2022年期货从业资格考试模拟卷含答案第124期

2022年期货从业资格考试模拟卷含答案1. 多选题 首席风险官向监督部门提交上年度工作报告时，报告内容应当包括( )。A 首席风险官的履行职责情况B 首席风险官所作的尽职调查C 期货公司合规经营、风险管理状况和内部控制状况D 提出的整改意见及期货公司整改效果答案 A,B,C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十八条规定，首席风险官应当在每季度结束之日起10个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构提交季度工作报告；每年1月20日前向公司住所地中国证监会派出机构提交上一年度全面工作报告，报告期货公司合规经营、风险管理状况和内部控制状况，以及首席风险官的履行职责情况，包括首席风险官所作的尽职调查、提出的整改意见以及期货公司整改效果等内容。2. 单选题 证券公司介绍其控股股东开立期货账户的，（）应当将证券公司控股股东的期货账户信息报相关监管机构备案。A 证券公司B 期货公司C 证券公司和期货公司D 证券公司或期货公司答案 A解析 根据证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法第二十条，证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报所在地中国证监会派出机构备案，并按照中国证监会的规定履行信息披露义务。3. 单选题 以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有( )。A 实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B 由两个方向相反的跨期套利组成C 蝶式套利必须同时下达三个买空卖空买空的指令D 风险和利润都很大答案 A4. 多选题 下列( )的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。A 大连商品交易所B 上海期货交易所C 郑州商品交易所D 中国金融期货交易所答案 A,B,C,D解析 我国境内四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所和中国金融期货交易所的结算机构均是交易所的内部机构，因此期货交易所既提供交易服务，也提供结算服务。5. 多选题 下列关于期货公司终止分支机构的说法正确的有（ ）。A 应当先行妥善处理该分支机构客户资产B 结清分支机构业务C 终止分支机构经营活动D 期货公司向中国证券监督管理委员会提交申请材料答案 A,B,C解析 期货公司监督管理办法第二十六条规定，期货公司终止分支机构的，应当先行妥善处理该分支机构客户资产，结清分支机构业务并终止经营活动。期货公司应当向分支机构住所地中国证券监督管理委员会派出机构提交下列申请材料。6. 多选题 如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过（ ）进行套利，我们称这种套利为卖出套利。A 买入其中价格较高的合约B 买入其中价格较低的合约C 卖出其中价格较高的合约D 卖出其中价格较低的合约答案 B,C解析 如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。7. 多选题 套期保值可以分为( )两种最基本的操作方式。A 卖出套期保值B 买入套期保值C 经销商套期保值D 生产者套期保值答案 A,B解析 套期保值的目的是回避价格波动风险，而价格的变化无非是下跌和上涨两种情形。套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。卖出套期保值，又称空头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。买入套期保值，又称多头套期保值，是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。8. 判断题 根据期货公司风险监管指标管理办法，期货公司风险监管指标达到预警标准的，中国证监会应当在5个工作日内对公司进行现场检查。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司风险监管指标管理办法第三十条规定，期货公司风险监管指标达到预警标准的，进入风险预警期。中国证监会派出机构应当在5个工作日内对公司风险监管指标触及预警标准的情况和原因进行核实，对公司的影响程度进行评估，并视情况采取措施。9. 多选题 期货交易所全面结算期货公司可以为以下哪些公司和个人办理结算业务？( ) 2015年5月真题A 本公司的客户B 交易所的非结算会员C 交易所的交易结算会员D 其他期货公司的客户答案 A,B解析 期货交易所管理办法第六十五条规定，实行会员分级结算制度的期货交易所会员由结算会员和非结算会员组成。结算会员具有与期货交易所进行结算的资格，非结算会员不具有与期货交易所进行结算的资格。期货交易所对结算会员结算，结算会员对非结算会员结算，非结算会员对其受托的客户结算。第六十六条规定，结算会员由交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员组成。全面结算会员、特别结算会员可以为与其签订结算协议的非结算会员办理结算业务。交易结算会员不得为非结算会员办理结算业务。10. 判断题 期货交易所在期货交易中实行客户交易编码制度，会员和客户可以随意申请使用多个编码。（）A 错B 对答案 A解析 根据期货交易所管理办法的规定，期货交易实行客户交易编码制度。会员和客户应当遵守一户一码制度，不得混码交易。11. 不定项选择题 1月1日，某套利者以258美元/蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约，同时又以249美元/蒲式耳买入1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为245美元/蒲式耳、247美元/蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是()。