期货从业资格证考试《期货投资分析》能力检测试题C卷.doc

期货从业资格证考试《期货投资分析》能力检测试题C卷 考试须知： 1、考试时间：120分钟，本卷满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。 姓名：______ 考号：______ 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分） 1、下列形态中，属于反转形态的是（ ） A、三重顶 B、三角形 C、矩形 D、旗形 2、期货交易品种经历了（ ）的发展历程。 A、商品期货—金融期货 B、金属期货—商品期货 C、商品期货—期货期权 D、外汇期货—商品期货 3、如果美国30年期国债期货目前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（ ）下单。 A、止损买单 B、止损卖单 C、止损限价买单 D、止损限价卖单 4、宋体期货合约标准化是指除（ ）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大使利。 A、数量 B、规格 C、交割时间 D、价格 5、宋体美国商品期货交易委员会（C、FTC、）持仓报告的最核心内容是（　） A、商业持仓 B、非商业持仓 C、非报告持仓 D、长格式持仓 6、某玻璃经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份玻璃期货合约建仓20手（每手20吨）,当时的基差为-20元/吨,平仓时基差为-50元/吨,则该经销商在套期保值中（ ）元。（不计手续考等费用） A、净盈利6000 B、净亏损6000 C、净亏损12000 D、净盈利12000 7、对买入套期保值而言，基差走强，套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用） A、套期保值效果不确定，还要结合价格走势来判断 B、不完全套期保值，且有净盈利 C、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值 D、不完全套期保值，且净损失 8、目前，期货交易中成交量最大的品种是（ ） A、股指期货 B、利率期货 C、能源期货 D、农产品期货 9、宋体风险度量的方法不包括（ ） A、敏感性分析 B、情景分析 C、人力分析 D、压力测试 10、5月，沪铜期货1O月合约价格高于8月合约。铜生产商采取了“开仓卖出2000吨8月期铜，同时开仓买入1000吨10月期铜”的交易策略。这是该生产商基于（ ）作出的决策。 A、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 B、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 C、计划8月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过小 D、计划10月卖出1000吨库存，且期货合约间价差过大 11、需求的价格弹性公式为（ ） A、需求量变动的百分比/价格变动的百分比 B、价格变动的百分比/需求量变动的百分比 C、需求量变动值/价格变动值 D、价格变动值/需求量变动值 12、6月5日某投机者以95.45的价格买进10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIB、OR）期货合约，6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（ ） A、1250欧元 B、-1250欧元 C、12500欧元 D、-12500欧元 13、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（ ） A、损失巨大而获利的潜力有限 B、没有损失 C、只有获利 D、损失有限而获利的潜力巨大 14、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（ ）元/吨。 A、50 B、-50 C、40 D、-40 15、宋体黄金储备的增减变化取决于（ ） A、黄金的开采量 B、财政收支的变化 C、收购量与销售量的变化 D、基础货币量 16、较为规范化的期货市场在（ ）产生于美国芝加哥。 A、16世纪中期 B、17世纪中期 C、18世纪中期 D、19世纪中期 17、宋体（ ）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。 A、主动型投资策略 B、被动型投资策略 C、主动型管理策略 D、被动型管理策略 18、以（ ）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。 A、英国 B、新加坡 C、美国 D、日本 19、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（ ） A、均衡价格上升，均衡数量下降 B、均衡价格上升，均衡数量上升 C、均衡价格下降，均衡数量下降 D、均衡价格下降，均衡数量上升 20、一般用来衡量通货膨胀的物价指数是（ ） A、消费者物价指数 B、生产物价指数 C、GD、P平减指数 D、以上均正确 21、宋体某市1994年社会商品零售额为12000万元，1998年社会商品零售额为15600万元，四年中物价上涨了4%，则商品零售量指数为（ ） A、104% B、125% C、130% D、145% 22、宋体3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进1000吨铝锭,决定利用铝期货进行套期保值。该厂（ ）7月份铝期货合约。 A、卖出200手 B、买入100手 C、买入200手 D、卖出100手 23、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（ ） A、-50000元 B、10000元 C、-3000元 D、20000元 24、若存在一个仅有两种商品的经济：在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10元/公斤;在2011年，大豆的价格上升至5.5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以2000年为基年，则2011年的C、PI为（ ）%。 