2022-2023年证券专项试题库带答案第24期

2022-2023年证券专项试题库带答案1. 单选题 以下事项会引起财务报表负债和所有者权益同时变动的情形有（ ）。.资本公积转增股本.宣告分配现金股利.分配股票股利.可转债转为股份.发放现金股利 A .B .C .D .考点 财务报告解析 、所有者权益内部调整，不引起所有者权益总额变动，不涉及负债问题。宣布分配现金股利，负债增加，所有者权益减少；.实际分配现金股利时，“借：应付股利贷：货币资金”，所有者权益不变；.可转债转为股份，“借：应付债券贷：股本资本公积”，负债减少，所有者权益增加。2. 单选题 根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下说法正确的有（ ）。 .牛市到来时，应选择那些低系数的证券或组合 .牛市到来时，应选择那些高系数的证券或组合 .熊市到来之际，应选择那些低系数的证券或组合 .熊市到来之际，应选择那些高系数的证券或组合 A 、B 、C 、D 、考点 资本资产定价模型的假设条件解析 本题考查资本资产定价模型的应用。资本资产定价模型主要应用于资产估值、资金成本预算及资源配置等方面。在资源配置方面，资本资产定价模型根据对市场走势的预测来选择具有不同系数的证券或组合以获得较高收益或规避市场风险。项说法错误，项说法正确，牛市时，应选择高系数的证券或组合，成倍放大市场收益率，带来较高的收益。项说法正确，项说法错误，熊市时，应选择低系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。综上所述，、项符合题意，故本题选C选项。3. 单选题 证券公司借入次级债务应当符合的条件有（ ）。.借入资金有合理用途.净资产与负债的比例不触及预警标准.长期次级债务计入净资本的数额不得超过净资本的25% .次级债务应当以现金或中国证监会认可的其他形式借入A .B .C .D .考点 金融债券解析 证券公司次级债管理规定第7条规定，证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：借入或募集资金有合理用途；次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入；借入或发行次级债数额应符合以下规定：.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本（不含长期次级债累计计入净资本的数额）的50%； .净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准；募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定。 4. 单选题 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是由于（ ）。A 机构主力斗争的结果B 支撑线和压力线的内在抵抗作用C 投资者心理因素的原因D 证券市场的内在运行规律考点 技术分析的阻力位和支持位解析 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。故本题选C选项。5. 单选题 以下关于在新三板挂牌的公司采取做市转让方式转让股票的说法正确的有（ ）。.申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务，其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母公司，该主办券商的子公司不可以成为做市商.做市商买入的股票，买入当日可以卖出，但做市商当日从其他做市商处买入的股票，买入当日不得卖出。.做市商证券自营账户不得持有其做市股票或参与做市股票的买卖。.甲公司挂牌时采取做市转让方式，甲公司总股本为10000万股，与证券公司为其初始做市商，则与合计应取得不低于500万股的做市库存股票A .B .C .D .考点 非上市公司股份公开转让解析 .根据规定，申请挂牌公司股票拟采取做市转让方式的，应当有2家以上做市商为其提供做市报价服务。其中一家做市商应为推荐其股票挂牌的主办券商或该主办券商的母（子）公司，子公司也是可以的。.根据全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）的规定，挂牌时采取做市转让方式的股票，初始做市商应当取得合计不低于挂牌公司总股本5或100万股（以孰低为准），且每家做市商不低于10万股的做市库存股票。 6. 单选题 反映任何一种证券组合期望收益水平与系统风险水平之间均衡关系的方程式是（ ）。A 证券市场线方程B 证券特征线方程C 资本市场线方程D 套利定价方程考点 资本市场线和证券市场线的定义和图形解析 本题考查证券市场线方程的意义。A选项符合题意，证券市场线方程反映任意证券或组合的期望收益率和系统风险之间的关系。B选项不符合题意，证券特征线方程反映证券i的实际收益率与市场组合实际收益率间的关系。C选项不符合题意，资本市场线方程反映有效组合的收益和总风险之间的均衡关系。D选项不符合题意，套利定价方程反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的方程。故本题选A选项。7. 单选题 某投资者通过协议转让的方式持有上市公司12的股份，且成为第一大股东，其编制的权益变动报告书应披露的内容包括（ ）。.持有12股份事实发生之日前6个月内通过证券交易所的证券交易买卖该公司股票的简要情况.取得12股份的价格、所需资金额、资金来源，或者其他支付安排.