互联网金融理财产品对银行业务的冲击及应对策略[共12页]

摘 要随着互联网在全球的普及以及广泛的应用，互联网金融也伴随着互联网技术的不断提升而迅速发展起来，网上银行、手机银行、移动支付、余额宝、阿里小贷等金融创新业务在我国迅速涌现，形成互联网金融这一新的模式。互联网金融的特点显示了其自身的优势，得到了广大公众的认可，以支付宝的余额宝为例，各类宝宝类的互联网金融相继兴起。互联网金融的兴起，以商业银行为代表的传统金融机构正面临前所未有的挑战和冲击。本文通过对目前我国金融市场现状的分析，比较互联网金融和传统银行业务各自特点，总结出以余额宝为例的互联网网金融对我国传统的银行业务的影响，并给出关于我国传统银行未来发展的建议。【关键词】：互联网金融；传统的银行业务；余额宝；冲击分析；对策建议AbstractWith the popularity of the Internet around the world, and a wide range of applications, the Internet financial also accompanied by rapid rising and development of Internet technology, online banking, mobile banking, mobile payments, balances, ali small loans and other financial innovation business have sprung up in China, the formation of the Internet financial this new model. Internet finance shows the characteristics of its own advantage, by the vast number of public recognition, pay treasure to the balance of the treasure, for example, the Internet financial rise one after another of all kinds of baby class. The rise of the Internet financial, represented by the commercial banks traditional financial institutions are facing unprecedented challenges and impact. In this article, through the analysis of the present status of the financial market in China, compare traditional finance and Internet banking business of their own characteristics summarized in order to balance the treasure, for instance the Internet, the financial impact on the traditional banking business in our country, and gives Suggestions for the traditional bank in the future development of our country.【Keywords】Internet financial; The traditional banking business; The balance of treasure; Impact analysis; Countermeasures and Suggestions一、互联网金融理财产品的发展随着互联网在全球的普及以及广泛的应用，互联网金融也伴随着互联网技术的不断提升而迅速发展起来，网上银行、手机银行、移动支付、余额宝、阿里小贷等金融创新业务在我国迅速涌现，形成互联网金融这一新的模式。