社会福利院PPP项目物有所值评价报告

南宁市第二福利院PPP项目 物有所值评价报告南宁市第二社会福利院PPP项目物有所值评价报告实施机构：南宁市财政局咨询机构：广西中信恒泰工程顾问有限公司2016年4月19日声 明本报告是由广西中信恒泰工程顾问有限公司（简称“中信恒泰”，原广西华蓝工程咨询管理有限公司）编制，并提、供给南宁市民政局的重要资料。无论以书面、电邮或任何其他形式获得本文件的所有收件人，只要接收本文件即意味着其对本文件承担严格保密的义务，未经中信恒泰书面同意，不得将本方案的部分或全部内容以任何方式披露给任何第三方。广西中信恒泰工程顾问有限公司 2016年4月19日目 录第一章 项目基础信息51.1项目概况51.1.1项目提供的公共产品和服务内容51.1.2项目区位51.2项目主要产出说明51.2.1建设规模及内容51.2.2项目运营和维护81.3项目绩效考评标准81.4PPP运作方式131.5风险分配框架131.6回报机制16第二章物有所值评价内容及流程172.1政策指引172.2物有所值评价内容172.3物有所值评价流程17第三章物有所值定性评价193.1物有所值定性评价程序193.2物有所值定性评价指标193.2.1基本评价指标203.3物有所值定性评价结论21第四章财务测算224.1项目财务测算主要机制224.1.1运营补贴机制224.1.2调价机制224.2项目财务测算方案234.2.1财务测算思路234.2.2财务测算基础数据取值244.2.3财务测算结果33第五章物有所值定量评价395.1基本参数设定原则395.2公共部门比较值(PSC)的建立395.3全生命周期财政支出成本现值（LCC)41第六章物有所值评价结论43第七章附件45附表1:非营利性质PPP模式项目现金流量表（单位：万元）45附表2:营利性质PPP模式项目现金流量表（单位：万元)51附表3:初始PSG现金流運;表（单位：万兀）54附表4:非营利性PPP模式全生命周期财政支出（LGC)现金流量表（单位：万元)61附表5:营利性PPP模式全生命周期财政支出（LCG)现金流量表（单位：万元)64附表6:项目现金流量表（单位：万元）66第一章 项目基础信息1.1项目概况1.1.1项目提供的公共产品和服务内容在授权范围内承担南宁市第二社会福利院项目的投资、建设、运营任务，主要提供第二社会福利院服务、配套医疗服务、老年护理培训服务，以及其他不改变养老土地性质的经营服务。建设内容主要有：医疗康复综合楼、培训综合楼、社工楼及后勤保障房等。总建筑面积95558.17m2。另外，二期工程包含预留用地14.9亩，拟建个性化养老用房，包含室内活动场所和老年娱乐设施，本实施方案中的建筑面枳和投资额不包含此部分。引入社会资本方后由社会资本方选择设计是否増 加预留用地内容，若増加，则需要对二期单独进行可研。若不増加，则按照原可研内容进行设计。另外，二期工程包含预留用地14.9亩，拟建个性化养老用房，包含室内活动场所和老年娱乐设施。1.1.2项目区位项目拟定于南宁市龙岗商务区，龙华路南侧，总用地面积243.63 亩，绿化用地77.48亩，具体参照南宁市规划管理局颁发的选址意见书审批单选字第45010120130008号。1.2项目主要产出说明本项目主要产出包括根据项目可行性研究报告规模和内容，建设南宁市第二社会福利院，并负责南宁市第二社会福利院的运营和维护。1.2.1建设规模及内容该项目可行性研究报告表明，建设内容主要有：医疗康复综合楼、培训综合楼、社工楼及后勤保障房等。老年人用房包括有入住服务用房、生活用房、卫生保障用房、康复用房、社会工作用房等。项目总用地面积：243.63亩，其中(1)净用地面积：133333.33平米（200亩），包括：1)建设用地面积：81680.41平米（122.52亩）；2)绿化用地面积（拟建老年人主题公园）：51653.59平米（77.48亩）。(2)市政道路用地面积：29086.81平米(43.63亩）。本项目分两期建设，设计床位数为2000张，总建筑面积约95558.17m2。其中一期施工图设计己完成，二期由SPV机构负责建设。建设内容主要有：医疗康复综合楼、培训综合楼、社工楼及后勤保障房等。本项目红线内总用地面积243.63亩，其中建设用地面积约81680.41m2 (含预留用地，122.52亩），绿化用地面积（拟建老年人主题公园）51653.59m2(77.48亩），市政道路用地面积29086.81m2 (43.63亩）。一期建筑面积约61124.17m2，设计容积率约1.04，目前己完成施工图设计，二期建筑面积约34434.00m2，容积率暂以1.04计算，由社会资本在现有可行性研究报告基础上自行设计，实际建筑面积和单体面积根据设计内容确定，容积率适当提高。