中小企业融资问题研究

中小企业在我国市场里占据着十分重要的位置，中小企业的发展对于推动我国经济的 健康发展有着极为重要的意义。然而，有很多的因素制约着中小企业的发展，其中融资问 题是一个重要的因素。融资问题产生的原因有很多，从中小企业自身来分析，中小企业存在财务不够透明、 贷款的管理成本较高、信用等级普遍低下、市场化需要提高等缺陷；其他因素主要是指银 行对中小企业支持的力度不够以及银行本身信贷管理制度的缺陷。解决中小企业融资问题 的关键，是结合社会的综合力量。想要真正地解决中小企业融资问题必须从不同角度出发, 综合银行、政府、金融机构以及中小企业自身的努力，来完成这一浩大的社会工程。从中 小企业来看，必须树立好企业形象，改善企业的财务制度和管理制度，树立品牌意识提高 市场认知度；从政府来看，要加强中小企业的信用评级，建立信贷支持体系，同时积极鼓 励中小企业进行金融创新；从银行等金融机构来看，要重视中小企业的融资业务，建立新 的信誉评价和风险按评估标准，同时也要改进贷款管理制度。本文拟在对我国中小企业融资调查研究的基础上，针对我国中小企业融资所遇到的 困难与障碍，深入探讨解决的思路和方法，希望可以为我国中小企业发展提供一些有益的 启示。关键词：中小企业；融资；问题；解决对策;ABSTRACTSmall and medium enterprisesin Chinas market occupies a very important position, the development of small and medium-sized enterprises to promote the healthy development of Chinas economy has a very important significance. However, there are many factors restricting the development of small and medium-sized enterprises, the financing problem is one of the important factors.Financing problems have many reasons,from oneself of medium and small businessesto the analysis of small and medium-sized enterprises, finance is not transparent, loan management cost is higher, credit rating is low, the market need to improve defects; other factors mainly refers to the bank to the small and medium-sized enterprise support strength is insufficient and the bank credit management system defects. To solve the problem of financing problems is the combination of social power. Want to solve the financing problem of small and medium enterprises must set out from different point of view, comprehensive banking, government, financial institutions and small and medium enterprises of their own efforts, to accomplish the great social engineering. From the small and medium-sized enterprise, must establish good company image, improve the