技术经济学课程设计报告

-*大学光华学院商学院技术经济学课程设计报告课程设计题目 ：新硬盘MP3播放器配件工程评价 专 业 班 级 ：组别 ：姓 名 ：指 导 教 师 ：技术经济学课程设计任务书一、工程名称新硬盘式MP3播放器配件工程，其可行性研究已完成工艺技术方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及工程实施规划诸方面的研究论证和多方案比拟。在此根底上对该工程进展财务可行性评价。二、根底数据一生产规模根据市场预测情况，该工程建成后设计生产规模为年产30万件。二实施进度该工程拟二年建成，第三年投产，当年生产负荷到达设计生产能力的70%，第四年到达90%，第五年到达100%。运营期按10年计算，工程寿命期为12年。三建立投资估算经估算，该工程建立投资总额为7000万元不含建立期利息，其中：预计形成固定资产5800万元，无形资产400万元，其他资产800万元。四流动资金估算该工程的流动资金正常生产年份估算总额为1200万元。五投资使用方案与资金来源建立投资分年使用方案按第一年投入3500万元，第二年投入3500万元；流动资金从投产第一年开场按生产负荷进展安排。该工程的资本金为2800万元，其中用于建立投资2100万元，其余用于流动资金。建立投资缺口局部由中国建立银行贷款解决，年利率为6%，建立期利息由自有资金支付，于第3年末开场还本，方式为等额本金法，5年还清；流动资金缺口局部由中国工商银行贷款解决，年利率为4%，每年付息，工程寿命期末还本。六销售收入和销售税金及附加估算根据市场分析，预计产品的市场售价不含税为590元件。本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建立税和教育费附加的税率分别为7%和3%。七产品总本钱估算 1.该工程正常年份的外购原材料、燃料动力费不含税为2350万元；2.据测算，该工程的年工资及福利费估算为1450万元；3.固定资产折旧费按平均年限法计算，折旧年限为10年，残值率为5%；4.无形资产按10年摊销，其他资产按5年摊销；5.修理费按折旧费的40%计取；6.年其他费用为1150万元；7.工程在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建立投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。八利润测算1.所得税率按25%考虑；2.盈余公积金按税后利润的10%计取。九评价参数设基准收益率为15%；基准投资利润率和资本金净利润率分别为20%和30%；基准的静态投资回收期和动态投资回收期分别为7年和10年；中国建立银行对这类工程所要求的借款归还期不能超过6年。三、设计内容一对该工程进展财务评价1.分析计算根底数据，编制辅助财务报表编制投资估算与方案表、资金筹措表、营业收入和营业税金及附加和增值税估算表、总本钱费用估算表和借款归还表。2.编制根本财务报表编制损益表、工程投资现金流量表、工程资本金现金流量表和资产负债表。3.计算财务评价指标，分别进展盈利能力和清偿能力分析计算净现值、内部收益率、静态投资回收期、动态投资回收期、投资利润率、资本金净利润率、借款归还期等财务指标，对工程进展盈利能力和清偿能力分析。二对工程进展风险分析1.盈亏平衡分析通过计算盈亏平衡点产量、盈亏平衡时的生产能力利用率、盈亏平衡销售单价对工程进展风险分析。2.敏感性分析分别就建立投资、经营本钱和销售收入变动假设变动*围为10%，变动幅度为5%时对工程内部收益率的影响进展单因素敏感性分析。要求找出因素变动的临界值、绘制单因素敏感性分析图。三综合评价工程的可行性。. z.-目 录一、概述1二、根底数据预测1一生产规模1二实施进度1三建立投资估算1四流动资金估算1五投资使用方案与资金来源1六销售收入和销售税金及附加估算2七产品总本钱估算21.工程外购原材料、燃料动力费22.工程的年工资及福利费23.固定资产折旧费残值24.无形资产及其他资产25.修理费36.年其他费用37.工程在生产经营期间的财务费用3八利润测算31.所得税32.盈余公积金及税后利润3三、财务评价3一经济效果分析31静态财务指标分析32.动态财务指标分析3二偿债能力分析41利息备付率42偿债备付率4三风险能力分析41盈亏平衡分析42敏感性分析4四、评价结论5. z.-一、概述新硬盘式MP3播放器配件工程，其可行性研究已完成工艺技术方案、环境保护、工厂组织和劳动定员以及工程实施规划诸方面的研究论证和多方案比拟。在此根底上对该工程进展财务可行性评价。二、根底数据预测一生产规模根据市场预测情况，该工程建成后设计生产规模为年产30万件。年产量计算公式：年产量=当年的生产负荷*设计生产能力。第三年生产负荷按设计生产规模的70%，其年产为21万件。第四年生产负荷按设计生产规模的90%，其年产为27万件。第五年到第十二年的生产负荷到达设计生产规模的100%，其年产为30万件。见附表表3。二实施进度该工程拟二年建成，第三年正式投产，当年生产负荷到达设计生产能力的70%，第四年到达90%，第五年到达100%。运营期为10年，工程寿命期为12年。三建立投资估算经估算，该工程建立投资总额为7000万元，不包含建立期利息，其中：预计形成固定资产5800万元，无形资产400万元，其他资产800万元。按照投资者的思想以建立期第一、二年的投资比率1比1的根底上，将固定资产5800万元、无形资产400万元和其他资产800万元平分于建立期这两年中。见附表表1。四流动资金估算该工程的流动资金，即正常生产年份估算总额为1200万元。年流动资金计算公式：年流动资金=正常生产年份流动资金总额*当年生产负荷。由于第三年的生产负荷到达设计生产能力的70%，所以当年的流动资金需总投入为840万元。第四年的生产负荷到达设计生产能力的90%，其需要1080万元的流动资金，所以第四年再投入资金240万元。