前24个月内该投资者及其一致行动人与上市公司之间的重大交易.投资者、一致行动人所从事的业务与上市公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争，是否存在持续关联交易A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 根据收购办法第十六条的规定，投资者及其一致行动人是上市公司的第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的5，但未达到20的，应当按照祥式权益变动报告书内容进行披露。题中五个选项均是祥式权益变动报告书包括的内容。8. 单选题 在特殊目的公司的特别规定中，权益在境外上市的境内公司应符合的条件不包括（ ）。A 产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议B 有完整的业务体系和良好的持续经营能力C 公司及其主要股东近5年无重大违法违规记录D 有健全的公司治理结构和内部管理制度考点 涉外并购解析 C项，并购规定第41条第4项规定，公司及其主要股东近3年无重大违法违规记录。9. 单选题 以下可以参与挂牌公司股票定向发行的有（ ）。.挂牌公司董、监、高.基金管理公司.注册资本600万、实收资本400万的合伙企业.注册资本500万的1人有限公司A .B .C .D .考点 非上市公司股份公开转让解析 略。 10. 单选题 甲公司2012年度财务报告经董事会批准对外公布的日期为2013年4月5日，实际报出日为4月7日，2013年甲公司发生的下列事项应作为资产负债表日后调整事项的有（ ）。A 2013年4月6日宣告分派股票股利B 2013年4月6日审计时发现2012年12月底有项固定资产盘盈未入帐C 2013年3月10日甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万，此项诉讼系甲公司2012年的未决诉讼，甲公司已于2012年末确认预计负债600万元。D 2013年2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2013年1月5日签订考点 资产负债表日后事项解析 资产负债表日至财务报告批准报出日之间，企业发生的资产负债表日后调整事项，通常包括下列各项：资产负债表日后诉讼案件结案；资产负债表日后取得确凿证据，表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额；资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前购入资产的成本或售出资产的收入；资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错。AB两项发生在财务报告批准报出日之后，不属于资产负债表日后事项；D项为报告年度资产负债表日及之前不存在的事项，属于资产负债表日后非调整事项。 11. 单选题 （ ）就是指使得投资净现值等于零的贴现率。A 名义利率B 实际利率C 内部收益率D 预期收益率考点 现金流贴现法解析 内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。故本题选C选项。12. 单选题 以下关于创业板上市公司非关联交易信息披露的说法，符合相关规定的有（ ）。.出售股权，交易标的最近一个会计年度的净利润为5000万元，占上市公司最近一个会计年度净利润的8，该项交易无须披露.债务重组，交易产生利润为2500万元，占上市公司最近一个会计年度净利润的55，该项交易除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议.签订委托经营合同，交易的成交金额为25000万元，占上市公司最近一期经审计净资产的60，该项交易除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议.收购资产，交易标的在最近一个会计年度的营业收入为900万元，占上市公司最近一个会计年度营业收入的12以上，该项交易应当及时披露A .B .C .D .考点 持续信息披露解析 ,=10且100万时方需要披露；，=50且300万，需要股大审议：,=50且3000万，需要股大审议；,=10且500万，应及时披露，=50且3000万时方需股大审议。 13. 单选题 下列关于夏普比率的说法，不正确的是（ ）。A 夏普比率大的证券组合的业绩好B 夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率C 夏普比率是证券组合的平均超回报与总风险之比D 夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标考点 基金评价的指标体系和主要方法解析 D项错误，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。故本题选D选项。14. 单选题 以下构成一致行动人的有（ ）。.投资者之间存在合作关系.甲公司的董事在乙公司当总经理，甲乙为一致行动人.持有投资者5股份自然人股东的直系亲属.甲公司的监事在乙公司担任董事A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 .持有投资者30以上股份的自然人，与投资者持有同一上市公司股份的构成一致行动人。15. 单选题 在名义收益率相等的情况下，如果考虑税收的因素，下列债券使投资者获得更多收益的是（ ）。