目前，互联网金融的高速进步，对金融机构尤其是银行业的影响已经呈现出来，随着互联网金融不断发展扩大，未来商业银行将会与之展开更加残酷的角逐，甚至由此改变银行业的经营模式和运行格局，因此，我们有必要对互联网金融的发展做出一定的了解和研究，尤其是作为金融行业之首的银行业，他们是如何积极应对这一新生事物的发展，以及监管机构对互联网金融存在的问题如何进行监控和管理，都具有重大的理论意义和现实意义。公司的事件，上市公司的会计信息失真问题一直是证券市场的“痼疾”，它极大地挫伤了广大投资者的信心，损害了证券市场优化资源配置功能的发挥，因此引起了社会各界的普遍关注。造成我国上市公司会计信息失真的重要原因之一在于公司治理的缺陷，因此要解决上市公司的会计信息失真问题，应该从完善公司治理入手。李克强总理2014年政府工作报告中关于深化金融体制改革，提出了“促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，密切监测跨境资本流动，守住不发生系统性和区域性金融风险的底线”的内容。这是政府工作报告中首次出现互联网金融这一关键词汇，也反映出政府对互联网金融所展现出的创新发展抱有支持的态度，以及将加大对互联网金融的规范和监管力度的决心。对于余额宝这一类型的互联网理财产品的研究，能够让我们在了解余额宝这一类理财产品的投资价值的同时，加强我们对我国未来互联网金融的发展变化等一系列问题的认识。（一）互联网理财产品的产生2013年6月13日，阿里巴巴旗下第三方支付平台支付宝与天弘基金联合发布“余额宝”，上线不到6天时间，用户数量就突破了100万人次。支付宝为实名认证的客户提供的账户理财服务余额宝是。支付宝作为一个第三方支付平台，拥有储蓄功能，但保存在支付宝中的资金不能像存在银行的资金一样，产生利息收入。而余额宝是支付宝的附属功能，它能够利用客户拥有的资金无手续费的转入余额宝，用来帮助客户购买天弘基金公司的增利宝货币基金，并且能够让客户享受到货币基金的投资收益。作为货币基金，余额宝拥有和普通货币基金相仿的的盈利模式，主要用于投资银行存款、有固定票息的债券等资产，风险级别相对来说是比较低的。这项余额增值服务，通过支付宝将其中的余额转入余额宝，这样用户不仅能获得相对较高的收益，还能随时拥这笔资金进行网上购买商品、支付宝转账、银行卡转账等功能。余额宝上线后，客户数量及其资产规模迅速扩张，如图1-1和1-2所示：图1-1 余额宝客户数量以及资产规模季度数据图1-2 余额宝四个季度收益规模、客户增长率（二）互联网理财产品的快速发展 2013年下半年，余额宝的收益率约4.87%；2013年6月底，“钱荒”的出现，导致余额宝的收益率一度突破6%；2014年1月份，年底资金较为紧张，余额宝收益率继续飙升，逼近7% 。由于商业银行活期存款利率较低，不敌余额宝收益率，因此余额宝一经推出，就吸引了大量的客户和资金。另外，余额宝与电商结合的货币基金模式，与普通的货币基金不同，还具有众多优势：一是余额宝流动性更强。不仅能让客户拥有较高收益，还能随时转出，方便快捷。利用支付宝的信用中介的职能，能够让用户体验到余额宝账户的即时消费功能和向支付宝账户与银行卡账户转账的功能。一般的货币基金的赎回方式，即使可以做到T+0的，但仍然必须要等到当天收市清算后，资金才能到账。二是余额宝的横空出世，使传统金融机构与客户的交易方式发生了变化，凭借互联网发现、联系和获得客户。在支付宝网站上登录后，客户就可以直接购买基金产品，相比其他基金在购买过程中所必需的身份证、银行开户账户等大量客户资料，余额宝开户的流程十分快捷方便，最低1元就可以进行交易。凭借支付宝庞大的用户资源，余额宝将零散的客户与资金聚集起来，高效地利用了客户的资源价值，同时形成了惊人的发展速度与强大的规模效应，这也大大加强了其与银行在协议存款利率上的谈判能力。在看到了余额宝的成功后，国内其他各大互联网势力纷纷相继推出各种互联网金融理财产品，阿里巴巴进军金融界并获得巨大成功，引起各大电商巨头纷纷快速加入。在短短七个月之内，百度、腾讯、网易等公司的理财产品全部投入市场。互联网理财产品的投资金额门槛低，网易的“添金计划”更是只需1分钱；投资赎回时间自由可控，投资周期也自由可控，想什么时候赎回就可以什么时候赎回；大部分理财产品的年化收益率却能够达到银行活期存款利率的10倍以上。