表1.1主要技术指标表序号名称单位数量备注1总用地面积m2162421.98243.63 亩1.1净用地面积m2133333.33200.00 亩1.2建设净用地面积m281680.41122.52 亩1.3绿化用地m251653.5977.48 亩1.4道路用地面积m229068.6543.63 亩2总建筑面积m291840.002.1不计容面积（地下室）m26740.002.2计容面积m285100.002.2.1医疗康复综合楼m231831.002.2.2综合楼m23832.002.2.3社工楼m24230.002.2.4启智区m26651.002.2.5疗养区m28640.002.2.6食堂m23456.002.2.7康复楼m219314.002.2.8生活服务用房m26480.002.2.9后勤中心（洗衣房）m2540.002.2.10变电房m290.002.2.11门卫m236.003建筑占地总面积m217818.004总床位数床20004.1一期建设床位床12004.2二期建设床位床8005容积率%1.046建筑密度%21.817绿地率%35.028机动车停车位个4268.1地下停车位个1708.2地面停车位个256根据项目一期工程项目初步设计及批复，项目一期实际包含的建设规模和主要建设内容如下：表1.2 期建设内容及规模名称单位数量备注总建筑面积m261124.17其中医疗康复综合楼m219888.7834床附属裙楼m27764.28100床社工综合楼m28858.52启智楼m28387.09200床食堂和后勤中心楼m24705.27高压氧仓楼m21350.00含地下设备用房 450平方米大门m234.00污水处理站m2471.13含地下设备用房 445.5平方米连廊m2249.20地下室m29416.00通过对项目可行性研究报告和项目一期初步设计数据进行比较分析，项目二期建设内容和规模见下表：表1.3 二期建设内容及规模名称单位数量备注总建筑面积m234434.00其中疗养区m28640.00康复楼m219314.00总床位数866生活楼m26480.001.2.2项目运营和维护项目维护包括但不限于以下几个方面：(1)智慧养老设备的维护，包括物联网、安全设备、传感设备、门禁、监控等硬件设施等的维护和保养；(2)日常使用设备的维护，包括空调、配电室、水泵、强电、电梯、智能化系统、消防设备、普通照明等设备的维护和更新；(3)项目范围内的绿化景观的维护。养老运营服务要求：(1)在运营期内，严格按照国家、自治区和南宁市现行的有关法律、法规、政策、规范性文件及相关行业标准的要求进行运营，从事老年人的生活照料、医疗救治、康复护理、精神慰藉、文化娱乐、教育培训等服务。不得改变养老服务性质，未经行业主管部门同意，不得改变运营范围。(2)SPV机构在委托运营期间，如果国家、自治区和南宁市有新的法律法规政策、规范性文件及相关行业标准出台，应当按新规定执行。(3)SPV机构应保证提供的服务符合养老机构行业标准和规范要求，接受政府方对SPV机构进行的绩效考核，绩效考核结果与运营补贴挂钩。(4)SPV机构必须遵守国家和地方财务法规和制度，接受政府（或其委托的第三方机构）的财务审计和监管。(5)SPV机构运营5年必须达到全区示范性养老机构标准、五星级养老机构标准。(6)SPV机构必须依法运营、规范管理，承担政府养老兜底职能，接受南宁市相关部门指导。项目运营指标：运营期第3年入住率60%，运营第5年后入住率90%。1.3项目绩效考评标准绩效考评作为南宁市第二社会福利院PPP项目的使用和管理的一种有效衡量、评价与监督手段，通过对项目全面的总结，不断提高项目的施工、管理、运营的水平，达到合理利用资金、提高投资效益、改进管理、提高公共服务水平和质量：(1)考评主体考评主体为项目实施机构，即南宁市民政局。南宁市民政局应根据合同约定，监督社会资本或项目公司履行合同义务，定期检测项目产出绩效指标，编制年报，并报财政部门（政府和社会资本合作中心）备案。(2)考评对象项目公司/社会资本。(3)绩效考评指标体系框架养老运营服务绩效考核满分100分，实行扣分制，考核内容根据国家对养老机构的相关要求及规定，视情况增减，具体有行业主管部门提前一年制定，包括但不限于：表1.3 绩效考评指标体系表序 号考核事项要 求扣分备注1 建筑工程1.1工程质量符合国家建设建 筑质量标准相关要求合格单项工程质量不合格，整改后仍不合格,扣50 分。工程包括合作期内新建、维修、改造、扩建的工程项目。1.2建筑工程应在合同约定时间内完工并交付使月且建设期不超过三年(考核时间仅限于项目运营期第一年)按时交付使用每延期1个月扣10分建设期时间：合同 签订日起至竣工验收合格之日。1.3合作期内未经市政府书面同意，不得擅自更改建筑及绿地用途，更改绿地面积（合作期间）不得擅自更改用途视情况扣 2-10 分视更改程度，由行 业主管局确定扣分分值2人员配备人员配备按照现行国家或自治区养老或医疗机构配备标准执行合格率 100%每少1人扣 2分人员配备按照现行养老机构或医疗机构配备标准执行有专业技术要求的人员持证上岗率合格率 100%每低1%扣5 分新上岗人员岗前培训合格合格率100%每低1%扣5分3硬件设施及设备设施设备和物品按照养老机构和医疗机构相关标准要求配备齐全，质量合格及物品完好率达标合格率 100%每低1%扣5 分4服务目标4.1运营期第3年末成立二级以上医疗机构，并投入使用。按时每晚1年当年扣5分按照相关标准成立并配备相应人员、设备。