A 政府债券B 公司债券C 企业债券D 金融债券考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 个人所得税法规定，个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税。因此，在政府债券与其他证券名义收益率相等的情况下，如果考虑税收因素，持有政府债券的投资者可以获得更多的实际投资收益。故本题选A选项。16. 单选题 甲公司2013年净资产为40亿元，近三年平均可分配利润为6500万元。公司拟申请发行企业债券，募集资金投资于棚户区改造项目，项目投资总额为20亿元，假设本次债券票面利率为5，则发行规模最高为 （ ）。A 12亿元B 13亿元C 14亿元D 16亿元考点 企业债券解析 根据“累计债券余额不超过企业净资产（不包括少数股东权益）的40”，则发行最大金额为4040=16亿元，根据“最近3年可分配利润（净利润）足以支付企业债券一年的利息”，最近三年平均可分配利润为6500万，利率为5，则发行最大金额为0655=13亿元，根据“棚户区改造项目可发行并使用不超过项目总投资70的企业债券资金”，最多可发行2070=14亿元，三者取其低。17. 单选题 政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（ ）分类。A 付息方式B 债券形态C 发行额度D 发行主体考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：（1）根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；（2）根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；（3）根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；（4）根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；（5）根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。故本题选D选项。18. 单选题 IPO老股转让时，公司股东拟公开发售的股份需持有36个月的起止日为（ ）。A 自取得股份之日起至股东大会通过老股转让方案表决日B 自股份公司成立之日起至首发申请材料受理之日C 自股份公司成立之日起至招股说明书预披露日D 自取得股份之日起至发审会召开日考点 股票发行与销售解析 首次公开发行股票时公司股东公开发售股份暂行规定（2014年修订）第5条第1款规定，公司首次公开发行时，公司股东公开发售的股份，其已持有时间应当在36个月 以上。根据发行监管问答落实首发承诺及老股转让规定,上述“36个月持有期”的要求，是指拟减持公司股份的股东自取得该等股份之日起至股东大会通过老股 转让方案表决日止，不低于36个月。19. 单选题 下列关于期现套利中的正、反向市场的描述，说法正确的是（ ）。 .当期货价格大于现货价格时，称为正向市场 .当期货价格大于现货价格时，称为反向市场 .当期货价格小于现货价格时，称为正向市场 .当期货价格小于现货价格时，称为反向市场 A 、B 、C 、D 、考点 套利方法解析 在期现套利中，当期货价格大于现货价格时，称为正向市场；当期货价格小于现货价格时，称为反向市场。故本题选A选项。20. 单选题 下列各项中，不符合资产会计要素定义的是（ ）。A 发出商品B 生产成本C 筹建期间发生的开办费D 尚待加工的半成品考点 会计总论解析 选项C，预期不会给企业带来经济利益，不属于企业的资产。 21. 单选题 可能影响所有者权益变动表，但不影响净利润的有（ ）。.现金流量套期工具产生的利得中属于有效套期的部分.外币财务报表折算差额.持有至到期投资重分类为可供出售金融资产形成的利得.可供出售债务工具的减值准备的转回。 A .B .C .D .考点 财务报告解析 略22. 单选题 美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业内存在着（ ）种基本竞争力量。A 3B 4C 5D 6考点 行业竞争情况分析的主要内容和基本方法解析 美国哈佛商学院教授迈克尔波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。故本题选C选项。23. 单选题 证券发行审核过程中，需要进行预先披露的文件是（ ）。A 招股说明书摘要B 招股说明书（申报稿）C 发行保荐书D 发行保荐工作报告考点 首次公开发行股票解析 略。 24. 单选题 以下非公开发行的对象，应当锁定36个月的有（ ）。.控股股东控制的公司.通过本次非公开发行取得上市公司控制权的.境外战略投资者.员工持股计划A .B .C .D .考点 上市公司发行新股解析 非公开发行的股份，自发行结束之日起，12个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让；对于非公开发行的战略。投资者，不管是境内还是境外，均应锁定36个月。.根据关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见（中国证券监督管理委员会公告（2014 3 33号）的规定，每期员工持股计划的持股期限不得低于12个月，以非公开发行方式实施员工持股计划的，持股期限不得低于36个月，自上市公司公告标的股票过户至本期持股计划名下时起算；上市公司应当在员工持股计划届满前6个月公告到期计划持有的股票数量。 