贷前调查与财务分析

贷前调查与财务分析贷前调查与财务分析一、贷前调查的理解v广义：是指向我行申请贷款或办理其他信贷业务时，我行信贷人员按照贷款程序对借款人申请贷款资格、条件、经营状况，以及对借款人法定代表人或负责人（财务负责人）个人品质进行自主审查的一种方式方法。v狭义：为确保贷款能够安全性、流动性、效益性运转，而对借款人进行细致化地调查与分析。二、贷前调查范围v（一）企业基本概况：v包括企业成立时间、发展历程、注册资金、占地面积、主营业务品种及业务品种经营潜力v（二）企业经营情况：v结合企业财务报表对企业主要财务指标进行计算分析，以此对企业经营情况所进行的总体调查与分析。二、贷前调查范围v（三）企业未来发展预期：v结合目前所掌握的企业信息，对企业未来发展提出可预测的发展前景，以此来判断我行新增信贷资金是否对企业带来更大经营效益v要通过对企业所在行业进行分析，以此预测企业在同行业未来发展前景，预测出企业全年可实现的销售收入和利润。二、贷前调查范围v（四）在我行申请贷款情况及担保方式分析：va、要求写明企业申请贷款的实际用途，以此判断企业申请贷款用途是否符合我行规定vb、查看其季节性储备是否合理，所购材料是否适用，产供销是否衔接；借款人是商业企业的，查看所购商品是否适销对路，现有库存与进货及销售是否适当二、贷前调查范围v（五）在我行申请贷款情况及担保方式分析，针对具体担保方式进行详细分析说明v（六）支持该笔贷款申请的理由：v要以行业政策、市场发展前景、与该企业合作可为我行带来相关行业类存款数额为出发点，充分阐述支持该笔贷款申请的理由 行业风险经营风险管理风险还款意愿征信管理系统借款人还款能力贷款偿还的可能性三、贷款担保方式概述v抵押/质押贷款：v概念：借款人或第三人在不转移财产占有权的情况下，将财产作为债权的担保，银行对该项财产出售所得 的现金拥有权益v作用：为银行提供了对贷款偿还来源的一定程度的控制抵押物抵押物名称名称风险因素风险因素主要保全措施主要保全措施存款存入银行、金额、到期日、是否可转让取得质押存单机器设备设备种类、技术水平、折旧程度、维护情况、使用状况、市场价值或清算价值取得所有权证书、进行日常检查，关注市场行情建筑物建筑物状况、是否有特殊用途、流动性取得建筑物所有权证书土地市场行情、使用权、转让限制以书面形式订立抵押合同，办理抵押物登记，取得土地使用权证书v在对非转移抵押物进行调查分析时，要写明如下情况：va、抵押物的具体名称及座落位置；vb、评估报告有效期、评估价值；vc、通过银行信贷登记咨询系统查询该抵押物 是否已在其他金融机构获得抵押贷款；vd、已办理的他项权证是否在有效期内；ve、计算出的抵押率是否符合抵押贷款标准。三、贷款的担保方式在审查抵押贷款时要对抵押人的审查除具备借款人的条件外，还要具备以下条件：v抵押人必须是具有独立民事行为能力的企业法人、经济组织，或具有完全行为能力的自然人。v抵押人享有对抵押物的所有权、使用权或处分权，并持有抵押物所有权证书，使用权证书及处分权证书。v抵押物共有时，必须征得所有共有人的书面认可。在审查抵押贷款时要对抵押人的审查除具备借款人的条件外，还要具备以下条件：v抵押物是不易保管或容易被损坏的财产，必须进行投保，并在保险条款中指明债权人为第一受益人。v严格审查抵押物是否真实存在，存在状况如何，是否有产权证明书。v抵押物必须办理抵押登记。抵押物价值及抵押率的确定：v抵押物价值由法定评估机构确定或由抵押人与抵押权人双方共同依据抵押物帐面净值结合本地现行市价及变现能力商定。贷款额度根据抵押物作价，按以下抵押率确定：v以不动产作抵押的，不得超过抵押物作价的60%。v以动产作抵押的，不得超过抵押物作价的65%。v以土地使用权作抵押的，抵押期限不得超过土地使用期限；土地依法转让或以拍卖方式占有 ，不得超过作价的70%。