互联网金融理财产品的快速发展，给各大银行带来了一定的威胁与挑战。（三）互联网理财产品的优点支付宝注册用户可以将支付宝中留存的暂时不用的闲置资金，方便快捷的转入到余额宝中，实际上是代表着用户已经同意购买基金公司的基金。基金公司再将筹集起来的资金去进行投资，将获得的收益按固定的时间转入到余额宝中。相比银行出售的各类理财产品，互联网金融理财产品具有以下的优势。1.低风险高收益余额宝中的资金是用来购买货币型基金的，而货币基金又是所有基金产品中风险比较低的一类产品，一般用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的金融工具。互联网金融理财产品具有如此大的魅力的另外一个重要原因是收益普遍较高。普通商业银行活期存款的年收益是0.35%，理财产品收益率普遍在5%左右，且随银行流动性情况波动较大；而互联网金融理财产品的收益率平均保持在6%左右，收益较为稳定。表1- 1 2015年4月13日互联网理财产品7日年化收益率产品名称发售平台7日年化收益率理财通微信4.5830%余额宝支付宝4.5020%现金宝网易理财4.435%零钱宝苏宁4.4300%,4.4500%百赚百度理财4.202%活期通华夏基金4.202%工银现金宝工商银行4.101%E钱包易方达基金4.413%2.门槛低纵观银行推出的理财产品，投资起点较高是大部分银行理财产品令大众望而却步的原因，与之相比较，互联网理财产品的最低投资限额可以低至1元甚至1分钱，这样的投资限额无疑更加受到大众的欢迎，赢得“草根”群体的喜爱，同时也可以吸引众多投资者的加入。用户在使用余额宝获取收益的同时，可以足不出户，不影响网购及其他转账、缴费功能且转账费用较低。资金放入“余额宝”中，既能获取收益，又不影响资金的流动性和使用状况，并且投资者投入精力少，可谓是“懒人理财”的最佳法宝，解决了那些有资金却不会理财，或者没有时间了解理财产品的用户的一大难题。3.灵活性强购买较为简便，灵活性较强。支付宝客户只要是经过实名认证的，都可以在支付宝网站内将资金从支付宝帐户中便捷的转入到余额宝中，无需重新填写任务表格单据。金额大小较为灵活，余额宝并没有较高的金额限制，最低一元就可以购买相关的理财产品。赎回方式灵活，余额宝可以随时直接用于网上购物消费付款。消费的同时就相当于赎回资金，在支付宝帐户内余额宝金额与活期存款不相上下。 4.安全性高支付宝针对余额宝安全性，提出了被盗金额全额补偿这一大保障，确保资金万无一失。手机客户端还拥有手机宝令、手势密码、手机绑定等一系列辅助安全措施。实名认证的支付宝账户有多重密码保护，特别是其中的支付密码，被破解可能性几乎为0。（四）互联网理财产品的缺点1、管理弱一是风险控制较弱。互联网金融还没有接入人民银行征信系统，也不存在信用信息共享机制，不具备类似银行的风险控制、合规和清收机制，容易发生各种各样的风险问题，已经有部分P2P网贷平台宣告破产或停止服务，如有众贷网、网赢天下等。二是监管弱。互联网金融在我国依然处于刚开始的起步阶段，还没有制定出相应的监管和法律约束，缺乏行业准入门槛和行业行为规范，整个行业面临较多的政策和法律风险。 2、风险大一是信用风险大。我国的互联网金融信用体系目前尚待改进，互联网金融的相关法律、法规还有待完善，互联网金融容易诱发一系列恶意骗贷、卷款跑路等恶劣的行为，因为互联网金融成本较低，违约成本也不高。由于准入门槛低以及缺乏监管，成为很多不法分子从事非法集资和诈骗等犯罪活动的最多选择。二是网络安全风险大。我国互联网安全问题比较严重，网络金融犯罪问题不能小视。一旦遇到黑客攻击，互联网金融的正常运作会受到极大影响，危及消费者的资金安全和个人信息安全。二、互联网理财产品对银行冲击的提出（一）减少银行活期存款长期以来，各大银行都施行央行制定的统一标准的存贷款基准利率，银行就享有着固定的利息差的政策红利。以 2013 年为例，五大行共获得利息净收入1.62万亿元， 其中除中国银行以外的四大银行的利息净收入占银行营业收入的比重均75%以上。