第五年到第十二年的流动资金按正常生产年份1200万元估算，在第五年需再投入120万元。见附表表7。五投资使用方案与资金来源建立投资分年使用方案按第一年投入3500万元，第二年投入3500万元；流动资金从投产第一年开场按生产负荷进展安排。该工程的资本金为2800万元，其中用于建立投资2100万元，其余用于流动资金。见附表表4。从还利最小值考虑把建立投资的2100万元在建立期的第一年就全部投入，第一年建立投缺口为1400万元由中国建立银行贷款解决，其年利息算法参照建立期利息计算公式：各年应计利息=年初借款本息累计 + 本年借款额/2*年利率，第一年借款利息为42万元。第二年建立投资的3500万元全部由中国建立银行贷款解决，其利息为191.52万元。建立期利息由自有资金支付，于第3年末开场还本，方式为等额本金法，5年还清。建立投资借款在生产经营期计息公式：借款总额-借款总额/(n-1)*年利率，即经营期前五年还款利息分别为294万元、235.2万元、176.4万元、117.6万元和58.8万元。该工程的资本金除了用于建立投资和支付中国建立银行贷款利息外还剩下466.48万元用于流动资金。流动资金利息计算公式：各年应计利息=流动资金借款总额*年利率。第三年一共需要840万元的流动资金，其缺口373.52万元由中国工商银行贷款解决，一共支付十年，每年利息14.94万元。第四年需要再投入240万元流动资金，一共支付九年，即再追加每年利息9.6万元，合计24.54万元。第五年需要再投入120万元流动资金，一共支付八年利息，即再追加每年利息4.8万元，合计29.34万元。六销售收入和销售税金及附加估算根据市场分析，预计产品不含税的市场售价为590元件。本产品采用价外计税，增值税税率为17%，城市维护建立税和教育费附加的税率分别为7%和3%。营业收入=年产量*单价；增值税计算公式：增值税=销项税-进项税；营业收入计算公式：城市维护建立税和教育费附加的税计算公式：城市维护建立税和教育费附加=增值税*相应税率。第三年销售21万件的产品，营业收入为12390万元，增值税为1826.65万元，城市维护建立税和教育费附加的税为182.67万元。第四年销售27万件的产品，营业收入为15930万元，增值税为2348.55万元，城市维护建立税和教育费附加的税为234.86万元。第五年销售30万件的产品，营业收入为17700万元，增值税为2609.5，城市维护建立税和教育费附加的税为260.95万元。见附表表3。七产品总本钱估算1.工程不含税的外购原材料、燃料动力费外购原材料、燃料动力费计算公式：外购原材料、燃料动力费=正常年份的外购原材料、燃料动力费*当年生产负荷。第三年和第四年外购原材料、燃料动力费分别为1645万元、2115万元。第五年到第十二年外购原材料、燃料动力费为2350万元。见附表表4。2.工程的年工资及福利费据测算，该工程的年工资及福利费估算为1450万元3.固定资产折旧费及残值平均年限法年折旧费计算公式：年折旧费=固定资产原值*1-预计净残值率/折旧年限；残值计算公式：残值=固定资产原值*残值率。固定资产折旧每年551万元，残值为290万元。见附表表4。4.无形资产及其他资产无形资产摊销计算公式：无形资产摊销=无形资产总额/摊销年数；其他资产摊销计算公式：其他资产摊销=其他资产总额/摊销年数。无形资产按10年摊销每年40万元，其他资产按5年摊销每年160万元。见附表表4。5.修理费修理费计算公式：修理费=折旧费*40%。修理费每年220.4万元。见附表表4。6.年其他费用年其他费用为1150万元。7.工程在生产经营期间的财务费用工程在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建立投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。建立投资借款在生产经营期计息公式：借款总额-借款总额/(n-1)*年利率，即经营期前五年还款利息分别为294万元、235.2万元、176.4万元、117.6万元和58.8万元。流动资金利息计算公式：各年应计利息=流动资金借款总额*年利率，即流动资金第三年利息14.94万元，第四年利息24.54万元，第五年到第十二年每年利息29.34万元。见附表表4。八利润测算1.所得税所得税率按25%计算。见附表表5。2.盈余公积金及税后利润盈余公积计算公式：计提盈余公积=税后利润-当年本息和*10%。见附表表5。三、财务评价一经济效果分析1静态财务指标分析根据附表表9与表10计算以下财务指标：1静态投资回收期税前静态投资回收期：Tp=3.26年7年的行业基准投资回收期。税后静态投资回收期：Tp=3.52年15%税后内部收益率=46%15%2净现值税前净现值：NPV=26353.86万元0税后净现值：NPV=18792.74万元03动态投资回收期税前动态投资回收期：Tp=3.73年10年的行业基准投资回收期。税后动态投资回收期：Tp=4.15年15%，净现值即税后净现值：NPV=20063.06万元0，静态投资回收期和动态投资回收期远远小于基准回收期；而偿债能力分析中充分表达了利息备付率和偿债备付率的合理性，证明企业按照该投资方案，能很好调控负债；最后依据风险能力分析中对于盈亏平衡分析即盈亏平衡点产量：第三年8.29万件，第四年8.84万件，第五年9.08万件，第六年8.94万件，第七年8.80万件，第八年到第十二年每年8.27万件与敏感性分析在不同因素下如建立投资、经营本钱、销售收入下的不同变动率对工程的内部收益率的影响，即可从敏感性分析表中知销售收入这一变动因素对工程的内部收益率影响最大。即综上述各项财务评价指标计算给出的财务评价结果，该工程在财务可行性方面都是可以承受的。