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第3天会计本章主题 会计原则 会计概念 财务报表 比率分析 管理会计 会计是商业的通用语言。公司需要把整个公司的经营结果公诸社会。对公司经营情况感兴趣的人包括公司的雇员、投资者、债权人、客户、供货商和公司所在社区的各界人士。在公司内部，会计方面的有关信息能为你提供控制、评估和安排生产的方法。无论会计的听众或观众是谁，也无论它起着什么作用，实际上会计就是数字(Numbers)。会计师们“数豆子”，把公司经营业务的情况记录下来，综合在一起，并对之进行分析。教授人总忘不了提醒你，会计师的存在由来久远。 以前，会计师负责掌管大家在地窖里存放着的粮食。所罗门国王怎么会知道干旱时，粮食还只够再用30天的呢？那是会计师告诉他的。随着时代的进步，会计师们也从最初的靠掰手指头、用算盘计数，发展到今天用计算器统计数据。会计研究的问题现在已不再是亲自数一数存放的粮食有多少了。它是一门研究和回答下述商业活动的基本问题的科学： 公司拥有什么财产？ 公司欠别人多少债务？ 公司的经营状况如何？ 公司如何筹措资金维持经营？ 公司所有的活动最终都要以金钱来衡量。这也是为什么不管喜欢与否，你都需要会计。虽然这一领域显得乏味，但为了在商界站稳脚跟，你最好还是具备些实用的会计知识。知识就是力量，而身为MBA，当然更应了解会计原理及其作用。更为重要的是，在决策过程中应能搜集、利用适用的会计信息。具备一些会计方面知识的律师，能够读懂财务报表，并从中找到有用的材料。这对问题的解决能起到很大的帮助。由于雇员的工作成绩也都是以会计数据来统计衡量的，所以，具备会计知识是非常必要的。 当然，MBA们学习会计的目的并非一定要成为通晓复杂会计原则的专家。所以，我这里向你只介绍最基本的概念，而不是把你培养成为注册会计师(CPA)。鉴于商业活动的每一环节，包括筹资、经营、销售均需要使用会计师们提供的数据，因此，仔细地阅读本章并掌握基本概念是非常重要的。 GAAP原则 会计中有数不清的原则，别试图将所有的原则都记住，但你应当对这些原则非常熟悉，以便和CPA们沟通。所谓会计原则是指为使公司的财务报告之间具有公平的可比性而确定的标准。会计中的最重要原则是公认会计准则(General Accepted Accounting Principles)。这一会计原则是经过很长的一段时间才形成的，同法律上案例法形成的意义很类似。随着商业活动新领域的不断出现，财务会计准则委员会(Financial Accounting Atandards Board, FASB)随之增补了新的原则。该委员会迄今已制定了一百多条原则。在谈到某一原则时，会计们往往用数字代替。由于建设核电厂出现了问题，所以就于1987年公布了FASB90原则。对电力设施公司而言，像西北的WPPSS，在研究如何对价值数十亿美元的不安全或准备放弃的电力设施进行帐面处理时，就需要有会计原则作指导。 会计的基本概念 为了弄懂会计，在涉及数据计算之前，你需要熟悉以下几个重要的基本概念。应该知道，会计原则并不能告诉你问题的全部。下面向你介绍的7个概念和名词虽不是法律条文，但却是指导所有会计原则和会计报告的适用规定。 主体(The Entity) 收付实现制和权责发生制(Cash and Accrual Accounting) 客观性(Objectivity) 稳健原则(Conservatism) 持续经营(Going Concern) 一致性(Consistency) 重要性(Materiality) 主体 某一特定实体的经营活动是通过会计报表反映出来的。会计师们在报表中采用的衡量标准和尺度必须清楚。出具报表的实体可以是一家杂货店、一个生产厂家、一家公司或一个跨国性集团。例如，General Mills公司不仅需要为下属的每一个Red Lobster（红龙虾）餐馆单独做帐，同时也为其控制的整个 Red Lobster连锁店做帐，另外还要为包括Olive Garden连锁店在内的餐饮业集团做帐。当然，公司要准备一份总帐，其中应包括公司投资的其他公司诸如Cheerios, Betty Crocker, Gold Medal flour和Yoplait Yogurt的帐目。 收付实现制和权责发生制 怎样“数豆子”是非常重要的。采用收付实现制，亦称现金记帐方式(Cash basis)会计原则，业务往来只在现金易手时才被记录下来。从公司的记帐簿上，可以查寻到需要了解的小企业的全部会计信息。某一家商店于1993年付了两年的租金，这时就把支付的全部租金费用记作1993年发生的成本，而不是将之分摊成两年。当一家小型机械加工点购买电动工具时，其成本也就随买随记而不再考虑工具的使用年限。明白了吗？收付实现制会计原则能十分明确地告诉你现金何时易手，交易量是多少，但是，它并未把销售额同相应的经营成本挂钩。 