08贷款政策和定价

第八章贷款政策和定价李子白教授厦门大学经济学院金融系第一节贷款政策o 一、一、贷款政策贷款政策的的内容内容o 贷款政策贷款政策是商业银行指导和规范贷款业务管理的行为准则，表明银行在确定贷款规模、贷款结构、贷款定价和贷款风险控制等方面的具体方针、措施和程序。o 贷款政策的重要作用在于对信贷管理人员提供指导准则，以规范和约束管理人员的信贷行为，协调本银行的贷款业务安排，从而使贷款业务活动与银行经营发展战略趋于一致。o 1.贷款规模贷款规模o 银行必须根据经济发展对贷款需求贷款需求、央行货币政策意图和自身的放款能力放款能力，决定一定时期内是采取扩张信贷还是紧缩信贷的政策，提出扩大贷款或缩减贷款的幅度及相应的措施。o 银行通常运用某些关键的资产负债比例作为评估自身放款能力和确定贷款规模的重要管理手段，其中最主要的是贷款与存款的比率、资本充足率，以及限制贷款集中程度的比率。o 2.贷款结构贷款结构（贷款组合）o 贷款的行业投向和区域结构与银行所服务的地区经济特点、银行在多年经营中所形成的融资范围及业务专长有密切关系。银行必须对贷款投向结构制定一个政策框架，明确一定时期贷款重点支持或限制的产业和行业部门；根据不同区域的经济特点及发展趋势对贷款地区结构作出选择和安排。o 3.贷款的种类和期限o 4.贷款的担保（可接受的抵押品）o 5.贷款流程o 6.贷款审批制度o 7.贷款定价（确定贷款利率，以及一些非利率因素） o 8.补偿性余额（发放非抵押贷款时的一种贷款条件） o 9.贷款的偿还o 10.问题贷款管理o 二、二、贷款政策的制定依据贷款政策的制定依据o (一) 国家有关法律、法规与政策o (二) 社会再生产的贷款需求和经济周期o (三) 银行资本状况o (四) 银行负债规模与结构2022-1-167 第二节 贷款流程o 贷款流程规定了贷款管理的工作顺序和业务操作的基本规则，这是实现贷款管理科学化、规范化，提高贷款质量和管理效率的组织形式和措施。贷款流程是统一的，并不因借款人和贷款种类的不同而有差异。基本环节：o 贷款营销。贷款是一种金融产品也是一个买方市场。银行寻找和争夺潜在的优质贷款客户，这些目标客户是贷款商品的购买者。o 借款人提出贷款申请（提交借款申请书） 2022-1-168 o 对借款人评估信用等级（评估客户的品格和借款诚意）o 贷前资信调查（现场拜访并评估目标客户的信用记录、履约守信意愿、偿债能力、担保物和财务状况等）o 贷款审查与审批 o 签订借款合同（贷款协议）o 贷款发放与贷后检查o 贷款偿还和问题贷款处理 2022-1-169 第三节 贷款管理制度o 贷款管理制度是一种划分贷款管理权限和责任，责、权、利相结合的管理制度。目的在于：明确贷款管理部门和人员的管理权限和责任，强化行为规范和责任约束机制，以提高贷款资产质量。o 一、实行行长负责制一、实行行长负责制o 商业银行的分支机构在总行（上级行）授权范围内依法开展业务。根据统一法人制度和法人授权制度，贷款实行分级经营管理，实行行长负责制。 2022-1-1610o 二、贷审分离制度二、贷审分离制度o 贷审分离贷审分离就是将贷款调查、贷款审查、贷后检查三个环节的工作进行合理分工，建立完善的风险评价机制和贷款评审制度，责任分别落实到不同的人员或部门，做到各司其职，各负其责。o 三、贷款分级审批及权限划分三、贷款分级审批及权限划分o 建立内部审批授权与转授权机制。审批人员应在授权范围内按规定流程审批贷款，并承担各自相应的责任。审批权限的划分，反映和规定了各级银行机构对贷款决策权力的分配和制约关系。2022-1-1611o 四、信贷工作岗位责任制四、信贷工作岗位责任制o 贷款业务全过程包括多个管理环节。