质物价值及质押率的确定：v以动产作质押的，不得超过作价的70%。v以权利凭证质押的，有价证券（包括定期存款单）不得超过面值的90%，其他不得超过价值的80%。三、贷款的担保方式v保证贷款：v概念：当借款人违约时由第三方偿还银行贷款的协议v作用：为银行提供了另一还款来源，能够增强保证人对公司债务的责任三、贷款的担保方式v在对保证人进行分析时，除与借款企业调查的范围一致以外，还要着重对保证人进行以下两点进行分析：va、对保证人未归还银行借款和已对外提供担保进行查询、计算与分析，以此判断保证人对外提供担保能力是否趋于饱和vb、对保证人与借款企业之间是否存在业务关系，或者两者之间依附紧密程度进行调查了解，从而以另一角度了解保证人担保能力在审查贷款保证人时从以下几方面进行：v保证人必须是具有独立民事行为能力的企业法人或经济组织，股份制公司做保证人必须有董事会或股东会的书面认可。v企业法人的分支机构有法人书面授权的，可以在授权范围内提供担保。v保证人所担保的贷款额度（包括其它担保）不得超过其所有者权益的70%。四、贷前调查的内容v（一）借款人经营的合法性：v1、查验批准开业的证件是否真实、有效，原件与复印件是否相符；v2、检查营业执照经营范围与实际经营范围是否相符，营业执照是否年检；v3、查验实有资本金与注册资本金是否相符，其注册资本金是否自有。四、贷前调查的内容v（二）实地考察营业场地，包括办公楼、厂房设备、营业网点与库房等。v（三）查验税务登记证、法人证件或身份证是否有效。v（四）查看企业存款及贷款帐目，摸清楚与其它金融机构往来情况。v（五）审查企业资产负债表、损益表真实性、正确性，并且核算财务指标。四、贷前调查的内容v（六）查看借款企业法定代表人的简历，查验法定代表人的任职文书，对法定代表人及领导机构成员的文化程度、主要业绩、决策能力及经营管理能力，相互协调、配合、团结程度等给出综合评价v（七）与我行相关业务合作评价，就是对企业在我行开立结算账户以来，办理票据贴现、委托贷款、存款的业务量等业务发生情况进行评价。五、贷前调查与财务分析关系v财务分析是对企业进行贷前调查时的重要调查手段之一，通过对企业财务报表的分析，可以直观地审核企业真实的经营情况。财务报表贷前调查六、财务分析v概念：v是指通过企业资产负债表、损益表、现金流量表以及企业提供的财务状况说明书等财务报表、报告进行分析，将财务报表分析的情况与企业实际反映经营情况进行有机结合并形成综合财务分析意见。七、财务报表分析的内容v1.目的：判断借款人是否能够按照规定的期限归还贷款，并支付利息v2.最佳途径：分析借款人的财务报表v3.核心：对借款人偿债能力的分析v4.盈利能力分析：通过一定方法，判断借款人获取利润的能力，它包括借款人在一定会计期间内从事生产经营活动。盈利能力的分析是对借款人在较长时期稳定地获取利润能力的分析。七、财务报表分析的内容v5.营运能力的分析：是指通过借款人生产经营中各项资产周转速度所反映借款人资产管理水平和资产配置组合能力，而且也影响着借款人的偿债能力和盈利能力。va.借款人资产配置组合越先进合理，资产周转速度就越快，就越借款人经营能力强。vb.资产运用效率越高，资产周转速度就越快，借款人的取得的收入和盈利就越多，盈利能力就越大，那么借款人就会有足够的资金来还本付息，因而其偿债能力就越强。七、财务报表分析的内容v6.资金结构：是指借款人全部资金来源中负债和所有者权益所占的比重和相互间的比例关系。v7.公式va.盈利比率利润销售收入v 控制成本获取收益的能力vb.效率比率计算资产周转速度v 控制和运用资产的能力，估算经营过程中所需的资金量七、财务报表分析的内容v7.公式vc.杠杆比率借入资金所有者权益v评价偿还债务的能力vd.流动比率流动资产流动负债v 反映偿还到期债务的能力八、财务分析的材料v1.