许多具备一定规模的公司都采用权责发生制(Accrual)会计方法记帐。权责发生制是把由于发生业务造成的财务状的变化记录下来，而并不考虑现金是否发生了变动。Kmart公司由于租用了场地，租金费用是每月都记录在案的；Boeing飞机公司工人在工厂使用的铆钉枪的成本是以其使用年限记在公司帐上的，因为Boeing公司在采购上花费的款项巨大，所以，用现金记帐方法就会歪曲财务报表的内容。由于通常情况下发生的业务与现金的流动并不是同时进行的，所以就引出了与权责发生制有关的两个问题：分摊(Allocation)和配比(Matching)。 会计期间内的分摊 (Allocations to accounting periods)。由于利润表所反映的是某一段时间内的经营情况，所以如何确认某项业务是否发生在这一时间段内就显得非常重要。假设IBM公司于1991年12月31日赊帐卖给福特汽车公司(Ford Motor Company)一大型计算机，根据权责发生制，由于公司已签署了具有约束力的合同，所以公司就把销售收入记录在1991的帐上，而不是非得等到福特公司1992年支付现金之后才入帐。公司在销售发生的那一时点就可记帐。这是因为此时福特公司已承担了法律责任，必须接收计算机。IBM公司的财务部门在这时也将销售收入、发生的相应成本和实现的利润统计入帐，而另一方的福特公司则根据此计算机的使用年限分摊这笔费用。 配比(Matching)。和分摊费用的逻辑一样，在同一会计期间某一时间内发生的销售收入要和已发生的相应的销售成本(Cost of goods sold, COGS)相匹配。通过这种方式，就能计算出公司实际的盈利有多少。例如Safeway公司虽然于1991年12月31日就售出了鲜水果，但直到1992年才付款给供货商。根据权责发生制原则，应将1991年的销售收入和1991年的成本相配比。1991年Safeway有销售收入，同时也就有了销售成本。同年内销售收入对应相应的销售成本，如果没有完善的分摊和配比会计制度，会计师们就会随意决定是否统计销售收入和相应成本，轻而易举地操纵财务报告内容，以达到掩盖真相或拖延坏结果不报的目的。 交易的定义和客观性 会计簿记只要求记录已完成的或确有可“量化”其价值的业务往来。有些虽被认为会绝对发生但尚未完成的销售，决不能入帐。便如，Naviwstor公司一位非常可靠的人向你发誓，说他那位名叫约翰的农民朋友肯定会买一台联合收割机，这时会计师仍持否定态度，因为从会计角度上看，这笔业务尚未发生：Navistor公司尚未交货，农民也未签什么有法律效力的合同文件。 在对一些问题持怀疑态度时，会计师要恪守客观原则(Objectivity rule)。一笔交易必须要有足够的可以查证的证据说明，否则就不应记录在案。 例如，竞选公务员职位形成的信誉就不能计在帐上。试问，这种价值该计做多少？Arther Daniels Midland(ADM)经常利用电视宣传告诫消费者，和世界其它地区相比，美国食品是如何如何的便宜。尽管这些宣传令美国大众和国会议员们感激不尽，但会计师们又能怎样客观公正地用金钱来衡量这一“美意”的价值呢？另外，对专利和发明价值的评估也很困难。如果杜邦(Du Pont)公司从发明者手中以1，000，000美元购买了一项新化工产品的专利权，会计上就记下其1,000,000美元的价值。这一专利具有量化了的市场价值。但是，如果 Du Pont公司的一位科学家只是在实验室里研究出了一种新工艺，那么在公司未将之卖出去之前，会计师是不能把它记入帐上的。只有在有了明确的合同或在公司收到了已被银行认可的支票时，才能记帐。 会计制度上的稳健原则和历史成本原则 当公司有可能(Probable)发生亏损，亏损额也大体上能被合理地估计出来(Reasonably be estimated)时，即使亏损并未实现，会计师们也应将之计入帐务中。而在估计到公司会有收益时，会计师们只在收益实现时才记录入帐。例如，国际纸制品公司(International Paper Company)的管理层1986年预计，如果公司在1988年将其在曼哈顿的总部房产卖出，可能会有一笔很大的利润，但公司在1988年以前就不能将这一预计的利润记入帐上，因为届时公司总部能否迁址还是个未知数，公司管理层也许会改变主意，也许房地产市场会下滑。为了便于说明问题，我们假设在 1986年国际纸制品公司计划于1988年清除埋藏于楼下的有害废物。这样，管理层就得聘请顾问，估计出清理费用是多少，并将这一成本计入公司 1986年发生的费用中。只有这样，读公司财务报表的人才能意识到笼罩着该公司的这笔费用将于 1988年发生。会计上要求公司在准务财务报表时必须遵循稳健(Conservatism)的原则。凡遇到概念含混不清时，就该保守一些。会计单据只包括那些可测量的、有据可查的地产、负债、销售和成本等。 