必须按贷款管理的需要，合理分设职能部门和工作岗位，配置相应的管理人员，将贷款管理各环节的工作权限和责任落实到具体部门和岗位。各岗位工作具有相对独立性，又是紧密联系、相互制约的。o 按照责、权、利相结合的要求，根据各岗位工作的内容和特点，建立贷款各操作环节的考核和问考核和问责机制责机制，将工作业绩与奖惩挂钩，实现贷款经营的规范化和管理的精细化。第四节 贷款定价o 一、一、影响贷款定价的主要因素影响贷款定价的主要因素o 1.市场资金供求状况o 这是决定市场利率水平变化的最主要因素。利率作为信贷资金的借贷价格，要受到市场资金供求法则的制约。o 2.中央银行基准利率o 基准利率的变化直接影响商业银行向中央银行取得借款的成本及难易程度，并对资金供求状况及市场利率水平有着重要的调节作用。o 3.筹借资金的成本o 通常按贷放资金的加权边际成本计算。确定贷款价格时必须考虑保持合理的利差。o 4.贷款的管理费用o 信用调查、评估、签约、贷款服务、会计处理o 5.贷款的风险程度o 预计补偿贷款违约风险的费用（预期损失）o 6.贷款的目标收益率o 7.客户关系2022-1-1614 中国利率管理政策中国利率管理政策o 在人民币方面，2003年之前，银行定价权浮动范围只限于基准利率的30%以内；2004年，贷款利率上浮范围扩大到基准利率的1.7倍。2004年10月，贷款上浮取消封顶，下浮的幅度为基准利率的0.9倍。o 2011年信贷紧缩下，贷款利率上浮10%的一般针对总行级重点客户、大央企等核心客户；公司贷款利率一般上浮起点为20%30%；中小企业、个人经营性贷款等上浮40%50% ；对抵押物不足的小企业贷款、小额信用贷款，利率上浮到60%70%。 2022-1-1615 o 二、贷款定价方法二、贷款定价方法o 贷款定价是银行产品定价的重要组成部分。它反映了银行的定价战略和定价方法论。贷款定价是积极的风险管理风险管理和市场竞争战略管理。市场竞争战略管理。o 现代银行的产品定价是基于目标收益率方法目标收益率方法的客客户关系定价户关系定价。根据目标收益率定价目标收益率定价（定价方法论），价格是由投入的成本和设定的目标投资收益率所决定的。o 成本： $100 目标收益率： 20%o 价格：$120 = $100 x（ 1+ 20%）2022-1-1616 o 银行产品定价关注基于客户关系客户关系的整体风险收益整体风险收益， 而不仅仅是单个产品的收益。关系定价关系定价重视与客户建立长期关系而非单次交易的关系。其优点：o 客户流失率低客户流失率低：长期客户对银行的依赖度高，流失几率较低；o 盈利度好盈利度好：长期客户对产品价格敏感度较低，更愿意购买利润较高的辅助产品（支付业务、贴现）；o 运营成本低运营成本低：长期客户熟悉银行产品服务，银行付出服务费用、市场开发和客户维护等费用也较少；o 风险成本低风险成本低：银行对客户潜在风险的了解较清楚。o （一）成本相加定价法成本相加定价法o 是指在估计银行每笔贷款成本（各个构成要素）的基础上，加上银行为达到股东对资本收益率要求应从每笔贷款中实现的预期利润水平，以确定贷款利率的方法。o 贷款利率放贷资金边际成本贷款管理成本贷款利率放贷资金边际成本贷款管理成本违约风险溢价预期利润水平违约风险溢价预期利润水平o 优点：贷款成本能从贷款预期收入中得到抵补，并力图使每笔贷款都能取得目标收益。o 隐含假定：银行能准确估算成本，并能在各种贷款业务中合理分摊相关的直接和间接费用。o 这种方法反映了银行与客户的关系只是一种简单的服务交易关系，没有细分市场和客户类别，没有强调发展与对银行贡献的客户的关系；o 反映了一种贷款营销策略；o 这种以银行为核心的、内向型的定价模式，没有考虑同业竞争对银行预期利润水平及贷款价格的影响，因此可能影响其贷款市场竞争力。