A 价差扩大了11美分，盈利550美元B 价差缩小了11美分，盈利550美元C 价差扩大了11美分，亏损550美元D 价差缩小了11美分，亏损550美元答案 B解析 该投资者进行的是卖出套利，价差缩小时会盈利。1月1日的价差为258-249=009(美元/蒲式耳)，2月1日的价差为245-247=-002(美元/蒲式耳)，价差缩小了11美分，投资者盈利0115000=550(美元)。12. 单选题 关于系数，下列说法正确的是( )。2015年3月真题】A 某股票的系数越大，其非系统性风险越大B 某股票的系数越大，其系统性风险越小C 某股票的系数越大，其系统性风险越大D 某股票的系数越大，其非系统性风险越大答案 C解析 系数显示股票的价值相对于市场价值变化的相对大小，也称为股票的相对波动率。系数大于1，说明股票比市场整体波动性高，因而其市场风险高于平均市场风险；系数小于1，说明股票比市场整体波动性低，因而其市场风险低于平均市场风险。13. 单选题 资产管理业务中，客户应当（）。A 独立承担投资风险B 与期货公司风险共担C 不承担投资风险D 与期货公司按约定比例承担投资风险答案 A解析 期货公司资产管理业务试点办法第三条规定，期货公司从事资产管理业务，应当遵循公平、公正、诫信、规范的原则，恪守职责、谨慎勤勉，保护客户合法权益，公平对待所有客户，防范利益冲突，禁止各种形式的利益输送，维护期货市场的正常秩序.客户应当独立承担投资风险，不得损害国家利益、社会公共利益和他人合法权益。14. 多选题 申请董事长和监事会主席的任职资格，应当具备的条件包括（）。A 具有从事期货业务2年以上经验B 具有会计业务3年以上经验C 具有其他金融业务4年以上经验D 具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位答案 C,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第十条规定，申请董事长和监事会主席的任职资格，应当具备下列条件：（1）具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验，或者法律、会汁业务5年以上经验；（2）具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位；（3）通过中国证券监督管理委员会认可的资质测试。15. 单选题 下列关于当期货投资者发生保证金损失时弥补方法的说法，不正确的是( )。A 先由期货投资者保障基金弥补保证金缺口B 先以期货公司自有资金和变现资产弥补保证金缺口C 中国证监会和期货投资者保障基金管理机构应当监督期货公司核实投资者保证金权益及损失D 在使用保障基金前，期货公司应当清理资产并变现处置答案 A解析 期货投资者保障基金管理暂行办法第二十一条规定，使用保障基金前，中国证监会和保障基金管理机构应当监督期货公司核实投资者保证金权益及损失，积极清理资产并变现处置，应当先以自有资金和变现资产弥补保证金缺口。不足弥补或者情况危急的，方能决定使用保障基金。16. 多选题 会员制期货交易所理事会根据需要可以设立的专门委员会包括( )。 2014年3月真题A 结算委员会B 调解委员会C 财务委员会D 监察委员会答案 A,B,C,D解析 期货交易所管理办法第三十二条规定，理事会可以根据需要设立监察、交易、结算、交割、会员资格审查、纪律处分、调解、财务和技术等专门委员会。各专门委员会对理事会负责，其职责、任期和人员组成等事项由理事会规定。17. 多选题 期货结算机构的作用有（）。A 控制市场风险B 代理客户交易C 担保交易履约D 组织期货交易答案 A,C解析 期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。其主要职能包括：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。18. 多选题 期货公司（）和取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当至少每2年参加1次由中国证券监督管理委员会认可、行业自律组织举办的业务培训，取得培训合格证书、A 董事长B 监事会主席C 独立董事D 经理层人员答案 A,B,C,D解析 期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第四十五条规定，期货公司董事长、监事会主席、独立董事、经理层人员和取得经理层人员任职资格但未实际任职的人员，应当至少每2年参加1次由中国证券监督管理委员会认可、行业自律组织举办的业务培训，取得培训合格证书。19. 单选题 某期货交易所的会员李某，在3月17日的交易中买入了大量的大豆期货合约。合约的保证金总额超过了其现有的资金，李某准备用其持有的21国债(3)充抵部分保证金。3月16日，21国债(3)在上海证券交易所和深圳证券交易所的开盘价分别为98. 54元手、98. 50元1手；最高价分别为98. 59元手、98. 55元手；最低价分别为98. 21元手、98. 32元手；收盘价分别为98. 40元手、98 30元手。那么用21国债(3)充抵保证金，用( )元手为基准计算价值。A 98. 32B 98.55C 98. 54D 98. 30答案 D解析 期货交易所管理办法第七十二条第二款规定，国债充抵保证金的，期货交易所以充抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所较低的收盘价为基准计算价值。20. 多选题 某期货公司由于经营不善，资不抵债，现经公司股东大会讨论通过，准备申请破产，关于该公司的破产申请，下列说法正确的是( )。