GAP与PLORY的财务报表对比分析会计财务管理专业

GAP与PLORY的财务报表对比分析目录GAP与PLORY的财务报表对比分析1摘要4Abstract51.绪论71.1研究背景71.2 研究意义71.3 研究思路71. 财务报表分析概述61.1 财务报表分析概述61.2 财务报表分析的内容及其方法61.2.1 财务报表分析的内容61.2.2财务报表分析的方法72. GAP与PLORY企业财务报表分析82.1 财务指标分析82.2 偿债能力指标分析92.2.1 流动比率分析92.2.2 速动比率分析92.2.3 现金比率分析92.3 每股财务数据分析92.3.1 每股收益分析102.3.2 每股净资产分析102.4 资产运营能力分析102.4.1 应收账款周转率分析112.4.2 存货周转率分析112.4.3 总资产周转率分析112.5 盈利能力指标分析112.5.1 经营净利率分析122.5.2 经营毛利率分析122.5.3 总资产利润率分析122.6 财务结构指标122.6.1 资产负债率分析122.6.2 股东权益比率分析132.7 财务风险指标132.7.1 现金流动负债比分析132.7.2 销售现金率分析133. 结论13参考文献15附录 GAP公司、PLORY公司报表等资料16摘要随着市场经济的不断发展和企业经营管理的规范化，企业财务报表分析在企业财务管理中的地位越来越重要。企业需要及时发现财务会计及企业经营中的问题，就必须通过财务报表中的分析数据做出正确的判断。在分析财务报表的过程中一定要注意综合运用不同的分析方法，运用财务数据发现公司存在的问题，从而为利益相关者的决策提供正确的帮助。企业财务报表分析必须掌握科学的分析方法，并应充分考虑其适用性与局限性,文章从财务报表分析的内容、方法、局限性及改进的办法等方面加以论述。本文选取GAP与PLORY为研究对象将其财务报表进行对比分析，并据此得出一些结论。本文收集了两家企业2016年的财务报告，希望借此更好的研究分析两家公司的财务状况。关键词：财务报表；企业管理；应对策略AbstractWith the continuous development of the market economy and the standardization of business management, the analysis of financial statements in enterprises is becoming more and more important in the financial management of enterprises.Enterprises need to find out the problems in financial accounting and business management in time, so it is necessary to make a correct judgement through the analysis of the financial statements.In the process of analyzing financial statements, we must pay attention to using different analytical methods synthetically and find out the existing problems by using financial data, so as to provide correct help for stakeholders decision-making.Enterprise financial statement analysis must grasp the scientific analysis method and take full account of its applicability and limitations.The article discusses the contents, methods, limitations and improvement methods of financial statement analysis.In this paper, GAP and PLORY are selected as the research object to make a comparison and analysis of their financial statements, and some conclusions are drawn.This article collects the financial reports of two companies in 2016, hoping to make a better analysis of the financial situation of the two companies.Key words: financial statements; enterprise management; coping strategies 绪论1.1研究背景伴随着我国经济不断的发展，我国人民消费水平的不断提高，我国服装行业一直在高速发展，我国是世界上最大的纺织服装生产国、消费国和出口国。