4.2运营期第2年末实现智慧养老，机构要配备物联网、安全设备、传感设备、门禁、监控等硬件设施，并通过信息管理平台、管理软件等实现精细 化管理。按时每晚1年当年扣5分4.3运营期第5年末要达到全区示范性养老机构、五星级养老机构标准。按时每晚1年当年扣5分参照现行的示范性养老机构标准、五星级养老机构标准考核。5运营服务5.1运营期第3年入住率60%每低1%扣 0.5分不含政府包销床位数5.2运营第5年后入住率90%每低1%扣 0.5分5.3服务对象满意度90%每低1%扣2 分行业主管部门或其委托机构通过问卷调查或抽查方式考核。5.4分级护理质量合格率90%每低1%扣5分执行国家相关标准5.5基础护理质量合格率100%每低1%扣5分执行国家相关标准5.6不良影响事故发生次数0次视情况扣 310不良影响事故包括但不限于发生火灾、安全生产事 故、医疗护理差错 事故，具体由相关行业主管部门界定5.7膳食服务科学合理，投诉 率低2%视情况扣0.52 分6财务管理6.1认真贯彻执行有关的财务 管理制度执行不执行扣3 分6.2财务工作符合财务管理制度及审计要求合规视情况扣310分不得违反相关规定7机构管理7.1建立健全各项管理制度执行不执行当年扣5分有一套比较先进的规韋制度文件。7.2弘扬孝道文化，打造孝道文化示范基地。执行不执行扣5 分有场地宣传教育7.3保障工作人员合法权益，建立和落实相关奖惩机制执行不实执行年 扣5分有相关制度文件和管理文件，并执行7.4合伙人关系和谐、责任明晰、职责到位，不出现纠纷0次每出现一次扣5分若影响运行和造成不良影响，由行业主管部门界定7.5违反法律、法规、合同规定0次每出现一次 扣3分8安全管理8.1制定消防安全规章制度、消防预案，按规定配备持证上岗的消防工作人员，开展消防培训和消防演练。执行不执行扣5 分9机构运营发展能力9.1财务状况正常，资产运营良好，管理运营理念先进，完成市政府托底任务和其他交办事项好，评价高合格视情况扣15分由行业主管部门进行综合考评 (4)运营补贴费用支付标准运营期前2年为试运营期，在SPV机构不发生违约情况下，政府应当按照合同约定的运营补贴金额向中选社会资本支付全额费用。绩效考核打分从运营期第3年开始，根据考核得分情况和财务审计情况，支付运营补贴费用。1)90分以上,政府按照合同约定运营补贴金额全额支付费用；2)8589分，政府按照合同约定运营补贴金额的95%支付费用；3)8084分，政府按照合同约定运营补贴金额的90%支付费用；4)7579分，政府按照合同约定运营补贴金额的85%支付费用；5)7074分,政府按照合同约定运营补贴金额的80%支付费用；6)6569分,政府按照合同约定运营补贴金额的75%支付费用；7)6064分，政府按照合同约定运营补贴金额的70%支付费用；8)60分以下为不合格，政府按照合同约定运营补贴金额的65%支付费。1.4PPP运作方式南宁市第二福利院项目属于准经营性项目，为保证政府和社会资本方在合作期限内能够充分发挥各自优势，因此，建议南宁市第二社会福利院采用建设-运营-移交（B0T)体化模式。1.5风险分配框架根据上述风险分析，按照风险分配的三个基本原则，以及财政部推广应用PPP模式的政策导向，本项目的核心风险分配框架如下：(1)融资、建设、财务、运营维护等商业风险主要由项目公司承担；(2)政策、法律和最低需求风险等主要由政府承担；(3)政治、宏观经济、不可抗力风险等由政府和项目公司合理共担。本项目的风险分配情况具体如下表所示：表1.5风险分配情况表风险类别双方共担政府SPV机构政治风险政府方终止合作期征用/公有化政府干预政府信用审批延误宏观经济政策变化行业规定变化建设风险融资工具可及性设计不当分包商违约工地安全劳资/设备的获取地质条件场地可及性/准备工程/运营变更劳工争端/罢工土地使用建造成本超支完工延误公共设备服务提供技术、质童不合格运营风险市场需求变化供应风险运营成本超支服务质童不达标维修过于频繁运营效率低移交后设备状况差合同文件冲突法律风险设施所有权项目公司破产收益风险材料价格上涨收费变更通货膨胀宏观经济风险利率变化外汇风险不可抗力税收调整1.6回报机制(1)SPV机构提供的养老服务，以及相关配套医疗服务、老年护理培训等运营收入。(2)政府以包销合同方式，在运营期内根据实际入住情况，根据“三无老人”补贴标准，按月向中选社会资本立付政府釆购床位的费用，最高不超过200张，购买费用按照南宁市政府同时期有关“三无老人”补贴标准执行，不足部分由SPV机构补入，超过200张后由政府根据普通标准全额购买。(3)运营补贴：项目施工图预算需报财政部门审核，项目实际建安投入以竣工结算审计为准，项目实际总投资以工程决算为准。运营期内，政府根据行业主管部门制定的考核制度，对SPV机构运营进行绩效考核，并由政府方聘请第三方机构对SPV机构每年进行财务审计，根据绩效考核结果和财务审计结果，按年按效向社会资本支付运营补贴费用。(4)政府奖励：中选社会资本利用先进技术水平和管理经验提高运营效率，项目内部收益率大于8%以上的盈余，上缴政府，由政府统一管理，其中40%用于奖励中选社会资本。