enterprises financial system and management system, establish brand consciousness to increase market awareness; from the government, to strengthen the small and medium-sized enterprise credit rating system, establish credit support, and actively encourage financial innovation; from banks and other financial institutions, pay attention to small and medium-sized enterprises financing business, establish a new reputation evaluation and risk assessmentin accordance with standard, but also to improve the loan management system.This paper on Chinas medium and small enterprises financing on the basis of investigation and research,in view of our country small and medium-sized enterprise financing difficulties and obstacles, discuss settlement train of thought and method, the hope for the development of Chinese small and medium-sized enterprises to provide some useful inspiration.Keywords: SMEs; Financing ; Problems; Measures目录第1章绪论1.1 中小企业发展的现状 1.1.2 国内外研究现状 1.1.2.1 国内研究现状11.2.2 国外研究现状11.3 本文写作的目的和意义1.第2章 中小企业融资困又t的问题及原因 32.1 中小企业财务不透明 3.2.2 中小企业贷款的管理成本较高 .32.3 中小企业信用等级较低 4.2.4 银行对中小企业支持力度不够 42.5 中小企业市场化程度需要提高.5.2.6 银行信贷风险管理制度存在缺陷 5.第3章 解决中小企业融资困难的措施 63.1 对于中小企业自身而言 6.3.1.1 树立良好形象63.1.2 改善中小企业的管理制度 63.1.3 健全中小企业财务制度 73.1.4 树立品牌意识，提高市场认知度 73.2 对于各级政府而言7.3.2.1 制定相应的政策73.2.2 建立信贷支持体系 83.2.3 要鼓励企业进彳T金融创新 83.2.4 加强对中小型企业的信用评级 93.3 对银行等金融机构而言9.3.3.1 重视对中小企业的融资业务 93.3.2 建立新的信誉评价和风险评估标准 93.3.3 改进贷款管理制度 9第4章 宁波市华禾商贸有限公司融资案例 104.1 公司的基本情况 1.04.2 公司的融资背景及出现的问题104.2.1 抵押额度未能达到企业的融资需求 104.2.2 银行利息太高104.3 融资问题的解决114.3.1 企业采取贸易融资 114.3.2 企业采取押余融资 114.4 小结11结论.12.致谢.15.参考文献17.第1章绪论1.1 中小企业发展的现状自改革开放以来，我国中小企业取得了巨大发展，并在解决就业、贡献税收、技术创 新、区域经济协调发展以及新农村建设中发挥着重要作用。但是在我国，由于市场机制还 不完善和不成熟，社会信用环境不完善，中小民营企业进行融资时受到的限制比较多，融 资困境也同样阻碍着我国中小企业的发展。中小企业是国民经济的细胞，它的发展在创造社会财富、推动经济增长、增加国家税 收、吸纳就业、活跃市场经济、方便人民生活等方面发挥了越来越大的作用，是支持经济 持续、快速增长的重要力量。