在生产领域，我国服装行业已形成比较完整的产业链，但国际比较优势更多体现在生产加工环节，而在附加值更高的研发、设计等方面与国际先进水平相比仍存在较大差距。2010年以后，服装行业进入发展的成熟期，转型升级步伐加快，行业趋势具体表现为高端服装品牌逐步崛起， 差异化服务已成为服装企业未来发展的核心驱动力。与此同时，服装企业的渠道布局空间逐步缩减，以往单纯依靠开店扩张即可支持业绩增长的局面已经难以为继。GAP和PLORY作为在中国口碑都前列的两家企业，今年来在中国市场都表现的很好。1.2 研究意义GAP和PLORY是分别出生在美国，韩国的两家声誉不错的企业，同样进入中国市场，他们的表现还是有差异的，本文将通过这两家企业财务指标的对比，分析出两家公司在盈利、现金创造、价值创造、成长能力以及风险控制等各方面的表现，通过这样的对比分析找出两家企业各自的优势和劣势。2.1 财务报表分析概述企业财务报表分析，是指分析主体根据企业定期编制的财务报表等资料，应用专门的分析方法对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行剖析。其目的在于确定并提供会计报表数字中包含的各种趋势和关系，为各有关方面特别是投资者和债权人提供企业偿债能力、获利能力、营运能力和发展能力等财务信息，为报表使用者进行财务决策、财务计划和财务控制提供依据。 财务报表是企业信息披露的核心，也是分析企业基本面的最重要资料，它对所有投资者都是公开的。财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是，单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的大小，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较，才能说明企业财务状况所处的地位，因此，要进行财务报表分析。做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。2.2 财务报表分析的内容及其方法2.2.1 财务报表分析的内容 从企业总体来看，财务报表分析的基本内容包括分析企业的偿债能力、分析企业权益的结构、评价企业资产的营运能力、分析企业资产的分布情况和周转使用情况、评价企业的盈利能力、分析企业利润目标的完成情况等。这几个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。企业财务报表分析，主要侧重在以下几个方面： （1）偿债能力分析。 通过财务报表反映的资产、负债、盈利和现金等指标来分析企业的短期偿债能力和长期偿债能力。企业的偿债能力反映了企业经营风险性，同时也体现了企业是否善于利用负债为企业获取更大的收益。包括现金比率、资产负债率、负债权益比率、现金流量负债比率等。 （2）盈利能力分析通过报表反映的企业利润构成情况并分析企业盈利能力的大小。通过盈利能力分析，可以发现各项业务对企业利润或企业价值的贡献大小，便于管理者采取措施改进业务结构或业务模式。包括销售毛利率、销售净利率、总资产报酬率、盈利现金比率等。 （3）资产营运能力分析通过分析企业各项资产的周转情况、规模变化、结构变化来分析企业资产的营运能力，通过资产营运能力分析，发现并改进企业经营过程中对各项资产的利用状况，从而为提高企业盈利能力和核心竞争力打下良好基础。主要包括资产周转率、现金周转率、应收账款周转率、流动资产周转率等。 （4）现金能力分析。 现金流量表信息在反映企业偿债能力、支付能力、财务灵活性、持续经营能力等方面有着修正作用。因此，从现金流量着手来分析企业的现金能力是至关重要的。1）现金流量指标的比率分析。通过现金流量指标的比率分析可以分析判断企业的偿债能力、盈利质量和营运效率。具体指标有：经营现金流量净额与净利润比率、现金流量偏离标准比率、经营现金流量净额与营业利润比率、经营现金流量与主营业务收入比率等。2）现金流量结构分析。现金流量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，通过分析构成现金流量的这三个项目的方向，可以分析诊断企业的财务状况。3）现金流量纵横比较分析。将本期现金流量与以前年度的现金流量进行比较分析，分析现金流量的趋势，从中找到企业生产经营发展所处的阶段，预测企业未来的经济前景，揭示企业资金的使用方向及其主要来源渠道。2.2.2财务报表分析的方法 财务报表分析的方法是实现财务报表分析的手段。由于分析目标不同，在实际分析时必然要适应不同目标的要求，采用多种多样的分析方法，包括评价的标准、方法和预测方法，几种常用的方法有比较分析法、比率分析法、因素分析法。 （1）比较分析法。比较分析法是财务报表分析中最常用的一种方法，也是一种基本方法。它是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较，从数量上确定其差异，并进行差异分析和趋势分析的一种分析方法。所谓差异分析，是指通过差异揭示成绩与差距，做出评价，并找出产生差异的原因及对差异的影响程度，为今后企业的经营管理指引方向的一种分析方法。