稳健原则要求按业务发生时的原始数据记录其历史成本(Historical costs)。国际纸制品公司在纽约总部的地价在80年代房地产业繁荣时候升值，然而，这种地价值上的收益是不能计入帐目中的，即使这块地是公司于17世纪只花几个无什么价值的小珠子从印地安人手中买下的也罢，财务上其帐面价值仍以当时购买该块土地所用小珠子的价值。会计师担心的则是在售该建筑物时，房产的价值也可能会贬值。 如果资产的现值低于记录的成本，那就是另外一回事了。稳健原则就要求现在即把发生的亏损记录在案。否则，会误导阅读公司财务报表的读者。 库存货物的价值是按原始成本统计记录的。即使价格发生变化，库存货物的客观价值仍是公司以前购买时支付的费用。公司必须有能证明其成本真实性的有据可查的购货单据。例如，Ginns Office Supplies公司帐上显示曾购买过国际纸制品公司生产的办公用纸，其价值就是购买时的成本。如果新近购买同类型办公用纸的成本增加了，Ginn公司现有库存的价值仍按原来购买时的成本计算。 持续经营 财务报表把企业形容成经营性(Operating)实体。会计记录中各科目项下确定的价值是以企业为持续经营中的个企业(Going concern)为前提的。会计师假定公司在可预见的将来仍能持续经营。所以，财务报表中的价值不是“抛售”时的那种价格。他们用的是你已经知道的原始成本。例如，购买轧钢设备的成本非常昂贵，对一家正在生产的美国钢厂来说，具有很高的价值。而该设备在公司破产拍卖时，几乎值不了几个钱。对局外人来说，工业上的旧设备的价值有限。相应地，公司记录成本时是以公司使用的设备能正常生产为前提的。 一致性 对阅读财务报表的人来说，一致性(Consistency)概念是非常重要的。会计原则要求某一实体年复一年地采用同一种会计制度。只有这样，分析人员才能将公司现在的数据和以往做比较。连续性原则，以及前面已提到的其它一些原则，都是为了尽量减少发生好投机、钻营的商人将坏的经营结果藏而不报。 一致性原则要求公司年复一年地以同一种方法评估公司的库存。使用的主要方法有“先进先出”法(First In First Out,FIFO)和“后进先出”法(Last In First Out,LIFO)。采用FIFO方法，最早采购产品的费用先被计作成本，而用最新购买产品的成本计其库存价值；用LIFO方法，最后采购产品的费用先被计作成本，以前的购货成本则用来计其库存统计。会计方法独立于库存的实际变动。上面介绍的，只是会计方法而已。你也许会想，如果连你都能随心所欲地改变会计方法，那么诡计多端的会计师也就会年复一年地操纵财务报表了。所以，一致性原则要求公司一直使用同一种会计制度。 让我们进一步举例说明FIFO和LIFO这两种方法。假设有一位从事钱币交易的店主，手里有两枚一模一样的金币。一枚是他于1965年花50美元购买的，另一枚是他于1989年花500美元购买的。一位收集钱币的人以1000美元买走了一枚。如果用FIFO法，店主记下销售收入1,000美元，成本50美元，会计帐上有 950美元的盈利，在帐上反映的余下库存是过去的成本 500美元。也就是说，最早购买钱币的成本最先被作为产品的销售成本来入帐。用LIFO法，店主就会将销售成本按500美元计算，这样利润就只有500美元了。库存记录显示余下钱币的成本价值是50美元。最新发生的成本在计算中最先使用。至于被卖出的是哪一年的钱币，这并不重要。重要的是，虽然这只是一种会计方法，但选用的方法不 同，对计算公司盈利和库存的价值会有很大程度的影响。 公司如果必须改变其原用的会计方法，而且有充足的理由，就必须在财务报表中最后的注释(Footnotes)中说明原因，解释到底发生了什么变化，这些变化如何影响了该年度的盈利和资产的价值。你可以跑，但骗不过会计师。 重要性 你可能会以为经会计师们认真准备后做出的报表应该是非常准确的，但财务报表中的数据并不是完全精确的。事实上，财务报表只是在重要方面(Materially)上基本正确，读者能够大致合理地了解到当时公司的情况。财务报表能基本准确地介绍公司的大致情况，这样，人们就要以在它的基础上做出相应的决定。对一个生产汽水的小厂来说，财务报表中几百元的差错很可能会完全改变报表的准确性，但十几元的错误可能并不会造成大的影响。相对而言，像可口可氏(Coca Coca)这类跨国性大公司，其报表中几百万美元的错误并不会对人们的决策产生严重影响。 我想现在你已对会计师怎样分析企业，为什么大多数情况下都和普通人一样保守地分析企业已有了真正的认识。我曾在6大会计师事务所之一的Arthur Andersen Co.公司工作时见到了这幅温画（见下页）。我在那里当注册会计师，工作了3年，养成了保守的习惯。出来后，我依然习惯成自然地常常穿着西服衬衫。财务报表(The Financial Statements) 培训MBA的目的不是让他们往计算机里亲自输入数据，而是让学生们掌握如何解释会计师们准备的资料信息。