证券客户培训系列课程基本看盘常识.ppt

汇聚财智共享成长 长江证券客户培训系列课程 基本技术指标 委比 委比是衡量某一时段买卖盘相对强度的指标 它的计算公式为 委比 委买手数 委卖手数 委买手数 委卖手数 100 委买手数 现在所有个股委托买入下五档的总数量 委卖手数 现在所有个股委托卖出上五档的总数量 委比值的变化范围为 100 到 100 当委比值为 100 时 它表示只有卖盘而没有买盘 说明市场的抛盘非常大 当委比值为 100 时 它表示只有买盘而没有卖盘 说明市场的买盘非常有力 当委比值为负时 卖盘比买盘大 而委比值为正时 说明买盘比卖盘大 委比值从 100 到 100 的变化是卖盘逐渐减弱 买盘逐渐强劲的一个过程 注意事项 1 涨停板的股票 由于卖盘上没有挂单 因此其指标必然是 100 反之 跌停的股票其指标也必然是 100 2 委比数值是时时都在变化的 外盘和内盘 外盘和内盘主动买进来 主动去适应卖方的价格而成交的 就是红色 叫外盘 主动卖出去 主动迎合买方的价格而成交的 就是绿色 叫内盘 所谓外盘就是股票在卖出价成交 成交价为申卖价 说明买盘比较积极 成交价在卖出价叫外盘 当成交价在卖出价时 将现手数量加入外盘累计数量中 当外盘累计数量比内盘累计数量大很多 而股价上涨时表示很多人在抢盘买入股票 内盘 外盘这两个数据大体可以用来判断买卖力量的强弱 若外盘数量大于内盘 则表现买方力量较强 若内盘数量大于外盘则说明卖方力量较强 量比 量比是衡量相对成交量的指标 它是开市后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比 量比 现成交总手 过去5日平均每分钟成交量 当日累计开市时间 分 在观察成交量方面 卓有成效的分析工具是量比 它将某只股票在某个时点上的成交量与一段时间的成交量平均值进行比较 排除了因股本不同造成的不可比情况 是发现成交量异动的重要指标 一般来说 若某日量比为 倍 则说明成交量处于正常水平 量比在 倍之间则为温和放量 如果股价也处于温和缓升状态 则升势相对健康 可继续持股 若股价下跌 则可认定跌势难以在短期内结束 从量的方面判断应可考虑停损退出 量比在 倍 则为明显放量 若股价相应地突破重要支撑或阻力位置 则突破有效的几率颇高 可以相应地采取行动 量比达 倍 则为剧烈放量 如果是在个股处于长期低位出现剧烈放量突破 涨势的后续空间巨大 是 钱 途无量的象征 但是 如果在个股已有巨大涨幅的情况下出现如此剧烈的放量 则值得高度警惕 量比达到 倍以上的情形基本上每天都有一两单 是极端放量的一种表现 这种情况的反转意义特别强烈 如果在连续的上涨之后 成交量极端放大 但股价出现 滞涨 现象 则是涨势行将死亡的强烈信号 当某只股票在跌势中出现极端放量 则是建仓的大好时机 量比在 倍以下的缩量情形也值得好好关注 其实严重缩量不仅显示了交易不活跃的表象 同时也暗藏着一定的市场机会 缩量创新高的股票多数是长庄股 缩量能创出新高 说明庄家控盘程度相当高 而且可以排除拉高出货的可能 缩量调整的股票 特别是放量突破某个重要阻力位之后缩量回调的个股 常常是不可多得的买入对象 涨停板时量比在 倍以下的股票 上涨空间无可限量 第二天开盘即封涨停的可能性极高 在跌停板的情况下 量比越小则说明杀跌动能未能得到有效宣泄 后市仍有巨大下跌空间 当量比大于1时 说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均值 交易比过去5日火爆 当量比小于1时 说明当日成交量小于过去5日的平均水平 均价 均价 E分时成交的量 成交价 总成交股数 换手率 换手率 也称 周转率 指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率 是反映股票流通性强弱的指标之一 其计算公式为 周转率 换手率 某一段时期内的成交量 可流通总股数 x100 换手率的高低往往意味着这样几种情况 l 股票的换手率越高 意味着该只股票的交投越活跃 人们购买该只股票的意愿越高 属于热门股 反之 股票的换手率越低 则表明该只股票少人关注 属于冷门股 2 换手率高一般意味着股票流通性好 进出市场比较容易 不会出现想买买不到 想卖卖不出的现象 具有较强的变现能力 然而值得注意的是 换手率较高的股票 往往也是短线资金追逐的对象 投机性较强 股价起伏较大 风险也相对较大 3 将换手率与股价走势相结合 可以对未来的股价做出一定的预测和判断 某只股票的换手率突然上升 成交量放大 可能意味着有投资者在大量买进 股价可能会随之上扬 如果某只股票持续上涨了一个时期后 换手率又迅速上升 则可能意味着一些获利者要套现 股价可能会下跌 要注意产生高换手率的位置 高换手率既可说明资金流入 亦可能为资金流出 一般来说 股价在高位出现高换手率则要引起持股者的重视 很大可能是主力出货 当然也可能是主力拉高建仓 而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大 特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下 震幅 股票中的震幅是指该股票在一个交易日中的最低价与最高价之间差距的幅度 今天的振幅 今天最高价 今天最低价 