所谓趋势分析是指将实际达到的结果，同不同时期财务报表种同类指标的历史数据进行比较，从而确定财务状况、经营状况和现金流量的变化趋势和变化规律的一种分析方法。 比较分析法有两种具体方法：横向比较法和纵向比较法,横向比较法是指将实际达到的结果同某一标准，包括某一期或数期财务报表中的相同项目的实际数据做比较。 纵向比较法又称动态分析法，即以资产负债表、损益表等财务报表中的某一关键项目为基数项目，以其金额为100，而将其余项目的金额分别计算出各占关键项目金额的百分比，这个百分比则表示各项目的比重，通过比重对各项目做出判断和评价。 （2）比率分析法。比率分析法是财务报表分析种的一个重要方法。比率是由两个或两个以上的相关数字计算出来的，所以通过比率分析，往往可以利用一个或几个比率就可以独立地揭示和说明企业某一方面的财务状况和经营业绩，或者说明某一方面的能力。比如，总资产周转率可以揭示企业全部资产的使用效率；应收账款周转率可以反映企业应收账款变现速度与管理效率的高低，等等。 （3）因素分析法。因素分析法是指确定影响因素，测量其影响程度，查明指标变动原因的一种分析方法，因素分析方法主要有连环替代法和差额计算法。连环替代法是指确定影响因素，并按照一定的替换顺序逐个因素替换，计算出各个因素对综合性经济指标变动程度的一种计算方法。3. GAP与PLORY企业财务报表分析本报告选取的2家公司的2016年12月31日会计报表，仅对当年的财务状况进行分析，相关分析结论仅为学习讨论使用。3.1 财务指标分析现根据两个公司的会计报表从基本的财务数据与指标对2016年的财务状况进行分析，并结合两公司各自的情况进行对比。表2-1 2016年12月31日GAP公司和PLORY公司重要财务指标 （单位：人民币万元）指标/公司AB营业收入72971.20416606.00资产总额133744.00620905.00负债总额41272.00193616.00股东权益92472.20427289.003.2 偿债能力指标分析两公司近期偿债能力如表2-2所示：表2-2 偿债能力指标指标/公司AB流动比率2.63642.1950速动比率1.80111.9372现金比率1.38011.24613.2.1 流动比率分析流动比率可以反映短期偿债能力，企业能否偿还短期债务，要看有多少短期债务，以及有多少可变现偿债的流动资产。如果用流动资产偿还全部流动负债，企业剩余的是营运资金，营运资金越多，说明不能偿还短期债务的风险越小。一般认为上市公司合适的流动比率是2，GAP公司和PLORY公司流动比率分别是2.6364和2.1950，均大于2。3.2.2 速动比率分析速动比例是对流动比率的补充。一般认为上市公司合理的速动比率为1，GAP公司和PLORY公司的速动比率分别为1.8011和1.9372，均大于1。3.2.3 现金比率分析现金比率显示公司立即偿还到期债务的能力，一般来说现金比率越高说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，反之则越弱。GAP公司和PLORY公司的现金比率分别为1.3801和1.2461，均高于一般认为的合理比率0.40.8。通过对比，我们发现，GAP公司的流动比率要高于PLORY公司，并且与速动比率的比值，也是GAP公司的较为合理，说明GAP公司的短期偿债能力较好，总体来说两个公司的流动比率、速动比率和现金比率都比较高；GAP公司的流动比率高于PLORY公司，而速动比率低于PLORY公司，说明GAP公司的存货较多或者存货流动性存在劣势；而GAP公司的现金比率要略高于PLORY公司，说明GAP公司的资金流动性较好，现金偿付能力略强。3.3 每股财务数据分析每股财务数据有每股收益、每股净资产、每股现金含量、每股负债比等。表2-3 每股财务数据指标/公司AB每股收益(元)0.460.68每股收益扣除(元)0.380.55每股净资产(元) 1.814.23每股资本公积金(元)0.12880.1828每股未分配利润(元)0.52610.6845每股经营活动现金流量（元）0.25340.81813.3.1 每股收益分析每股收益是衡量上市公司盈利能力最常用的指标，它测定股票投资价值的重要指标之一，是综合反映公司获利能力的重要指标，反映普通股的获利水平。PLORY公司每股收益要略高于GAP公司，但是不知其各自股本总数，无法对两者的数据做直接对比；净利润额，PLORY公司要高于GAP公司，数据上对比说明PLORY公司的运营规模要比GAP公司大。3.3.2 每股净资产分析反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本及账面权益。它是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。但每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。PLORY公司每股收益要高于GAP公司，如假设在两公司性质相同、股票市价相近的条件下，则PLORY公司股票的每股净资产高，其发展潜力与其股票的投资价值大，投资者所承担的投资风险小。3.4 资产运营能力分析资产运营能力财务指标有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率等，数据如表2-4所示。