财务报表是一段时间内记录下来的所有业务往来数据的汇总。会计的最终职能是准备出财务报表，并为有兴趣了解公司经营情况的人提供一份整洁的总结报告。要想了解一家公司的经营情况，你必须读懂3个主要的财务报表： 资产负债表(The Balance Sheet) 利润表(The Income Statement) 现金流量表(The Statement of Cash Flows) Drawing by Leo Cullum 1985 The New Yorker Magazine,Inc. 资产负债表 定义(Definitions)。首先，你需要了解资产负债表中的基本用语。资产负债表中包括公司所有的资产(Assets)、公司欠他人的债务(Liabilities)和所有者权益投资。资产负债表显示了革一特定日期上述内容之间的平衡关系，也是公司在某一特定时点所拥有资产的总结。资产负债表是所有会计记录的基础，你必须熟记。下面列出的是其构成。 资产(Assets)是指公司拥有的、能对公司将来业务发展起作用的资源。 现金(Cash) 库存(Inventory) 应收款(Accounts receivable) 设备(Equipment) 厂房(Buildings) 债务(Liabilities)是需要偿还的借款、负债和为他人提供产品和服务的明确的资金责任。 银行债务(Bank debts) 应付款(Accounts payable) 客户购买产品预付款和服务垫付款(Prepaid accounts or advances from customers to deliver goods and services) 应交税金(Taxes owed) 应付职工工资(Wages owed to employees) 所有者权益(Owners equity)是所有者投资在公司中的累计资金金额。所有者投资的形式可以是现金、其它财产或公司收益部分的再投资。 普通股(Common stock)由所有者投资 追加股本金（Additonal paid-in capital)由所有者投资 留存收益(Retained earings)所有者收益的再投资 会计基本等式 资产负债表是一张“平衡”表。会计平衡中贯穿始终的基本等式是： 资产(A)=负债(L)+所有者权益(OE) 换言之，你所拥有的（资产）等于你借来的（债务）和你已投入的（股本）的总和。这一等式解释着公司一段时间内财务方面发生的所有变化。切记！ “平衡”法则举例 现在当地一家新建的超级市场Bobs Market为例，具体介绍“平衡”法则是如何起作用的3个例子： (1)为准备超级市场开业，Bob买了一台收银机。上图的天秤中左边的资产增加，同时右边需偿还的银行借款（即负债）也就相应的增加。这时增加的资产也因负债的增加平衡了。 (2)为使市场开业，Bob将自己的一部分资金加上他父亲的资金投到项目中来，这时天秤中右边的所有者权益增加，左边的现金（即资产）也相应增加，使两边平衡。 (3)商店经营成功后，希望能够还清公司用银行贷款购买的收银机（右边的负债减少）。天秤左边的现金（即资产），也就会减少，使得两边平衡。 请记住，所有的业务往来，都遵循这一平衡概念。绝对不会存在资产负债表中只在一边发生变化，而另一边无对应的与之平帐的业务。在资产等于负债和所有者权益之和（A=L+OE）时，人们就称之为会计记录是下平衡的。如果不平衡，那会计师准是把帐搞错了。 会计程序：复式记帐 （The Double Entry System) 你可能已听说过，会计师们通过准备日记帐(Journal entries)记录下公司每一笔业务交易。会计师把记帐用的簿记称作总分类帐(General ledger)。用会计恒等式(Fundamental equations)中的同一种平衡的概念，将资产增加记在左边，称作借(Debit)；将负债和所有者权益的增加记在右边，称作贷(Credit)。无论是哪一种情况，日记帐都要有两组数据：有“借”必有“贷”。当发一的业务往来属于资产减少时，记在右边的“贷”项下，负债和所有者权益的减少记在左边“借”项下。由于这种右边/左边的记帐方法，手工记帐操作时每一笔业务记录的格式像“T”形状，因而这类帐也叫做“T”字型帐。 具体解释一下。假设年初 Bob和他父亲将在项目中最初的15,000美元投资换成了发行给自己的 1000股股票。用日记帐记录这笔业务的具体过程则如下： 资产平稳日记帐1 科目名称 （类型） 借 贷 效果 现金 （资产） 15,000 增加 普通股 （股东权益） 15,000 增加 同样地，偿还债务的日记帐记作： 资产负债务的日记帐2 科目名称 （类型） 借 贷 效果 银行借款 （负债） 15,000 减少 现金 （资产） 15,000 减少 由于记录的每一笔业务都是平衡的，所以，到期末，总结每一笔“科目”及其期末净值的整个资产平衡表就也是平衡的 （A=L+OE） 资产负债表举例 让我们仍以杂货站举例，看一看该公司第一年经营的结果如何。 