25. 单选题 下面（ ）不是高净值客户。 小王单笔认购理财产品150万元人民币 小李购买理财产品时，出示120万元个人储蓄存款证明 小张提供了最近三年的收入证明，每年不低于20万元 小赵提供了最近三年每年28万元的家庭收入证明 A 小王B 小张C 小赵D 小李考点 客户风险承受能力的评估方法解析 高资产净值客户是满足下列条件之一的客户：（1）单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；（2）认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人；（3）个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。故本题选C选项。26. 单选题 按年龄层把生涯规划比照家庭生命周期分为六个阶段，其中最重要的理财活动是收入增加、筹退休金的时期是（ ）。A 稳定期B 维持期C 高原期D 退休期考点 生命周期各阶段的理财规划解析 维持期最重要的理财活动是收入增加、筹退休金。A项，稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；C项，高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；D项，退休期的理财活动是享受生活、规划遗产。故本题选B选项。27. 单选题 常见的股票现金流贴现模型包括（ ）。 .零增长模型 .可变增长模型 .资本资产定价模型 .不变增长模型 A 、B 、C 、D 、考点 现金流贴现法解析 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：（1）红利贴现模型，包括零增长模型、不变增长模型、可变增长模型；（2）自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。、项符合题目要求，故本题选A选项。28. 单选题 创业板上市公司、相关信息披露义务人违反深圳证券交易所创业板股票上市规则，交易所可以视情节轻重给予（ ）等处分。.警告.公开谴责.罚款.通报批评A .B .C .D .考点 法律责任解析 深圳证券交易所创业板股票上市规则（2014年修订）第16.2条规定，上市公司、相关信息披露义务人及其相关人员违反本规则、本所其他相关规定或者其所作出的承诺的，本所视情节轻重给予以下处分：通报批评；公开谴责。 29. 单选题 在联合国国际标准行业分类中，国民经济分为（ ）个门类。 A 15B 10C 5D 8考点 标准行业分类法解析 为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局制定了全部经济活动国际标准行业分类，把国民经济划分为10个门类。故本题选B选项。30. 单选题 所属企业申请到境外上市，上市公司应当符合的条件不包括（ ）。A 上市公司在最近3年连续盈利B 上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职C 上市公司最近4个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市D 上市公司应不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易考点 规范运作解析 关于规范境内上市公司所属企业到境外上市有关问题的通知第2条规定，境内上市公司所属企业申请到境外上市，应当符合下列条件：上市公司在最近3年连续盈利；上市公司最近3个会计年度内发行股份及募集资金投向的业务和资产不得作为对所属企业的出资申请境外上市；上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的50%；上市公司最近1个会计年度合并报表中按权益享有的所属企业净资产不得超过上市公司合并报表净资产的30%；上市公司与所属企业不存在同业竞争，且资产、财务独立，经理人员不存在交叉任职；上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的10%； 上市公司不存在资金、资产被具有实际控制权的个人、法人或其他组织及其关联人占用的情形，或其他损害公司利益的重大关联交易；上市公司最近3年无重大违法违规行为。31. 单选题 某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入（ ）元。A 8000B 9000C 9500D 9800考点 现值和终值的计算解析 根据单利现值计算公式，可得：（元）。故本题选A选项。32. 单选题 关于保荐代表人问核程序，以下说法正确的有（ ）。.保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表.保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在问核表上签字确认.问核表作为发行保荐工作报告的附件，发行人在提交上市申请文件时一并提交。.保荐机构应在发行保荐工作报告中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式A .B .C .D .考点 首次公开发行股票解析 略。 33. 单选题 下列关于普通股票的说法正确的是（ ）。 .普通股票的股息率不固定，随公司的盈利变化而变化 .优先股可以优先于普通股分配公司的红利和剩余财产 .普通股票的持有者不享有股东的基本权利和义务 .