会计报表v包括：资产负债表、损益表及其有关附表v2.会计报表附注和财务状况说明书v3.注册会计师查账验证的报告v包括：经审计的各种财务报表、财务报表注释、审计报告和每年财务状况汇总v4.其他资料九、财务分析的局限性v1.会计政策和方法的可选择性，决定财务报表的数据有一定的弹性v2.人为的某些因素也会影响财务报表的客观性v3.国家经济政策因素影响企业正常经营收入影响，造成低估借款人资产价值、折旧支出、产品成本以及夸大真实利润十、规避财务分析不利因素v1.尽可能保证财务报表资料的真实性和正确性，比如贷款人的财务报表必须经注册会计师审查验证后方可用来进行分析。v2.尽可能取得较多的会计资料及其他相关分析材料v3.尽快建立具有权威性的财务分析中介服务机构，提高财务分析的公正性和客观性十、规避财务分析不利因素v4.尽可能取得同行业的有关资料，以便于判断借款人的经营状况。v5.在进行财务分析时，应特别注意指标的可比性，剔除非正常的、不可比的因素。v6.尽可能地消除国家经济政策因素的影响，将货币的时间价值观念有机地融入分析过程；v7.重要的一点是对借款人进行实地考察，尽可能多地了解财务报表内不能看到的情况。（一）损益分析v收入和利润水平的高低反映着借款人经营管理水平和借款人盈利能力大小，也预示着借款人未来的发展前景。v借款人盈利水平取决于以下因素：va.产品附加值高低程度vb.资产转换循环周期长短vc.行业风险大小（一）损益分析v企业损益表列示了借款人在一定时期内取得的收入，并与之相关的所发生的费用支出和所获得利润来反映借款人一定时期内经营成果的报表。1.在分析损益表应注意的事项：va.确定收入和费用的确认方法vb.分析损益表中的其他收益，其他费用等重要项目vc.采用结构分析法和比较分析法来判断借款人历年来变化情况、发展趋势以及在同行业的地位。2.损益表中相关平衡公式v主营业务利润（毛利润）v主营业务收入主营业务成本营业费用营业税金v营业利润主营业务利润其他业务利润管理费用财务费用v利润总额营业利润投资收益营业外收入营业外支出v净利润利润总额所得税3.损益表的结构分析va.首先分析连续三年净利润百分比的增减状况，原因从产品销售收入方面入手，计算第三年销售收入比第一年产品销售收入增减状况及成本费用率在收入中所占比例的增减状况。vb.进一步分析产品销售利润（毛利润）在产品销售收入净额比率的增减状况；原因成本费用在产品销售收入中所占比例的增减状况（产品销售成本产品销售费用之和所占产品销售收入的比例）3.损益表的结构分析vc.分析营业利润率的增减状况，原因在于管理费用财务费用之和所占产品销售收入的比例vd.得出结论：企业盈利水平及发展趋势v小结：损益表的比较分析是将借款人损益表上的有关指标与同行业平均水平相互比较，找出差异及其产生的原因，用以判断借款人管理水平和业绩水平。4.盈利能力分析v借款人正常经营并产生利润是偿还债务的前提条件。v根据贷款期限的长短分析的侧重点：v短期贷款分析目的主要是当期的盈利能力v长期贷款关心借款人未来盈利水平的稳定性和持久性4.盈利能力分析v销售利润率（毛利润率）v销售利润销售收入净额100v评价借款人产品销售收入净额的盈利能力v该指标越高，表明取得同样的产品销售收入的产品销售成本越低，销售利润越高v反映每元产品或商品销售收入净额中所实现的销售利润额为多少v将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析，就可以判断和掌握销售活动盈利能力的发展趋势4.盈利能力分析v营业利润率v营业利润销售收入净额100v反映借款人营业利润占产品销售收入净额的比重v该指标越高，说明借款人营业活动的盈利水平越高v将借款人连续几年的营业利润率加以比较，就可对其盈利能力的变动趋势作出评价4.