Bobs Market(Fairway,Kansas) 资产负债表 截止1992年12月31日 （经营的第一年） 资产 负债 流动资产 流动负债 现金 5,000 应付款 80,000 应收款 10,000 应付工资 5,000 库存 100,000 应纳税金 2,000 流动资产合计 115,000（美元）流动负债合计87,000（美元） 长期资产 （非流动的） 长期负债 （非流动的） 设备 30,000 银行借款 10,000 减一年累计折旧(3,000) 负债合计 97,000 净长期资产 27,000美元 所有者权益 发行普通股 15,000 发行 （1000股） 留存收益 30,000 股东权益 45,000 总资产 142,000（美元） 总负债及股东 142,000（美元） 权益 Bob的资产负债表形式具有零售业和制造业的普遍代表性。有 3个问题需要引起读者注意。第一，总资产等于总负债和所有者权益之和。第二，资产在左边，负债和股东权益在右边。这和日记帐中借、贷的记法一致。第三，资产平衡表是指截止到某一特定时间为止，如1992年12月31日。虽然由于买、卖引起的业务是在一段时间内发生的，资产平衡表也只是对公司的资源和债务责任在某一特定时间内的简短描述。 流动性：流动和长期的划分 资产负债表的一个重要特征是：资产和负债均按各自流动性（Liquidity)程度的不同而按顺序列出，即从最具有流动性的开始。流动性是指资产变现（现金）的能力。现金、应收款、库存属于流动的(Current)，因其在下一经营期内（通常指一年）易于变现（即有流动性），所以先列出。由于设备不易轻易卖掉，因此就归为固定的、长期的、也称作非流动的资产(Noncurrent asset,NCA)，在资产负债表中列在流动项之后 （参阅BobR资产负债表）。 就负债类而言，欠供货商的应付款、欠雇员的工资以及应缴税金均属负债。这些是短期负债，需在一年内付清。银行贷款是长期的或非流动性的负债 (Noncurrent liability,NCL)，有数年的还款期限。 流动资金 流动资金(Working capital)是会计和金融中的常用词，是指公司在日常业务中必须接触到的资产和负债。流动资金最具有流动性的资产，能为阅读公司财务报表的人提供了解公司清偿债务能力的线索。因此，流动资金是指公司的流动资产和流动负债。衡量公司还债能力的净流动资金(Net working capital)是用总流动资产减总流动负债得出的。 流动资产-流动负债=净流动资金 在Bob杂货店的举例中，其净流动资金总额为28,000美元(115,000-87,000)，也就是说，Bob有足够的流动资产偿还流动负债。从银行家的角度看，拥有大量净流动资金的杂货店的信贷风险较低，还得起债。反过来，收购公司的人或分析家们也许会认为店主的库存管理不完善，也许手里压货太多，也许收银机里存的现金也太多。所以，精明的经营者会降低库存和手中现金，将多余的钱用于分红。那么，究竟什么样的流动资金量才合理？不同的行业有不同的标准。所有权益是怎么回事？ 所有者权益是指公司对股东承担的长期责任。公司有责任和义务根据公司经营的好坏为投资的股东带来收益。股东权益不像银行贷款那样有期满和支付一系列利息的附带要求，所以在清偿债务时，其优先级排在负债之后。股东只有在其它债务全部付清后方可得到属于自己的那部分。股东的收益取决于公司经营的成功与否。如果公司还不起债，就会被迫破产。但如果公司只是付不出给股东的红利，是不会出现破产这种麻烦的。公司有盈利时，股东则受益。否则，股东有可能会损失全部的投资。这也就是身为股东的风险。 将会计学中最重要的等式移项，即把 A=L+OE，变成 OE=A-L，你就可以看出股东权益（OE）是公司资产减负债后的“残值”(Residual interese)。股东权益(OE)，也叫“净值”(Net worth)，是偿还其它所有债务责任后的“净”值。80年代，臭名昭著的房地产巨头Donald Trump,曾经拥有过几十亿美元价值的地产。但据报道，1990年，他在地产上的资产净值是“零”。因为他的债务已高出其在纽约和亚特兰大市投资地产的价值。 股东权益是随着公司业务的发展而增加的。公司从事着买卖业务，提供并接受各种服务。如果运气好，一段时间后，公司通过经营这些业务积累了财富。如果在一段时间后净资产增加，这时公司的股东权益也就增加了。 资产负表中股东权益科目可有两种办法改变：或者投资者（即股东）更多地投资，或者要求公司“留存”收益。在资产负债表中之所以列出“留存收益”(Retained earnings)一项，也就是为这个目的。如果股东希望将收益划出来，就可以要求公司分红(dividends)，即股息。