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模考7基础知识答案 1 单选题 当贝塔系数（）时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。 A.大于0 B.等于0 C.小于0 D.小于等于0 参考答案：A 贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。 2 单选题 固定收益证券中常常是（）付息一次。 A.每日 B.每月 C.每半年 D.每年 参考答案：C 固定收益证券中常常是半年付息一次。 3 单选题 国际证监会组织认为，（）的监管，是对政府监管的有益补充，其对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高。 A.基金管理人内部 B.社会公众 C.基金业行业自律组织 D.其他金融行业 参考答案：C 国际证监会组织认为，基金业行业自律组织的监管，是对政府监管的有益补充。由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。 4 单选题 关于远期合约，下列表述错误的是（）。 A.远期合约是一种最简单的衍生品合约 B.远期合约流动性通常较差 C.远期合约是一种标准化合约 D.远期合约不能形成统一的市场价格 参考答案：C 远期合约是一种最简单的衍生品合约。远期合约是一种非标准化的合约，即远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的。因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远期合约的流通造成很大不便，因此远期合约的流动性比较差。 5 单选题 下列关于回购协议利率的说法中，错误的是（）。 A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低 B.货币市场的其他子市场的利率高低对回购市场利率的高低产生正向影响 C.若采用实物交割，回购利率较高 D.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低 参考答案：C 若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。 6 单选题 （）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。 A.全球存托凭证 B.美国存托凭证 C.欧洲存托凭证 D.香港存托凭证 参考答案：B 美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证。ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大。 7 单选题 关于股票基金的风险管理，下列说法错误的是（）。 A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多 B.如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金 C.净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高 D.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标 参考答案：B 如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。 8 单选题 为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（）的绩效薪酬要延缓至少35年支付。 A.30% B.40% C.50% D.60% 参考答案：B 为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40%的绩效薪酬要延缓至少35年支付。 9 单选题 根据基金的分类标准，正确的是（）。I80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金80%以上的基金资产投资于货币市场工具的，为货币市场基金80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金 A.I、 B.I、 C.、 D.I、 参考答案：B 基金的分类标准如下：(1)80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。(2)80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。(3)仅投资于货币市场工具的，为货币市场基金。(4)80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。(5)投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合第(1)项、第(2)项、第(4)项规定的，为混合基金。(6)中国证监会规定的其他基金类别。 10 单选题 一般来说，速动比率大于（）时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。 A.1 B.2 C.3 D.4 参考答案：B 一般来说，速动比率大于2时，企业才能维持较好的短期偿债能力和财务稳定状况。 11 单选题 下列关于权证的基本要素的说法中，错误的是（）。 A.行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量 B.行权结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种 C.权证类别即为认购权证或认沽权证 D.存续时间即权证的有效期，超过有效期仍有效 参考答案：D 权证存续时间即权证的有效期，超过有效期仍未行权，权证自动失效。 12 单选题 利率互换包括基础互换和（）两种形式。 A.金融互换 B.息票互换 C.人民币利率互换 D.净额互换 参考答案：B 利率互换有两种形式：(1)息票互换。(2)基础互换。 13 单选题 （）是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。 A.半强有效市场 B.弱有效市场 C.半弱有效市场 D.强有效市场 参考答案：B 弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。 14 单选题 下列属于金融债券的是（）。 A.政策性金融债 B.商业银行债券 C.特种金融债券 D.以上都是 参考答案：D 金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。 15 单选题 （）指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。 A.流动性风险 B.信用风险 C.市场风险 D.利率风险 参考答案：B 信用风险指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。债券信用风险会发生在企业经营不善或经济衰退等情况下。 16 单选题 （）是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。 A.市场风险 B.经营风险 C.流动性风险 D.