A、130 B、146 C、184 D、195 25、宋体影响升贴水定价的主要因素之一是（ ） A、利息 B、储存费用 C、经营成本 D、运费 26、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（ ） A、设计期货合约 B、行使表决权、申诉权 C、联名提议召开临时会员大会 D、按规定转让会员资格 27、取得期货交易所会员资格，应当经（ ）批准。 A、证券监督管理机构 B、期货交易所 C、期货监督管理机构 D、证券交易所 28、宋体（ ）是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。 A、_作风险 B、信用风险 C、流动性风险 D、法律风险 29、为应对“次贷危机”引发的经济衰退，美国政府采取了增发国债的赤字财政政策。当国债由（ ）购买时，对扩大总需求的作用最为明显。 A、美国家庭 B、美国商业银行 C、美国企业 D、美联储 30、金融期货中最早出现的是（ ） A、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、股票期货 31、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（ ）为标准交割等级。 A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 32、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（ ） A、低 B、高 C、相等 D、不确定期货从业资格考试视频 33、宋体根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（ ） A、弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效 B、强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效 C、强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效 D、弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效 34、1月5日，大连商品交易所黄大豆1号3月份期货合约的结算价是2800元/吨，该合约下一交易日跌停板价格正常是（ ）元/吨。 A、2716 B、2720 C、2884 D、2880 35、期货交易中，（ ）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。期货从业报名条件 A、行情预测 B、交易策略分析 C、风险控制 D、期货投资分析 36、假设无收益的投资资产的即期价格为sO，T是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，那么当（ ）时，套利者可以买入资产同时做空资产的远期合约。 A、Fo>SoErT B、Fo C、Fo<=SoErT D、Fo=SoErT 37、假设黄金现价为733美元/盎司，其存储成本为每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期无风险利率为4%。则一年期黄金期货的理论价格为（ ）美元/盎司。 A、735.00 B、746.28 C、764.91 D、789.55 38、美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着（ ） A、在合约到期日需买进一手小麦 B、在合约到期日需卖出一手小麦 C、在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦 D、在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦 39、全社会固定资产投资总额按照（ ），可划分为基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资四个部分。 A、经济类型 B、管理渠道 C、资金来源 D、投资额大小 40、当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（ ） A、实疽期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、市场期权 41、（ ）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。 A、心理分析 B、技术分析 C、基本分析 D、价值分析 42、在半强型有效市场中，下列说法正确的是（ ） A、因为价格已经反映了所有的历史信息，所以技术分析是无效的 B、因为价格已经反映了所有公开获得的信息，所以技术分析是无效的 C、因为价格已经反映了包括内幕信息在内的所有信息，所以基本分析和技术分析都是无效的 D、因为价格已经反映了所有公开获得的信息和所有历史信息，所以基本分析和技术分析都是无效的 43、促使我国豆油价格走高的产业政策因素是（ ） A、降低豆油生产企业贷款利率 B、提高对国内大豆种植的补贴 C、放松对豆油进口的限制 D、对进口大豆征收高关税 44、宋体NYMEX是（ ）的简称。 A、芝加哥期货交易所 B、伦敦金属交易所 C、法国国际期货期权交易所 D、纽约商业交易所 45、为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是（ ） A、分类评价申诉机制 B、分类评价“一票降级”制度 C、分类结果的披露和使用 D、分类评审的集体决策制度 46、（ ）是期货市场的基本功能。 A、规避风险和获利 B、规避风险和价值发现 C、规避风险和价格发现 D、规避风险和套现 47、如果投资者（ ），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。 