中国对中小企业的发展问题也给予了前所未有的关注和重视， 但由于中国当前的金融机制、制度以及企业自身等因素制约，中小企业发展面临着许多企 业自身难以克服的经济、制度以及法律等方面的矛盾和问题。其中，融资问题是中小企业 发展壮大普遍存在的难题，也是企业发展的瓶颈所在。本文针对中小企业的发展的现状， 系统讨论其经营现状、面临的挑战及机遇，并提出适合中小企业的发展的建议。1.2 国内外研究现状1.2.1 国内研究现状20世纪80年代后期，我国学者开始极大地关注于中小企业融资的问题，在引进了国 外的理论研究基础之后，结合我国的具体实际，从不同的角度深入探讨了中小企业融资问 题。直到21世纪初，我国理论界才初具规模，并且由于观点的不同，发生了激烈的争论， 但相对的，内容变得充实，理论框架也逐渐清晰。1.2.2 国外研究现状国外关于中小企业融资问题的研究主要是融资偏好理论和S-W模型。其中，融资偏好理论认为，银行信贷是中小企业融资的主要来源，因为银行信贷具有低成本的融资优势。 同时，由于企业担心控制权的丧失，所以更加倾向于对企业干预程度最小的融资方式，即 中小企业融资的顺序是，先内而外，在外，则是先债券再股权。S-W模型，圆满的解释了信贷配给的主要原因，也成为了解决中小融资问题的主要模型。 这一模型存在一定的假设， 假设银行与借款人之间存在信息不对称， 特别是银行与中小企业之间，这一情况更加明显。 企业了解项目的具体风险，而银行只知道整个借款人的风险。此时，如果银行采取加大利 息的方法，那么则导致市场失败。因此，银行对中小企业实行信贷配给，减少资金配给。1.3 本文写作的目的和意义本文写作是想通过对中小企业的分析，对我国中小型企业的融资问题进行探讨。希望能找到我国中小型企业融资困难的原因，并找到解决这些问题的办法，从而能给我国中小 型企业的发展提供一些有益的启示，扫清中小企业发展障碍，带动经济健康持续的发展。 本文强调，随着我国经济的发展，中小企业进一步壮大，与此同时，也面临许多的困境， 其中，中小企业的融资难是最值得关注的一点，本文鼓励各级机构采取积极的措施帮助和 扶植中小企业的发展，促进中小企业的繁荣。第2章 企小企业融资困难的问题及原因2.1 中小企业财务不透明目前，很多民营中小企业适应市场变化和经济波动的能力不足，经营容易出现困难甚 至倒闭。这是因为多数的中小企业仍停留在家族式管理的层面上，法制观念比较淡薄，企 业财务管理制度不够规范、健全、信息也不够透明，缺乏有关部门确认的财务报表和良好 的经营业绩数据。一方面，中小企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业 的投资者同时就是经营者，这种模式给企业的财务管理带来了负面影响。中小企业中相当 一部分属于个体、私营性质，在这些企业中，企业领导者集权、家族化管理现象严重，并 且对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财 务管理混乱，财务监控不严，会计信息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使 有，也很难保证内部审计的独立性。另一方面，企业管理者的管理能力和管理素质差，管 理思想落后。而银行等金融机构为了资金安全，在贷款时对企业的财务报表、经营业绩等 材料的审查是相当严格的。这样，了解银行对企业财务真实数据的审查难度增加，银行等 金融机构经营面临的风险较大，中小企业的融资难度就因为这样的原因大大增加。2.2 中小企业贷款的管理成本较高经过这几年的努力，我国人民币贷款利率市场化迈出重要步伐。如今，我国金融机构 人民币贷款利率已经基本过渡到上限放开，实行下限管理的阶段。大企业的贷款特征更能 迎合银行在利润和风险上的经营目标，而中小企业较小的贷款额度、较短的贷款频率和较 高的贷款成本，则使得中小企业贷款具有规模不经济和较高风险性的特点。所以，大型金 融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融 资服务。银行对中小企业的贷款政策比大中型企业更为严格。