2022《证券投资基金基础知识》押题密卷15

2022证券投资基金基础知识押题密卷15注意：图片可根据实际需要调整大小卷面总分：100分答题时间：240分钟试卷题量：100题练习次数：1次 单选题 （共100题，共100分）1.（）是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。 A.零息债券 B.固定利率债券 C.公债 D.国债 正确答案： B 本题解析： 固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的债券。投资者不仅可以在债券期满时收回本金，而且可以定期获得固定的利息收入。 2.我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括（）。 A.银行间债券市场 B.交易所市场 C.场外市场 D.商业银行柜台市场 正确答案： C 本题解析： 我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场、商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。 3.黄金投资在本质上可以认为是（）投资，但同时黄金投资又体现出货币金融产品的特性。 A.房地产 B.大宗商品 C.私募股权 D.收藏品 正确答案： B 本题解析： 黄金投资在本质上可以认为是大宗商品投资，但同时黄金投资又体现出货币金融的待性。 4.杠杆收购的关键是（）。 A.发行股票 B.举债 C.套期保值 D.基金 正确答案： B 本题解析： 杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式。杠杆收购的关键在于举债，即进行杠杆收购之后，一个企业资金结构当中债权和股权的比例。 5.纽约商品交易所的石油合约以（）桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（）蒲式耳为最小交易单位。 A.500；1 000 B.1 000；5 000 C.500；5 000 D.5 000；1 000 正确答案： B 本题解析： 纽约商品交易所的石油合约以1 000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5 000蒲式耳为最小交易单位。 6.下列关于贵金属类大宗商品的特点，说法不正确的是（）。 A.具备相对较好的物理属性 B.高度的发展性 C.稀少 D.繁多 正确答案： D 本题解析： 贵金属类大宗商品，通常具备相对较好的物理属性、高度的发展性和稀少等特点 7.下列选项中，不属于房地产投资信托基金特点的是（）。 A.风险较低 B.抵补通货膨胀效应 C.流动性强 D.信息不对称程度较高 正确答案： D 本题解析： 房地产投资信托基金具有以下特点：（1）流动性强。（2）抵补通货膨胀效应。（3）风险较低。（4）信息不对称程度较低。 8.目前，我国国内的商品期货交易所不包括（）。 A.上海 B.大连 C.郑州 D.深圳 正确答案： D 本题解析： 现在，中国国内有三家商品期货交易所，分别位于上海、大连、郑州。 9.若证券A与证券B的相关系数为0.5，则两者之间的关系是（）。 A.不相关 B.负相关 C.比例相关 D.正相关 正确答案： D 本题解析： 若两个证券之间的相关系数大于0小于1，则两者之间存在正相关关系。 10.在金融期货交易过程中，期货交易的（）需要向交易所缴纳保证金。 A.卖方单方 B.买卖双方 C.中介机构 D.买方单方 正确答案： B 本题解析： 保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买人或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。 11.分析股票基金组合特点的指标不包括（）。 A.跟踪误差 B.平均市值 C.平均市盈率 D.平均市净率 正确答案： A 本题解析： 依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。A项，跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度。 12.在VaR估算方法中，（）假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。 A.历史模拟法 B.参数法 C.压力测试法 D.蒙特卡洛模拟法 正确答案： A 本题解析： 历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同，该种方法依据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。 13.A证券的预期报酬率为12%，标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中错误的是（）。 A.最小方差组合是全部投资于A证券 B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券 C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱 D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合 正确答案： D 本题解析： 根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于B，所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的预期报酬率高于A所以最高预期报酬率组合是全部投资于证券，即B正确，由于曲线上下存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高险，风险分散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。 14.在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括（）。 A.首期结算金额 B.到期结算金额 C.回购债券数量 D.首期交易净价 正确答案： D 本题解析： 在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。 15.下列属于基金会计核算中基金费用核算范围内的是（）。 A.红利再投资核算 B.基金申购核算 C.基金持有债券的利息核算 D.托管费核算 正确答案： D 本题解析： 基金会计核算中基金费用核算包括：计提基金管理费、托管费、预提费用、推销费用、交易费用等。 16.UCITS指令的管辖中，东道国可以在（）等方面行使管辖权。 A.监管 B.投资、销售 C.法律适用 D.基金销售及信息披露 正确答案： D 本题解析： 根据母国管辖为主的原则，在基金及基金管理公司的核准、监管、投资、销售、信息披露、法律适用等方面都由母国的监管机关行使管辖权，东道国则可以在基金销售及信息披露等方面行使管辖权。 17.下列不属于不动产投资特点的是（）。 A.异质性 B.低流动性 C.不可分性 D.可分性 正确答案： D 本题解析： 不动产投资具有如下特点：异质性；不可分性；低流动性。 18.下列关于股票基金持股集中度说法正确的是（）。 A.持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越少 B.持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越高 C.股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析 D.基金持股平均市值的计算有不同的方法，只能用算术平均法 正确答案： C 本题解析： 持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多。类似地，可以计算基金在前三大行业或前五大行业上的行业投资集中度。持股数量越多，基金的投资风险越分散，风险越低。依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标，可以对股票基金的风格暴露进行分析。故选C。 19.下列不属于股票的特征的是（）。 A.收益性 B.永久性 C.风险性 D.