盈利能力分析v税前利润率v利润总额销售收入净额100v净利润率v 净利润销售收入净额100v反映每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润v该两个指标越大，说明每元产品销售收入净额所取得的税前利润和净利润越多v这两个比率直接关系到借款人未来偿还债务的能力和水平4.盈利能力分析v成本费用利润率v利润总额成本费用总额100v成本费用总额产品销售成本产品销售费用管理费用财务费用v反映每元成本费用支出所能带来的利润总额v该指标越大，说明同样的成本费用能取得更多产，取得同样的利润只需花费较少的成本费用支出（二）资产负债管理分析v资产是指借款人可拥有或可控制的能以货币计量的经济资源。v资产总额是由流动资产、长期投资净额、固定资产合计、无形及递延资产合计、递延税款借项和其他长期资产六项组成v下面首先讲解一下流动资产v流动资产是指一年内或在超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产1.流动资产组成及分析要点va.短期投资v能够随时变现，持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。v目的：利润正常生产经营中暂时多余的资金，通过投资的方式获取高于银行存款利率的收益。v注意：有价证券的市场价格可能已不等于买入成本，但仍应按历史成本计算。1.流动资产组成及分析要点vb.应收账款v借款人赊销产品、材料、提供劳务等应向购货方或劳务接受方收取的款项。v“应收账款”“坏账准备”“应收账款净额”v注意：坏账准备是否按规定的方法计提v分析应收账款的账户分布、账龄结构等因素，以正确判断应收账款的真实情况。1.流动资产组成及分析要点vc.存货v借款人在生产经营过程中为销售或耗用而储存的物资v按实际成本计价v计价方法：先进先出法、后进先出法、加权平均法、移动平均法和个别计价法c.存货v计价方法对发出存货的成本的影响：v影响到当期的有关成本费用，进而影响到当期的损益v影响到期末库存存货的余额，进而影响财务状况v注意：借款人应在报表附注中对发出存货的计价方法予以专门说明。（是否改变了存货的计价方法，如果改变是否得到有关部门的批准，并在财务报表中对这种变更及其对财务状况和损益情况的影响程度和数额予以说明）2.非流动资产组成及其分析要点v借款人在一年内不能变成现金的那部分资产称作非流动资产v下面对长期投资、固定资产、无形及递延资产、其他长期资产进行一一讲解2.非流动资产组成及其分析要点va.长期投资v是指不可能或不准备在一年内变现的对外投资v投资目的：不仅在于获得投资收益，更主要的是要通过投资来影响和控制其他企业的重大经营决策，加强与其他企业经济联系，并积累整笔资金为将来扩大经营规模作准备a.长期投资v债券投资：是按实际付出价款计价v在债券置存期间内，其溢价或折价部分应分期摊销v在编制资产负债表时，长期投资项目中的债券投资额往往不等于债券面值a.长期投资v股权投资成本法权益法v成本法：是指“长期投资”的账面价值反映的是借款人投资时的实际成本v权益法：是指“长期投资”的账面价值反映的是借款人在被投资企业的产权中所占的份额v对被投资企业没有实际控制权的，采用成本法核算；拥有实际控制权的，应当采用权益法核算2.非流动资产组成及其分析要点vb.固定资产v是指使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产v“固定资产”“累计折旧”“固定资产净值”v注意：折旧方法一经确定，借款人不得随意变更，如需要变更，须报有关部门批准，并在财务报表附注中予以说明。2.非流动资产组成及其分析要点vc.无形资产及递延资产v无形资产v是指借款人长期使用而没有实物形态的资产veg：专利、商标权、商誉v无形资产按取得实际成本计价v以直线摊销法进行无形资产摊销2.