表2-4 资产运营能力数据指标/公司AB应收账款周转率12.46095.8253存货周转率1.03348.5272流动资产周转率0.96211.5988固定资产周转率7.53313.1515总资产周转率0.64880.70603.4.1 应收账款周转率分析应收账款周转率就是年度内应收账款转为现金的平均次数，它说明应收账款流动的速度，即一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。根据数据对比，GAP公司的应收账款周转率12.4609要高于PLORY公司5.8253，说明GAP公司应收账款周转次数多，收账迅速，账龄较短，资产流动性强，短期偿债能力强，坏账损失少。3.4.2 存货周转率分析存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。一般来说，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金、应收账款等的速度越快。GAP公司的存货周转率1.0334要远低于PLORY公司8.5272，说明PLORY公司的存货资产变现能力较GAP公司要好，存货及占用在存货上的资金周转速度快，也反映了PLORY公司的存货管理水平高。3.4.3 总资产周转率分析该指标反映总资产的周转速度，周转率越高，说明销售能力越强，全部资产的管理质量和利用效率越高。GAP公司的总资产周转率0.6488要略低于PLORY公司0.706，说明PLORY公司在当期销售能力强，资产利用效率高。3.5 盈利能力指标分析盈利能力指标包括经营净利率、经营毛利率、资产利润率、资产净利率、净利润率、净资产收益率、税前利润增长率、净资产收益率增长率等，公司近期盈利能力指标如表2-5所示：表2-5 盈利能力指标指标/公司AB经营净利率(%)28.772615.6282经营毛利率(%)70.674834.9031资产报酬率(%)18.678116.3721净资产报酬率(%)27.014423.7907总资产利润率(%)15.698410.486净资产收益率(%)25.4316.023.5.1 经营净利率分析销售净利率是指净利润与销售收入的百分比，该指标反映每一元销售收入带来的净利润的多少，表示销售收入的收益水平。GAP公司的经营净利率为28.7726%高于PLORY公司15.6282%，说明GAP公司增加销售收入额的同时，相应地获得更多的净利润，盈利水平较高。 3.5.2 经营毛利率分析经营毛利率表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。GAP公司的经营毛利率为70.6748%远高于PLORY公司34.9031%，说明GAP公司盈利能力比PLORY公司存在更大的上涨空间。3.5.3 总资产利润率分析总资产利润率是指利润与资产总额的对比关系，它从整体上反映了企业资产的利用效果，可用来说明企业运用其全部资产获取利润的能力。GAP公司的总资产利润率为15.6984%远高于PLORY公司10.4860%，说明GAP公司资产综合利用效果较好，利用债权人和所有者权益总额所取得盈利能力较PLORY公司要高。 3.6 财务结构指标财务结构指标包括资产负债率、资本负债率、股东权益比率等等。数据如表2-6所示：表2-6 财务结构指标指标/公司AB资产负债率(%)30.858931.1829资本负债比率(%)44.631745.3127股东权益比率(%)69.141168.81713.6.1 资产负债率分析资产负债率可衡量企业的总资本中，究竟有多少百分比是仰赖外来资金提供。资产负债率越高，说明企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力越强，企业偿还长期债务的能力越弱。通过对比，两公司的资产负债率都不高，PLORY公司的资产负债率和资本负债比率比GAP公司略高，说明PLORY公司利用债权人提供资金进行经营活动的能力稍强。3.6.2 股东权益比率分析股东权益比率显示企业总资本中，属于企业自有资本所占的比率，反应企业的基本财务结构是否稳定。如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力。通过对比，PLORY公司的股东权益比率比GAP公司略低，但都超过60%，表明两公司财务结构较稳定，GAP公司风险高于PLORY公司，两个公司均可以积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。3.7 财务风险指标表2-7 财务结构指标指标/公司AB现金流动负债比(%)31.700459.4985现金销售率(%)15.469418.54423.7.1 现金流动负债比分析现金流动负债比是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。PLORY公司的现金流动负债比要高于GAP公司，PLORY公司经营活动产生的现金流比较多，能保障企业按期偿还到期账务，财务风险比较小。3.7.2 销售现金率分析销售现金率用以反映企业主营业务的收现能力。