普通股票的持有者在最后分配公司的红利和剩余财产 A 、B 、C 、D 、考点 现金类、债券类、股票类和衍生产品类证券产品的组成及基本特征解析 股票类证券产品组成包括：（1）普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。（2）优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。故本题选C选项。34. 单选题 以下属于公司反收购策略中的管理层防卫策略的有（ ）。.金降落伞策略.积极向其股东宣传反收购的思想.毒丸策略.自衣骑士策略.管理层收购A .B .C .D .考点 上市公司收购解析 管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想策略。管理层收购属于股票交易策略。35. 单选题 以下满足非上市公众公司条件的有（ ）。.股票向特定对象发行或者转让导致股东累计超过200人，且其股票未在证券交易所上市交易.股票向特定对象发行或者转让导致股东累计超过200人，或其股票未在证券交易所上市交易.股票公开转让，且其股票未在证券交易所上市交易.股票不公开转让，或其股票未在证券交易所上市交易A .B .C .D .考点 非上市公司股份公开转让解析 非上市公众公司监督管理办法（2013年修订）第2条规定，本办法所称非上市公众公司是指有下列情形之一且其股票未在证券交易所上市交易的股份有限公司：股票向特定对象发 行或者转让导致股东累计超过200人；股票公开转让。 36. 单选题 关于久期，下列的论述不正确的是（ ）。A 久期缺口绝对值的大小与利率风险有明显联系B 久期缺口的绝对值越小，金融机构利率风险越高C 久期缺口的绝对值越大，金融机构利率风险越高D 久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响考点 久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围解析 B项，久期缺口的绝对值越小，金融机构对利率的变化就越不敏感，金融机构的利率风险暴露量也就越小，因而，最终面临的利率风险也越低。故本题选B选项。37. 单选题 以下情形中，某深交所上市公司的半年度报告需要审计的有（ ）。.拟在下半年发行公司债券.拟在下半年公开增发股票 .拟在下半年进行现金分红.拟在下半年资本公积转增股本A .B .C .D .考点 持续信息披露解析 深圳证券交易所股票上市规则（2014年修订）第6. 7条第2款规定，公司半年度报告中的财务会计报告可以不经审计，但有下列情形之一的，公司应当审计：拟在下半年进行利润分配、公积金转增股本或者弥补亏损的；中国证监会或者本所认为应当进行审计的其他情形。38. 单选题 某上市公司2007年未经审计总资产10亿元，净资产5亿元，净利润3000万元。某会计师事务所于2008年3月对该公司进行审计，注册会计师确定的会计报表层次的重要性水平为500万元，注册会计师发现该公司2007年10月销售的一批产品于2008年2月因质量问题退回，影响利润3600万元，除此之外，注册会计师未发现公司违反会计准则和相关会计制度规定的情况，审计范围也未受到限制，则下列关于注册会计师对该公司2007年财务报表出具审计报告的说法正确的是（ ）。A 无需调整2007年报表，在附注披露销售退回情况，出具标准无保留意见的审计报告B 无需调整2007年报表，在附注披露销售退回情况，出具带强调事项段的无保留意见的审计报告C 注册会计师要求调整2007年报表，如公司拒绝调整，出具否定意见的审计报告D 注册会计师要求调整2007年报表，如公司拒绝调整，出具无法表示意见的审计考点 审计和资产评估解析 本题属于典型财务报表存在重大错报，重大且具有广泛性，不调整则应出具否定意见。非无保留意见具体类型的确定的基本原则：这些事项对财务报表产生或可能产生影响的广泛性，导致发生非无保留意见的事项的性质，重大但不具有广泛性。重大且具有广泛性（1）财务报表存在重大错报保留意见，否定意见。（2）无法获取充分、适当的审计证据，保留意见，无法表示意见。 39. 单选题 消极的债券组合管理策略不包括（ ）。 .指数策略 .债券互换 .满足单一负债要求的投资组合免疫策略 .应急免疫 A 、B 、C 、D 、考点 消极型债券组合管理策略解析 在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：（1）指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；（2）免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。项债券互换和项应急免疫属于积极债券组合管理策略。故本题选A选项。40. 单选题 下列各项中，不符合资产会计要素定义的是 （ ）。A 发出商品B 生产成本C 筹建期间发生的开办费D 尚待加工的半成品考点 会计总论解析 选项C，预期不会给企业带来经济利益，不属于企业的资产。 41. 单选题 公司经营管理能力分析的主要内容包括（ ）。 .公司业务人员的素质和创新能力分析 .公司管理人员的素质和能力分析 .公司区位特征分析 .公司法人治理结构分析 A 、B 、C 、D 、考点 公司分析的主要内容解析 公司经营能力分析包括以下内容：（1）公司法人治理结构；（2）公司管理层的素质；（3）公司从业人员素质和创新能力。、项正确，故本题选D选项。42. 单选题 关于系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 .