A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨 B、持有股票组合，预计股市上涨 C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌 D、持有股票组合，担心股市下跌 48、下面关于投机说法错误的是（ ） A、投机者承担了价格风险 B、投机的目的是获取较大的利润 C、投机者主要获取价差收益 D、投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作 49、衡量进出口盈亏的主要依据是（ ） A、汇率 B、商品价格 C、商品的国际价格 D、通货膨胀率 50、宋体在国际收支统计中，货物进出口按照（ ）计算价值。 A、到岸价格 B、离岸价格 C、进口用到岸价格，出口用离岸价格 D、出口用到岸价格，进口用离岸价格 51、国际收支经常项目差额是指（ ）三项差额相抵后的净差额。 A、贸易、资本和储备资产 B、贸易、服务和转让 C、贸易、转让和资本 D、服务、转让和资本 52、（ ）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。 A、套期保值指令 B、止损指令 C、取消指令 D、市价指令 53、如果套期保值者能争取到一个有利的（ ），套期保值交易就能赢利。 A、利息 B、基差 C、现货价格 D、期货价格 54、沪深300股指数的基期指数定为（ ） A、100点 B、1000点 C、2000点 D、3000点 55、期货交易采用（ ）的集中交易方式。 A、集合竞价 B、双向竞价 C、公开招标 D、连续竞价 56、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（ ） A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题 B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格 C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点 D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系 57、宋体期货合约到期交割之前的成交价格都是（ ） A、相对价格 B、即期价格 C、远期价格 D、绝对价格 58、期货交易是对抗性交易，在不考虑期货交易外部经济效益的情况下，期货交易是（ ） A、增值交易 B、零和交易 C、保值交易 D、负和交易 59、（ ）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。 A、合伙制 B、合作制 C、会员制 D、公司制 60、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（ ）为标准交割等级。 A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级 B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级 D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级 61、宋体某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金缺乏问题，企业在现货市场上拟采购9万吨钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格是4120元/吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元/吨，银行6个月内贷款利率是5.1%，现货仓储费用按20元/吨.月计算，期货交易手续费为成交金额的万分之二（含风险准备金），保证金率为12%。按三个月冬储周期计算，1万吨钢材通过期货市场建立虚似库存可节省的费用是（ ） A、135万元 B、145.5万元 C、165.5万元 D、185.5万元 62、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为（ ） A、限价指令 B、市价指令 C、限时指令 D、取消指令 63、公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于（ ）元。 A、60 B、70 C、80 D、90 64、强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户（包括非期货公司会员）按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由（ ）承担。 A、期货交易所 B、期货公司 C、会员及其投资者 D、非期货公司会员 65、严格地说，期货合约是（ ）的衍生对冲工具。 A、回避风险 B、无风险套利 C、收获超额利润 D、长期价值投资 66、（ ）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。 A、交割日期 B、交割等级 C、最小变动价位 D、交易手续费 67、国际储备属于国际收支项目中的（ ） A、经常项目 B、资本项目 C、贸易项目 D、平衡项目 68、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（ ） A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生 B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生 C、都由集合竞价产生 D、都由连续竞价产生 69、短期国库券期货属于（ ） A、外汇期货 B、股指期货 C、利率期货 D、商品期货 70、宋体堪萨斯期货交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬红小麦交易所之一，也是率先上市交易（ ）的交易所。 