表2-1 四大银行2008-2014年存款数额银行名称2008年2009年2010年2011年2012年2013年中国银行24551138339127708915618895697180648工商银行684698238160（447302）215910483107262882建设银行277244300862221875145762110370873599农业银行323853273808539085（84561）258349324228合计153130611962215907474332991940861841357中国的利率受到控制，存贷款利率是由央行决定，使得居民购买其他金融产品获得的收益大大高于银行存款利息。而“余额宝”等互联基金的出现，以一元起理财的低门槛，让传统商业银行措手不及，没有传统商业银行的利率限制使其收益远远超过活期存款利率。由于互联网基金的便利性高，投资门槛低，使其与银行活期存款形成了竞争。在这样的背景下，以往只能拿低息的普通储户更趋向于将闲散资金投入“余额宝”等互联网基金，从而对银行的活期存款形成了巨大的分流作用。互联网金融对银行的冲击还体现在服务方面。尽管 “余额宝” 等互联网金融理财产品正在迅速发展，但就整体规模来说，目前并不对银行构成威胁。它的冲击目的是运用民间力量打破银行在理财产品销售甚至 “揽储”方面的垄断地位，是运用新的技术和新的商业模式对垄断境况的进一步破除。大数据时代的到来给互联网金融创造了有利的环境。此外，要引起重视的是，我国互联网金融的发展，拥有鲜明普惠金融的特色。在中国的银行体系中，拥有大额存款的客户很少， 大部分客户拥有的存款金额较小， 并且以活期存款的方式储存在银行里， 这些低端客户很难享受商业银行面向高端客户群提供的高收益理财服务，但是“余额宝” 能够彻底打破这种格局，低端客户群体借助互联网金融这一平台同样可以得到比较高的收益率。由于将钱存入“余额宝”获得的收益要高于存入银行活期或者一年期定期的收益，所以众多支付宝和网银用户将存款搬入了余额宝，这也正是为什么“余额宝”能够快速获取上千亿元资金的原因。仅从获得的收益这方面来看，“余额宝”将会把资金银行活期存款或者一年定期存款中争夺过来，实际情况也是这样，一些人在了解“余额宝”以后，将手中的多余资金以及暂时存在银行卡里的闲散资金转存到了“余额宝”里面，这样不但方便了网上的购物，而且能够及时满足现实中的资金需求，这在一定程度上缩减了银行活期存款的规模，减少了部分收入来源，给银行造成一定冲击。（二）削弱银行理财产品代销业务银行代销的理财产品的进入门槛相对较高、变现所需周期较长，再加上银行代销的理财产品的收益有时不尽如人意且承担的风险又较高，因此银行理财产品的代销业务发展不是很顺畅。而余额宝相比银行理财产品来说，准入门槛低、变现时间短、风险低收益高，弥补了银行理财产品的不足，再加上操作简便快捷，因而“余额宝”更受消费者的追捧。从长远角度来看，这会对银行理财产品的代销业务造成一定程度的冲击，减少银行这部分的收入。（三）影响银行垄断市场地位商业银行因为体制和政策两大原因，长期位于金融服务机构的核心地位。商业银行控制和垄断了大多数的金融业务和渠道，在金融市场中拥有很有利的主导地位。以阿里巴巴为代表的互联网企业，利用网络平台一步一步渗透金融行业，针对商业银行理财产品诸多不足，推出一些金融理财产品，例如余额宝。这无形中加快了金融业的政策和制度不断调整和创新，但对商业银行来说，其传统业务的垄断局面受到前所未有的挑战。 因此,余额宝等新型互联网金融理财产品的涌现在一定程度上动摇和减弱了商业银行在金融市场上的地位。（四）利润空间收窄目前我国银行业的利润大多数还是来源于存贷款的利率差带来的受益，在余额宝等一系列互联网金融理财产品的冲击下，存款流失率加大、贷款加速缓慢，这直接导致了银行利润增速随之放缓的局势。2013年7月中旬，中国人民银行决定全面解除对金融机构贷款利率的管制，银行与客户自主协商议价的空间将进一步加大，同时根据融资市场的不断发展和创新，社会融资的向多元化的格局不断形成，企业可以通过债券、股票等途径来进行直接融资，迫使企业对银行的议价能力不断加强，再加上网络信贷的冲击，从长远角度看来，银行的传统信贷将会接受新的冲击。所以在资金成本不断升高、信贷收入放缓的事态下，银行的传统利差空间将被不断收窄。（五）银行作为金融中介角色被弱化商业银行作为融通资金的载体和媒介，在金融市场扮演着信用中介这一非常重要的角色。但目前，在互联网金融的冲击和挑战下，这一金融中介角色已经开始逐步弱化。