中小企业与各类大型企业 国有大型企业、股份制大型物流企业等相比，中小企业规模小、经营行为短期化，贷 款风险比较大。对于同样数额的贷款，银行对中小企业贷款比对大企业贷款的业务量要大 得多，进而交易成本也大得多。所以大的金融机构通常更愿意为大型企业提供融资服务， 而不愿为资金需求规模小的中小企业提供融资服务。从贷款利率上看，银行对大中型企业 的利率一般比较优惠，采取基准利率，或基准利率下浮；但对中小型企业，一般都会采取 上浮利率。2.3 中小企业信用等级较低由于中小企业规模小、自有资金不足、信誉不高，信用等级普遍较低。某些中小企业 出现资不抵债后，一些企业主一走了之，或者借改制改革之机，不规范运作，逃脱银行债 务的现象屡禁不止，这些企业的行为严重影响了整个行业的形象。严重破坏了银行与企业 之间的信用关系，以致出现银行 惜贷、慎贷”，甚至 恐贷”的现象。从而导致银行很少甚 至不愿意借贷给中小企业，中小企业融资进一步发展就有了障碍。2.4 银行对中小企业支持力度不够中央为了搞活企业，提出了 抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业， 确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对 中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。银行缺乏对 中小企业信贷需求的重视。我国虽然已经出台了中小企业促进法，但是缺乏相应的配套措施，对中小企业的界定、税收政策的调整和中小企业的政府管理机构及其职能等的规 定还很不完善。虽然县级以上人民政府大都设置了中小企业管理局等机构，但在中央，对 中小企业仍然是多龙头治水。“民营企业在金融市场上，还没有和国有企业站在同一个平 台上。”大田集团财务副总裁李忠勋通过和银行打交道，明显感受到了银行对民营企业的 不公平待遇。一般情况下，民营企业的贷款申请在审核的过程中比对国有企业的审核要严 格得多。而更为不公平的是，当贷款申请拿到银行总行去批准的时候，只要一看到是民营 企业，立即就会产生不信任。从下列图表可以看出银行的信贷还是以大型企业以及国有企 业为主，中小企业的信贷微不足道，如图 2-1所示：口国有企业中小企业 口大型企业 口其他图2-1银行信贷比例示例图从图中可以看出，银行对于中小企业的信贷比例相十分低下，银行大部分的信贷是面 向大型企业以及国有企业，这严重阻碍了中小企业的发展。而对于民间的自发融资，政府 一向是严加管制。这虽然能程度上维护金融秩序，保护投资者的合法权益，但也对企业的金融创新产生了负面的影响，打击了企业的创新积极性。使企业只能局限在既有的范围内 融资。一旦无法通过既有的融资方式融资，那企业的未来就很成问题。2.5 中小企业市场化程度需要提高在我国直接融资主要包括股票融资、企业债券、短期融资债券等四大类，但由于我国 的资本市场发育尚处于起步阶段，与发达国家种类繁多的直接融资市场相比，我国直接融 资的渠道和形式过于单一，根据公司法、股票发行与交易管理暂行条例等有关规定, 企业公开发行股票至少需要具备下面这个条件：”在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元”而除了这个条件，还有其它很多更为详细的条件。而大 多数中小企业的资产规模都在 1000万元以下。这样，中小企业想要发行股票来融资就相 当的困难了。而国家对债券融资的管理更为严格，即使效益佳的大企业往往也难以通过发 行企业债券方式融资，更不用说中小企业了。虽然深圳中小企业板已经推出，但其股本总 额不少于5000万元等资质要求依旧未改。中小企业对债券也同样是望尘莫及了。总之， 在目前的情况下，中小企业想要通过直接融资渠道融资是相当困难的。2.6 银行信贷风险管理制度存在缺陷在授信管理上，明显存在对基层银行信贷授权不足。近年来，虽然人民银行出台了不 少货币政策措施，但实际情况是各国有商业银行对基层行却步步收紧，贷款审批权日益集 中。如有的银行规定3B以下的企业贷款要经省分行审批；负债高、亏损、欠息的企业都不 能贷款；企业欠息，信用等级就要降低；新增贷款只要一笔收不回，就要停止全部贷款的 审批。