A 该公司申请破产，应当经国务院期货监督管理机构批准B 该公司申请破产，可以直接向人民法院申请，不必经国务院期货监督管理机构批准C 该公司应该先行处理客户的保证金和其他资产，结清期货业务D 该公司破产的，应当在中国证监会指定的媒体上公告答案 A,C,D解析 AB两项，期货交易管理条例第十九条第一款第一项规定，期货公司合并、分立、停业、解散或者破产的，应当经国务院期货监督管理机构批准。C项，期货公司监督管理办法第三十二条第二款规定，期货公司解散、破产的，应当先行妥善处理客户资产，结清期货业务。D项，期货公司监督管理办法第三十三条规定，期货公司设立、变更、停业、解散、破产、被撤销期货业务许可或者其分支机构设立、变更、终止的，期货公司应当在中国证监会指定的媒体上公告。21. 单选题 投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元吨，同时卖出1手9月铜期货合约，价格为7200美元吨。由此判断，该投资者进行的是( )交易。A 蝶式套利B 卖出套利C 投机D 买入套利答案 B22. 判断题 以浮动利率计息的资金贷出方，担心利率下降，贷款收益减少，适合利用国债期货进行买入套期保值。（）A 错B 对答案 B解析 国债期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升。按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加。资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。23. 多选题 2月11日利率为65%，甲企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元，贷款期为半年，但担心6个月后利率上升提高融资成本，即与银行商议，双方同意6个月后企业A按年利率647%(一年计2次复利)向银行贷人半年100万元贷款。8月1日FRA到期时，市场实际半年期贷款利率为()时，银行盈利。A 645%B 646%C 648%D 649%答案 A,B解析 FRA到期时，市场实际半年期贷款利率低于约定利率时，企业亏损而银行盈利，无论如何，企业甲的真实贷款利率锁定为647%，因此，题中A、B两项符合题意。24. 单选题 当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行( )。2015年3月真题A 水平套利B 垂直套利C 反向套利D 正向套利答案 D解析 当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“正向套利”；当存在期价低估时，交易者可通过买入股指期货的同时卖出对应的现货股票进行套利交易，这种操作称为“反向套利”。25. 单选题 关于期货交易特征的描述，不正确的是( )。A 由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商B 期货交易必须在期货交易所内进行C 期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易D 杠杆交易使期货交易具有高风险和高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显答案 D解析 期货交易的“杠杆交易”这一特征使期货交易具有高收益和高风险的特点。保证金比率越低，杠杆效应就越大，高收益和高风险的特点就越明显。26. 单选题 首席风险官因正当履行职责而被解聘的.（）可以依法对期货公司及相关责任人员采取相应的监管措施。A 期货公司董事会B 中国期货业协会C 中国证券监督管理委员会及其派出机构D 期货交易所答案 C解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第三十二条规定，首席风险官因正当履行职责而被解聘的，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以依法对期货公司及相关责任人员采取相应的监管措施。27. 单选题 关于我国交易所交易的国债期货和国债现货的报价，以下描述正确的是（）。A 国债现货采用净价报价，国债期货采用全价报价B 国债期货采用净价报价，国债期货采用全价报价C 均采用全价报价D 均采用净价报价答案 D解析 我国国债期货和国债现货均采用净价报价和交易，合约到期进行实物交割。28. 多选题 根据我国刑法规定，内幕信息、知情人员的范围，依照（）的规定确定。A 行政法规B 部门规章C 法律D 期货交易所规则答案 A,C解析 根据中华人民共和国刑法修正案，内幕信息、知情人员的范围，依照法律、行政法规的规定确定。29. 单选题 按照期货公司风险监管指标管理办法，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向（ ）提交书面报告，详细说明原因。A 全体股东B 全体董事C 全体董事和全体股东D 总经理答案 B解析 期货公司风险监管指标管理办法第二十二条规定，期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向全体董事提交书面报告，详细说明原因、对期货公司的影响、解决问题的具体措施和期限，书面报告应当同时抄送期货公司住所地中国证监会派出机构。30. 多选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，期货公司应当建立( )。A 动态的资本补足机制B 动态的风险监控机制C 动态的保证金监控机制D 与风险监管指标相适应的内部控制制度答案 A,B,D解析 期货公司风险监管指标管理办法第三条规定，期货公司应当建立与风险监管指标相适应的内部控制制度，应当建立动态的风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。31. 多选题 期货交易所可以接受以下（）有价证券充抵保证金。A 经期货交易所认定的标准仓单B 可流通的国债C 国债D 远期合约答案 A,B解析 期货交易所管理办法第七十一条规定，期货交易所可以接受以下有价证券充抵保证金：（1）经期货交易所认定的标准仓单；（2）可流通的国债；（3）中国证券监督管理委员会认定的其他有价证券。