o （二）基础利率定价法基础利率定价法o 也称作基准利率加总（或加价）模型基准利率加总（或加价）模型，是以银行对资信最高的客户提供短期贷款优惠利率或某一货币市场利率作为定价基础定价基础，再根据借款人的资信等级和贷款期限，加上一个反映贷款风险溢价的比例以确定贷款利率的方法。o 贷款利率基础利率贷款风险溢价贷款利率基础利率贷款风险溢价o 基础利率违约风险溢价期限风险溢价基础利率违约风险溢价期限风险溢价o 基础利率反映了银行资金的边际成本、贷款管理成本及加收的预期利润水平。贷款利率超过基础利率的利差（溢价）即为加价比例加价比例，反映了贷款价格补偿贷款内在风险的要求。贷款风险溢价将随着贷款违约风险的增大和贷款期限的延长而增加。o 根据每一笔贷款的信用风险计量及预期损失预期损失设定适当的违约风险溢价违约风险溢价，是正确定价的关键。o 这种定价模型所采用的基础利率的具体形式和加价方法，是随着金融市场竞争和市场利率的频繁变动而发展变化的。o 基础利率基础利率随着优惠利率或某一货币市场利率的波动而变化；贷款利率根据借款人风险等级，以浮动的基础利率加上一定百分点或乘以某一系数而确定，区分为基础利率加数法基础利率加数法和基础利基础利率乘数法率乘数法。要求银行根据借款人的风险等级确定其所适用的风险加数或风险乘数。o 优点：一是贷款定价基础与市场利率的变化密切相关并随之波动而调整，从而贷款价格更具有竞争能力，适应了金融市场发展和利率市场化的要求。这种定价方法表现出更强的市场导向，因此它又被称作价格先导定价模型价格先导定价模型；o 二是它区分了不同资信等级的借款人和不同期限贷款的内在风险的差异，反映了银行以低廉的产品价格为手段获得重要客户资源的竞争策略，并强调了风险补偿的要求（包括银行控制和减少利率波动引致的风险的要求）。o （三）客户盈利性分析客户盈利性分析o 客户盈利性分析（Customer Profitability Aanlysis，CPA）是西方银行广泛运用的一种评价客户总体获利能力的方法。这种方法考虑到银行与每一位特定客户全部业务往来的整体关系，将银行为客户提供贷款和其他服务所获得的收入收入与提供这些贷款和服务有关的成本成本以及银行的目标利润目标利润进行比较，目的在于评价银行从与客户整体关系中得到的净收益能否达到银行的利润目标。o 银行必须收集与特定客户全部业务联系的信息资料，据以估计在分析期内银行从客户所有账户中得到的收入和所发生的费用，并将预期的总收入与总成本及目标利润加以比较。o 预期总收入预期总收入（或）预期总成本目标利（或）预期总成本目标利润润o 总收入：反映银行从与某客户全部业务联系汇总获得的收入，包括贷款利息收入、各种服务的手续费收入、贷款承诺费收入和存款余额投资收益等。o 总成本：根据客户所使用的贷款和各种服务业务量及每种服务的成本计算总成本。包括资金成本、贷款管理成本、补偿违约损失的费用、各项服务的成本。o 目标利润：即税前目标利润，这是银行资本的目标收益，反映资本从贷款中应获得的最低收益的要求。o 目标利润资本目标利润资本/ /总资产总资产资本税前目标收益率资本税前目标收益率借款人未到期贷款余额借款人未到期贷款余额o 根据总收入与总成本和目标利润的关系：如果收入成本目标利润，表明银行从与客户的整体关系中将得到预定的目标利润；o 若收入成本目标利润，则表明银行在所有的费用支出及保证股东可获得目标收益率之后还有盈余。若盈余过大，可能说明贷款定价过高；o 如果等式的数值为负，则说明贷款定价可能过低，或其他服务的价格不合理。o 根据客户账户盈利能力分析，可用于估价客户对银行收益的贡献程度，作为银行确定或调整贷款定价和其他金融服务收费的基本依据。