主要表现在以下两个方面： 一是互联网技术正在改变用户的支付方式，银行支付中介地位岌岌可危。处于快速成长中的互联网技术，冲破了商业银行对人们在涉及清偿活动上对时空分离的依赖，这在一定方面影响商业银行作为金融中介的地位。与此同时，近些年来电子商务的发展伴随着网络购物的兴起也获得了长足的进步。现代支付手段减少了支付业务对银行的依赖，互联网企业凭借其丰富的经营模式，最大化满足了用户体验，冲击着银行传统支付业务，对商业银行的中介角色的替代作用十分明显。 二是在互联网技术下，获取信息和交易成本都大大降低，银行作为融资中介的服务需求无疑将被分流。融资最主要的问题是供给和需求双方信息不对称和成本过高，而在金融市场中商业银行起着最重要的金融中介作用，汇集了大量的关于资金供求信息。在以社交网络为代表的互联网技术条件下，信息的传播渠道和传递方式都得到很大改变，大量的信息基础在金融交易过程中得以巩固和储备。互联网企业凭借其多年积累的海量用户数据，为资金供求双方提供交易平台，并及时有效地发布各项信息，极大降低了交易成本，跳过银行中介机构，很好地解决了融资过程中的难题。三、银行面对冲击时的应对策略（一）改变理念， 加强互联网思维通畅顺利的客户体验过程，完全是从客户的角度出发，利用使用习惯来研发、设计产品，这就是电子商务企业迅速发展的重要原因之一。这种想法与方法，我们称它为“互联网思维”。银行业若想要在激烈的市场竞争中获得一席之地，就必须改变传统的观点，舍弃“以自我为中心”的产品理念，坚持“以客户为中心”的观点 。银行应该加强市场调查研究，准确地把握客户全面的金融服务需求，换位思考，从客户的角度不断地进行产品创新、流程优化，提升服务，不断满足客户要求。这里所说的以客户为中心不仅仅是流程的重新建立、产品的研发，也不仅是建立几个新的网络平台，更体现在客户使用界面的每个细节，客户操作的每一个小环节上。如果商业银行能考虑到这一点并加以完善，这才能真正跟上金融创新的脚步，对网上金融理财产品冲撞，并让这些创新产品有个新的立足点。（二）开发开放式理财产品， 降低理财门槛各个商业银行也应该同时进行业务创新，积极开发适应金融发展潮流、开放式标准化的新型理财产品，同时降低客户购买能力点，简单明了的手续过程、提高产品流动性、增强操作便捷性，提升产品的年收益率水平，以便获得更多的客户资金回流。比如工商银行推出的“天天益”理财产品、交通银行推出的“货币基金实时提现业务”、民生银行推出的“如意宝”、平安银行推出的“平安盈”等。各大国的银行都应该以商业银行为标准，对银行进行全面的改革。（三）发挥传统优势， 提高服务效益互联网金融虽然有着很多优点，但对于银行来说，它依旧存在较大资金风险，况且目前还没有明确的监管机构、完善的监管制度以及健全的互联网金融法律体系来防范风险，保护用户的权利与收益。商业银行一般拥有丰富的管理经验和庞大的系统资源，同时具有第三方机构无法达到的国家信用及令人值得信赖的有保障的安全资金。在商业银行体现本身优势的前提下，让传统优势与互联网金融优势组合在一起，利用互联网技术研发创新更多产品，通过为客户定制更加合理的金融服务解决方案，推进互联网金融的可持续发展，完善用户的体验过程，提高服务水平，着重关注客户心理，以便更好的发展。（四）大数据实现精准营销余额宝之所以能够迅速发展，并广为人知，关键是阿里巴巴之前就积累了大量的客户交易数据，尤其是许多中小企业的商务交易数据，对那些数据进行归纳整理，并详细分析和挖掘重要信息核心，准确地抓住客户的金融服务需求，同时又有效防控了风险。这充分说明大数据已经成为电子商务时代的金融重心。银行也应该发现“大数据”的价值并充分实现它的价值所在，降低获客所需成本。对积累的业务大数据进行科学合理的管理与具体的分析，让分散的数据变得系统化，即形成数据流、价值流，组成大量的客户信息数据仓库，可以利用数据来获得更得信息，以便实现精准营销，利用数据挖掘来确定客户的喜好，尤其在产品购买、服务渠道等一些方面，借助大数据实现挖掘新客户、加强老客户信赖度、提升客户忠诚度等。“余额宝”的出现是现代市场经济环境下一种新型的金融创新产品，这种创新的出现会摒弃落后的事物而领导着新兴的事物。也许“余额宝”的出现会在短期内会对传统金融行业形成一些打击，但是在另一方面来看，也给传统的金融业开辟了一条新的道路，这样一来，必将会给我国的金融业注射新的活力，推动新的发展。