第二章物有所值评价内容及流程2.1政策指引国家发展改革委关于开展政府和社会资本合作的指导意见（发改投资 201412724号)中明确，“为提高工作效率，可会同相关部门建立PPP项目的联审机制，从项目建设的必要性及合规性、PPP模式的适用性、财政承受能力以及价格的合理性等方面，对项目实施方案进行可行性评估，确保“物有所值”，审查结果作为项目决策的重要依据”。财政部政府和社会资本合作模式操作指南(试行)（财金2014113号) 中明确，“财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，从定性和定量两方面开展物有所值评价工作。定量评价工作由各地根据实际情况开展”。对于定性评价，提出“重点关注项目采用政府和社会资本合作模式与采用政府传统采购模式相比能否增加供给、优化风险分配、提高运营效率、促进创新和公平竞争等”。定量评价主要通过对政府和社会资本合作项目全生命周期内政府支出成本现值与各个部门比较值进行比较，计算项目物有所值量值，判断政府和社会资本模式是否降低项目全生命周期成本。财政部关于印发的通知（财金 2015167号）提出“定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标。定量评价是在假定采用PPP模式与政府传统投资方式产出绩 效相同的前提下，通过对PPP项目全生命周期内政府方净成本的现值（PPP 值）与公共部门比较值（PSC值）进行比较，判断PPP模式能否降低项目全 生命周期成本。”2.2物有所值评价内容物有所值评价包括定性评价和定量评价。现阶段以定性评价为主，定量评价为辅。定量评价可作为项目全生命周期内风险分配、成本测算和数据收集的重要手段，以及项目决策和绩效评价的参考依据。本项目物有所值评价，包括定性评价和定量评价两部分，以定性评价为主，定量评价为辅。2.3物有所值评价流程物有所值评价流程如下图：第三章物有所值定性评价3.1物有所值定性评价程序物有所值定性分析采用专家评分法，主要包括确定性分析指标、组成专家小组、召开专家小组会议和做出定性分析结论等。(1)确定定性分析指标项目本级财政部门会同行业主管部门根据项目具体情况，在专家评分表 (见附件1)中己给定的基本指标及其权重基础上，组织确定项目规模大小、预期使用寿命长短、行业示范性等补充指标及其权重。补充指标可以从推荐的补充指标中选取，也可另行提出，但不可与基本指标重复，附加指标权重之和为20%。(2)组成专家组项目本级财政部门会同行业主管部门根据项目具体情况，选取物有所值评价专家，组成专家小组，却确定组长。专家小组至少包括工程技术、金融或财政等经济方面、项目管理、行业和法律等五个领域的专家各一名。项目所在地的省级财政部门己公布物有所值评价专家推荐名单的，应从推荐名单中遴选专家，并应在满足前述专业要求的前提下尽可能随机选取。(3)召开专家小组会议项目本级财政部门会同行业主管部门组织召开专家小组会议。专家小组会议基本程序如下：1)专家在充分讨论项目情况后，对照评分参考标准，按指标对项目进行评分，填入专家评分表并签名。2)针对每个指标专家评分的总分，计算每个指标对应的平均分，再对平均分按照指标权重计算加权分，得到评分结果。3)形成专家小组意见。(4)作出定性分析结论项目本级财政部门会同行业主管部门根据评分结果和专家小组意见，做出定性分析结论。原则上，评分结果在60分（含）以上的，项目通过物有所值定性分析；否则，项目不宜采用PPP模式。3.2物有所值定性评价指标根据财政部关于印发的通知（财 金2015167号）文件规定，物有所值定性评价指标包括全生命周期整合程度、风险识别与分配、绩效导向与鼓励创新、潜在竞争程度、政府机构能力、可融资性等六项基本评价指标和一些附加指标，附加指标主要是六项基本评价指标未涵盖的其他影响因素，包括项目规模大小、预期使用寿命长短、主要固定资产种类、全生命周期成本测算准确性、运营收入增长潜力、行业示范性，总分为100分。原则上，定性评价评分结果在60分(含)以上的，通过定性评价；否则，未通过定性评价。3.2.1基本评价指标根据操作指南的相关规定，对项目采用PPP摸式开展物有所值评价工作。经过专家进行的内部评价，一致认为本项目采用PPP模式与采用传统政府供给模式相比，具有增加供给、优化风险分配、提高运营效率、提升产出收益、促进创新和公平竞争等优势，具体表现在：(1)有利于增加供给 按照国务院关于加快发展养老服务业的若干意见（国发201335号）规定“民政部本级彩票公益金和地方各级政府用于社会福利事业的彩票公益金，要将50%以上的资金用于支持发展养老服务业，并随老年人口的增加逐步提高投入比例。”政府在公共养老服务业方面的财政资金较其他公共服务业较充裕，但养老服务业发展落后，未来需求巨大，单纯依靠财政资金捉襟见肘，且很难满足社会日益增长的养老服务需求。借助社会资本的资本优势，有助于在短期内环节政府的财政压力，又能发挥财政资金的引导效应、杠杆效应，突破养老服务业发展的资金瓶颈，加快南宁市乃至整个广西自治区的养老服务设施的的建设，増加政府的公共服务供给。(2)有助于风险分配优化在本项目拟采取的操作模式中，社会资本方为追求一定的合理收益，将自愿承担与其收益相对等的项目设计、投融资、建设、运营和维护风险。