非流动资产组成及其分析要点vc.无形资产及递延资产v递延资产v是指企业不能全部计入当年损益，应由以后年度分期摊销的各种费用veg：开办费、租入固定资产改良及大修理支出、其他摊销期在一年以上的待摊费用等v递延资产在规定的期限内采用直线法摊销3.资产结构分析v资产结构：各项资产占总资产的比重v资产结构的比较主要以借款人所在行业作为考量依据v流动资产占到总资产的比重相对较大流通性流通性企业企业生产性生产性企业企业v固定资产占到总资产的比重相对较大4.负债的组成v负债：是指借款人所承担的能以货币计量，需以资产或劳务偿付的债务。v负债可分为流动负债和长期负债v下面讲解一下流动负债构成及分析要点v流动负债：是借款人在生产经营过程中应付给他人的资金，是借款人承担的应在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。4.1流动负债构成及分析要点v流动负债构成：v短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应缴税金、应付利润、其他应付款和预提费用v流动负债可按照付款金额和日期确定v流动负债反映借款人生产经营过程的负债水平和经营风险v注意：短期借款和应付账款是分析流动负债组成的重要指标4.2长期负债构成及分析要点v长期负债构成：v长期借款、应付长期债券、长期应付款v长期负债是指借款人为增添设备、购置房地产等扩大经营规模的活动通过举债或发行债券而筹集的资金。va.长期借款：借款人向银行或其他金融机构或其他单位借入的，期限在一年以上的各种资金。veg：基本建设借款、大修理借款、技术改造借款v注意：在会计核算中，对于长期借款应付未付利息，也计入长期借款账下4.2长期负债构成及分析要点vb.应付债券：是借款人为筹集长期资金而发行的偿还期在一年以上的一种书面凭证v注意：借款人为用于企业大型设备引进等关乎借款人重大经营决策活动而对外举债超过一年以上期限的负债v企业长期负债的分析也就从另一侧面反映企业偿债能力强弱5.所有者权益的组成v所有者权益代表投资者对资产的所有权v净资产是借款人全部资产减去全部负债的净额v净资产包括投资者投入的资本金和在生产经营过程中形成的资本公积金、盈余公积金和未分配利润5.所有者权益的组成v资本金：投资者实际投入生产经营活动的，供长期使用的资金。v资本公积：股本溢价、法定财产重估、接受捐赠的资产价值v盈余公积：按照有关规定从利润中提取的各种公积金（法定盈余公积、任意盈余公积）v未分配利润：借款人留于以后年度分配的利润或待分配利润6.资金结构分析v资金结构：是指借款人的全部资金中负债和所有者权益所占比重及相互间的比例关系。v借款人资金来源结构状况直接影响其偿债能力v借款人的全部资金来源主要是：借入资金借入资金流动负债流动负债长期负债长期负债自有资金自有资金所有者权益所有者权益6.资金结构分析v借款人的资金结构应与资产转换循环周期相适应v分析资金结构是否合理要注意以下两点：v资产负债表结构v长期资产应由长期资金和所有者权益支持，短期资产则由短期资金支持v经营风险水平v经营风险是指管理部门控制和管理全部资产的不确定性v借款人的资金来源中，所有者权益的数额至少能弥补其资产变现时可以发生的损失。小结：v1.资产结构分析v连续三年财务报表、要与行业比例对比分析v主要是流动资产、长期投资与固定资产（并列）无形资产、其他资产v2.资金结构分析v连续三年财务报表、要与行业比例对比分析v主要是短期负债、长期负债、所有者权益、负债与所者权益合计v注意：分析长期资产（长期投资固定资产）比重，得出长期资产是靠短期资金还是长期资金支持，长期资产与短期负债是否有多大影响7.