财务风险 参考答案：D 财务风险，又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。 17 单选题 （）是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 A.政府债券 B.金融债券 C.公司债券 D.固定利率债券 参考答案：C 公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 18 单选题 在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的（）。 A.费用 B.收入 C.利润 D.净利润 参考答案：D 在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。这其实是从普通股股东的角度去评价公司业绩。投资者若需要预测企业未来盈余和现金流量，则重点分析持续性经营利润。 19 单选题 下列关于基金公司交易员的说法中，错误的是（）。 A.基金公司会对交易员进行定期评估与考核 B.交易员有责任向基金经理及时反馈市场信息 C.交易员应及时在市场异动中作出决策 D.交易员应以对投资者有利的价格进行证券交易 参考答案：C 交易部的交易员充当着重要角色，一方面要以对投资有利的价格进行证券交易，另一方面要向基金经理及时反馈市场信息。基金公司会对交易员进行定期评估与考核，考核内容包括投资指令的完成情况与质量、合规及公平交易等内容。 20 单选题 （）给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系。 A.证券市场线 B.资本市场线 C.投资组合 D.资本资产定价模型 参考答案：B 证券市场线(SM1)是以资本市场线为基础发展起来的。资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系。 21 单选题 短期政府债券的主要特点包括（）。1违约风险小流动性弱利息免税流动性强 A.I、 B.I、 C.I、 D.I、 参考答案：C 短期政府债券主要有三个特点：(1)违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱。(2)流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现。(3)利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。 22 单选题 下列关于信息比率的说法中，正确的是（）。 A.信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益 B.信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益 C.信息比率越小，说明该基金在同样的超额收益水平下跟踪误差更小 D.信息比率越大，说明该基金在同样的超额收益水平下跟踪误差越大 参考答案：A 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。 23 单选题 下列关于基金业绩评价的说法中，错误的是（）。 A.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考 B.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩的来源 C.投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较 D.不同投资目标与范围的基金不具备可比性 参考答案：C 投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同。货币基金主要投资于货币市场，风险较低，收益也较为稳定；指数基金则以指数成分股为投资对象，其收益率变化应该与相应的指数保持一致。很显然，货币基金和指数基金作为两种不同投资方向的基金不具备可比性。 24 单选题 如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出（）。 A.限价买入指令 B.卖出指令 C.持有指令 D.清仓指令 参考答案：A 限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买人建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令。 25 单选题 目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过（）天。 A.397 B.180 C.297 D.100 参考答案：B 目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。但有的基金可能会在基金合同中做出更严格的限定，如投资组合平均剩余期限不得超过90天。 26 单选题 （）是指货币随着时间的推移而发生的增值。 A.货币时间价值 B.货币溢价 C.货币价值 D.货币乘数 参考答案：A 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。 27 单选题 下列对货币市场工具的描述中，错误的是（）。 A.均是债务契约 B.期限在1年以内 C.流动性高 D.本金安全性低，风险较高 参考答案：D 货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。 28 单选题 （）是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。 A.购买力风险 B.信用风险 C.利率风险 D.政策风险 参考答案：B 信用风险是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。 29 单选题 根据利息支付方式不同，货币互换的分类形式不包括（）。 A.固定对固定 B.固定对浮动 C.人民币利率互换 D.浮动对浮动 参考答案：C 根据利息支付方式不同，货币互换可分为三种形式：(1)固定对固定，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换。(2)固定对浮动，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换。(3)浮动对浮动，即将一种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换。 30 单选题 收益率曲线的特点包括（）。I长期收益率一般比短期收益率更富有变化性收益率曲线一般向上倾斜当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状当利率整体水平较高时，收益率曲线有可能出现倒转的形状 A.I、 B.I、 C.、 D.I、 参考答案：C 收益率曲线一般具备以下特点：(1)短期收益率一般比长期收益率更富有变化性。(2)收益率曲线一般向上倾斜。(3)当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状。 31 单选题 （）是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。 A.资产负债表分析 B.现金流量表分析 C.所有者权益变动表分析 D.利润表分析 参考答案：D 利润表分析是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。