从政府方的角度来看，通过这种模式可以在保证政府公办保障性养老服务供给的情况下，可以将项目的建设风险、运营风险等潜在风险转移给更有风险管 控能力的社会资本方，从而切实降低风险发生的概率，减轻风险带来的损失及对政府形象的损害。如此风险分配框架符合最优风险分配原则、风险收益对等原则与风险有上限原则。(3)有助于提高运营效率因本项目主要包括第二福利院的建设和运营，对主办方的专业技术和管理水平要求较高。通过引入社会资本，一来可有效解决政府事业单位在专业综合技术能力不足的问题，保障项目的顺利实施，二来通过引入国内顶级的商业医疗养老服务机构，不仅可以提高第二福利院的运营效率，还可以对第 一福利院等公立福利院的管理提升带来巨大帮助，从而提高整个南宁地区的养老服务水平。(4)有助于节约全生命周期成本由于社会资本方需要参与项目设计、建设和运营的全过程，在项目建设阶段，社会资本方可以利用自己的过往经验、外部合作关系、专业技能加强在设计、建设阶段的监督管理，从而控制甚至是降项目的建设成本，提高项目的工程质量：在项目运营阶段，社会资本方通过引入产业化、规模化、 品牌化的经营理念，先进的项目管理运营经验，可以从项目全生命周期节约成本。(5)有助于促进创新和公平竞争，提升广西养老服务业核心竞争力本项目通过多家社会资本方参与竞争，可以有效促成良好的公平竞争局面，通过充分竞争获得最优社会资本方报价方案。此外，本项目可以说是南宁市乃至广西自治区在养老服务业的一次改革试点，可能对今后的养老服务 业公私合营提供标杆和范本，在该项目上胜出的社会资本方为在竞争中占据有利地位，将更加重视技术创新与成本节约；未来潜在的社会资本方为了能够进入养老服务产业也必须不断提升自己的服务质量和管理效能；此外随着养老服务的蓬勃发展可推动相关上下游产业发展，提升产业经济效益，从而推动广西整个养老服务产业核心竞争力的提升。3.3物有所值定性评价结论根据操作指南的相关规定，对项目采用PPP模式开展物有所值定性评价工作，认为南宁市第二社会福利院项目采用PPP模式，与采用传统政府供给模式相比，具有增加供给、优化风险分配、提高运营效率、提升产出收益、促进创新和公平竞争等优势。第四章财务测算 4.1项目财务测算主要机制 4.1.1运营补贴机制本项目属于可行性缺口补助模式项目，在项目可行性缺口补助期间，政府承担部分直接付费责任，保证项目运营过程中的还款能力和最低资本收益。4.1.2调价机制参考可研报告数据，以及南宁市社会福利院现行托养服务收费价格、医疗保健收费价格及成本支出情况，在合同内确定价格起点进行运营期价格调整（最终以南宁市物价局批复的为准）。每个价格执行周期（调价周期）为3年，即从首个营运年开始每过3年对价格进行一次调整（以南宁市物价局批复的方式确定），每次调整后的价格执行3年。第i个价格周期的价格Pi按下式计算：Pi=KixP1其中：Ki为第i个价格执行周期的调价系数；第一个价格周期为起点价格，Ki=1；合作期限内，营业收入和运营成本以社会资本中标时的财务方案为准，采用收入包干的形式签订PPP合同。若因税费政策调整导致土地使用税和自用房产税增加或减少，运营成本可相应调整，其余运营成本以社会资本报价为基数包干，运营补贴不做调整。4.1.2.1价格指数(1)居民消费价格指数（CPI)根据20102014年南宁市国民经济和社会发展统计公报显示，居民消费价格指数2010年到2011年间呈上升趋势，尤其2011年増长率达到5.7%,但2012年后出现逐年下降，从2.9%降到1.6%左右。2014年南宁市政府工作报告中指出2014年的居民消费价格指数控制在4%以内，结合实际情况预测未来的每年的价格指数暂定为2%。由于本调价周期为三年，故每隔三年居民消费价格指数暂定为6.12%。表4.1 2010年2015年南宁市居民消费价格指数表项目2010 年2011 年2012 年2013 年2014 年2015 年1-6月居民消费价格总指数102.5105.7102.9102.1101.6101.7比上年涨跌（)2.55.72.92.11.61.7 (2)人工价格指数根据2014年南宁市统计年鉴显示，2010年2013年间南宁市在岗职工年平均工资增长率2010年为13.64%，2011年增长率下降到8.31%，2012年起呈上升趋势，为10%左右，预测未来每年南宁市在岗职工年平均工资增长率为10%。结合本项目具体情况，暂定每三年工资增长率为10%。表4.2 2010年2013年南宁市在岗职工年平均工资统计单位：元/人年项目2010 年2011 年2012 年2013 年在岗职工年平均工资37042401204384748188比上年涨跌13.64%8.31%9.29%9.90%4.2项目财务测算方案4.2.1财务测算思路图4.1财务测算思路根据项目核心边界条件的设定，本项目的全投资内部收益率不超过 8%。因此，采用衡量项目投资价值最为常用的收益现值法（DCF)，选取的衡量指标为净现值（NPV)，净现值是特定方案未来现金流入的现值与未来现金流出的现值之间的差额。