各国有商业银行通过县级机构将地方有限的存款资金大量上划上存，减少了地方信 贷资金来源，不利于中小企业及县域经济的发展，特别是金融违法行为处罚办法颁布 后，为了强化信贷风险管理，各商业银行基本都实行了事实上的“贷款风险终身责任制”， 将信贷风险与信贷人员的职位、工资奖金等挂起钩来，并追究终身责任。相反，对于基层 银行的激励却相对不足，信贷人员既没有信贷投放的任务，也没有相应的奖励。这一方面 造成信贷人员积极性不高，另一方面也使企业获取资金的难度加大。贷款的大量沉淀，加 重了金融机构的“惧贷”心理。不少中小物流企业呼唤金融部门应尽快出台有针对性的借 贷优惠政策措施。第3章 解决中小企业融资困难的措施3.1 对于中小企业自身而言3.1.1 树立良好形象中小企业必须树立自身良好形象，规范自身的金融行为，同时及时将企业的生产、经 营、财务状况信息反馈给银行，实现信息的畅通，建立一种相互信赖的合作关系。企业眼 光要一定要放长远。对于借得款项，一定要及时归还。绝不能贪图便宜，为蝇头小利而不 讲诚信，从而导致合作伙伴的丢失。即使企业经营出现困难，短期内难以还清债务。也要 及时向银行的金融机构反映，多做沟通。让他们知道不是企业不想还钱，而是暂时还不上 钱。良好的信誉是企业长期发展的竞争力，是企业的无形资产。在市场经济活动中，它可 以使交易双方相互信任，可有效降低双方信息的搜索成本、谈判成本和契约实施中的监督 成本，使整个市场运行效率大大提高。对企业融资而言，讲诚信即可在资本市场上树立良 好的形象，使投资人和债权人放心，引得资金不断涌来，又可使金融部门放心收回贷款， 从而对中小企业不再 惜贷”。有很多的民营中小企业信誉很成问题，比如苏州高效广告传 媒公司，公司成立一两年不到，员工也不足 50人，艰巨的发展前景使得公司的主要负责 人只专注于公司项目的达成，与其他企业的合作发展等等。原先该企业与苏州的另一家动 画公司达成合作协议，该动画公司亦准备投入一笔资金入股，经过一番调查，该动画公司 发现，高效广告传媒有限公司习惯性的拖欠员工工资，引起员工的强烈不满，私下里已经 不再准备为公司而工作，公司的效率也十分低下，基于这样的考虑，该动画公司决定推翻 原本准备投资的计划，并不再与该公司合作，使得许多项目也就此宣告结束。从中我们了 解到企业的形象是企业能否生存的关键，企业应该注重自身形象，促进企业自身的发展。3.1.2 改善中小企业的管理制度建立现代企业制度，提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途径。我 国的大多中小企业是采用家族式的管理模式，产权不明晰，责任不明确，存在着弊端，需 要帮助中小企业培养现代企业管理制度的理念， 按照现代企业的运作要求，完善各项制度, 提高企业的整体素质，增强市场竞争力。提高管理水平，规范公司结构。这样做不仅有利 于自身的发展，也有利于得到投资者的信任。只有管理规范、制度健全的公司才能够得到 各方面的信任，从而使融资变得相对容易。中小企业在重视业务发展的同时，也要注意自 身管理水平的提高和制度的规范化。公司的规模可以不大，员工数量可以很少。但是，一 定要表现出专业的素质。这包括很多方面。比如工作场所的干净、整洁，绝不能因为公司 位置偏僻，办公设备简单，就忽视企业形象的建设。同时，也要加强制度建设，努力建立 起公司各种业务的标准化运作流程。比如说代收款的工作流程及其管理制度，员工招聘及 辞退办法等。通过这些努力，要让投资者知道我们是专心做事业，真心干大事。这样投资 者和金融机构才能放心把款投在我们的企业里。3.1.3 健全中小企业财务制度按照国家相关法律法规的要求，建立健全企业的财务制度，不做假账，真实反映公司 财务状况，提高企业财务的透明度和可信度。中小企业通过提供及时、可靠的财务信息， 使投资人相信投资能够得到回报，从而获得企业所需的资本；建立企业自身信用制度，获 得社会的认同和信任。财务管理是企业管理的中心，因此必须保证财务管理的权威地位。 财务管理机构设置要科学，财力管理制度要健全统一，执行要有刚性，检查、监管要到位 设立内部结算中心，以便有效融通资金和加强监控。实行公司内部财务信息联网，提高财 务监控质量。