真实性 正确答案： D 本题解析： 股票的特征包括：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。 20.交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人（）。 A.可以拒收 B.不能拒收 C.不能接受 D.视具体情况而定 正确答案： B 本题解析： 交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收。 21.投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而（），物价上涨，投资者实际购买力就会（）。 A.下降、下降 B.下降、上升 C.上升、下降 D.上升、上升 正确答案： A 本题解析： 投资者的实际收益会随着通货膨胀的发生而下降，物价上涨，投资者实际购买力就会下降. 22.美国存托凭证（ADR）是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，下列关于美国存托凭证的说法错误的是（）。 A.ADR是最主要的存托凭证，其流通量最大 B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证 C.无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证，目前已经很少应用 D.以上选项都错 正确答案： D 本题解析： 考查美国存托凭证知识点。 23.下列关于交易所发行未上市投资品种估值方法错误的是（）。 A.首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值 B.首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按收入计量 C.首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值 D.非公开发行有明确锁定期的股票，如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票的市价，应按以下公式确定该股票的价值：FVC（PC）（DlDr）Dl 正确答案： B 本题解析： 具体投资品种的估值方法。B项应为：首次发行未上市的股票、债券和权证，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。 24.李先生拟在5年后用200000元购买一辆车，银行年复利率为12%，李先生现在应存入银行（）元。 A.120000 B.134320 C.113485 D.150000 正确答案： C 本题解析： 200000/（1+12%）5=113485元。代表次方，5即五次方。 25.下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是（）。 A.换元法 B.历史模拟法 C.参数法 D.蒙特卡洛法 正确答案： A 本题解析： 目前常用的风险价值模型技术主要有三种： 参数法；历史模拟法；蒙特卡洛法。 26.在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是（）。 A.均值 B.标准差 C.中位数 D.方差 正确答案： C 本题解析： 中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。 27.QDII基金的净值在估值日后（）个工作日内披露。 A.1 B.2 C.3 D.4 正确答案： B 本题解析： QDII基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露。 28.可转换债券的市场价值（）转换价值。 A.低于 B.高于 C.等于 D.不相关于 正确答案： B 本题解析： 可转换债券的市场价值通常高于转换价值，可转换债券的价值必须高于普通债券的价值。 29.（）是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用。 A.佣金 B.印花税 C.过户费 D.交易经手费 正确答案： A 本题解析： 佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。 30.某投资组合的平均收益率为14%，收益率标准差为21%，贝塔值为1.15.若无风险利率为6%，则该投资组合的夏普指数为（）。 A.0.07 B.0.13 C.0.21 D.0.38 正确答案： D 本题解析： 本题考查夏普指数的公式。（14%-6%）/21%=0.38。 31.下列关于利息率的说法，错误的是（）。 A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率 B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率 C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式ir=in+p表达。其中，ir为名义利率;in为实际利率;p为通货膨胀率 D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位 正确答案： B 本题解析： 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。 32.下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）。 A.债券的流动性主要用于平衡资者持有债券的变现难易程度 B.般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高 C.一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低 D.对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要 正确答案： A 本题解析： 一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高；对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要。 33.下列不属于权证按照标的资产分类的是（）。 A.认股权证 B.股权类权证 C.债券类权证 D.其他权证 正确答案： A 本题解析： 权证按照标的资产分类的是股权类权证、债券类权证、其他权证。认股权证是按照基础资产的来源进行的分类。 34.（）是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。 A.历史波动率 B.隐含波动率 C.期价波动率 D.每日波动率 正确答案： B 本题解析： 隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。 35.从事（）投资的人员或机构被称为“天使”投资者。 A.大宗商品 B.风险 C.另类 D.衍生金融产品 正确答案： B 本题解析： 从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者，这类投资者一般由各大公司的高级管理人员、退休的企业家、专业投资家等构成，他们集资本和能力于一身，既是创业投资者，又是投资管理者。 36.以下哪一主体可以作为基金的基金会计责任方（）。 A.基金代销机构 B.基金托管人 C.基金管理公司 D.基金份额持有人 正确答案： C 本题解析： 基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。 37.下列不属于股票价格指数编制方法的是（）。 A.算术平均法 B.几何平均法 C.综合平均法 D.加权平均法 正确答案： C 本题解析： 在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是证券价格指数。常见的证券价格指数有股票价格指数和债券价格指数。目前股票价格指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。 38.受托人为委托人的利益服务，并且忠实于（）的利益。 A.受托人 B.委托人 C.托管人 D.管理人 正确答案： B 本题解析： 资产管理公司对客户利益担负信托责任。