系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 .系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 .系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强 A 、B 、C 、D 、考点 证券系数的含义和应用解析 本题考查系数的含义。项说法错误，项说法正确，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率（并非曲线斜率），反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。项说法错误，项说法正确，系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强（并非越弱）。综上所述，、项符合题意，故本题选A选项。43. 单选题 关于股份限售期，以下说法正确的有（ ）。.上交所上市公司控股股东参与配股限售期为12个月.控股股东认购的可转债无限售期.控股股东参与增发应锁定12个月.非公开发行中控股股东及其控制的其他企业认购股份应锁定36个月A .B .C .D .考点 规范运作解析 ,关于配股，深交所主板、中小板、创业板上市公司规范运作指引均规定，持有限售股份的股东在上市公司配股时通过行使配股权所认购的股份，限售期限与原持有的限售股份的限售期限相同。未见上交所作出相似规定。,可转债、增发均无限售期规定。 44. 单选题 2013年3月31日，甲公司应收乙公司的一笔货款500万元到期，由于乙公司发生财务困难，该笔货款预计短期内无法收回。甲公司已为该项债权计提坏账准备100万元。当日，甲公司就该债权与乙公司进行协商。下列协商方案中，属于债务重组的有（ ）。.减免100万元债务，其余部分立即以现金偿还.减免80万元债务，其余部分延期两年偿还.以公允价值为500万元的固定资产偿还.以现金100万元和公允价值为400万元的无形资产偿还 A .B .C .D .考点 债务重组解析 债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或者法院的裁定作出的让步的事项。选项和.债权人均没有作出让步，所以不属于债务重组。45. 单选题 金融衍生工具的基本特征包括（ ）。 .杠杆性 .跨期性 .不确定性或高风险性 .联动性 A 、 B 、C 、D 、考点 衍生产品的基本内容解析 金融衍生工具的特征包括：（1）跨期性；（2）杠杆性；（3）联动性；（4）不确定性或高风险性。故本题选D选项。46. 单选题 以下税费中，在承担该税费时应计入管理费用的有（ ）。.印花税.耕地占用税.资源税.土地使用税.房产税 A .B .C .D .考点 所得税解析 承担该税负（计提或实际缴纳）应计入“管理费用”的税种有：房产税；车船税；土地使用税；矿产资源补偿费；印花税（房、车、土、矿、印）。47. 单选题 下列关于发行人聘任保荐人和主承销商的说法正确的有（ ）。.发行人发行证券时，可以聘任2个主承销商.同次发行的证券，保荐人必须是主承销商.证券发行规模达到一定数量的，可以采用2个以上保荐机构联合保荐的方式.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担A .B .C .D .考点 资格管理解析 证券发行上市保荐业务管理办法（2009年修订）第6条规定，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。保荐机构依法对发行人申请文件、证券发行募集文件进行核查，向中国证监会、证券交易所出具保荐意见。保荐机构应当保证所出具的文件真实、准确、完整。证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐机构资格的证券公司与该保荐机构共同担任。48. 单选题 某机构投资者计划进行为期2年的投资，预计第2年年末收回的现金流为121万元，如果按复利每年计息一次，年利率10%，则第2年年末收回的现金流现值为（ ）万元。A 100B 105C 200D 210考点 单利和复利的含义解析 本题考查复利现值的计算。复利现值的计算公式为，式中，FV为终值，PV为本金（现值），i为每期利率，n为期数。依据题意，FV=121，i=10%，n=2，则第2年年末收回的现金流现值PV=100（万元） 。故本题选A选项。49. 单选题 从组合线的形状来看，相关系数越小，（ ）。 .不卖空的情况下，证券组合的风险越小 .卖空的情况下，证券组合的风险越小 .负完全相关的情况下，可获得无风险组合 .正完全相关的情况下，可获得无风险组合 A 、B 、C 、D 、考点 证券组合的概述解析 从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，特别是负完全相关的情况下，可取得无风险组合。在不卖空的情况下，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。故本题选B选项。50. 单选题 大豆提油套利的目的在于（ ）。 .防止大豆价格突然上涨引起的损失 .防止豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失 .防止大豆价格突然下跌引起的损失 .防止豆油、豆粕价格突然上涨引起的损失 A 、B 、 C 、D 、考点 股指期货套利和套期保值解析 大豆提油套利的目的是防止大豆价格突然上涨，或豆油、豆粕价格突然下跌，从而产生亏损，或者将已产生的亏损降至最低。