附表表1 投资估算与方案表 单位：万元序号工程建立期投产期合计123451固定资产投资2900.00 2900.00 5800.00 2无形资产200.00 200.00 400.00 3其他资产400.00 400.00 800.00 4建立期利息42.00 191.52 233.52 5流动资产投资840.00 240.00 120.00 1200.00 6合计3542.00 3691.52 840.00 240.00 120.00 8433.52 表2 资金筹措表单位：万元序号工程建立期投产期123451自有资金2142.00 191.52 466.48 2建立资产借款1400.00 3500.00 3流动资金借款373.52 240.00 120.00 表3 营业收入和营业税金及附加和增值税估算表 单位：万元序号工程投产期达产期70负荷90负荷100负荷1营业收入12390.00 15930.00 17700.00 2增值税1826.65 2348.55 2609.50 3城建维护税及教育费附加182.67 234.86 260.95 . z.-表4 总本钱费用估算表单位：万元序号工程合计投产期到达设计能力生产期34567891011121原材料及燃料22560.00 1645.00 2115.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2工资及福利14500.00 1450.00 1450.00 1450.00 1450.00 1450.00 1450.00 1450.00 1450.00 1450.00 1450.00 3修理费2204.00 220.40 220.40 220.40 220.40 220.40 220.40 220.40 220.40 220.40 220.40 4年其他费用11500.00 1150.00 1150.00 1150.00 1150.00 1150.00 1150.00 1150.00 1150.00 1150.00 1150.00 5经营本钱50764.00 4465.40 4935.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 6固定资产折旧5510.00 551.00 551.00 551.00 551.00 551.00 551.00 551.00 551.00 551.00 551.00 7无形资产摊销400.00 40.00 40.00 40.00 40.00 40.0040.00 40.00 40.00 40.00 40.00 8其他资产摊销800.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 9财务费用1156.20 308.94 259.74 205.74 146.94 88.14 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 9.1建立投资借款利息882.00 294.00 235.20 176.40 117.60 58.80 9.2流动资金借款利息274.20 14.94 24.54 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 10总本钱费用58630.20 5525.34 5946.14 6127.14 6068.34 6009.54 5790.74 5790.74 5790.74 5790.74 5790.74 10.1固定本钱36070.20 3880.34 3831.14 3777.14 3718.34 3659.54 3440.74 3440.74 3440.74 3440.74 3440.74 10.2可变本钱22560.00 1645.00 2115.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 表5 损益表单位：万元序号工程投产期到达设计能力生产期34567891011121营业收入12390.00 15930.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 2营业税金及附加2009.32 2583.41 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 3总本钱费用5525.34 5946.14 6127.14 6068.34 6009.54 5790.74 5790.74 5790.74 5790.74 5790.74 4利润总额1-2-3)4855.34 7400.45 8702.41 8761.21 8820.01 9038.81 9038.81 9038.81 9038.81 9038.81 5所得税4*25%1213.84 1850.11 2175.60 2190.30 2205.00 2259.70 2259.70 2259.70 2259.70 2259.70 6净利润4-53641.51 5550.34 6526.81 6570.91 6615.01 6779.11 6779.11 6779.11 6779.11 6779.11 6.1提取法定盈余公积金364.15 555.03 652.68 657.09 661.50 677.91 677.91 677.91 677.91 677.91 6.2未分配利润3277.35 4995.30 5874.13 5913.82 5953.51 6101.20 6101.20 6101.20 6101.20 6101.20 7累计未分配利润3277.35 8272.66 14146.79 20060.60 26014.11 32115.31 38216.50 44317.70 50418.90 56520.09 表6 借款归还表单位：万元序号工程建立期投产期到达设计能力生产期1234567891011121借款还本付息1442.00 3691.52 1662.46 1479.74 1305.74 1126.94 1068.14 29.34 29.34 29.34 29.34 762.86 