信托责任本质上是两方或多方之间基于信任的一种法律关系，通常存在于受托人与委托人或受益人之间。后者合理地信任并依赖受托人。受托人为委托人的利益服务，并且忠实于委托人的利益。受托人不得将自身利益置于信托责任之上，不允许对不同客户的信托责任产生利益冲突。 39.下列关于美国存托凭证的说法，错误的是（）。 A.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的 B.按基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证可分为无担保的存托凭证和有担保的存托凭证 C.全球存托凭证是最主要的存托凭证，其流通量最大 D.美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证 正确答案： C 本题解析： 美国存托凭证是以美元计价且在美国证券市场上交易的存托凭证，是最主要的存托凭证，其流通量最大。 40.以下关于回购协议市场说法不正确的是（）。 A.我国存在两个分离的国债回购市场 B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主 C.场外交易的参与者包括个人和企业 D.场内交易指上海证券交易所和深圳证券交易所 正确答案： C 本题解析： 场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金宣理公司等金融机构。 41.某公司现有股本1亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元股，现按10股送10股发放股票股利，则公司每股面值变为（）元。 A.1 B.5 C.10 D.20 正确答案： C 本题解析： 某公司现有股本l亿股（每股面值l0元），资本公积2亿元，留存收益7亿元，股票市价为30元股，现按l0股送l0股发放股票股利，则公司每股面值依然为10元。 42.显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，长期债券收益率较高，属于收益率曲线中的（） A.反转收益曲线 B.水平收益曲线 C.下降收益曲线 D.正收益曲线 正确答案： D 本题解析： 显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，长期债券收益率较高，属于收益率曲线中的正收益曲线。 43.私募股权投资起源和盛行于（）。 A.欧洲 B.美国 C.中国 D.英国 正确答案： B 本题解析： 私募股权投资起源和盛行于美国。 44.夏普比率是诺贝尔经济学奖得主（）于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。 A.威廉夏普 B.大卫 C.史蒂芬罗斯 D.格雷厄姆 正确答案： A 本题解析： 夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差。 45.（）是期货交易最大的特征。 A.保证金 B.交割 C.对冲平仓 D.盯市 正确答案： D 本题解析： 盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。后者依据清算价进行清算，清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒钟内成交的所有交易的价格平均数；或者可以直接采用期货收盘价进行清算 46.基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程；下列关于交易所上市交易品种的估值的说法错误的是（）。 A.交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值，基金管理人认定交易所收盘价更能体现公允价值，应采用收盘价 B.交易所上市的股指期货合约以估值当日收盘价进行估值 C.交易所上市的有价证券以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值 D.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价 正确答案： B 本题解析： 交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。 47.（）采用券商结算摸式。 A.QFII基金 B.证券公司集合资产管理计划 C.基金管理公司特定客户资产管理产品 D.信托计划 正确答案： D 本题解析： 采用券商结算摸式（ 第三方存管模式） 的托管资产主要是证券公司单一客户资产管理计划、信托计划等。 48.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合的条件不包括（）。 A.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系 B.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务 C.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币 D.有健全的治理结构和完善的内控制度 正确答案： C 本题解析： 境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下列条件：在境外设立，经所在国家或地区监管认可批准从事投资管理业务。所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机 49.随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为（）。 A.最佳收益比率 B.最佳负债比率 C.最佳权益比率 D.最佳股本比率 正确答案： B 本题解析： 随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会増加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者之间的一个均衡点，这一均衡点被称为最佳负债比率。 50.下列有关看涨期权盈亏分布的表述，不正确的是（）。 A.看涨期权买方的盈利是有限的 B.看涨期权卖方的亏损可能是无限大的 C.看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格 D.看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格 正确答案： A 本题解析： 看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的；相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的。期权的买方以较小的期权价格作为代价换取 大幅盈利的可能性，而期权卖方则为赚取期权费而承担了大幅亏损的风险。 51.（）是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。 A.久期 B.凸性 C.信用利差 D.收益率曲线 正确答案： B 本题解析： 凸性是债责券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式。 52.下列不属于系统性风险特点的是（）。 A.大多数资产价格变动方向往往是相同的 B.无法通过分散化投资来回避 C.可以通过分散化投资来回避 D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动 正确答案： C 本题解析： 系统性风险具有以下几个特点： 由同一个因素导致大部分资产的价格变动；大多数资产价格变动方向往往是相同的；无法通过分散化投资来回避。 53.公司债券的发行主体是（）。 A.有限责任公司 B.股份公司 C.集体所有制公司 D.混合所有制公司 正确答案： B 本题解析： 公司债券的发行主体是股份公司。 54.（）是证券交易中最普遍、最清晰的成本。 A.印花税 B.买卖价差 C.佣金 D.机会成本 正确答案： C 本题解析： 佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。 55.