大豆提油套利的做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，当在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓。故本题选C选项。51. 单选题 以下资产中，需每年年度终了进行减值测试的有（ ）。.固定资产.使用寿命不确定的无形资产.因企业合并形成的商誉.投资性房地产产 A .B .C .D .考点 资产减值解析 略52. 单选题 投资顾问业务的客户回访应注意的内容包括（ ）。 .另设回访机制 .全面回访 .回访留痕或参照 .随机抽样回访 A 、B 、C 、D 、考点 证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节解析 投资顾问业务的客户回访应注意以下几点：（1）另设回访机制；（2）全面回访；（3）回访留痕或参照。故本题选A选项。53. 单选题 关于SML和CML，下列说法正确的有（ ）。 .两者都表示有效组合的收益与风险关系 .SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系 .SML以描绘风险，而CML以描绘风险 .SML是CML的推广 A 、B 、C 、D 、考点 资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义解析 项，资本市场线（CML）表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而证券市场线（SML）表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。故本题选B选项。54. 单选题 下列关于上市公司公开发行可转换公司债券的说法正确的有（ ）。A 创业板可转债的转股价格应不低于募集说明书公告日前20个或前1个交易日股票均价B 创业板可转债的期限最短为1年，最长为6年C 主板可转债的期限最短为1年，最长为6年D 主板上市公司公开发行可转债的，不管财务状况如何，必须提供担保和进行信用评级考点 公司债券解析 A，不低于募集说明书公告日前20个和前1个交易日股票均价：B，创业板可转债最短期限为1年，未规定最长期限；D，最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的可免于提供担保。55. 单选题 证券分析师可以跟（ ）证券公司、证券投资咨询机构签订劳动合同。A 1家B 2家C 2家或2家以上D 1家或1家以上考点 业务主体的主要职责、业务流程管理与合规管理解析 根据证券分析师执业行为准则第十七条，证券分析师只能与一家证券公司、证券投资咨询机构签订劳动合同，不得以任何形式同时在两家或两家以上的机构执业。故本题选A选项。56. 单选题 已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值标准差平面上，由证券A和证券B构建的证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（ ）。A 不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关B 随着A与B的相关系数值的增大，连线弯曲得越厉害C A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定D A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关考点 证券组合可行域和有效边界的一般图形解析 A项，具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置，因此不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例有关，A选项说法错误；B项，AB之间的连线为直线，随着A与B的相关系数值的减小，连线弯曲得越厉害，B选项说法错误；C、D两项，A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投资于A和B的比例无关。C选项正确，D选项说法错误。故本题选C选项。57. 单选题 如果期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，套利者适合选择（ ）的方式进行期现套利。A 卖出现货，同时卖出相关期权合约B 买入现货，同时买入相关期权合约C 卖出现货，同时买入相关期权合约D 买入现货，同时卖出相关期权合约考点 套利方法解析 期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。本题中期权价格超出现货价格的程度远远低于持仓费，此时应为反向期现套利，套利者则可以选择卖出现货，同时买入相关期权合约，待合约到期时，用交割获得的现货来补充之前所卖出的现货。在这个过程中，价差的亏损小于所节约的持仓费，因而产生盈利。故本题选C选项。58. 单选题 以下事项产生暂时性差异的有（ ）。.可供出售金融资产公允价值变动.符合资本化条件的开发支出，税法规定可按照形成无形资产的150摊销.交易性金融资产公允价值变动.会计折旧年限小于税法规定的折1日年限 A .B .C .D .考点 所得税解析 略59. 单选题 甲公司于2014年11月接受一项产品安装任务，提供劳务的交易结果能够可靠计量，预计安装期14个月，合同总收入200万元，合同预计总成本为158万元。