以前款规定的有价证券充抵保证金的，充抵的期限不得超过该有价证券的有效期限。32. 多选题 个人投资者参与期权交易，下列应当符合的条件有（ ）。A 在期货公司开立期货保证金账户6个月以上，并具备金融期货交易经历B 申请开户时托管在其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币30万元C 具有交易所认可的期权模拟交易经历D 具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试答案 A,C,D解析 个人投资者参与期权交易，应满足资金、交易经历、风险承受能力、诚信状况等条件。具体应当符合下列条件：(1)申请开户时托管茌其委托的期货公司的上一交易日日终的证券市值与资金可用余额，合计不低于人民币50万元；(2)在期货公司开立期货保证金账户6个月以上，并具备金融期货交易经历；(3)具备期权基础知识，通过交易所认可的相关测试；(4)具有交易所认可的期权模拟交易经历；(5)具有相应的风险承受能力；(6)不存在严重不良诚信记录，不存在法律、法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事期权交易的情形；(7)上海证券交易所规定的其他条件。33. 多选题 有权管理期货从业人员的单位有( )。A 中国证监会派出机构B 期货保证金安全存管监控机构C 中国期货业协会D 中国证监会答案 A,C,D解析 期货从业人员管理办法第五条规定，中国证监会及其派出机构依法对期货从业人员进行监督管理。中国期货业协会依法对期货从业人员实行自律管理，负责从业资格的认定、管理及撤销。34. 判断题 期货公司及其分支机构的许可证由国务院统一印制。( )A 错B 对答案 A解析 期货公司监督管理办法第三十四条规定，期货公司及其分支机构的许可证由中国证监会统一印制。35. 单选题 以国债充抵保证金进行期货交易的，期货交易所以充抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所( )为基准计算价值。A 较高的开盘价B 较低的收盘价C 较低的开盘价D 较高的收盘价答案 B解析 期货交易所管理办法第七十二条第二款规定，国债充抵保证金的，期货交易所以充抵日前一交易日该国债在上海证券交易所、深圳证券交易所较低的收盘价为基准计算价值。36. 单选题 公司制期货交易所设立独立董事，独立董事由( )提名。 2016年3月真题A 监事会B 股东大会C 董事会D 中国证监会答案 D解析 期货交易所管理办法第四十五条规定，公司制期货交易所应当设独立董事。独立董事由中国证监会提名，股东大会通过。37. 单选题 根据期货公司风险监管指标管理办法，以下选项中属于期货公司风险监管指标的是( )。A 规定的最低限额的结算准备金要求B 负债与资产的比例C 注册资本与净资产的比例D 净资产答案 A解析 期货公司风险监管指标管理办法第六条第一款规定，期货公司风险监管指标包括期货公司净资本、净资本与公司风险资本准备的比例、净资本与净资产的比例、流动资产与流动负债的比例、负债与净资产的比例、规定的最低限额的结算准备金要求等衡量期货公司财务安全的监管指标。38. 单选题 为谋取不正当利益，给予公司、企业或者其他单位的工作人员以财物，数额巨大的，处（）。A 3年以上有期徒刑，并处罚金B 5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金C 3年以上10年以下有期徒刑，并处罚金D 3年以上5年以下有期徒刑，并处罚金答案 C解析 中华人民共和国刑法修正案（六）摘选八、刑法第一百六十四条规定，第一款修改为：“为谋取不正当利益，给予公司、企业或者其他单位的工作人员以财物，数额较大的，处三年以下有期徒刑或者拘役；数额巨大的，处三年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。”39. 单选题 美国政府短期国债通常采用( )。A 贴现方式发行，到期还本付息B 分期付息，到期还本C 按面值发行，到期一次还本付息D 贴现方式发行，到期按面值兑付答案 D解析 短期国债采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付。附息国债的付息方式是在债券期满之前，按照票面利率每半年(或每年、每季度)付息一次，最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。40. 单选题 ()是技术分析的基础。A 道氏理论B 艾略特波浪理论C 江恩理论D 循环周期理论答案 A解析 道氏理论的创始人是美国人查尔斯亨利道，该理论是技术分析的基础。41. 单选题 （ ）是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。A 套利市价指令B 套利限价指令C 跨期套利组合指令D 跨品种套利指令答案 A解析 套利市价指令，是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。42. 单选题 道氏理论中市场波动的三种趋势不包括（ ）。A 主要趋势B 次要趋势C 长期趋势D 短暂趋势答案 C解析 道氏理论认为价格波动尽管表现形式不同，但最终可将它们分为三种趋势.即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势的反转点是确定投资的关键。43. 多选题 期货公司申请对客户哪些资料进行修改的，监控中心重新进行复核？( )A 客户的头部正面照B 客户姓名或者名称C 客户有效身份证明文件号码D 客户期货结算账户户名答案 B,C,D解析 期货市场客户开户管理规定第二十三条规定，期货公司申请对客户姓名或者名称、客户有效身份证明文件号码、客户期货结算账户户名进行修改的，监控中心重新按本规定第十七条进行复核。通过复核的，监控中心将修改后的资料转发相关期货交易所和期货公司并由其进行相应处理。44. 