分红降低了累计的留存收益。 在做公司财务报表时，如果会计师们认为有必要，还得准备一份股东权益表(Statement of OwnersEquity)。这一极为详细的报表列明了股东的投资数额、股票分配和每年分得红利的情况。这些项目下的变化直接影响着资产负债表中股东权益的多少。虽然股东权益表，也叫股东权益变化表(Statement of Changes ShareholdersEquity)，是一份不很重要的报表，但是，对股东权益变化大的公司来说，就显得非常重要了。公司常编制此表以满足公众对公司股东的变化的好奇心。 请在学习下面的损益表前，再花上一些时间浏览一下Bob公司的资产负债表。 利润表 资产负债表中列出的是截止到某一行定时日蝗公司资产的平衡情况，利润表(Income Statement)则描述了某一特定时段内的业务活动和往来。这段时间也许是一个月、一个季度或者一年。产品销售后有销售收入(Revenues)以及与收入有关的相应的支出(Expenese)当用权责发生制把收入和支出合理地匹配后，两者之间的差别就是“利润”(Income)。 收入-成本=利润 利润表举例。让我们以Bob公司为例，研究一下其第一年的经营情况。 Bob公司Fairway,Kansas 利润表 （截止到19924上12月31日）（单位：美元） 销售收入 5,200,000 销售产品成本 3,900,000 毛利润 1,300,000 减销售、管理费用： 工资 1,000,000 租金 150,000 水、电、气 75,000 广告 18,000 设备折旧 3,000 其它 10,000 1,256,000 经营利润 （利息及税前） 44,000 减利息费用 1,000 税前利润 43,000 减：所得税 13,000 净利润 30,000 每股净利润 （30,000/1,000股） 30 利润表术语 和资产负债表一样，利润表也有一些需要注意的特点。在利润表中，对费用成本的划分尤为重要，这是因为需要计算各种不同的利润。每一种利润都揭示了Bob公司经营结果详尽的内在因素。阅读此段内容时，请随时参阅Bob的利润表。 毛利(Gross Margin)。利润表开头部分计算的是毛利。 毛利=销售收入-销售产品和服务的“直接成本” 此时，读者就可以确定一个公司是否盈利，而不用考虑公司其他费用上的负担。Bob公司的毛利是其销售减产品销售成本 （COGS）。产品销售成本包括杂货的成本和所有与杂货 产品销出直接有关的成本，如从批发商仓库转运货物的费用。制造加工业的公司的利润表中，内容则包括生产成本、原材料和工资。像Bob这类小公司，其产品销售成本的计算公式如下： 期初库存+本期采购-期末库存=产品销售成本 如果公司的毛利为负，表明要么其成本高的失去控制，要么行业价格结构使公司无法盈利。例如，一个小型电子制造商想和日本录像机制造商如Sony,Hitachi,Panasonic竞争，它就会遇到这种情况。美国的这家小厂不可能高效率地生产出有竞争力的产品，更不可能因为较高的生成本而大幅度提高自身产品的价格。 营业利润(Operating Profit) 利润表中接下来列出的是公司的经营利润，即缴纳利息和税金之前的利润 (Earnings before interest and taxes,EBIT)。利润表中越往下走，扣减掉的成本也就越多。在衡量公司的经营利润时，公司所有的其它直接与收益有关的成本费用已全部被扣减掉。Bob报表中扣除的是他雇佣工人的工资、租金、水电气、广告以及其它许多小费用。 权责发生制要求将固定资产的折旧(Allocated cost of fixed assets)从收益中扣减掉。根据配比原则，公司生产产品的有关费用和这一阶段相应的收益匹配。会计师们将设备、工具、厂房和其它固定资产的成本除以各自的使用年限，以估计出公司在创造利润过程中使用这些资产的成本。在Bob公司的举例中，他用30,000美元购买了支架、手推车、收银机。因为Bob估计这些东西的使用寿命是10年，所以，在其利润表中就从这段期间内的利润中相应地匹配分摊(Match and allocate)了每年3,000(30,000/10)美元的费用。 “其它费用”（Other expenses)是利润表中因项目过小，不足以单独列出的各项的总称。Bob公司的例子中，利润表还包括修理让人烦的购物手推车轮子的成本以及因支标拒付发 生的损失。 净利润(Net Income)。得出经营利润之后，下面要扣减的是和生产无直接关系的各项成本反计算利润。首先是本期内利息费用。可以说，公司借钱是为了支持公司的经营。但是，为公司融资的方式和公司的经营是两回事。会计师们在计算经营利润时不包括利息，因为其它公司在类似项目上投资所用的资金，可能是从银行以不同条件借到的贷款中的不同部分，也可能是投资者的钱。投资者的红利未被扣除。股东的红利是从利润表最下部分的净利润中扣除的。 