至2015年底已预收款项160万元，余款在安装完成时收回，至2015年12月31日实际发生成本152万元，预计还将发生成本8万元。2014年已确认收入80万元，则以下说法正确的是（ ）。.甲公司2015年度应确认收入为190万元.甲公司2015年度应确认收入为110万元.甲公司2015年度应确认收入为78万元.甲公司应采用完工百分比法确认提供劳务收入 A .B .C .D .考点 收入、费用和利润解析 提供劳务的交易结果能够可靠计量，应采用完工百分比法确认提供劳务收入。该企业2015年度确认收入=200152（152+8）-80=110（万元）。60. 单选题 以下构成跨期套利的是（ ）。A 买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约B 买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约C 买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约D 买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约考点 套利方法解析 跨期套利是指在同一市场（即同一交易所）同时买入、卖出同种商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。故本题选C选项。61. 单选题 以下可以参与挂牌公司股票公开转让的有（ ）。A 注册资本500万元人民币以上的合伙企业B 证券投资基金C 自然人李某本人名下前一交易日日终证券类资产市值800万元人民币，其中用于融资融券的信用证券账户资产为350万元，李某具有2年以上证券投资经验D 注册资本300万元人民币的法人机构考点 非上市公司股份公开转让解析 略。62. 单选题 按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括（ ）投资。 .保障房开发 .更新改造 .商品房开发 .基本建设 A 、B 、 C 、 D 、考点 固定资产投资的概念及分类解析 按我国现行管理体制划分，全社会固定资产投资包括：基本建设、更新改造、房地产开发投资和其他固定资产投资。、项均符合题目要求，故本题选B选项。63. 单选题 已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。 .利息保障倍数为3.375 .净利润为2340000元 .利息支付倍数为2.255 .息税前利润为540000元 A 、B 、C 、D 、考点 公司主要财务比率指标分析解析 息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000（元）；利息保障倍数（利息支付倍数）=息税前利润/利息费用=（380000+160000）/160000=3.375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。故本题选B选项。64. 单选题 关于二元可变增长模型，下列说法正确的有（ ）。 .相对于零增长和不变增长模型而言，二元增长模型更为接近实际情况 .当两个阶段的股息增长率都相等时，二元增长模型应是零增长模型 .多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似 .当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型应是零增长模型 A 、B 、C 、D 、考点 现金流贴现法解析 项错误，在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型；当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型。故本题选B选项。65. 单选题 下列关于金融市场泡沬的特征，说法正确的是（ ）。 .乐观的预期 .大量盲从投资者的涌入 .庞氏骗局 .股票齐涨 A 、B 、C 、D 、考点 金融市场泡沫的特征和规律解析 金融市场泡沬的特征包括：（1）乐观的预期；（2）大量盲从投资者的涌入；（3）庞氏骗局；（4）股票齐涨。故本题选C选项。66. 单选题 关于积极型债券组合管理策略中的债券互换所包括的内容，正确的是（ ）。 .替代互换 .市场间利差互换 .税差激发互换 .市场间利率互换 A 、B 、C 、D 、考点 积极型债券组合管理策略解析 本题考查债券互换的类别。债券互换就是同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。不同债券品种在利息、违约风险、期限（久期）、流动性、税收特性、可回购条款等方面的差别，决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。债券互换的类型主要包括：替代互换、市场间利差互换、税差激发互换。项，市场间利率互换属于利率互换的一种，不属于债券互换。故本题选D选项。67. 单选题 关于重组义务，下列说法中正确的有（ ）。.企业承担的重组义务满足或有事项确认预计负债规定的，应当确认预计负债.重组是指企业制定和控制的，将显著改变企业组织形式、经营范围或经营方式的计划实施行为.企业应当按照与重组有关的直接支出确定预计负债金额.与重组有关的直接支出包括留用职工岗前培训、市场推广、新系统和营销网络投入等支出 A .B .C .D .考点 负债解析 企业应当按照与重组有关的直接支出确定预计负债金额。直接支出不包括留用职工岗前培训、市场推广、新系统和营销网络投入等支出。