1.1年初借款累计 长1400.00 4900.00 4900.00 4900.00 4900.00 4900.00 4900.00 4900.00 4900.00 4900.00 4900.00 4900.00 1.1年初借款累计 流373.52 613.52 733.52 733.52 733.52 733.52 733.52 733.52 733.52 733.52 1.2本年借款 长1400.00 3500.00 1.2本年借款 流373.52 240.00 120.00 1.3本年应付利息 长42.00 191.52 294.00 235.20 176.40 117.60 58.80 1.3本年应付利息 流14.94 24.54 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 1.4本年还本 长980.00 980.00 980.00 980.00 980.00 1.4本年还本 流733.52 2归还借款本息的资金来源42.00 191.52 1288.94 1239.74 1185.74 1126.94 1068.14 29.34 29.34 29.34 29.34 762.86 2.1利润537.94 488.74 434.74 375.94 317.14 2.2折旧与摊销751.00 751.00 751.00 751.00 751.00 29.34 29.34 29.34 29.34 472.86 2.3自有资金42.00 191.52 2.4资产回收290.00 表7 工程投资现金流量表单位：万元序号工程建立期投产期到达设计能力生产期1234567891011121现金流入12390.00 15930.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 19190.00 1.1营业收入12390.00 15930.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 1.2回收固定资产余值290.00 1.3回收流动资金1200.00 2现金流出3500.00 3500.00 7314.72 7758.81 8160.85 8040.85 8040.85 8040.85 8040.85 8040.85 8040.85 8040.85 2.1建立投资3500.00 3500.00 2.2流动资金840.00 240.00 120.00 2.3经营本钱4465.40 4935.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 2.4营业税金及附加2009.32 2583.41 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 3所得税前净现金流量-3500.00 -3500.00 5075.28 8171.19 9539.15 9659.15 9659.15 9659.15 9659.15 9659.15 9659.15 11149.15 4累计税前净现金流量-3500.00 -7000.00 -1924.72 6246.47 15785.62 25444.77 35103.92 44763.07 54422.22 64081.37 73740.52 84889.67 5所得税1213.84 1850.11 2175.60 2190.30 2205.00 2259.70 2259.70 2259.70 2259.70 2259.70 6所得税后净现金流量-3500.00 -3500.00 3861.45 6321.08 7363.55 7468.85 7454.15 7399.45 7399.45 7399.45 7399.45 8889.45 7累计税后净现金流量-3500.00 -7000.00 -3138.56 3182.52 10546.07 18014.92 25469.07 32868.51 40267.96 47667.41 55066.86 63956.30 表8 工程资本金现金流量表单位：万元序号工程建立期投产期到达设计能力生产期1234567891011121现金流入12390.00 15930.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 19190.00 1.1营业收入12390.00 15930.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 17700.00 1.2回收固定资产余值290.00 1.3回收流动资金1200.00 2现金流出2142.00 191.52 9443.98 10608.66 11402.19 11358.09 11313.99 10329.89 10329.89 10329.89 10329.89 11063.41 2.1工程资本金2100.00 466.48 2.2借款本金归还980.00 980.00 980.00 980.00 980.00 733.52 2.3借款利息支付42.00 191.52 308.94 259.74 205.74 146.94 88.14 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 2.4经营本钱4465.40 4935.