同时还可以通过收支结构和业务结构分析，评价各部类业绩成长对企业总盈余的贡献度。 32 单选题 （）在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。 A.实际收益率 B.资本收益率 C.未来收益率 D.投资收益率 参考答案：A 收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。 33 单选题 下列选项中，属于QDII基金投资范围的是（）。 A.购买实物商品 B.购买代表贵重金属的凭证 C.投资于住房按揭支持证券 D.购买不动产 参考答案：C QDII基金可投资于下列金融产品或工具：(1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。(2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券等。(3)与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。(5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。(6)远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。 34 单选题 作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（）。 A.50% B.60% C.70% D.80% 参考答案：D 债券型基金通常投资国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券、商业票据、短期融资券、正逆回购等品种。作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%。 35 单选题 衍生工具可能存在的风险不包括（）。 A.交易对手过多而不能平仓或变现的流动性风险 B.交易双方中的某方违约的信用风险 C.因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险 D.因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险 参考答案：A 衍生工具可能存在的风险：交易双方中的某方违约的信用风险；因为资产价格或指数变动导致损失的市场风险；因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险；因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险；因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险；因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。 36 单选题 国际证监会组织总部设在（）。 A.马德里 B.法兰克福 C.纽约 D.华盛顿 参考答案：A 国际证监会组织成立于1983年，现有近200个成员机构，总部设在西班牙马德里。 37 单选题 按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（）。 A.1天 B.2天 C.3天 D.5天 参考答案：D 按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。 38 单选题 QDII基金份额净值应当在估值日后（）个工作日内披露。 A.3 B.2 C.5 D.20 参考答案：B 关于实施有关问题的通知，对QDII基金的净值计算及披露作了明确规定，其中基金份额净值应当在估值Et后2个工作日内披露。 39 单选题 （）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。 A.商业票据 B.银行承兑汇票 C.中央银行票据 D.短期国债 参考答案：C 中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。 40 单选题 深圳证券交易所规定，公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为（）。 A.9：1511：30、13：0015：00 B.9：1511：30、13：0015：30 C.9：30一11：30、13：0015：00 D.9：3011：30、13：00一15：30 参考答案：B 深圳证券交易所于2009年1月12日起，启用综合协议平台(简称“协议平台”)，取代原有大宗交易系统。公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为9：1511：30、13：0015：30。 41 单选题 国内的黄金ETF主要是投资于（），间接投资于（）。 A.海外上市交易的黄金产品；黄金期货 B.海外上市交易的黄金产品；实物黄金 C.上海黄金交易所的黄金产品；实物黄金 D.上海黄金交易所的黄金产品；黄金期货 参考答案：C 国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。 42 单选题 按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为（）。 A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具 B.远期合约和期货合约 C.期权合约和期货合约 D.远期合约和互换合约 参考答案：A 按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。 43 单选题 相比传统的手动交易，（）可以极大地提高交易员的工作效率。 A.算法交易 B.价格交易 C.风险交易 D.成交量交易 参考答案：A 相比传统的手动交易，算法交易可以极大地提高交易员的工作效率，进而把交易员从重复而繁重的执行操作中解放出来，使得他们可以在一个更高的层次上作出决策。同时算法交易可以最大限度地降低由于人为失误而造成的交易错误。 44 单选题 为防范证券结算风险，我国设立了（），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等证券结算机构的损失。 A.证券结算风险基金 B.证券交易风险基金 C.管理风险准备金 D.投资者保护基金 参考答案：A 为防范证券结算风险，我国设立了证券结算风险基金用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。 45 单选题 短期融资券由（）承销并采用（）的方式发行，通过市场招标确定发行利率。 A.证券公司；有担保 B.证券公司；无担保 C.商业银行；有担保 D.商业银行；无担保 参考答案：D 短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式(信用发行)发行，通过市场招标确定发行利率。发行者必须为具有法人资格的非金融企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。 46 单选题 假设某投资者在2013年12月31日，买人1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。 A.5% B.3% C.2% D.8% 参考答案：D 绝对收益持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=5100+3100=8%。 