A、外汇期货 B、税率期货 C、股票期货 D、股票指数期货 71、建仓时，当远期月份合约的价格（ ）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。 A、等于 B、低于 C、大于 D、接近于 72、预期（ ）时,投资者应考虑卖出看涨期权。 A、标的物价格上涨且大幅波动 B、标的物价市场处于能市且波幅收窄 C、标的物价格下跌且大幅波动 D、标的物市场处于牛市且波幅收窄 73、宋体9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（ ）元/吨。 A、6100 B、6150 C、6170 D、6200 74、下列不属于金融期货的是（ ） A、外汇期货 B、黄金期货 C、利率期货 D、股指期货 75、按照（ ）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。 A、进入期货市场的目的 B、交易者人数 C、交易头寸 D、交易规模 76、实物交割时，一般是以（ ）实现所有权转移的。 A、签订转让合同期货从业考试题 B、商品送抵指定仓库 C、标准仓单的交收 D、验货合格 77、（ ）是交易者根据商品的产量、消费量和库存量（或者供需缺口），即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分析方法。 A、心理分析 B、技术分析 C、基本分析 D、图形分析 78、实证检验表明，我国目前的期货市场（ ） A、已达到弱有效，但未达到半强型有效 B、还没有达到弱有效 C、以达到半强型有效 D、已达到强型有效 79、宋体期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ） A、T+0交易 B、保证金机制 C、卖空机制 D、高敏感性 80、从变量之间相关的表现形式看，可以分为（ ） A、正相关和负相关 B、线性相关和非线性相关 C、单相关和复相关 D、完全相关和无相关 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分） 1、下面关于成交量的说法，错误的有（ ） A、在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时，成交量放大 B、价格突破信号成立，则伴随着较大成交量 C、下降趋势中价格下跌，成交量较小 D、三角形整理形态中成交量较大 2、基金托管人的主要职责包括（ ） A、接受基金管理人委托，保管信托财产 B、计算信托财产本息 C、签署基金管理机构制作的决算报告 D、基金收益的分配和本金的偿还 3、投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是（ ） A、投机者需要理性化操作 B、投机要适度 C、操纵市场 D、与套期保值数量相适应 4、宋体国内某企业进口巴西铁矿石，约定4个月后以美元结算。为防范外汇波动风险，该企业宜采用的策略是（ ） A、卖出人民币期货 B、买入人民币期货 C、买入人民币看涨期权 D、买入人民币看跌期权 5、宋体计算VaR的信息包括（ ） A、时间长度N B、置信水平 C、价值体现 D、资产组合未来价值变动的分布特征 6、套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种（ ）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。 A、品种相同或相关 B、数量相等或相当 C、方向相同 D、月份相同或相近 7、有分析报告指出，美国近期经济景气状况仍不容乐观。能够反映经济景气程度的需求类指标是（ ） A、货币供应量 B、全社会固定资产投资 C、新屋开工和营建许可 D、价格指数 8、通过期货交易形成的价格具有（ ）的特点。 A、对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能 B、间断地反映供求关系及其变化趋势 C、集中在交易所内通过公开竞争达成 D、被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据 9、客户从事期货交易所面临的交易风险包括（ ） A、流动性差，期货交易难以迅速、及时、方便地成交 B、客户在准备或进行期货交割时产生的风险 C、保证金不足，交易者面临被强行平仓的风险 D、期货公司选择不当带来不便 10、对于违反执业行为准则韵期货投资咨询从业人员，中国期货业协会可以给予的纪律惩戒是（ ） A、训诫 B、批评 C、公开谴责 D、撤销从业资格 11、期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是（ ） A、为客户提供安全可靠的投资市场 B、维护市场参与的权益 C、维护市场的稳定 D、控制政治风险 12、宋体下列有关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，正确的有（ ） A、期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要 B、分析价格的长期走势需对主力合约进行连续处理或者编制指数 C、期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的 D、支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义也相对较大 13、下列对移动平均线正确的认识是（ ） A、移动平均线能发出买入和卖出信号 B、移动平均线可以观察价格总的走势 C、移动平均线易于把握价格的高峰与低谷 D、一般将不同期间的移动平均线组合运用 14、宋体期货市场的两大巨头是（ ） A、伦敦国际金融期货交易所 B、芝加哥商业交易所 C、芝加哥期货交易所 D、法国期货交易所 15、宋体期权风险度量指标包括（ ）指标。 