PLORY公司的现金流动负债比要高于GAP公司，表明PLORY公司的销售款的收回速度快，坏账损失的风险小，财务风险也小。4. 结论相比较GAP公司，PLORY公司净资产收益率比较低，而两者的权益乘数相等，说明两者的差距主要在于总资产收益率。GAP公司的总资产收益率要高于PLORY公司。第一，B企业的主营业务收入比A企业高343634.8万元，销售毛利率要却远比A企业低。虽然PLORY公司的资产总额高，而且主营业务收入远高于A企业，总资产周转率相当略高于A企业,但由于成本费用偏高，造成净利润偏低，总资产收益率和净资产收益率偏低。财务费用一项，在GAP公司的年末资产负债表中表现为负数，可能从事对外融资，或计提的销售费用有结余，显然在资本运作方面比PLORY公司更加灵活,相比之下，PLORY公司的庞大财务费用成为负担。此外，营业费用，管理费用所占的相对比重，PLORY公司都远比GAP公司要高，由此可见，成本费用的偏高，资本运作不灵活，导致的总资产收益率低下是导致PLORY公司权益报酬率低于GAP公司的主要原因。因此该公司今后应把成本费用控制和资本运作作为重点放在提高总资产收益率上。 第二，GAP公司的总资产周转率低于PLORY公司，分析其资产结构，发现存货占相对比重较大，故说明GAP公司在存货管理方面有待改进；从投资行为看，PLORY公司的投资收益相对较高，更侧重于长期投资。PLORY公司的每股净资产高于GAP公司，每股收益率的差距与每股净资产差距比例相当，2个公司的股价应该基本持平。从创新力看，GAP公司大于PLORY公司，从规模上看，PLORY公司大于GAP公司。从投资环境看，PLORY公司相对稳健，GAP公司相对成长速度比较快。总体来说，我们发现，两家公司的基本财务结构都较稳定，风险相对较小。GAP公司的资金流动性较好一些，短期偿付能力略高于PLORY公司，经营灵活度高于PLORY公司，但是在存货管理水平上不及PLORY公司，它的存货变现能力、周转速度及占用在存货上的资金周转速度较慢；GAP公司应收账款收账快账龄短，资产流动性强，短期偿债能力强，坏账损失少；GAP公司的总体变现能力及盈利能力高于PLORY公司，但是风险也高于GAP公司；PLORY公司在当期销售能力强，资产利用效率高；两家公司可能来自于地方的财政税收政策性收益比较强，但是披露不够彻底；从现金投资数据看，PLORY公司对投资机会的把握能力高于GAP公司；成本费用的偏高，资本运作不灵活，导致的总资产收益率低下是导致PLORY公司权益报酬率低于GAP公司的主要原因。参考文献1. 孟宪萍,李炜.基于财务报表基本面的盈余持续性分析J.会计之友.2016(28) 2. 刘素梅.浅谈对企业财务报表的分析J.改革与开放.2012(18) 3. 李永霞.上市公司财务报表分析J.内蒙古科技与经济.2016(17) 4. 景叶.浅论企业财务报表分析J.现代经济信息.2012(16) 5. 秦彩利.企业财务报表分析局限性探析J.商场现代化.2017(22) 6. 何红见,屈晓静.浅析财务报表分析的局限性及其完善J.商场现代化.2016(20)附录 GAP公司、PLORY公司报表等资料（1）GAP公司-资产负债表资产负债表2016年12月31日单位：元流动资产流动负债货币资金 491424000.00 短期借款 0.00 结算备付金 0.00 向中央银行借款 0.00 拆出资金 0.00 吸收存款及同业存放 0.00 交易性金融资产 67437300.00 拆入资金 0.00 衍生金融资产 0.00 交易性金融负债 0.00 应收票据 0.00 衍生金融负债 0.00 应收账款 70483300.00 应付票据 0.00 预付款项 2022980.00 应付账款 94898900.00 应收保费 0.00 预收款项 90165200.00 应收分保账款 0.00 卖出回购金融资产款 0.00 应收分保合同准备金 0.00 应付手续费及佣金 0.00 应收利息 0.00 应付职工薪酬 26745600.00 应收股利 0.00 应交税费 30316000.00 其他应收款 9991930.00 应付利息 115950.00 应收出口退税 0.00 应付股利 11081.10 应收补贴款 0.00 其他应交款 0.00 应收保证金 0.00 应付保证金 0.00 内部应收款 0.00 内部应付款 0.00 买入返售金融资产 0.00 其他应付款 85702400.00 存货 297432000.00 预提费用 0.00 待摊费用 0.00 预计流动负债 0.00 待处理流动资产损益 0.00 应付分保账款 0.00 一年内到期的非流动资产 0.00 保险合同准备金 0.00 其他流动资产 0.00 代理买卖证券款 0.00 流动资产合计 938792000.00 代理承销证券款 0.00 非流动资产国际票证结算 0.00 发放贷款及垫款 0.00 国内票证结算 0.00 可供出售金融资产 37524300.00 递延收益 0.00 持有至到期投资 0.00 应付短期债券 0.00 长期应收款 0.00 一年内到期的非流动负债 25000000.00 长期股权投资 197407000.00 其他流动负债 3135000.00 其他长期投资 0.00 流动负债合计 356090000.00 投资性房地产 44256800.00 