47 单选题 （）制度下，在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。 A.沪港通 B.QDII C.基金互认 D.QFII 参考答案：C 基金互认是基金跨市场销售的一种制度性安排。在这种制度下，在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。 48 单选题 不可以实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人进行实地检查的模式是（）。 A.母国主管机构进行检查模式 B.双方主管机构联合检查模式 C.东道国主管机构进行检查模式 D.他国主管机构进行检查模式 参考答案：D 考虑到各国法律及管理制度的不同，国际证监会组织提出了三种可供选择的模式，即母国主管机构进行检查模式、双方主管机构联合检查模式、东道国主管机构进行检查模式，来实现对东道国主管机构境内的证券投资基金管理人的实地检查。 49 单选题 境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元或等值货币。 A.10 B.50 C.100 D.20 参考答案：C 境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。 50 单选题 下列关于货币时间价值的说法中，错误的是（）。 A.货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值 B.两笔数额相等的资金，如果发生在不同的时期，那么其实际价值也是不同的 C.净现金流量=现金流入一现金流出 D.货币时间价值跟时间的长短无关 参考答案：D 货币的时间价值跟时间长短有关，货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。 51 单选题 某投资组合平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为115，若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普比率为（）。 A.0O7 B.013 C.021 D.038 参考答案：D 52 单选题 （）是指对未上市公司的投资。 A.私募股权投资 B.黄金投资 C.碳排放权交易 D.大宗商品交易 参考答案：A 私募股权投资是指对未上市公司的投资。私募股权投资起源和盛行于美国，已经有100多年的历史。私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。 53 单选题 （）是股票最基本的特征。 A.收益性 B.风险性 C.流动性 D.永久性 参考答案：A 收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。股票的收益主要有两类：一是股息和红利，二是资本利得。 54 单选题 （）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。 A.债券 B.基金 C.股票 D.货币市场工具 参考答案：D 货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。 55 单选题 在我国，货币市场工具不包括（）。 A.银行间短期资金 B.1年以内(含1年)的银行定期存款和大额存单 C.剩余期限在397天以内(含397天)的债券 D.期限在1年以上(含1年)的债券回购 参考答案：D 在我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金、1年以内(含1年)的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内(含397天)的债券、期限在1年以内(含1年)的债券回购、期限在1年以内(含1年)的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。 56 单选题 有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（）。 A.竖直配比策略 B.久期配比策略 C.现金配比策略 D.价格免疫策略 参考答案：C 有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强，弹性较小。 57 单选题 （）亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。 A.资产负债表 B.利润表 C.现金流量表 D.所有者权益变动表 参考答案：B 利润表亦称损益表，反映一定时期(如一个会计季度或会计年度)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。 58 单选题 流动比率的公式是（）。 A.流动比率：流动资产流动负债 B.流动比率=(流动资产一存货)流动负债 C.流动比率=流动负债流动资产 D.流动比率=(流动负债一存货)流动资产 参考答案：A 流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。 59 单选题 在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于（）。 A.即期利率 B.远期利率 C.贴现因子 D.到期利率 参考答案：B 在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。 60 单选题 （）是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。 A.基金资产估值 B.证券投资基金 C.共同基金 D.单位信托 参考答案：A 基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。 61 单选题 上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于（）。 A.10% B.20% C.40% D.50% 参考答案：D 上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%；上海证券交易所规定的维持担保比例下限为130%。 62 单选题 （）是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。 A.瑞士 B.爱尔兰 C.英国 D.卢森堡 参考答案：D 卢森堡是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。作为国际金融中心和全球第一的基金分销中心，卢森堡的优势并不在货币清算、国际贸易或证券交易领域，而在于投资基金管理业务。 63 单选题 按照标的资产分类，权证的分类不包括（）。 A.股权类权证 B.债权类权证 C.其他权证 D.认股权证 参考答案：D 按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。 64 单选题 （）即计算各期收益率的算术平均值。 A.算数平均收益率 B.几何平均收益率 C.基金收益率 D.持有区间收益率 参考答案：A 平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。 65 单选题 证券投资的基本前提或基础是（）。 A.对证券市场进行分析 B.