营运能力分析v概念v是指通过借款人资产周转速度的有关指标反映出来的资产利用的效率，它表明管理人员经营、管理和运用资产的能力v营运能力的大小对借款人盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高有着决定性的影响7.1总资产周转率v定义v是指借款人销售入净额与资产平均总额的比率v总资产周转率销售收入净额资产平均总额v资产平均余额v（其初总资产余额期末总资产余额）2v该指标主要是分析借款人全部资产的使用效率7.2固定资产周转率v含义v是指借款人销售收入净额与固定资产平均总额的比率v固定资产周转率v销售收入净额固定资产平均净值v固定资产资产平均净值v（期初固定资产净值期末固定资产净值）2v该指标高，表明借款人固定资产利用较为充分，也表明借款人固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够发挥效率。7.2固定资产周转率v为真实地反映固定资产的运用效率，应注意的问题：v固定资产的净值随折旧时间推移而减少，随着固定资产的更新改造而增加，这些都会影响固定资产周转率v在不同借款人间进行比较时，还要考虑由于采用不同折旧方法对固定资产净值的影响v比较不同行业的借款人时，由于其生产经营特点不同，因而其固定资产状况也不同。7.3应收账款周转率v含义v是指在扣除借款人以货币资金实现的收入之后的赊销收入净额与企业应收账款平均余额的比率分析v应收账款周转率v赊销收入净额应收账款平均余额v赊销收入净额v销售收入现销收入销售退回销售折让销售折扣v应收账款平均余额v（期初应收账款余额期末应收账款余额）27.3应收账款周转率v该指标反映应收账款周转速度的指标，它是一定时期内赊销收入净额与应收账款的平均余额的比率。该指标越高，说明借款人应收账款回收越快，管理工作的效率越高。v该指标计算分析后得出的结论有三点：v减少避免发生坏账损失的可能性v有利于提高借款人资产的流动性v提高借款人短期债务的偿还能力7.3应收账款周转率v应收账款回收期v计算期天数应收账款周转次数v应收账款平均余额计算期天数赊销收入净额v表示借款人自产品销售出去开始，到应收账款收回为止所需的天数v反映出借款人营运能力的强弱，反映出借款人短期偿债能力的好坏7.3应收账款周转率v计算应收账款周转率时，应注意以下几个问题：v在与其他企业比较时，由于公开财务信息资料中很少标明赊销净额，所以在计算应收账款周转率时可采用销售收入净额v应收账款数额应包括资产负债表中的“应收账款”与”应收票据“等全部数额；但如果应收票据已向银行办理了贴现手续，这些应收票据就不应包括在应收账款平均余额之内v应收账款余额应是扣除坏账准备后的净额7.4存货周转率v存货周转率销货成本存货平均余额v存货平均余额v（期初存货余额期末存货余额）2v存货周转率表明借款人在一定时期内借款人销货成本与存货平均余额的比率v反映借款人销售能力和存货周转速度的一个指标v衡量借款人生产经营环节中存货营运效率的一个综合性指标7.4存货周转率v存货周转速度的快慢，不仅反映了流动资产变现能力的好坏，经营效率的高低，同时也说明了借款人的营运能力和盈利能力v存货周转率越高，说明借款人存货从资金投入到销售收回的时间越短。v存货持有天数计算期天数计算期天数v存货平均余额计算期天数销货成本7.4存货周转率v用以考察资产转换循环中各阶段存货运营情况：v原材料周转率v原材料耗用成本原材料平均余额v在产品周转率v制造成本在产品平均余额v产成品周转率v销货成本产成品平均余额7.4存货周转率v在计算存货周转率时应注意以下几点：v存货周转率通常是按年计算的，如果借款人属季节性生产企业，每季度存货余额波动较大，存货平均余额应用每月或每季的存货余额平均计算v采用不同的存货计价方法，对存货的周转率有较大影响，因此，将不同时期存货周转率进行对比时，要注意存货计价方法的变更所带来的影响，必须做出