非流动负债固定资产原值 137215000.00 长期借款 52000000.00 累计折旧 39851200.00 应付债券 0.00 固定资产净值 97364100.00 长期应付款 0.00 固定资产减值准备 7290.13 专项应付款 0.00 固定资产净额 97356800.00 预计非流动负债 1879050.00 在建工程 0.00 递延所得税负债 2750400.00 工程物资 0.00 其他非流动负债 0.00 固定资产清理 0.00 非流动负债合计 56629500.00 生产性生物资产 0.00 负债合计 412720000.00 公益性生物资产 0.00 所有者权益油气资产 0.00 实收资本(或股本) 445536000.00 无形资产 18086100.00 资本公积 57368400.00 开发支出 0.00 库存股 0.00 商誉 0.00 专项储备 0.00 长期待摊费用 290030.00 盈余公积 71344300.00 股权分置流通权 0.00 一般风险准备 0.00 递延所得税资产 3728770.00 未确定的投资损失 0.00 其他非流动资产 0.00 未分配利润 234380000.00 非流动资产合计 398650000.00 拟分配现金股利 0.00 资产总计 1337440000.00 外币报表折算差额 -181627.00 归属于母公司股东权益合计 808447000.00 少数股东权益 116275000.00 所有者权益(或股东权益)合计 924722000.00 负债和所有者权益(或股东权益)总计 1337440000.00 （2）GAP公司-利润表 利 润 表 单位：元一、营业总收入729712000.00 营业收入729712000.00 利息收入0.00 已赚保费0.00 手续费及佣金收入0.00 房地产销售收入0.00 其他业务收入0.00 二、营业总成本581619000.00 营业成本213989000.00 利息支出0.00 手续费及佣金支出0.00 房地产销售成本0.00 研发费用0.00 退保金0.00 赔付支出净额0.00 提取保险合同准备金净额0.00 保单红利支出0.00 分保费用0.00 其他业务成本0.00 营业税金及附加21195400.00 销售费用131220000.00 管理费用214992000.00 财务费用(2484160.00)资产减值损失2705560.00 公允价值变动收益12110100.00 投资收益25197300.00 其中:对联营企业和合营企业的投资收益7246550.00 汇兑收益0.00 期货损益0.00 托管收益0.00 补贴收入0.00 其他业务利润0.00 三、营业利润185400000.00 营业外收入48230200.00 营业外支出949505.00 非流动资产处置损失149281.00 利润总额232681000.00 所得税费用22723700.00 未确认投资损失0.00 四、净利润209957000.00 归属于母公司所有者的净利润205611000.00 少数股东损益4345860.00 五、每股收益基本每股收益0.46 稀释每股收益0.46 六、其他综合收益1099930.00 七、综合收益总额211057000.00 归属于母公司所有者的综合收益总额206696000.00 归属于少数股东的综合收益总额4360650.00 （3）GAP公司-现金流量表现金流量表 单位：元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金798177000.00 客户存款和同业存放款项净增加额0.00 向中央银行借款净增加额0.00 向其他金融机构拆入资金净增加额0.00 收到原保险合同保费取得的现金0.00 收到再保险业务现金净额0.00 保户储金及投资款净增加额0.00 处置交易性金融资产净增加额0.00 收取利息、手续费及佣金的现金0.00 拆入资金净增加额0.00 回购业务资金净增加额0.00 收到的税费返还34161000.00 收到的其他与经营活动有关的现金33117400.00 经营活动现金流入小计865455000.00 购买商品、接受劳务支付的现金318388000.00 客户贷款及垫款净增加额0.00 存放中央银行和同业款项净增加额0.00 支付原保险合同赔付款项的现金0.00 支付利息、手续费及佣金的现金0.00 支付保单红利的现金0.00 支付给职工以及为职工支付的现金194180000.00 支付的各项税费80521600.00 支付的其他与经营活动有关的现金159484000.00 经营活动现金流出小计752573000.00 经营活动产生的现金流量净额112882000.00 二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金575608000.00 取得投资收益所收到的现金4319250.00 处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额4590300.00 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.00 