以下有关银行间债券市场债券结算的说法错误的是（）。 A.纯券过户的特点是快捷、简便 B.见券付款有利于付券方控制风险 C.见款付券的收券方会有一个风险敞口 D.券款对付的结算风险双方对等 正确答案： B 本题解析： 见券付款是一种对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险，但付券方会有一个风险敞口，付券方在选择此方式时应充分考虑对方的信誉情况。 56.（）是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。 A.内在价值法 B.相对价值法 C.市场价值法 D.证券价值法 正确答案： B 本题解析： 相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率等指标与其竞争者对比，以决定该公司价值的方法。 57.如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是（）。 A.未来事件能够被准确地预测 B.价格能够反映所有相关信息 C.价格不起伏 D.证券价格由于不可辨别的原因而变化 正确答案： B 本题解析： 如果证券市场是有效市场，那么这个市场的特征是价格能够反映所有相关信息。 58.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是（）。 A.交易单位又称合约规模 B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖 C.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小 D.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素 正确答案： C 本题解析： 当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。 59.下列关于衍生工具的说法中，错误的是（）。 A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具 B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具 C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具 D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具 正确答案： A 本题解析： 衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。 60.以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是（）。 A.不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税 B.信息在市场中自由流动 C.任何证券的交易单位都是有限可分的 D.市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制 正确答案： C 本题解析： 资本市场没有摩擦假设的内容。 61.下列关于债券价格与利率的关系说法正确的是（）。.债券价格与利率成负相关.债券价格与利率成正相关.当债券票面利率高于市场利率时，其市场价格高于面值.当债券票面利率低于市场利率时，其市场价格高于面值 A.、 B.、 C.、 D.、 正确答案： A 本题解析： 利率风险（interestraterisik）是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系；利率上升时，债券价格下降;而当利率下降时，债券价格上升。 62.基金的财务会计报告通常不包括（）。 A.月报 B.周报 C.季报 D.年报 正确答案： B 本题解析： 财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。 63.实际收益率在名义收益率的基础上扣除了（）的影响 A.汇率波动 B.税收 C.流动性 D.通货膨涨率 正确答案： D 本题解析： 实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨涨率的影响。 64.以下不属于系统性风险的是（）。 A.经济增长 B.财务风险 C.利率、汇率与物价波动 D.政治因素的干扰 正确答案： B 本题解析： 系统性风险也称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强。包括经济增长、利率、汇率与物价波动、政治因素的干扰等。 65.银行间现券交易的结算日（）。 A.T+0 B.T+2 C.T+3 D.T+4 正确答案： A 本题解析： 目前,银行间债券市场现券交易的结算日有T+0和T+1两种，其中T为交易达成日，T+0结算是指在交易达成的当日办理债券结算T+1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。 66.正态分布密度函数的显著特点是（）。 A.中间低两边高 B.左边低右边高 C.中间高两边低 D.左边高右边低 正确答案： C 本题解析： 正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低。 67.（）就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。 A.市场灵敏度 B.市场有效性 C.市场长期性 D.市场有机性 正确答案： B 本题解析： 市场有效性就是股票的市场价格反映影响股票价格信息的充分程度。 68.市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平。上述说法（）。 A.错误 B.部分错误 C.正确 D.部分正确 正确答案： C 本题解析： 考查市销率指标的知识点。 69.下列关于基金资产估值，表述错误的是（）。 A.基金管理人进行基金估值时，可参考估值工作小组的意见，但不能免除其估值责任 B.基金管理人每个工作日对基金资产估值 C.基金资产估值的责任人是基金托管人 D.基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核 正确答案： C 本题解析： C项，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 70.合格境内机构投资（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为（），因而受汇率影响（）。 A.缓慢、较小 B.敏感、较大 C.迟缓、较大 D.迅速、较小 正确答案： B 本题解析： 合格境内机构投资（QDII）基金由于涉及外汇业务对汇率反应较为敏感，因而受汇率影响较大。 71.下列关于做市商的表述，不正确的是（）。 A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度 B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润 C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担,本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出 D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出 正确答案： B 本题解析： 虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。 72.（）是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差，用来表述指数基金与标的指数之间的相关程度，并揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况。 A.方差 B.标准差 C.贝塔系数 D.跟踪误差 正确答案： D 本题解析： 题干所述为跟踪误差的概念。 73.期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格（）一定数量的某种特定资产的权利。 A.卖出