中小企业要赢得银行的信任和支持，就必须提供准确、真实、有效的会计报 表，如实反映企业的经营状况，确保自身的各项经济活动和财务收支的真实性和合法性。3.1.4 树立品牌意识，提高市场认知度中小企业多为民营企业，企业管理思想相对落后。中小企业需要树立品牌意识，建立 市场认知度，确立市场的地位，提高企业竞争力。品牌不仅能给企业带来财富，还能使企 业获得投资者的信任度，在提高自身地位的同时吸引投资者的资金满足自身发展的需要。 兴化添彩制衣有限公司成立于 2002年，企业最初只有十几名员工，产品的买卖也只是在 江苏省以内。经过几年的努力，公司的规模有所增大并且接到的项目也是越来越多，但由 于资金的不足，企业的进一步扩大成了问题，同时也影响了项目的完成。企业曾经向各大 银行申请过信用贷款，但是由于企业自身的信用条件不够，都未能成功。企业注重了自身 品牌意识，着力于商品质量的提高以及市场的认知度，大大提高了企业形象，获得了广大 市民的认可，从而得到了信用担保，也解决了资金的问题，从而完成预定项目，使企业进 一步得到发展。3.2 对于各级政府而言3.2.1 制定相应的政策切实解决中小企业融资难的问题，把为中小企业服务作为宏观管理的重要内容。逐步 完善政策体系，降低企业贷款 门槛”。对中小企业贷款比重较高的商业银行实行如冲减坏 账、补贴资本金、扩大利率自主权等优惠政策；目前，我国居民储蓄充足，而企业积累不 足，大量的闲散资金没有得到充分的利用。我们应适时建立财政融资体系，以国家信用作 担保，设立专门的金融机构，筹集民间闲散资金。该机构不以盈利为目的，根据国家的产 业发展目标，对符合条件的企业发放中长期低息贷款。这种融资体系的显著特征是不增加 财政负担而实现资本的积累，为我国物流企业的发展提供充足的资金来源和良好的融资机 会。在中小企业为主的地区，实行更宽松、更有利于企业的信贷政策。建立中小企业融资 市场。融资市场是重要的要素市场，为中小企业服务也是融资市场的重要功能之一。针对 中小企业融资难的问题，政府应该为中小企业建立多元化的融资市场，使企业从多渠道获 得所需资金。对民间借贷行为要进行规范管理，在规范运作的基础上为中小企业融资，服 务于中小企业；开办个人委托贷款业务，允许有条件的中小物流企业发行债券，同时降低 企业发行成本。3.2.2 建立信贷支持体系我国企业信贷支持体系可以从三个层次来构建：1直接贷款。主要由财政部门对企业提供贷款。2协调贷款。由政府有关部门和金融机构进行协调，对企业进行贷款。3担保贷款。由财政部门设立担保机构，以财政预算、税收补贴等多种形式注入担保资金。由担 保机构充当企业的贷款担保人。从我国目前的实际情况来看，实行担保贷款是企业信贷支 持体系的主要组成部分。部分企业背负沉重的债务包袱，难以提高自身的融资能力。鉴于 中小企业在国民经济中的重要地位，政府必须加大力度解决中小企业的债务问题。对长期 亏损、资不抵债的企业坚决实行破产；对中小企业以前所借的财政贷款，根据当前企业的 实际运营能力，由国家财政以债转股的形式参股；对原计划经济时期由于政策性经营等因 素而造成的负债，在严格审批的基础上，由国家财政给予一定比例的补贴。同时，在税收 政策方面对企业进行适当的扶持，将融资费用全部列入财务费用，降低企业融资成本，提 高企业融资积极性；允许物中小企业税前还贷，提高其融资能力。发展中小金融机构。积 极发展包括民营机构在内的中小金融机构，在发展中加强监管和风险防范，一是要在政策 上对国有银行和包括民营金融机构在内的中小金融机构一视同仁；二是要加强对中小金融 机构的正确引导，实行正确的发展战略；三是规范中小金融机构的市场退出，重建中小金 融机构的社会信誉。加大支持中小企业贷款的力度，开展中小企业信贷业务。3.2.3 要鼓励企业进行金融创新在不严重违反法律的情况下，宽容对待企业的金融创新。当企业有比较好的创新型融 资方式的时候，要大胆的接纳，并对其进行科学的引导、规范。在江苏等地，一些信托公 司通过发信托计划，直接向百姓融资，再通过租赁向企业提供设备。这等于百姓通过买信 托计划直接向企业提供设备、资金，再通过租金分配获得收益。这样的方法，既解决了企 业的融资难题，并提高了其投资收益。