NPV表达式为：NPV=in(CI-CO)t/(1+i)tNPV-净现值；CI-现金流入；CO-现金流出；(CI-CO)t为第t年的项目净现金流量；n-项目合作年限；i-折现率，此处折现率常取内部收益率； t-第t年。净现值的计算结果可能有3种情况，即NPV0, NPV=0,或NPV0时，说明项目用它的净效益在扣除了资金的使用成本后，还有盈余，项目是可行的。当NPV=0时，说明拟建项目的净效益正好抵付了资金的使用成本，那么认为项目仍是可行的，然而面临风险，当预测的条件发生变化后项目将可能变得不可行。当NPV0时，说明拟建项目的净效益不足以抵扣资金的使用成本，从动态的角度来看，项目是亏本的，投资人认为项目不可行。净现值法的优点是考虑了资金的时间价值，能够全面、完整地反映项目整个生命周期的经济效益。结合本项目实际情况，以若干重要边界条件作为基础假设，测算项目在既定全投资内部收益率达到8%上限的基础上每年所需的财政补贴费用，以该测算结果作为本项目商务报价部分的上限价格。4.2.2财务测算基础数据取值 4.2.2.1测算方案总投资取值初始投资估算内容包括建筑安装工程费、工程建设其他费、预备费等。其中建筑安装工程费包括土建工程、给排水工程、电气工程、绿化工程等；工程建设其他费包括建设单位管理费、勘察费、设计费、施工图审图费、监理费、工程保险费等；未计入估算的费用包括建设期贷款利息、固定资产方向调节税及所需配套的医疗器械、新建筑物所需的生活配套设施、办公设施等内容。具体估算如下表所示：表4.3项目总投资估算表(可研阶段)序 号工程或费用名称估算造价（万元）备注1建安工程费22058.692其他费用14951. 55其中征地费13140万元3预备费2960. 824总投资39971. 061+2+3 (1)根据项目可行性研究报告批复，本项目可研阶段建设总投资估算39971 06万元（含建设用地费13140万元，不含设备费）。(2)根据项目一期初步设计及概算批复，初设一期建筑面积61124平方米，初步设计概算金额为3.64亿元（含建设用地费13140万元）。(3)根据初步设计方案，项目总建筑面积为95558.17平方米，二期建筑面积为34434平方米，按照可研估算，二期投资额为3.99-3.64=0.35亿元，根据实际建筑面积测算，该投资额偏小，因此需要进行调整。(4)工程可行性研究报告批准后，其初步设计文件中的概算超过可研报告确定的总投资10%或建设规模超过可研报告确定的5%，需按照程序重新审批工程可行性研究报告。因此，一期二期的总投资金额之和允许在可研投资额的基础上上浮10%，即二期的总投资概算最高约7554.91万，超过则需要对二期项目单独进行可研。(5)因此在不超过可行性研究报告的基础上，将二期总投资额增加可研总投资的10%，调整后本项目的总投资规模约48968.17万元，其中包含建设用地费13140万、设备费用约5000万（设备费用不在可研范围内，需单独申请资金或由社会资本投入）。(6)本项目土地性质为划拨，建设用地费用不计入项目建设总投资。(7)经调整，扣除建设用地费后，该项目的建设总投资为35828.16万元。调整后计算结果见表4.4。表4. 4调整后项目总投资序号工程或费用名称金额（万元）备注1第一部分费用（建安工程费）22058.69可研数据2第二部分费用（其他费用）1811.55可研数据（不包括建设用地费）3建设用地费13140.00可研数据4预备费2960. 82可研数据5二期建设增加的投资3997.10可研数据的10%6设备费用5000. 00业主提供7追加投资后的总投资48968. 161+2+3+4+5+68扣除建设用地费建设总投资35828.167-38.1政府投入资金4160业主提供8.1.1成立SPV机构政府方出资21508.1.2建设期政府方出资20108.1-8.1.18.2国家专项建设基金5600南宁沛宁资产经营有限责任公司8.3社会资本方实际投入总额26068. 168-8. 18. 2 (8)建设用地费13140万元用由政府承担，(9)本项目前期部分投入己由政府先行垫付，计入项目成本（不含土地费），中标社会资本与政府方签订PPP合同后，该部分投入由社会资本退还财政。(10)项目现有政府资金4160万元和国家专项建设基金5600万元，除土地费、政府资金和国建专项建设基金外，中标社会资本方投资总额为 26068.16万元。财务测算以该项目总投资为基数，得到财政每年需支付的财政补贴（包括运营补贴及配套投资补助）。4.2.2.2建设用地费根据国土资源部办公厅关于印发养老服务设施用地指导意见的通知（国土资厅发2014 11号），养老服务设施用地属公共管理用地、公共服务用地中的医卫慈善用地，经养老主管部门认定的非营利性养老服务机构的，其养老服务设施用地可采取划拨方式供地。民间资本举办的非营利性养老服务机构，经养老主管部门认定后同意变更为营利性养老服务机构的，其养老服务设施用地应当报经市、县人民政府批准后，可以办理协议出让（租赁）土地手续，补缴土地出让金（租金）。但法律法规规章和原国有建设用地划拨决定书明确应当收回划拨建设用地使用权的除外。营利性养老服务设施用地，应当以租赁、出让等有偿方式供应，原则上以租赁方式为主。