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 5170.40 2.5营业税金及附加2009.32 2583.41 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2870.45 2.6所得税1213.84 1850.11 2175.60 2190.30 2205.00 2259.70 2259.70 2259.70 2259.70 2259.70 3净现金流量-2142.00 -191.52 2946.03 5321.34 6297.81 6341.91 6386.01 7370.11 7370.11 7370.11 7370.11 8126.59 4累计净现金流量-2142.00 -2333.52 612.51 5933.84 12231.65 18573.56 24959.57 32329.67 39699.78 47069.89 54440.00 62566.58 表9 工程税后现金流量表单位：万元序号工程建立期投产期到达设计能力生产期01234567891011121税后净现金流量-3500.00 -3500.00 -840.00 4461.45 6441.08 7483.55 7468.85 7454.15 7399.45 7399.45 7399.45 7399.45 8889.45 2累计税后净现金流量-3500.00 -7000.00 -7840.00 -3378.56 3062.52 10546.07 18014.92 25469.07 32868.51 40267.96 47667.41 55066.86 63956.30 3折现系数1.0000 0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843 0.2472 0.2149 0.1869 4税后净现金流量折现-3500.00 -3043.60 -635.12 2933.40 3683.01 3720.82 3228.78 2802.01 2418.88 2103.66 1829.14 1590.14 1661.44 5累计税后净现流量折现-3500.00 -6543.60 -7178.72 -4245.32 -562.32 3158.50 6387.29 9189.30 11608.18 13711.84 15540.99 17131.13 18792.57 表10 工程税前现金流量表单位：万元序号工程建立期投产期到达设计能力生产期01234567891011121 税前净现金流量-3500.00 -3500.00 -840.00 5675.28 8291.19 9659.15 9659.15 9659.15 9659.15 9659.15 9659.15 9659.15 11149.15 2 累计税前净现金流量-3500.00 -7000.00 -7840.00 -2164.72 6126.47 15785.62 25444.77 35103.92 44763.07 54422.22 64081.37 73740.52 84889.67 3 折现系数1.0000 0.8696 0.7561 0.6575 0.5718 0.4972 0.4323 0.3759 0.3269 0.2843 0.2472 0.2149 0.1869 3 税前现金流量折现-3500.00 -3043.60 -635.12 3731.50 4740.90 4802.53 4175.65 3630.87 3157.58 2746.10 2387.74 2075.75 2083.78 4 累计税前净现流量折现-3500.00 -6543.60 -7178.72 -3447.23 1293.68 6096.20 10271.85 13902.73 17060.31 19806.40 22194.14 24269.90 26353.67 表11 工程盈亏平衡产量表单位：万元序号工程投产期到达设计能力生产期34567891011121盈亏平衡产量8.29 8.84 9.08 8.94 8.80 8.27 8.27 8.27 8.27 8.27 2能力利用率27.63%29.47%30.27%29.80%29.32%27.57%27.57%27.57%27.57%27.57%3固定本钱3880.34 3831.14 3777.14 3718.34 3659.54 3440.74 3440.74 3440.74 3440.74 3440.74 4可变本钱1645.00 2115.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 2350.00 5单价590.00 590.00 590.00 590.00 590.00 590.00 590.00 590.00 590.00 590.00 6设计年产量30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 30.00 表12 工程利息/偿责备付率表单位：万元序号工程投产期到达设计能力生产期34567891011121 净利润4855.34 7400.45 8702.41 8761.21 8820.01 9038.81 9038.81 9038.81 9038.81 9038.81 2 利息308.94 259.74 205.74 146.94 88.14 29.34 29.34 29.34 29.34 29.34 3 本利和1288.94 1239.74 1185.74 1126.94 1068.14 29.34 29.34 29.34 29.34 762.86 4 折旧与摊销751.00 751.00 751.00 751.00 751.00 591.00 591.00 591.00 591.00 591.00 5 所得税1213.84 1850.11 2175.60 2190.30 2205.00 2259.70 2259.70 2259.70 2259.70 2259.70 6 利息备付率1672%2949%4330%6062%10107%30907%30907%30907%30907%30907%7 偿债备付率365%529%631%663%698%25220%25220%25220%25220%970%. z.