3.2.4 加强对中小型企业的信用评级企业的信用增强之后，对企业在贷款的各种融资方面上都将大有好处。据悉，采购联 合会近日发出了关于开展企业信用评级的通知，已正式启动了对企业的信用评级工作 这对广大的民营企业来说，不能不说是一个利好的消息。3.3 对银行等金融机构而言3.3.1 重视对中小企业的融资业务银行等金融机构从自身出发，必须要端正对中小企业融资问题的态度，积极努力的配 合中小企业筹资及其发展；重视中小企业在融资过程中所出现的问题，推动中小企业进一 步的发展，从而壮大国内市场的新兴力量。3.3.2 建立新的信誉评价和风险评估标准修改国有商业银行企业信用等级评定标准，降低企业资本金、资产总额、销售收入 等规模”项目对企业评级的影响，为一大批规模小，但业绩好、有发展前途的中小企业获 得贷款创造条件。帮助有市场、有前途的企业快速成长，并在为企业提供帮助的同时也 使自己获得发展机会。中国工商银行生长姜建清日前表示，中小企业已成为成长最快的 金融业务新兴市场，加强和改进中小企业金融服务是国内商业银行经营转型的战略选 择.截至2007年3月底，中国工商银行中小企业融资余额约为15, 000亿元，而小企业的不良货款率仅为0.92。3.3.3 改进贷款管理制度在贷款管理方式上，完善信贷资金的授权授信制度，适当下放贷款审查、发放权力， 为中小企业获得资金打开方便之门。要完善对信贷人员的考核制度，鼓励信贷人员积极培 育、发展中小企业客户，调动其为中小企业服务的积极性，提高交易效率，降低交易成本第4章宁波市华禾商贸有限公司融资案例4.1 公司的基本情况宁波市华禾商贸有限公司成立于 2004年，注册资本160万元，是一家代理销售美的 电器的商贸类小企业。该企业为宁波市美的电器的总代理，凭着美的品牌优势结合企业主 的良好经营手法，近年来该企业发展较为稳定。该企业一直稳定的发展状况在不久之后被 打破，企业面临着前所未有的挑战与机遇，而融资问题成为关键所在。每年的夏季以及年底为企业的销售旺季，特别是临近年终的时候，为配合各大商场的 年末促销活动，需大量购入存货，这段时期，企业在业务运营过程中流动资金较为紧张， 又由于经济形势的影响，资金回拢速度更加受到了影响，眼看着大笔订单接进来，却因为 流动资金不足而无法及时备货。如果交货时间多次拖延，将大大影响公司信誉，这对稳定 及发展自己的客户群极为不利。该公司绝不能在业务发展呈现良好势头的时候，被流动资 金周转的问题拖了后腿。4.2 公司的融资背景及出现的问题企业的进一步扩大和项目的完成需要融资，企业融资是以企业的有形资产与无形资产 做抵押而获得资金支持的方法，对于银行来说无形资产明显比有形资产来得更加实际，更 加有所保障。所以企业向银行求助通常都是以企业自身的有形资产做资本，因此该企业想 到了通过自有房产抵押，向银行进行流动资金融资。该公司先后与几家国有银行洽谈过贷 款业务，但都没有成功。主要是由于洽谈过程中遇到了两个问题：4.2.1 抵押额度未能达到企业的融资需求由于一般情况下房产抵押贷款额度为评估价值的七折，这样企业实际能够得到的融资 额度与其融资需求有一定差距，不能完全满足企业的融资缺口，这样的话企业就不能够达 到融资的必要条件，银行对企业的融资也是不可行的了。4.2.2 银行利息太高企业需要的是短期的流动资金贷款，经营收入回拢较快，贷款的需求期较短，所以更 适合短期内可以灵活周转的额度产品。如果贷款期限太长，一方面没有必要，另一方面利 息费用也是一笔不小的开支，这对于一家并不是财大气粗”的小企业来说也是一种负担如下是各大银行利息的数据调查：1图4-1 2009至2011年银行利息数据调查表从以上数据表可以看出，银行利息十分的高昂，已经超过了中小企业可以承受的范围, 这也就是中小企业银行融资难的一大重要原因；4.3 融资问题的解决在与多家银行都洽谈未果后，企业主通过朋友介绍，得知宁波银行有专门针对小企业 的一些融资产品，于是就找了宁波银行业务人员洽谈此笔贷款业务。之前与其他银行洽淡 过程中存在的两个问题，通过宁波银行的贷易融资和押余融资两款产品的搭配就解决了。 4.3.1企业采取贷易融资贷易融资是向小企业提供的房地产抵押项下的公开授信额度。贷易融资的一些主要特 点正好迎合了企业的融资需求：授信期限长：一次授信，两年有效。