单选题 价差套利市价指令的优点是（ ）A 成交速度快B 市场行情发生较大变化时，成交的价差可能与交易者最初的意图有较大差距C 可以保证交易者以理想的价差进行套利D 不能保证立刻成交答案 A解析 常识题45. 单选题 期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证券监督管理委员会提交经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的前（）个会计年度财务报告。A 3B 5C 1D 2答案 A解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第十条规定，期货公司申请金融期货结算业务资格，应当向中国证券监督管理委员会提交的申请材料包括：经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的前3个会计年度财务报告。申请日在下半年的，还应当提供经审计的半年度财务报告。46. 多选题 下列关于期货从业人员自律管理的表述，错误的有()。A 中国期货业协会应当建立期货从业人员信息数据库B 期货从业人员自律管理的办法，由中国证监会制定，中国期货业协会具体执行C 中国期货业协会应当组织期货从业人员的后续职业培训D 期货从业人员可以自愿参加后续职业培训答案 B,D解析 B项，期货从业人员管理办法第三十条规定，期货从业人员自律管理的具体办法，包括从业资格考试、从业资格注册和公示、执业行为准则、后续职业培训、执业检查、纪律惩戒和申诉等，由协会制定，报中国证监会核准。D项，期货从业人员管理办法第二十二条规定，期货从业人员应当按照有关规定参加后续职业培训，其所在机构应予以支持并提供必要保障。47. 单选题 关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是（ ）。A 期货交易和远期交易都是交易所统一制定的标准化期货合约B 远期交易通常是在场外交易市场(OTC)由买卖双方通过谈判或是协商达成的合约C 期货是在远期的基础上衍生出来的更为高级的市场D 远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具答案 A解析 远期，也称为远期合同或远期合约。远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种标的资产的合约。远期交易最早是作为一种锁定未来价格的工具，交易双方需要确定交易的标的物、有效期和交割时的执行价格等内容，双方都必须履行协议。一般说来，双方协议确定合约的各项条款，其合约条件是为买卖双方量身定制的，满足了买卖双方的特殊要求，一般通过场外交易市场(OTC)达成。48. 不定项选择题 美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为45%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年)的卖方用该国债进行交割，转换因子为09105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125160，该国债期货合约买方必须付出()美元。A 11651775B 11595525C 11576775D 11426775答案 C解析 中长期国债期货采用价格报价法。本题中，10年期国债期货的合约面值为100000美元，合约面值的1%为1个点，即1个点代表1000美元；报价以点和多少1/32点的方式进行，1/32点代表3125美元。10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，表明该合约价值为：1000125+312516=125500(美元)，买方必须付出12550009105+100000x45%4/12=11576775(美元)。49. 多选题 关于跨期套利，以下说法正确的有（ ），A 在国债期货交易中，当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时，就存在潜在的套利机会B 根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种C 买入价差套利，适用于国债期货合约间价差低估的情形D 卖出价差套利，适用于国债期货合约间价差高估的情形答案 A,B,C,D解析 在国债期货交易中，当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时，就存在潜在的套利机会。根据价差买卖方向不同，国债期货跨期套利分为国债期货买入套利和国债期货卖出套利两种。买入价差套利，适用于国债期货台约间价差低估的情形，买入高价合约的同时卖出低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利；卖出价差套利，适用于国债期赞合约间价差高估的情形，卖出高价合约的同时买入低价合约，待价差恢复后，同时平仓获利。50. 多选题 下列关于期货公司报送资料的表述，错误的是()。A 期货公司应当按照规定定期报送年度报告、月度报告等有关资料B 按照规定应当在期货公司年度报告、月度报告上签字的人员，对报告内容有异议的，应当拒绝签字C 期货公司的董事、高级管理人员、财务负责人应当对年度报告签署确认意见D 期货公司的法定代表人、经营管理主要负责人和财务负责人应当对月度报告签署确认意见答案 B,C解析 期货公司监督管理办法第七十七条规定，期货公司应当按照规定报送年度报告、月度报告等资料。期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当对年度报告和月度报告签署确认意见；监事会或监事应对年度报告进行审核并提出书面审核意见；期货公司董事应当对年度报告签署确认意见。期货公司年度报告、月度报告签字人员应当保证报告内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。