如果在经营收入中包括利息，相似的公司可能就会由于各自融资方式的不同而使经营收入大不相同。在不同的管理班子领导下的同一家公司，可能决定用股东追加投资的钱来解决公司对资金的需求。这些现金就不用付利息，因而公司的经营收入就会显得高些。如果这家公司需要的资金全部是借来的，那么其经营收入就会因扣减利息成本而减少。所以，将利息费用单独划出，经营收入就能充分反映出“经营”公司的成本，而不是“融资”的成本。 和经营收入中不含利息的逻辑一样，人们也将税务费用单独列出，这样经营收入中就不涉及非经营性成本。不同的税务安排造成的税务费用也大不相同。由于应缴纳的税金通常与高水平税务会计师如何将经营结果做手脚有关，所以税金费用也列在经营结果之后作为一分开扣减项，之后得到的才是衡量收入最终标准的净收入(Net profit)。净收入是公司收益的最低底线，也是新闻媒介衡量公司成败的标准。 利润表分类帐的记帐方法 会计师们在尽职尽责地“数豆子”的同时，还做出了分类帐(Journal entries)，使之和公司每年的净收入对应。净收入是一确定时间内从销售收入中扣减费用后的结果。净收入也是同期内的资产的净增加值。分类帐记录下全部的收入和成本，也记录下了相应的资产的增减。会计师们在记帐准备资产负债表的同时也记帐准备着利润表。 在会计年度里每项收入和成本的总和都被记录下来，以计算整个年度的最终净收入值。在年终相应地计算出净收入后，为下一新年度做准备，则将本年度内发生的总收入和总支出应冲销为“零”，而冲销时造成的差异，也许是净利润，也许是亏损，结果则被记录在资产负债表中的留存收益项下。会计年度，也称财务年度(Financial year)可以从 1年中的任何一个月开始算起，不必非得是每年的一月份。 分类帐的记帐形式和资产负债表中的记帐形式是一样的。为了跟踪利润表，收入(Revenues)记为贷(Credits)方（右边），费用(Expenses)记在借(dEBITS)方（左边）。 利润表的分类帐和资产负债表的分类帐是相互关联的。销售收入意味着公司收到了某种有价值的东西，一种资产，换回了付出的其它价值，即费用。在 Bob杂货店的例子中，销售意味着库存的杂货换回了现金的流入。Bob杂货店的会计按如下方法记录每周的收入和成本： 利润表分类帐1 会计科目 （类型） 借 贷 效果 现金 （资产） 100, 000 增加 销售收入 （利润表） 100,000 增加 同样，和销售对应的成本记录如下： 利润表分类帐2 会计科目 （类型） 借 贷 效果 销售成本费用 （利润表） 95,000 减少 库存 （资产） 95,000 减少 为了说明一下全年利润表的记帐过程，假设以上两项是全年发生的唯一两笔收入和费用。净收入应该是全部销售收入100,000美元减全部产品销售成本95,000美元，净收入应为5,000美元。这一净收入值同时反映了记帐时的净资产的变化。现金增加100,000美元，库存杂货减少了95,000美元，净资产增加5,000美元。 年终时公司的净资产增加了5,000美元，和本年度公司的净收入相等。Bob杂货店就将这一变化记在资产负债表中留存收益项下的增加。他还要冲抵(close out)所有收入和费用科目，使之为零，以准备重新开始记录下一年的业务活动。 利润表年终结帐记录 会计科目 （类型） 借 货 效果 销售收入 （利润表） 100,000 调整 销售产品成本 （利润表） 95,000 调整 留存收益 （资产负债表中股东权益) 5,000 增加 请注意：分类帐这时是平衡的。利润表记帐做调整，调整后将净收入增加值加在资产负债表中的留存收益项下。本年度中销售的 100,000美元收入记录在右边，年终时就调回到左边冲抵。资产负债表上的资产、负债和股东权益余额就永远不停地再次递延至下一会计年度。清楚了吧！现在你应该通过这几段缩减内容的文字，了解了需要花一年时间才能学到的会计中简要的记帐过程。 利润表和资产负债表之间的联系 从Bob实际的利润表中读者可以看出，该店一年来有盈余。净利润(Net income)是30,000美元。比单纯计算收入更重要的是要了解利润表究竟和资产负债表有什么联系。利润表可以说反映了一年中许多经营活动的结果。资产和负债额也在本年内因发生的许多业务往来而上下波动着。在年终，公司资产负债表中的净资产，由于本年度的业务经营，在总额上有所变化。由利润表中计算出来的净收入，说明了净资产是怎样发生变化的。由于Bob刚开业一年，留存收益为30,000美元和第一年的净收入恰好相等。在下一年度该值就会由于收益和分红的变化而受到影响。 现金流量表 现金的重要性 俗话说“有钱则灵”。没有资金则公司难以运作。例如，以Leonard Inc.这家食品包装机械公司向Bob的商店提供印刷包装设备。如果Leonard Inc.