土地出让（租赁）计划公布后，同一宗养老服务设施用地有两个或者两个以上意向用地者的，应当以招标、拍卖或者挂牌方式供地。以招标、拍卖或者挂牌方式供应养老服务设施用地时，不得设置要求竞买人 具备相应资质、资格等影响公平公正竞争的限制条件。房地产用地中配套建设养老服务设施的，可将养老服务设施的建设要求作为出让条件，但不得将养老服务机构的资格或资信等级等作为出让条件。由于本采用项目分非营利、营利两个方案进行对比，故当采用非营利性方案时，建设用地采用划拨方式使用；采用营利性方案时，采取租赁方式提供场地。根据市场调查，目前济南市的场地租金为12元/m2 月，海南省的场地租金为1015元/m2 月。结合南宁市目前的收租水平，本测算中场地租金按10元/m2 月，每五年上浮5%。土地性质为划拨用地，合作期限内土地使用权在政府名下。4.2.2.3具体取值计算表4. 5人员配备标准表机构标准依据数量小计合计福利院1、工作人员与正常老人的比例为1:4国家级福利院评定标准工作人员=1900X 40%/4=190950人950+94=1044 人，按85%实际配置，应配 888人2、与生活不能自理老人的比例为1:1.5工作人员=1900X60%/1. 5=760护理院1、全院至少有1名具有副主任医师以上专业技术职务的医师，至少有3 名具有5年以上工作经验的医师。护理院基本标准（2011年版）4人94人2、每床至少配备0.8名 护理人员，其中，注册护士与护理员之比为 1:22. 5。100X0.8=80人3、每10张床或每病区至少配备1名具有主管护师以上专业技术职务任 职资格的护士。每病区设护士长1名。100/10=10人4、应当配备与开展的诊疗业务相应的药师、技师、临床营养师、康复治疗师等医技人员。人员具体配置1、医疗技术人员（包拮医师、康夏师、医技等）128人;2、护理人员（护士、护理员等）620人；3、其他专业人员（如社会工作师、心理治疗师等）30人；4、管理人员50人;5、后勤保障人员60人表4. 6可研费用不合理调整表（单位：万元)序号项目费用计算标准来源1人工费3836.161.1可研费用2580. 00按失能老人60%，正常老人40%计算应配备1013名工作人员，实际按标准的85%配备，应配备860名工作人员，2500元/人/月。可研数据1.2调整后3836.16按失能老人60%，正常老人40%计算应配备1044名工作人员，实际按标准的85%配备，应配备888名工作人员，3600元/人/月。南宁市福利院调查数据2水电费691. 092. 1可研497. 00水费按2.32元/立方，年用水量142642m3；电费技0.510.63元/kwh,年用电量 7884000kwh。可研报告2.2调整后691.09水价按2.68元/m3，年用水量142642m3，142350*2.68/10000=38.15万元。；电价按0.5283元/kwh0.8283元/kwh年用电量7884000kwh， (2040*0.5283+1200*0.5783+7880760*0.8283) /10000=652.94万元。关于调整我区水资源费征收标准的通知（桂价费2013123号)居民用水集体表收费标准，关于完善居民生活用电阶梯电价政 策有关问题的通知（桂价格【2015】41号)3一般运营支出1100. 003. 1可研1000.00包括易耗品、办公用品、生活用品、药品购置、维护人员差旅费等可研报告3.2调整后1100.00可研是2013年的数据，考虑到南宁市物价上涨及人民消费水平提高，一般运营支出在原来基础上上浮10%。可研报告及调查数据3. 2. 1入住人员餐饮 费（只包括水电 煤气人工以外 的采购成本）864.00根据目前南宁市“三无”老人伙食补贴为500元/A/月，平均每人每天的伙食费为16.67元（包括水电煤气人工和食材费用），结合民营养老院运营成本调查及其盈亏分析提出按照15元/人/天，本项支出只计算食材采购成本，因此下调为12元/人/天计算，则年入住人员餐饮费=2000*12*30*12/10000=864万3. 2.2药品购置费144.00按照医疗收入的20%计算，药品购置费=720*0. 2=144万元3. 2.3其他运营支出92.00日常生活用品、办公用品费、易耗品费、维护人员差旅费、网络信 息费4能源费95.984. 1食堂燃气费95.98食堂燃气耗量计算用公式Q=QnK1K2K3N/Qs,式中：Q年估算气量；Qn年用气量指标，MJ/年（食堂用气量指标取2000MJ/人年）； Qs天然气热值，35.5MJ/m3； K1一月高峰系数，取1.11.3; K2日高峰系数，取1.051.2； K3小时高峰系数，取2.23.2; N人数（本项目食堂供应规模为2000人/天）； Q=2000MJ1.11.052.52000/35.5MJ/m3=325352 m3 食堂燃气费=325352*2.95/10000=95.98 万元。广西壮族自治区物价局关于转发国家发展改革委关于理顺非居民用天然气价格的通知（桂价格 (2015) 24 号）5培训费11.11运营期共300万，27年可研报告及2015.7.28民 政局会议讨论6合计5734.341+2+3+4+54.2.2.4入住率取值根据对南宁市公办、民营养老机构的走访调查，目前养老机构的入住率大致情况如下：南宁市福利院作为南宁市成立时间最长的养老福利机构，其目前入住率为100%;南宁市真情养老院2014年成立，目前的入住率为50%。