对企业财务状况进行分析 C.对相关政策进行分析 D.对股票市场运行进行分析 参考答案：B 当证券投资基金投资上市企业股票、企业债券或相关衍生工具时，需要对企业的财务状况进行分析，这是证券投资的基本前提或基础。投资者分析企业的财务状况，一般应从企业的财务报表入手。 66 单选题 在我国的有限合伙制中，通常由（）担任普通合伙人的角色。 A.基金管理人 B.基金托管人 C.主承销商 D.基金投资者 参考答案：A 在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。 67 单选题 能源类大宗商品不包括（）。 A.原油 B.汽油 C.天然气 D.棉花 参考答案：D 能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。能源类大宗商品受到国际能源价格以及世界经济形势和国家宏观经济政策的影响。 68 单选题 （）主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。 A.购买力风险 B.政策风险 C.利率变动 D.汇率变动 参考答案：C 利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。利率变动是不确定的，经常发生，并且利率变动是一个积累的过程，因此利率风险具备一定的隐蔽性。 69 单选题 AIFMD自（）起开始实施。 A.2004年2月13日 B.2011年7月1日 C.2013年7月22日 D.2014年7月22日 参考答案：C AIFMD自2013年7月22日起开始实施，并可有一年的过渡期。 70 单选题 （）负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。 A.营业部 B.投资部 C.财务部 D.研究部 参考答案：B 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。在实际操作中，基金经理充当着重要的角色，每种基金均由一个经理或一组经理负责决定该基金的组合和投资策略，并形成具体的交易指令。 71 单选题 下列有关基金利润的说法中，正确的是（）。 A.基金利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等 B.基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及佣金等 C.利息收入是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益 D.利息收入指基金资产在运作的过程中产生的各种利润 参考答案：A B选项，基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等；C选项，投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益；D选项，基金利润指基金资产在运作的过程中产生的各种利润。 72 单选题 （）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。 A.内在价值法 B.相对价值法 C.外在价值法 D.绝对价值法 参考答案：A 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、超额收益贴现模型等。 73 单选题 下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（）。 A.市盈率模型 B.企业价值倍数 C.经济附加值模型 D.市销率模型 参考答案：C 普通股估值的相对价值法有市盈率模型、市净率模型、市销率模型、市现率模型、企业价值倍数等。经济附加值模型是绝对价值法。 74 单选题 （）是目前全球最大的UCITS基金注册地。 A.卢森堡 B.爱尔兰 C.华盛顿 D.米兰 参考答案：A 卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。 75 单选题 为确定远期价格，设立的假设不包括（）。 A.存在交易成本 B.标的资产是任意可分的 C.标的资产的储存是没有成本的 D.标的资产是可以卖空的 参考答案：A 远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。为确定远期价格，设立的假设包括：没有交易成本；标的资产是任意可分的；标的资产的储存是没有成本的；标的资产是可以卖空的。 76 单选题 （）按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。 A.基金托管人 B.基金销售机构 C.注册登记机构 D.基金设计的会计事务所 参考答案：A 基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。 77 单选题 （），中国人民银行颁布了短期融资券管理办法短期融资券承销规程。 A.2005年 B.2009年 C.2010年 D.2011年 参考答案：A理办法短期融资券承销规程短期融资券信息披露规程，允许符合相应条件的企业按相关规定向机构投资者发行短期融资券。 78 单选题 下列关于可转换债券的说法中，错误的是（）。 A.可转换债券赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换为发行人普通股票的权益 B.可转换债券赋予投资人一个保底收入 C.可转换债券是混合债券 D.在一段时间后，持有者必须按约定的转换价格将公司债券转换为普通股股票 参考答案：D 可转换债券是指在一段时间后，持有者有权按约定的转换价格或转换比率将公司债券转换为普通股股票。 79 单选题 （）又称内部收益率。 A.当期收益率 B.到期收益率 C.利息 D.年利率 参考答案：B 到期收益率，又称内部收益率，是可以使投资者购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率。 80 单选题 李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年利率为12%，李先生现在应存人银行（）元。 A.120000 B.134320 C.113485 D.150000 参考答案：C 根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，PV=FV(1+i)n。FV表示终值，PV表示本金或现值，PV=200000(1+12%)5=113485(元)。 81 单选题 某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（）。 A.20 B.15 C.18 D.25 参考答案：A 转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为50025=20，即面值500元的可转换债券按25元股的转换价格可以转换为20股普通股票。 82 单选题 随机变量X的期望是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。 A.平均值 B.最大值 C.最小值 D.中间值 参考答案：A 随机变量X的期望衡量了X取值的平均水平；它是对X所有可能取值按照其发生概率大thail权后得到的平均值。 83 单选题 如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为（）。 A.描述性统计量 B.随机变量 C.连续型随机变量 D.