这样，企业只需提供 一次资料，办理一次授信，就可以在两年里面享受银行的贷款额度，为企业节省了时间。 贷款入账快：审核提款，无需逐笔签订借款合同。在企业急需资金的情况下，急企业所急, 省略繁琐的手续，迅速为企业解决资金缺口问题。财务费用省：循环的授信额度，额度内 随借随还。额度内随借随还，企业就可以根据资金回拢的情况来安排融资期限和融资金额， 最大程度地掌握了向银行融资的主动权，大大节省了财务开支，使企业所赚的钱更值钱。 4.3.2企业采取押余融资押余融资是针对已取得抵押授信的小企业，对应抵押差额部分发放的保证循环授信额 度。押余融资的额度可达抵押差额部分的 100%,差额部分只需提供抵押所有权人的保证即 可，这就正好可以解决企业房产抵押额度未能达到融资需求的问题。4.4 小结最后经过洽谈，该企业以其自有房产抵押，获取贷易融资授信额度230万元，并以抵押品剩余价值申请押余融资100万，这两个产品的配套使用满足了企业的融资需求，使企 业走出了在销售旺季资金周转不灵的窘境，并为企业今后的业务发展提供了有力的资金保障。从该案例可以看出，向银行融资至少有 2个好处：银行融资灵活多样，银行作为借 贷双方的中介，可以提供不同的数量、不同的方式满足双方融资选择。而银行在授信之前，有金融专家对调研资料进行可行性研究，然后做出决策，这就可能比直接融资减少纠 纷和风险。第五章结论通过以上分析，我们了解到我国中小企业面临着严重的融资困难。这一问题的解决必 须从不同的角度来分析，从中小企业自身来看，还存在着规模较小、变化大、风险高、自 我约束能力弱的问题。从银行方面来看，还存在着于银行追求收益而使中小企业融资困难。 从政府方面来看，还存在着支持力度薄弱。因此，缓解中小企业融资难就成了一个综合性 的社会工程。在这项工程中，银行、政府以及中小企业自身都应是积极的参与者。要想彻底解决中小企业融资难的问题，依靠单方面的力量是不够的。只有企业自身，银行，政 府三个方面的共同努力下，才能有效缓解企业面临的融资难问题。金融机构应积极开发新的金融业务，中小企业应更加规范质押监管和信息系统的建 立，且在学术上应不断创新金融的理论体系。在政府、金融机构、中小企业、学术理论上 共同努力，书写金融发展的新篇章。从各个角度出发，综合分析了中小企业融资问题，结合中小企业所处的背景以及一系 列的理论研究成果，得出了积极有效的方法来解决这一问题。由于信息材料的不完整性， 以及本人学习思考的有限性，对中小企业融资问题的研究尚存在不足。致谢本课题在选题及研究过程中得到张波老师的悉心指导。张老师多次询问研究进程，并 为我指点迷津，帮助我开拓研究思路，精心点拨、热忱鼓励。张老师一丝不苟的作风，严 谨求实的态度，踏踏实实的精神，不仅授我以文，而且教我做人，虽历时三载，却给以终 生受益无穷之道。对张老师的感激之情是无法用言语表达的。感谢老师诸位对我的教育培 养。他们细心指导我的学习与研究，在此，我要向诸位老师深深地鞠上一躬。感谢我的同 学三年来对我学习、生活的关心和帮助。最后，向我的父亲、母亲致谢，感谢他们对我的 理解与支持。参考文献1杨令芝，周艳.中小企业融资现状、问题与创新J.特区经济，2007 (4).2熊云生，程国萍.我国中小企业融资难的成因和对策J.财贸研究,2006 (19).3周峰.中小企业融资又t的原因分析J.南方金融,2007 (4).4周小云.产业链金融一一破解中小企业融资难题.希望月报.5刘士宁.供应连金融的发展现状和风险防范J,中国物资与采购，2007,(7).6戴国强.商业银行经营管理学J.高等教育出版社，20087刘新华 线文 经济学家2008第2期8何涛 翟丽 物流科技2007第5期9肖新军 金融理论与实践2007第12期10刘杉南开经济研究2008第1期11 Brian Cawley,Participation in the Performance Appraisal Process and Employee Reactions: A Meta-Analytic Review of Field Investigations. 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