结合南宁市第二社会福利院地处五象新区，该城区为我市新兴规划城区，市场培育需要较长时间，因此，预测建成后第一年入住率为30%，此后每年递増15%，正常年份达到90%。4.2.2.5财务测算收入项(1)运营服务收入表4. 7运营服务收入表（单位：万元）服务名称收入收费标准来源养老服务2700失能1500元/床/月，半失能750元/月，自理375元/月，2000床,其中失能老人占55%,半失能占35%,自理占10%可研、调查资料、7. 28民政局会议讨论综合 确定床位费3285床位分30/40/50/60元/天，各占比例为 40:10:10:40,共 2000 床可研数据、调查 资料医疗费720医疗保健费按300元/人/月可研数据合计6705 (2)政府购买服务部分政府购买服务即包销合同。在后续的运营期内根据实际入住床位数按月（或季度、年度）向社会资本支付购买服务的费用，该部分费用因入住人数的不确定而无法具体取值计算，在后面单独叙述。(3)财政补贴收入 政府在运营期间的财政补贴包括运营补贴及配套投资补助两部分，其中配套投资补贴包括一次性建设补贴和床位运营补贴。配套投资补贴仅针对非营利性机构发放。运营补贴收入为社会资本方承担的年均建设成本（折算成各年度现值）、年度运营成本和合理利润，再减去每年使用者付费的数额。具体公式如下：运营补贴收入=C1+CnX (1+1)-P其中：C1年均建设成本（折算成各年度现值）。由于本报告属于融资前分析，故在探讨总投资时，不考虑资金来源，对资金成本不予以考虑，在计算总投资时按静态投资额取值，即折现年限为运营期期限（27 年），不包括建设期。折现率按项目投资财务内部收益率取值，本报告按8%计算。Cn第n年年度运营成本，包括运营成本、维持运营投资、场地租金等年度运营支出。I含理利润率(根据项目全生命周期内按8%全投资财务内部收益率计算财务净现值（NPV) =0时确定）。P一年使用者付费数（即年运营收入）根据南宁市人民政府办公厅关于印发南宁市加快发展养老服务实施意见的通知南府办201540号，第二点第六条，落实民营养老机构扶持资金，非营利性养老机构一次性建设补贴，对2015年6月1日以后取得养老机构设立许可证并依法登记，床位数达到100张以上（含 100张）的，政府按照每张床位3000元的标准给子一次性建设补贴。补贴的发放形式为，非营利性养老机构在取得养老机构设立许可证并依法登记满1年后，入住率达到30%以上的，按一次性建设补贴标准的50%给予补贴到位；运营满3年，年检合格，入住率达到50%以上的，在基于一次性建设补贴余下的50%。根据南宁市人民政府办公厅关于印发南宁市加快发展养老服务实施意见的通知南府办201540号，第二点第六条，落实民营养老机构扶持资金，对于非营利性养老机构床位运营补贴，2015年6月1日以后，依法登记的民营非营利性养老机构接收本市城区户籍老人入住，由民政部门，按照实际入住老年人数量，给予每人每月100元的床位运营补助，连续补3年。4.2.2.6财务测算支出项支出项包括直接运营成本、运营维护费、折旧摊销及相关税费四部分。(1)直接运营成本5734.34万元，详见表4.8。(2)运营维护费800万/次。每5年计算一次。(3)本项目采用现金流折现模型，每年计提的折旧摊销不会影响项目的现金流，因此不在本摸型中体现。(4)因本测算围绕政府在全生命周期的支出责任，根据有关政策，非营利养老机构可以减免有关税费，在本财务测算中暂不考虑所有税费。(5)场地租赁费用，租金根据现有南宁市公办民营养老机构收租平均水平计算，约10元/月/平方米，每五年上浮5%。(6)本项目运营成本根据入住率比例计算，第一年30%,每年增长15%,最后平衡到90%。表4. 8直接运营成本（单位：万元)项目费用标准来源人工费3836. 16按失能老人60%,正常老人40%计算应配备1044名工 作人员，实际按标准的85%配备，应配备888名工作 人员，3600元/人/月。可研及南宁市福利院调査数据水电费691.09水费按2.68元/立方,年用水量142642m3;电费按0.52830.8283元/kwh,年用电量 7884000kwh。可研报告；关于调整我区水资源费征收标准的通知（桂 价费2013 123号）参照居民用水集体表收费标准计算；关于完善居民生活用电阶梯电价政策有关问题的通知 (桂价格【2015】41号)一般运营支出1100. 00包括易耗品、办公用品、生活用品、药品购置、康复器械购置、维护人员差旅费、入住人员餐饮费等可研报告及调查数据燃气费95.98按2.95元/m3,年消耗量为325352m3。广西壮族自治区物价局关于转发国家发展改革委关于 理顺非居民用天然气价格的通知（桂价格（2015) 24 号）；食堂耗气量计算公式培训费11. 11运营期共300万，27年可研报告及2015.7.28民政局会议讨论合计5734. 344.2.2.7投资计划建安工程在建设期3年