昨天收盘价 100 震幅是股价能量的晴雨表 一般来说 在低位震幅大好 在高位震幅大不好 股票市场的震荡幅度收缩 一方面意味着游资的转移 另一方面也意味着这一市场投机性相对减弱 震幅解读 第一种情况 是股指已经上涨一段时间 但位置仍处低位 主力利用盘中的快速跳水制造恐慌 打出浮动筹码 并借机吸货 也就是我们通常说的洗盘 这时的震荡是为了之后更大的上涨 第二种情况 是股指已处于阶段行情末端 主力在盘中制造大幅震荡的表现 快速跳水后又逐渐拉回 使跳水时逃跑的投资者后悔 以此逐渐加深人们的持股信心 跳水时不出货 坚信还会涨回来 这样主力真正开始出货时可以防止散户和自己争着逃 另一方面 跳水后的拉回 使盘中跳水时敢于接货的投资者感到有利可图 这样真正开始出货时才能有人敢跳出来接货 成交量 成交量 VOL 是指一个时间单位内撮合成交的股数 用条形实体表示 如果是阳线 实体画成红色 否则画成青色或绿色 成交量是研判行情的最重要因素之一 应用法则 1 价格随成交量的递增而上涨 为市场行情的正常特性 此种量增价涨的关系 表示股价将继续上升 2 股价下跌 向下跌破股价形态 趋势线 移动平均线 同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号 强调趋势的反转 3 股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨 渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情 成交量急剧增加 股价爆涨 紧接着 成交量大幅萎缩 股价急剧下跌 表示涨势已到末期 有转势可能 4 温和放量 个股的成交量在前期持续低迷之后 出现连续温和放量形态 一般可以证明有实力资金在介入 但这并不意味着投资者就可以马上介入 个股在底部出现温和放量之后 股价会随量上升 量缩时股价会适量调整 当持续一段时间后 股价的上涨会逐步加快 5 突放巨量 这其中可能存在多种情况 如果股价经历了较长时间的上涨过程后放巨量 通常表明多空分歧加大 有实力资金开始派发 后市继续上涨将面临一定困难 而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放 后世继续深跌的可能性很小 反弹或反转的时机近在眼前 如果股市整体下跌 而个股逆势放量 在市场一片喊空声之时放量上攻 造成十分醒目的效果 这类个股往往持续时间不长 随后反而加速下跌 6 成交量也有形态 当成交量构筑圆弧底 而股价也形成圆弧底时 往往表明该股后市将出现较大上涨机会 市盈率 市盈率指在一个考察期 通常为12个月的时间 内 股票的价格和每股收益的比例 每股盈利的计算方法 是该企业在过去12个月的净收入除以总发行已售出股数 市盈率越低 代表投资者能够以较低价格购入股票以取得回报 市盈率 普通股每股市场价格 普通股每年每股盈利 假设某股票的市价为24元 而过去12个月的每股盈利为3元 则市盈率为24 3 8 该股票被视为有8倍的市盈率 即每付出8元可分享1元的盈利 投资者计算市盈率 主要用来比较不同股票的价值 理论上 股票的市盈率愈低 愈值得投资 比较不同行业 不同国家 不同时段的市盈率是不大可靠的 比较同类股票的市盈率较有实用价值 一般来说 市盈率水平为 0 13 即价值被低估 14 20 即正常水平 21 28 即价值被高估 28 反映股市出现投机性泡沫 动态市盈率 动态市盈率 其计算公式是以静态市盈率为基数 乘以动态系数 该系数为1 1 i n i为企业每股收益的增长性比率 n为企业的可持续发展的存续期 比如说 上市公司目前股价为20元 每股收益为0 38元 去年同期每股收益为0 28元 成长性为35 即i 35 该企业未来保持该增长速度的时间可持续5年 即n 5 则动态系数为1 1 35 5 22 30 相应地 动态市盈率为11 74倍 即 52 63 静态市盈率 20元 0 38元 52 22 30 两者相比 相差之大 相信普通投资人看了会大吃一惊 恍然大悟 动态市盈率理论告诉我们一个简单朴素而又深刻的道理 即投资股市一定要选择有持续成长性的公司 于是 我们不难理解资产重组为什么会成为市场永恒的主题 及有些业绩不好的公司在实质性的重组题材支撑下成为市场黑马 动态市盈率和静态市盈率两者各有优缺点 由于动态市盈率存在不确定性 所以国际上一般多采用静态市盈率 每股净资产 每股净资产是指股东权益与股本总额的比率 其计算公式为 每股净资产 股东权益 股本总额 这一指标反映每股股票所拥有的资产现值 每股净资产越高 股东拥有的资产现值越多 每股净资产越少 股东拥有的资产现值越少 通常每股净资产越高越好 公司净资产代表公司本身拥有的财产 也是股东们在公司中的权益 因此 又叫作股东权益 公司净资产除以发行总股数 即得到每股净资产 例如 上述公司净资产为15亿元 总股本为10亿股 它的每股净资产值为1 5元 即15亿元 10亿股 每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值 是支撑股票市场价格的重要基础 每股净资产值越大 表明公司每股股票代表的财富越雄厚 通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强