51. 不定项选择题 某日人民币与美元问的即期汇率为1美元=627元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率(SHIB0R)为5%，美元一个月的伦敦银行问同业拆借利率(LIB0R)为017%，则一个月(实际天数为30天)远期美元兑人民币汇率应为()。A 6263B 6295C 6272D 6280答案 B解析 远期汇率的计算公式如下：52. 判断题 期货公司以期货交易软件、终端设备为载体，向客户提供交易咨询服务或者具有类似功能服务的，应当向客户说明交易软件、终端设备的基本功能，揭示使用局限性，说明相关数据信息来源，不得对交易软件、终端设备的使用价值或功能作出虚假、误导性宣传。（）A 错B 对答案 B解析 根据期货公司期货投资咨询业务试行办法第二十条，期货公司以期货交易转件、终端设备为载体，向客户提供交易咨询服务或者具有类似功能服务的，应当执行本办法，并向客户说明交易软件、终端设备的基本功能，揭示使用局限性，说明相关数据信息来源，不得对交易软件、终端设备的使用价值或功能做出虚假、误导性宣传。53. 多选题 客户甲将一笔1000万元的资金划入期货公司从事期货交易。期货公司可以存放甲保证金的账户包括（）。A 期货公司自有资金账户B 期货公司期货保证金账户C 期货交易所专用结算账户D 客户登记的期货结算账户答案 B,C解析 根据期货公司监督管理办法第七十二条，期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，严禁在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外存放。54. 多选题 期货投资者保障基金管理机构应当及时将保障基金的使用、补偿、追偿等情况报告（）。A 财政部B 中国证监会C 中国期货业协会D 期货交易所答案 A,B解析 根据期货投资者保障基金管理办法第二十五条，保障基金管理机构应当及时将保障基金的使用、补偿、追偿等情况报告中国证监会和财政部。55. 单选题 隔夜掉期交易不包括()。A 0/NB T/NC S/ND P/N答案 D解析 隔夜掉期交易包括0N、TN和SN三种形式。56. 判断题 选举和更换会员理事是会员制期货交易所会员大会的职权。( ) 2014年7月真题A 错B 对答案 B解析 期货交易所管理办法第二十条规定，会员大会行使下列职权：（一）审定期货交易所章程、交易规则及其修改草案；（二）选举和更换会员理事；（三）审议批准理事会和总经理的工作报告；（四）审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；（五）审议期货交易所风险准备金使用情况；（六）决定增加或者减少期货交易所注册资本；（七）决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项；（八）决定期货交易所理事会提交的其他重大事项；（九）期货交易所章程规定的其他职权。57. 多选题 在国际期货市场上，保证金制度的实施特点包括（ ）A 对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应。B 交易所根据合约特点设定最低保证金标准，并可根据市场风险状况等调节保证金水平。C 保证金的收取是分级进行的D 随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例答案 A,B,C解析 D属于国内保证金制度特点58. 多选题 假设6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.1050和1.1000，交易者卖出100手6月合约并同时买入100手9月合约进行套利。2个月后，6月合约和9月合约的价格分别变为1.1085和1.1050，若该交易者同时将上述合约平仓，则（）。（合约规模为125000欧元，不计交易成本）A 交易的策略为熊市套利B 交易者亏损18750美元C 交易者盈利18750美元D 交易的策略为牛市套利答案 A,C解析 熊市套利是卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利。题中卖出6月合约同时买入9月合约，属于熊市套利。6月合约盈利=1.1050-1.1.85=-0.0035,9月合约盈利=1.1050-1.1000=0.0050，总盈利=（0.005-0.0035）*125000*100=18750美元，故选项AC正确。59. 多选题 期货公司允许客户开仓透支交易，结果发生损失，对透支造成的损失，以下表述正确的是（）。A 期货公司与客户约定分享利益，共担风险的，属于无效约定B 期货公司与客户约定分享利益，共担风险的，对透支交易造成的损失，期货公司承担相应的赔偿责任C 由期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%D 由期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的60%。答案 B,C解析 最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定第三十四条规定.期货交易所允许期货公司开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由期货交易所承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的60%。期货公司允许客户开仓透支交易的，对透支交易造成的损失，由期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80%。第三十五条规定，期货交易所允许期货公司透支交易并与其约定分享利益，共担风险的，对透支交易造成的损失，期货交易所承担相应的赔偿责任。期货公司允许客户透支交易，并与其约定分享利益，共担风险的，对透支交易造成的损失，期货公司承担相应的赔偿责任。60. 