公司以每台500万美元的价格向Ralston Purine公司出售3台压印机，每台利润为200万美元，Leonard公司的利润表上就有600万美元的利润。但是，Leonard公司是在厦天制造此设备的，Ralston公司直到秋天收到货后才付款。工厂的雇员 7月份如果拿不到工资，而非得等到10月份，那么他们会极不高兴。 由于现金对公司的经营至关重要，其最重要的作用是能避免破产，所以，FASB中的第95条原则就要求所有财务报表必须包括现金流量表(Statement of Cash Flow or Cash Flow Statement)。你还记得我曾提到会计师们制定的关注公司目前经营情况的FASB原则吗？因为知道资金的“来源”和“应用”是商业经营上最重要的，所以，现金流量表的引入被金融界普遍认为是重大改进的一项内容。 许多“盈利”企业纷纷倒闭的最主要原因，有时就是因为对公司现金管理不善。很多以净利润衡量成败的公司，只有在出现现金短缺或面对恼怒的债权人追债时才如梦方醒。 Chrysler公司1979年就发生了这种情况，该公司只好伸手请求联邦政府的支援。 没有远见，单独只看公司利润表的投资者常常会上当。例如，McDonnell Douglas这家常接国防合同的承包商，虽然1990年的收入不错，但公司却隐藏着危机，Forbes杂志曾报道说： “从表面上看，McDonnell Douglas公司并没有那么糟。1990年报表中的每股收益是10美元以上，1989年是5.72美元。但略扫一下数字就会发现，即使不会马上发生，公司今后的盈利也有危险。毛病首先出在现金流量上。到 1991年的第三季度，现金流量是负3500万美元而且缺少现金的问题可能会变得更严重” 80年代杠杆收购(LBO)盛行时，人们用现金流量作为分析公司的工具。收购者偿还收购时借用的大笔借款，很大程度上是取决于被收购目标本身现金流量水平能否满足要求。而这方面的大部分信息在现金流量表中均可找到。1989年，Kohlberg Kravis Robert(KKR)收购了RJR Nabisco公司。这在当时是涉及资金量最大的一笔杠杆收购。公司依据该公司的现金流量还债能力，从银行借贷了264亿美元的债务。 现金流量表和资产负债表的联系 现金流量表也同样遵循会计学中的平衡原则。我先向大家介绍一下会计的计算公式，这样你就可以了解初看起来很让人搞不清头绪的报表内在的逻辑关系。掌握了这一公式的计算步骤，就易于搞懂现金流量表所举的例子。下面列出的这一公式可不是为了唬你，我只想介绍的更清楚些。 根据最基本的会计恒等式(Fundamental accounting equation)，我们知道： A=L+OE 资产=负债+股东权益 但由于资产和负债又都分别含有流动(短期)和固定(长期)等项，所以等式可以扩展为： CA+NCA=CL+NCL+OE 流动资产+固定资产=流动负债+长期负债+股东权益 将流动资产(Current asset)项进一步细分，可得到如下的单个构成成分： (现金+应收款+库存)+固定资产=流动负债+长期负债+股东权益 将等式进行移项调整，将现金单独列在等式的左边，则： 现金=流动负债+长期负债+股东权益应收款库存固定资产 从此等式中可以看出，等式右边流动负债(CL)的增加意味着左边现金的增加。供货商处增加的赊帐能使公司腾出一部分现金用在其它方面。相反，资产的增加，例如增加库存，就会使现金减少。这是符合一般常识的，即购买库存需要现金。等式中一边的增减，都会影响到等式另一边总量的变化。 我在学校学习时，大家都认为会计学中现金流量的内容最让人摸不着头脑。但如果我同学中那位从未学过商务的“和平队”志愿者都能掌握这些内容，我深信你也能把它学好。掌握了上面介绍的内容，下面向大家介绍一下现金流量表的重要性，并以Bob杂货店为例将这一部分的内容介绍完。 现金流量表用途 现金流量表是避免流动资金出现问题的管理工具。通过利润表和资产负债表，得出公司现金流量的情况。下面列出的是现金流量表回答的最主要问题： 现金流量和盈利之间是什么关系？ 如何保证能有红利？ 如何清偿债务？ 经营产生的现金如何使用？ 管理层强调的财务计划在现金流中有无反映？ 通过使用现金流量表，管理者可以通过下述 3种业务活动来规划并管理现金来源和需求： 经营活动 投资活动 融资活动 以上各项活动在现金流量表中都明确列出。 现金流量表举例 先以Bob杂货店作为理论上的研究对象，之后再具体分析现金流量表。 Bob杂货店现金流量表 (1992年1月1日至12月31日) (单位：美元) 经营业务 净收入 30,000 加：非现金成本 折旧(商店设备) 3,000 33,00 流动资金调整 本年度增减 流动资产： 应收款(增)减 (10,000) 库存(增)减 (100,000) 流动负债： 应付款(供货商)增(减) 80,000 应付工资增(减) 5,000 应付税款增(减) 2,000 (23,000) 经营活动现金流 10,000