A、Delta B、Gamma C、Theta D、Vega 16、投资活动的核心在于（ ） A、评估资产价值 B、确定资产价值 C、管理资产收益 D、确定资产收益 17、宋体期货市场的风险主体有（ ） A、期货交易所 B、期货公司 C、客户 D、政府 18、风险管理的基本流程包括（ ） A、风险识别 B、风险的预测和度量 C、风险控制 D、风险消除 19、目前国内期货交易所有（ ） A、深圳商品交易所 B、大连商品交易所 C、郑州商品交易所 D、上海期货交易所 20、宋体股票期权定价思想所引发的金融革命表现在（ ） A、增强了金融市场的安全性 B、预测远期价格成为可能 C、提供了全新的保值和投资手段 D、极大地丰富了金融市场 21、期货市场风险管理的必要性主要包括（ ） A、期货市场充分发挥功能的前提和基础 B、减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要 C、适应世界经济自由化和全球化发展的需要 D、保护投资者利益免受损失的保证 22、宋体对期货投资分析来说，期货交易是（ ）的领域。 A、信息量大 B、信息量小 C、信息敏感度强 D、信息变化频度高 23、宋体在大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判定系数R《SUP》2《/SUP》=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（α=0.05）对应的临界值F《SUB》α《/SUB》=3.56。这表明该回归方程（ ） A、拟合效果很好 B、预测效果很好 C、线性关系显著 D、标准误差很小 24、确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（ ） A、合约标的物的市场规模 B、交易者的资金规模 C、期货交易交割日期 D、该商品的现货交易习惯 25、股票指数期货交易的特点有（ ） A、以现金交收和结算 B、以小博大 C、套期保值 D、投机 26、下列关于期权合约最后交易日的说法，正确的是（ ） A、在期货期权交易中，最后交易日的规定分两种情况 B、标准期权合约的最后交易日规定为：期货合约第一通知日（交割月前一交易日）前数两个工作日之前的最后一个星期五 C、系列期权合约的最后交易日规定为：期权月份前一个月最后一个交易日前数两个工作日之前的最后一个星期五 D、从期货期权合约的最后交易日规定中可以看出，其最后交易日实际上比合约名义上的月份提前了一个月 27、关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有（ ） A、现货交易涵盖了全部实物商品 B、期货合约所指的标的物是特定类别的商品 C、有商品就有相应的现货交易 D、几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种 28、根据相反理论，正确的认识是（ ） A、牛市疯狂时，是市场暴跌的先兆 B、市场情绪趋于一致时，将发生逆转 C、大众通常在主要趋势上判断错误 D、大众看好时，相反理论者就要看淡 29、宋体与股票组合指数化策略相比，股指期货指数化策略的优势表现在（ ） A、手续费少 B、市场冲击成本低 C、指数成分股每半年调整一次 D、跟踪误差小 30、宋体结构化产品创设者这个角色通常由（ ）来扮演。 A、投资银行 B、证券经纪商 C、自营商 D、部分商业银行 31、美国期货投资基金的联邦监管机构包括（ ） A、证券交易委员会 B、全国证券商协会 C、全国期货业协会 D、商品期货交易委员会 32、宋体期货市场的操作风险包括（ ）等风险。 A、计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失 B、储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失 C、因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算 D、交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤 33、宋体在利率互换市场中，下列说法正确的有（ ） A、利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方 B、固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方 C、如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益 D、互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方 34、宋体同货币政策相比，财政政策的优点在于（ ） A、动员迅速期货从业资格试题 B、作用直接 C、以公益目的为主 D、"挤出效应" 35、宋体最常见的敏感性指标包括（ ） A、衡量股票价格系统性风险的β系数 B、衡量利率风险的久期 C、衡量利率风险的凸性 D、衡量衍生品风险的希腊字母 36、假设玉米期货价格在1600元/吨处获得支撑，反弹至2500元/吨遇到阻力，根据江恩回调法则，我们可以判断，股价下跌途中可能会在（ ）价位获得强大支撑。 A、2156 B、2050 C、1933 D、1600 37、某投资者以2200元/吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2050元/吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（ ）时，该投资人获利。 A、-80元 B、50元 C、100元 D、150元 38、下列关于商品供给的说法，正确的是（ ） A、供给是指在一定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意并且能够提供的商品或劳务的数量 B、一般来说，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者越愿意为市场提供较多的产品数量，即：价格越高，供给量越大;价格越低，供给量越小，这就是“供给法则” C、在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润，从而使得商品的供给量增加。