收到的其他与投资活动有关的现金30000000.00 减少质押和定期存款所收到的现金0.00 投资活动现金流入小计614518000.00 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金14351000.00 投资所支付的现金471089000.00 质押贷款净增加额0.00 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额13229700.00 支付的其他与投资活动有关的现金30000000.00 增加质押和定期存款所支付的现金0.00 投资活动现金流出小计528670000.00 投资活动产生的现金流量净额85848000.00 三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金82182700.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金82182700.00 取得借款收到的现金50000000.00 发行债券收到的现金0.00 收到其他与筹资活动有关的现金0.00 筹资活动现金流入小计132183000.00 偿还债务支付的现金13000000.00 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金32765500.00 0.00 支付其他与筹资活动有关的现金0.00 筹资活动现金流出小计45765500.00 筹资活动产生的现金流量净额86417200.00 （4）GAP公司-财务指标分析资产负债表2016年12月31日单位：元每股指标摊薄每股收益(元)0.4712加权每股收益(元)0.46每股收益_调整后(元)0.46扣除非经常性损益后的每股收益(元)0.38每股净资产_调整前(元)2.0755每股净资产_调整后(元)1.81每股经营性现金流(元)0.2534每股资本公积金(元)0.1288每股未分配利润(元)0.5261调整后的每股净资产(元)-成长能力主营业务收入增长率(%)9.1269净利润增长率(%)58.3467净资产增长率(%)39.9188总资产增长率(%)46.6375营运能力应收账款周转率(次)12.4609应收账款周转天数(天)28.8904存货周转天数(天)348.3646存货周转率(次)1.0334固定资产周转率(次)7.5331总资产周转率(次)0.6488总资产周转天数(天)554.8705流动资产周转率(次)0.9621流动资产周转天数(天)374.1815股东权益周转率(次)0.9204盈利能力总资产利润率(%)15.6984主营业务利润率(%)67.7702总资产净利润率(%)18.6669成本费用利润率(%)40.1927营业利润率(%)25.4073主营业务成本率(%)29.3252销售净利率(%)28.7726股本报酬率(%)56.0692净资产报酬率(%)27.0144资产报酬率(%)18.6781销售毛利率(%)70.6748三项费用比重()47.1047非主营比重()-主营利润比重()212.5345股息发放率(%)0.0001投资收益率(%)-主营业务利润(元)494527005.1净资产收益率(%)25.43加权净资产收益率(%)28.76扣除非经常性损益后的净利润(元)170117150.8偿债及资本结构流动比率(%)2.6364速动比率(%)1.8011现金比率(%)138.0056利息支付倍数()-9266.5637长期债务与营运资金比率(%)0.0892股东权益比率(%)69.1411长期负债比率(%)3.888股东权益与固定资产比率(%)949.7573负债与所有者权益比率(%)44.6317长期资产与长期资金比率(%)40.8151资本化比率(%)5.3239固定资产净值率(%)70.9572资本固定化比率(%)43.1102产权比率(%)44.1311清算价值比率(%)323.3001固定资产比重(%)7.2799资产负债率(%)30.8589总资产(元)1337441919其他指标短期股票投资(元)-短期债券投资(元)-短期其它经营性投资(元)-长期股票投资(元)197406995.8长期债券投资(元)0长期其它经营性投资(元)01年以内应收帐款(元)-1-2年以内应收帐款(元)-2-3年以内应收帐款(元)-3年以内应收帐款(元)-1年以内预付货款(元)-1-2年以内预付货款(元)-2-3年以内预付货款(元)-3年以内预付货款(元)-1年以内其它应收款(元)-1-2年以内其它应收款(元)-2-3年以内其它应收款(元)-3年以内其它应收款(元)-现金流量经营现金净流量对销售收入比率(%)0.1547资产的经营现金流量回报率(%)0.0844经营现金净流量与净利润的比率(%)0.5376经营现金净流量对负债比率(%)0.2735现金流量比率(%)31.7003（5）PLORY公司-资产负债表流动资产流动负债货币资金 1617970000.00 短期借款 0.00 结算备付金 0.00 向中央银行借款 0.00 拆出资金 0.00 吸收存款及同业存放 0.00 交易性金融资产 436360.00 拆入资金 0.00 衍生金融资产 