不定项选择题 某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以35美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是()美元/盎司。A 0.5B 1.5C 2D 3.5答案 B解析 期权到期日时该投资者持有黄金期货多头(其成本为358美元/盎司)，若到期日黄金期货价格小于360美元/盎司，则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行；若到期日黄金期货价格大于360美元/盎司，则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期权将被执行。因此，投资者净收益不变，始终为(360-358)+35-4=15(美元/盎司)。61. 判断题 期货公司应当及时根据监管要求、市场变化情况等对公司风险监管指标进行压力测试。（）A 错B 对答案 B解析 期货公司风险监管指标管理办法第四条第二款规定，期货公司应当及时根据监管要求、市场变化情况等对公司风险监管指标进行压力测试。62. 多选题 某交易者卖出7月豆粕期货合约的同时买入9月豆粕期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，持有一段时间后，价差扩大的情形是()。A 7月合约价格为3470元/吨，9月合约价格为3580元/吨B 7月合约价格为3480元/吨，9月合约价格为3600元/吨C 7月合约价格为3480元/吨，9月合约价格为3570元/吨D 7月合约价格为3400元/吨，9月合约价格为3570元/吨答案 A,B,D解析 计算平仓时的价差时，为了保持计算上的一致性，也要用建仓时价格较高合约的平仓价格减去建仓时价格较低合约的平仓价格。建仓价差=3500-3400=100(元/吨)。A项，价差=3580-3470=1 10(元/吨)；B项，价差=3600-3480=120(元/吨)；C项，价差=3570-3480=90(元/吨)；D项，价差=3570-3400=170(元/吨)。ABD三项为价差扩大，C项为价差缩小。63. 多选题 首席风险官应当重点检查期货公司是否依据法律、行政法规及有关规定，建立健全和有效执行的制度包括（）。A 人事制度B 财务制度C 保证金安全存管制度D 员工近亲属持仓报告制度答案 C,D解析 期货公司首席风险官管理规定（试行）第二十条规定，首席风险官应重点检查期货公司是否依据法律、行政法规及有关规定，建立健全和有效执行以下制度：（1）客户保证金安全存管制度；（2）风险监管指标管理制度；（3）治理和内部控制制度；（4）经纪业务规则、结算业务规则、客户风险管理制度和信息安全制度；（5）员工近亲属持仓报告制度；（6）其他对客户资产安全、交易安全等期货公司持续稳健经营有重要影响的制度。64. 单选题 为期货公司提供中间介绍业务机构的期货从业人员不得从事的行为是()。A 向客户提供专业服务时，充分揭示期货交易风险B 当自身利益或者相关方利益与客户的利益发生冲突或者存在潜在利益冲突时，及时向客户进行披露C 以专业技能，谨慎、勤勉尽责地为客户提供服务D 收付、存取或者划转期货保证金答案 D解析 期货从业人员执业行为准则(修订)第十五条规定，为期货公司提供中间介绍业务的机构的从业人员不得有下列行为：(一)收付、存取或者划转期货保证金；(二)代理客户从事期货交易；(三)中国证监会禁止的其他行为。65. 多选题 属于期货合约组成要素的是( )。A 交易单位B 每日价格最大波动限制C 最小变动价位D 交易价格答案 A,B,C66. 单选题 3月1日，国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6.1130，而6月份的美元兑人民币的期货价格为6.1190，因此该交易者以上述价格在CMF卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货价格变成6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇交易，套利盈亏情况为（）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）A 盈利10000美元B 亏损10000美元C 盈利20000元人民币D 亏损20000元人民币答案 C67. 单选题 下列（）不符合期货公司申请从事期货投资咨询业务应当具备条件要求。A 注册资本不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元B 具有3年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的高级管理人员不少于1名C 近3年内未因违法违规经营受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正被有权机关调查的情形D 具有3年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的业务人员不少于5名答案 D解析 期货公司期货投资咨询业务试行办法第六条规定，期货公司申请从事期货投资咨询业务，应当具备下列条件：（1）注册资本不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元；（2）申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求；（3）具有3年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的高级管理人员不少于1名，具有2年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的业务人员不少于5名，且前述高级管理人员和业务人员最近3年内无不良诚信记录（4）受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被有权机关调查的情形；（4）具有完备的期货投资咨询业务管理制度；（5）近3年内未因违法违规经营（6）行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正被有权机关调查的情形；（6）近1年内不存在被监管机构采取期货交易管理条例第五十五条第二款、第五十六条规定的监管措施的情形；（7）中国证券监督管理委员会根据审慎监管原则规定的其他条件。