相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少 D、一般而言，生产技术水平的提高可以降低生产成本，增加生产者的利润，生产者会进一步提高产量 39、国际期货市场常见的期货投资咨询业务一般可细分为（ ） A、期货投资咨询业务 B、信息服务 C、CTA业务 D、CP0业务 40、宋体CRMW与场外金融衍生品合约相差较大，更类似于在场外市场发行的债券，实行“（ ）”，有利于增强市场的透明度，防范市场风险。 A、集中登记 B、集中发行 C、集中托管 D、集中清算 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分） 1、（ ）开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。 A、对 B、错 2、（ ）当大豆价格稳定的时候，受下游需求的影响，豆油和豆粕价格一般呈现此消彼长的关系。 A、对 B、错 3、（ ）期权空头结构有可能使得产品在到期时的赎回价值低于初始投资，极端情况下还可能致使赎回价值为零。 A、对 B、错 4、（ ）保本型股指结联票据是由固定收益证券与股指期权组合构成的。 A、对 B、错 5、（ ）如果某期货合约前数名多方持仓数量远大于空方持仓数量，说明该合约多单掌握在散户手中，空单则大多分布在主力手中；反之，亦然。 A、对 B、错 6、（ ）介绍经纪商（IB）在国际上必须是以机构的形式存在。 A、对 B、错 7、（ ）套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。 A、对 B、错 8、（ ）交叉型的货币交换则不仅可以用来管理汇率风险，也可用来管理利率风险。 A、对 B、错 9、（ ）采取基差交易的优点在于兼顾公平性与合理性。所谓合理性，是指将期货市场形成的价格作为现货成交的基准价时，因产地、质量有别等因素，在定价时买卖双方还考虑到了现货对期货价的升贴水问题。 A、对 B、错 10、（ ）期货公司申请从事期货投资咨询业务，至少1名高级管理人员和5名从业人员要取得期货投资咨询从业资格。 A、对 B、错 11、（ ）在牛市行情中，投资者一般倾向于持有进攻型证券，以获得超过市场平均水平以上的收益；在熊市阶段，投资者一般倾向于持有中立型证券，尽量降低投资风险。 A、对 B、错 12、（ ）反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。 A、对 B、错 13、（ ）战术资产配置策略需要在期货市场上通过买卖股指期货来实现，在股票市场上进行股票交易；战略资产配置则需要开始时在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易。 A、对 B、错 14、（ ）大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。 A、对 B、错 15、（ ）当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75%以上（含本数）时，要履行大户报告制度。 A、对 B、错 16、（ ）即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。 A、对 B、错 17、（ ）黄金的二次资源主要包括再生金、央行售金和生产商对冲三个方面。 A、对 B、错 18、（ ）央行货币互换的运作机制是央行通过互换协议而得到的对方货币注入本国金融体系，使得本国的商业机构可以借入对方国家的货币并用于支付从对方国家进口的商品，这样在双边贸易中出口企业将会收到本币货款，从而可以有效规避汇率风险，降低汇兑费用。 A、对 B、错 19、（ ）期货基本面分析方法比较适合于期货的中长期投资分析，不适合短期投资分析。 A、对 B、错 20、（ ）完成量化模型测试需要两个过程：一个是样本内测试，另一个是样本外测试。所谓样本内测试是指在实际交易中进行的动态测试，而样本外测试是指采用历史数据进行的静态测试。 A、对 B、错 第 42 页 共 42 页 参考答案 一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分） 1、A 2、A 3、D 4、D 5、B 6、C 7、D 8、B 9、C 10、C 11、A 12、B 13、A 14、B 15、C 16、D 17、B 18、D 19、C 20、D 21、B 22、C 23、B 24、B 25、D 26、A 27、b 28、B 29、D 30、A 31、D 32、B 33、A 34、A 35、D 36、A 37、C 38、D 39、B 40、B 41、B 42、D 43、D 44、D 45、D 46、C 47、D 48、D 49、C 50、B 51、B 52、B 53、B 54、B 55、B 56、D 57、C 58、B 59、D 60、D 61、B 62、B 63、C 64、C 65、A 66、D 67、D 68、C 69、C 70、D 71、B 72、B 73、C 74、B 75、C 76、C 77、C 78、B 79、B 80、B 二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分） 1、ACD 2、ABC 3、AB 4、AD 5、A,B,D 6、ABD 7、BC 8、ACD 9、AC 10、ACD 11、AB 12、ABC 13、ABD 14、BC 15、A,B,C,D 16、ABC 17、ABCD 18、ABC 19、BCD 20、BCD 21、ABC 22、ACD 23、AC 24、ABD 25、AB 26、ABCD 27、ABC 28、AB 29、A,B,D 30、A,B,C,D 31、AD 32、ABCD 33、A,C,D 34、ABC 35、A,B,C,D 36、BCD 37、ABC 38、ABD 39、ABCD 40、A,B,D 三、判断题（本大题共20小题，每题1分，共20分） 1、B 2、A 3、A 4、A 5、B 6、B 7、A 8、A 9、A 10、A 11、B 12、B 13、B 14、A 15、B 16、B 17、A 18、A 19、B 20、B