o 这种方法可用于分析、识别能为银行带来合理利润的具体客户和贷款业务种类，有利于银行努力维持与这些盈利客户的长期稳定的关系，或积极争取那些能提供目标利润的客户基于银行经营的银行经营的28原则原则。 o 这种方法有助于银行分析利润减少的具体原因。o （四）运用（四）运用RAROC方法定价方法定价o RAROC（risk adjusted return on capital）是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率，简称经风险调整的资本经风险调整的资本回报率回报率。o o RAROC强调：资本覆盖非预期损失非预期损失（风险）；资本回报约束资本是昂贵而稀缺的资源。经济资本收入费用预期损失RAROCo RAROC的运用：可以将不同的业务交易通过一个可比的、针对不同风险因素进行调整后的统一标准相比较，以确定各个交易的经济盈利水平。其目的在于揭示每笔交易对银行整体价值创造的贡献水平；也可以用来预测某一业务类别在未来的表现，以判断一项交易是否对银行产生价值。o 在单笔业务层面，RAROC可用于衡量一笔业务的风险和收益是否匹配，以决定是否开展这项业务和为如何定价定价提供依据。o 贷款定价因素资金成本经营成本风险成贷款定价因素资金成本经营成本风险成本资本成本本资本成本o 资金成本包括债务成本和股权成本（由内部资金转移定价系统FTP确定）；o 风险成本是指预期损失预期损失；o 资本成本指用于覆盖该笔贷款的信用风险所需要的经济资本经济资本（资本覆盖非预期损失的要求）o RAROC（某项贷款的一年收入资金成本（某项贷款的一年收入资金成本经营成本风险成本）经营成本风险成本）/ / 经济资本经济资本o 资本成本设定的方法：o （1）根据资本回报率目标确定o 国内或国际银行ROE平均水平或较高水平o 股东大会或董事会提出的资本回报率要求o （2）根据银行融资成本确定o 资本资产定价模型：Ri=Rf（RmRf）o 判断盈利的标准判断盈利的标准：RAROC 资本成本率（股东最低回报率）实例实例o 基本假定（以1年期贷款为例）：o 1亿元流动资金贷款，定价为基准利率5. 58%o 资金成本：按照FTP价格测算，1年期为2.4%o 风险成本：预期损失，以一般拨备比例1.2%代替o 经营成本：全行平均成本分摊率为0.41%o 资本成本：资本成本率按照8%测算o 营业税：5%o RAROC5.58（15%）2.4%1.2%0.41/（100%8%） 16.14%（ 8%，该笔贷款盈利）2022-1-1633 案例案例 银行巧立名目提高贷款利率银行巧立名目提高贷款利率o 进入2011年，在信贷额度紧张的情况下，许多银行在贷款利率上涨之外，还巧立“账户管理费”、“服务费”、“融资顾问费”和“信贷安排费”等各种收费名目，变相再度提高贷款成本。o 平安银行的小额无担保无抵押贷款的书面说明上明确列出了管理费和利率两栏，根据贷款金额的不同和贷款人的职业情况每月收取0.49至0.89不等的管理费。 2022-1-1634 案例案例 银行巧立名目提高贷款利率银行巧立名目提高贷款利率o 一类贷款客户（优良职业客户）的年息按照一年基准利率上调20%，即7.98%，加上每个月管理费率0.49%，一年下来利率为10.13%。对于私营企业主客户，年利率在基准利率基础上再上调50%，即9.84%，账户管理费率为0.89%，并且仅限于一年期贷款。o 9.84%的年化利率，再加上每月0.89%的管理费，折合年成本将超过20%。o 某大银行收取消费贷款金额1.25%3.125%的“服务费用”，根据客户资质浮动收费比例 。谢谢 谢！谢！Thank you very much!