（五）强化金融中介角色，构建联盟电商平台商业银行是金融市场中承担融资的重要信用中介机构，然而，这一中介作用已被越来越多的互联网企业冲击和影响，为了加强逐渐减弱的金融中介角色，商业银行应当采取一系列行之有效的措施，巩固和强化存款、贷款、汇兑、支付等金融业务。随着互联网金融的不断发展，大数据技术日益成为现代金融的核心。银行若想在互联网金融上大做文章，必须掌握数据来源渠道，搭建自己的业务平台，通过业务流程掌握信息流，大数据将最终形成。但由于缺少判断客户信用的数据信息，尤其是尚未积累起中小微企业的信息，致使商业银行在互联网金融创新上很难有所突破。商业银行应当充分认识到，没有客户的电子商务数据的积累，在创新和未来的竞争中无疑将会处于不利地位，商业银行应及时涉足电商业，积极地构建电商平台。由于电商企业已经先入为主，个别银行想依靠自己的力量来维持电子商务平台是非常困难的，这在短期内难以获得成功。为了将来能在与互联网金融企业的竞争中获得优势和领先地位，商业银行应当利用其多年积累的客户资源和行业优势，在银行业之间构建起一个银行间联盟电子商务平台，力争累积更多客户数据，为未来奠定更加坚实的基础。四、结论随着余额宝、P2P等一些热门的网上金融服务的推出，不仅形成冲击流，阻断了我国传统商业银行的垄断地位，同时也促使了我国利率市场化的进一步改革。与此同时，其中以“余额宝”为首的网上金融理财产品也被看为是推助金融改革的正能量，即便这一新型的产品必然会有巨大的金融风险，对我国金融体系的监管带来许多不便。在以这个结论的基础的情况下，个人认为，首先要逐步强化金融体制的改革，特别是利率市场化改革。市场机制的中心是价格机制，利率市场化改革从根本上看就是充分发挥资金的价格即利率在资金配置中关键的作用， 从而实现资金流向和金融资源配置的不断优化。因此，利率市场化改革是新一轮金融领域改革的重中之重。其次，利率市场化对商业银行刮起一股严重的金融风波。利率市场化会使得金融业发生巨大的改变。以这个大背景的情况下，我们在坚持利率市场化改革的同时，也要预防在这一过程中可能产生的金融风险，加快建立存款保险制度的进程，为利率市场化提供稳定机制，最后，商业银行也要看清这一改革过程中的所能遇到的机遇和挑战，做好充分的准备，顺应时代的潮流，加快自身改革和创新的速度。参 考 文 献1杨润坤.互联网金融理财产品对银行业的影响以余额宝为例.青海金融， 2014(4).2锡士.余额宝加速 “互联网金融” .Shanghai Economy，2013(10).3刘凯.指尖上的理财理财产品余额宝分析.E-businiess Journal，2013(12).4王天宇.浅析 “余额宝” 对我国金融行业的影响.金融视线,2014(1).5邱勋.余额宝对商业银行的影响和启示.金融创新，2013(9).6刘稚雅.互联网金融带来的机遇与挑战.金融电子化，2013(9).7宫晓林.互联网金融模式对传统银行业的影响.金融实务，2013(5).8王天字浅析“余额宝”对我国金融行业的影响J金融视线2014(01)9邱勋互联网基金对商业银行的挑战及其应对策略以余额宝为例J上海金融学报，2013(04)10杨怀珍支付宝与PavPal的运营比较J沿海企业与科技，2007(12)11王崇志.“余额宝”的经济学思考J.经济研究导刊,2013(32).12宁创.“余额宝”冲击波J.宁波经济,2013(8)13朱小群.“余额宝”搅局银行业J.中国经济报告,2013(8)14陈涛.对我国当前金融理财产品监管的思考J.商.2013(22)15支婧.我国金融理财产品的创新探究J.中外企业家.2014(06)16张晗.我国金融理财产品监管制度研究以余额宝为例J.经济视角(上).2013(07)17董丽,陈宇峰,王丽娟.碳金融理财产品:发展前景、制约因素与对策建议J.吉林金融研究.2010(08)18黄韬.我国金融市场从“机构监管”到“功能监管”的法律路径以金融理财产品监管规则的改进为中心J.法学.2011(07)19郑兰祥,程跃玲,郑飞鸿.论农村金融理财产品的创新与发展J.对外经贸.2012(02)20魏晓军,武靖.有关金融理财产品的发展研究J.现代经济信息.2012(04)11