68. 多选题 股票指数的计算方法包括（）A 算术平均法B 加权平均法C 几何平均法D 试算法答案 A,B,C解析 在确定了样本股票之后，还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。69. 单选题 沪深300股指期货合约的最小变动价位为（）点。A 0.2B 0.4C 0.6D 0.8答案 A解析 沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点。70. 单选题 在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的（ ）。A 十倍B 三倍C 两倍D 整数倍答案 D解析 在期货交易中，每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。71. 单选题 全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在( )向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。 2014年7月真题A 期货交易所规定期限内B 下一交易日开市前C 当日结算后D 当日结算前答案 D解析 期货公司金融期货结算业务试行办法第四十六条规定，全面结算会员期货公司调整非结算会员结算准备金最低余额的，应当在当日结算前向期货交易所和期货保证金安全存管监控机构报告。72. 单选题 货币互换期末交换本金时的汇率等于（ ）。A 期末的市场汇率B 期初的市场汇率C 期末的约定利率D 期初的约定汇率答案 D解析 货币互换中本金互换所约定的汇率，通常在期初与期末使用相同的汇率。73. 多选题 中长期利率期货合约代表性的期货品种包括（ ）A 3个月欧洲美元期货B 3个月银行间欧元拆借利率期货C 美国长期国债期货D 英国国债期货答案 C,D74. 多选题 期货公司、证券公司违反期货市场客户开户管理规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）等监管措施。A 责令停业整顿B 出具警示函C 监管谈话D 责令限期整改答案 B,C,D解析 根据期货市场客户开户管理规定第三十五条，期货公司、证券公司违反期货市场客户开户管理规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令限期整改、监管谈话、出具警示函等监管措施；逾期未改正，其行为可能危及期货公司稳健运行、损害客户合法权益的中国证监会及其派出机构可以责令期货公司、证券公司暂停开户或办理相关业务。75. 判断题 甲在某单位任职，近日其单位入股的期货公司拟聘请他作为独立董事。该单位是这家期货公司的第三大股东。依据法律规定，甲不得担任该期货公司独立董事。( )A 错B 对答案 B解析 根据期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法第九条第二项规定，在持有或者控制期货公司5%以上股权的单位、期货公司前5名股东单位、与期货公司存在业务联系或者利益关系的机构任职的人员及其近亲属和主要社会关系人员不得担任期货公司独立董事。76. 单选题 首席风险官作为期货公司的高级管理人员，应当向()负责。A 期货公司总经理B 期货公司董事会C 期货公司监事会D 期货公司股东会答案 B解析 期货公司首席风险官管理规定(试行)第二条规定，首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。首席风险官向期货公司董事会负责。77. 多选题 下列（）属于禁止经营机构进行销售产品或者提供服务的活动。A 向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；B 向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；C 向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；D 向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；答案 A,B,C,D解析 根据证券期货投资者适当性管理办法第二十二条，禁止经营机构进行下列销售产品或者提供服务的活动：（一）向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务；（二）向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见；（三）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；（四）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；（五）向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务；（六）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。78. 多选题 对期权的理解正确的有()。A 期权的买方有不行权的权利B 期权的买方需缴纳保证金C 期权交易是一种权利的买卖D 期权的买方到期必须买进标的物答案 A,C解析 期权也称选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种特定商品或金融指标的权利。在规定的行权期限内，买方可以行使权利买进或卖出标的资产。所以，期权交易