0.00 交易性金融负债 0.00 应收票据 56402600.00 衍生金融负债 0.00 应收账款 729987000.00 应付票据 127940000.00 预付款项 37435200.00 应付账款 483805000.00 应收保费 0.00 预收款项 297683000.00 应收分保账款 0.00 卖出回购金融资产款 0.00 应收分保合同准备金 0.00 应付手续费及佣金 0.00 应收利息 0.00 应付职工薪酬 183095000.00 应收股利 0.00 应交税费 40490300.00 其他应收款 99322500.00 应付利息 275880.00 应收出口退税 0.00 应付股利 0.00 应收补贴款 0.00 其他应交款 0.00 应收保证金 0.00 应付保证金 0.00 内部应收款 0.00 内部应付款 0.00 买入返售金融资产 0.00 其他应付款 156241000.00 存货 297282000.00 预提费用 0.00 待摊费用 0.00 预计流动负债 0.00 待处理流动资产损益 0.00 应付分保账款 0.00 一年内到期的非流动资产 0.00 保险合同准备金 0.00 其他流动资产 11315600.00 代理买卖证券款 0.00 流动资产合计 2850150000.00 代理承销证券款 0.00 非流动资产国际票证结算 0.00 发放贷款及垫款 0.00 国内票证结算 0.00 可供出售金融资产 0.00 递延收益 0.00 持有至到期投资 0.00 应付短期债券 0.00 长期应收款 154338000.00 一年内到期的非流动负债 0.00 长期股权投资 577887000.00 其他流动负债 8929270.00 其他长期投资 0.00 流动负债合计 1298460000.00 投资性房地产 561656000.00 非流动负债固定资产原值 1843910000.00 长期借款 152000000.00 累计折旧 365471000.00 应付债券 0.00 固定资产净值 1478440000.00 长期应付款 306542000.00 固定资产减值准备 2603890.00 专项应付款 0.00 固定资产净额 1475830000.00 预计非流动负债 12428000.00 在建工程 6743940.00 递延所得税负债 2642680.00 工程物资 0.00 其他非流动负债 164085000.00 固定资产清理 0.00 非流动负债合计 637697000.00 生产性生物资产 0.00 负债合计 1936160000.00 公益性生物资产 0.00 所有者权益油气资产 0.00 实收资本(或股本) 944303000.00 无形资产 395903000.00 资本公积 646366000.00 开发支出 0.00 库存股 0.00 商誉 101619000.00 专项储备 0.00 长期待摊费用 51001500.00 盈余公积 500615000.00 股权分置流通权 0.00 一般风险准备 0.00 递延所得税资产 33915700.00 未确定的投资损失 0.00 其他非流动资产 0.00 未分配利润 1925100000.00 非流动资产合计 3358900000.00 拟分配现金股利 0.00 资产总计 6209050000.00 外币报表折算差额 (18822200.00)归属于母公司股东权益合计 3997560000.00 少数股东权益 275328000.00 所有者权益(或股东权益)合计 4272890000.00 负债和所有者权益(或股东权益)总计 6209050000.00 （6）PLORY公司-利润表 利 润 表 单位：元一、营业总收入4166060000.00 营业收入4166060000.00 利息收入0.00 已赚保费0.00 手续费及佣金收入0.00 房地产销售收入0.00 其他业务收入0.00 三、营业利润671688000.00 营业外收入67342300.00 营业外支出11273100.00 非流动资产处置损失11179700.00 利润总额727757000.00 所得税费用76678800.00 未确认投资损失0.00 四、净利润651078000.00 归属于母公司所有者的净利润640564000.00 少数股东损益10513900.00 五、每股收益基本每股收益0.68 稀释每股收益0.68 六、其他综合收益(50545500.00)七、综合收益总额600532000.00 归属于母公司所有者的综合收益总额590018000.00 归属于少数股东的综合收益总额10513900.00 二、营业总成本3615780000.00 营业成本2711970000.00 利息支出0.00 手续费及佣金支出0.00 房地产销售成本0.00 研发费用0.00 退保金0.00 赔付支出净额0.00 提取保险合同准备金净额0.00 保单红利支出0.00 分保费用0.00 其他业务成本0.00 营业税金及附加54114000.00 销售费用284585000.00 管理费用534807000.00 财务费用17522500.00 资产减值损失12777400.00 公允价值变动收益9196500.00 投资收益