离散型随机变量 参考答案：D 如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量；如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量。 84 单选题 （）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。 A.购买力风险 B.利率风险 C.信用风险 D.利润风险 参考答案：A 购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。 85 单选题 在中国，渤海产业投资基金采取（）基金形式进行运作。 A.有限合伙制 B.公司制 C.信托制 D.无限责任制 参考答案：C 信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金。在中国，渤海产业投资基金采取信托制基金形式进行运作。 86 单选题 合格境内机构投资者，简称为（）。 A.QFII B.QDII C.RQFII D.RQDII 参考答案：B 经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者(QDII)。QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。 87 单选题 马可维茨于1952年开创了以（）为基础的投资组合理论。 A.价值法 B.均值方差法 C.算术平均法 D.最小二乘法 参考答案：B 马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。 88 单选题 基金托管年费率国际上通常为（）左右。 A.01% B.02% C.03% D.04% 参考答案：B 基金托管费收取的比例与基金的规模、基金类型有一定的关系。新兴市场国家和地区的托管费收取比例相对较高。基金托管年费率国际上通常为02%左右。 89 单选题 下列属于隐性成本的是（）。 A.佣金 B.印花税 C.过户费 D.买卖价差 参考答案：D 投资者进人证券市场的最终目的就是通过证券交易获得利益。证券市场中的交易成本可分为显性成本(包括佣金、印花税和过户费等)和隐性成本(如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等)。 90 单选题 一般情况下，UCITS基金不得持有一发行主体（）以上无表决权股票、债券和基金。 A.5% B.10% C.20% D.30% 参考答案：B 一般情况下，UCITS基金不得持有一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金。但如果投资于政府或国际组织发行或担保的可转让证券则不在此限。 91 单选题 下列关于优先股的说法中，错误的是（）。 A.优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券 B.优先股的股息因公司经营业绩的好坏而有所变动 C.优先股持有人分得公司利润的顺序先于普通股 D.优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的 参考答案：B 优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。 92 单选题 我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费，债券基金的管理费一般低于（）。 A.15%；1% B.2%；1% C.2%；15% D.15%；2% 参考答案：A 目前，我国股票基金大部分按照15%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费一般低于1%，货币市场基金的管理费率不高于033%。 93 单选题 下列关于回转交易的说法中，错误的是（）。 A.权证交易当日不能进行回转交易 B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权证份额协议交易实行当日回转交易 C.B股实行次交易日起回转交易 D.债券竞价交易实行当日回转交易 参考答案：A 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。 94 单选题 目前，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括（）和（）。 A.托管人结算模式；券商结算模式 B.共同对手结算模式；逐笔清算模式 C.货银对付模式；净额交收模式 D.净额交收模式；全额交收模式 参考答案：A 托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。 95 单选题 杜邦恒等式为（）。 A.净资产收益率=净利润所有者权益 B.资产收益率=销售利润率总资产周转率 C.资产收益率=净利润总资产 D.净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数 参考答案：D 杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率总资产周转率X权益乘数。 96 单选题 根据基金的分类标准，（）以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金。 A.75% B.80% C.85% D.90% 参考答案：B 2014年7月7日，中国证监会颁布了公开募集证券投资基金运作管理办法，其中规定了基金的分类标准之一为，80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。 97 单选题 我国债券基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。 A.033% B.O5% C.低于1% D.低于15% 参考答案：C 基金管理费率通常与风险成正比，与基金规模成反比。目前，我国股票基金大部分按照15%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为033%。 98 单选题 衡量企业对于长期债务利息保障程度的是（）。 A.利息倍数 B.EBIT C.权益乘数 D.负债权益比 参考答案：A 资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度，而衡量企业对于长期债务利息保障程度的是利息倍数。 99 单选题 所有者权益包括（）。I股本资本公积盈余公积债务 A.I、 B.、 C.I、 D.I、 参考答案：A 所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 100 单选题 目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。 A.上海银行间同业拆放利率 B.国债回购利率(7天) C.1年期定期存款利率 D.3年期定期存款利率 参考答案：D 近年来我国互换合约市场高速增长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分，目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行问同业拆放利率、国债回购利率(7天)、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限等。