银行高端理财推出股权投资新品

银行高端理财推出股权投资新品，开辟理财业务新思路年初以来，银行高端理财对股权投资兴趣渐浓，近期某银行推出的涉股定向增发理财产品成为股权投资理财的又一创新。该产品的推出，不仅立即吸引了高端投资者的眼球，同时也为今后银行高端理财业务的发展提供了新的思路。一、首款涉及股票定向增发的银行信托类产品面市3月29日，某股份制银行面向其私人银行客户推出了一款股票定向增发的信托产品，产品投资起点金额300万，管理期限为2.5年。该产品成立之后，将用一年的时间，在众多定向增发的上市公司中挑选质地较好、表现稳健的股票，通过投行和券商参与到该公司定向增发计划中。增发投资完成并度过锁定期后，银行会按照当时的股价，花半年的时间逐渐减持上市公司股票，回笼资金。据悉，还未到募集期开始，不少客户就已经向银行预约了近亿的规模。这或与定向增发存在的高收益机会有关。从2007年到现在3年时间内上市公司定向增发之后的获利情况看，尽管大盘指数有所下行，但与二级市场的普遍利润率相比，定向增发持续保持了30%的获利水平。这也是银行萌生参与上市公司再融资的根本动力。二、新产品面临多重风险除了理财产品一般要面临的银行提供理财服务过程中存在的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险，以及交易过程中存在的其他相关风险外，股票市场本身的高风险性使得涉股定向增发的银行信托类产品也面临较大的投资风险。以上述理财产品为例，首先该理财产品期限足足有2年多，由于投资时间较长，又有一年为锁定期，这样投资者灵活把握的空间非常小，一旦股市出现大跌，资金又不能提前赎回，面临亏损的风险较大。尽管市场在过去定向增发的股票上取得了较好的业绩，但不代表今后股市会延续这样一种上升的趋势。其次定向增发的标的股票一旦表现不佳，有损失本金的风险。这与银行的投资水平及选股能力有直接关系。三、银行涉股定向增发或成银行高端理财新趋势2009年7月，银监会发布的关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知对商业银行理财资金的投向进行了严格限制-不能直接投资于股票或基金，不能参与PE投资、定向增发等。同时该通知还规定，对于具有相关投资经验，风险承受能力较强的高资产客户，商业银行可以通过私人银行服务满足其投资需求。这为银行高端理财产品进行股权投资提供了政策便利。在银监会对产品投资方向予以限制之前，多数银行的理财产品都或多或少地参与股票定向增发，银行作为牵头、牵线的角色，寻找对公单位帮助做定向增发。目前，该类产品则正式成为高端客户理财的新形式，是银行产品拓宽投资领域的创新。高端客户本身风险承受能力较强，如果这类产品风险评级较稳健，银行产品涉足定向增发的新思路或逐渐被推崇，有可能演变为一种趋势。