名称 借款时间 借款金额借款期限已还金额信用等级合计表16.5 产权明细 单位：万元序号产权名称产权证形成时间产权原值产权现值合计表16.6 股票明细 单位：万元序号股票名称股票代码买入时间买入价格买入数量卖出数量卖出价格目前市值合计表16.7 银行存款及保证金明细 单位：万元序号存款银行担保余额存款余额/保证金存款时间存款期限存款利率/合计