财务管理复习题目

财务管理网校复习资料一、单项选择题1.以价值形式反映企业生产要素的取得和使用的财务活动是（ A ）A.资金的筹集和投放B.资金的筹集和耗费C.资金的收入和耗费D.资金的收入和分配2.根据每次收付款发生的时点不同，年金有多种形式。其中普通年金是（ B ）A.每期期初收付款的年金B.每期期末收付款的年金C.若干期以后发生的年金D.无限期连续收付款的年金3.下面有关资金时间价值的表述，正确的是（ A ）A.资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额B.资金时间价值是推迟消费所获得的报酬C.资金时间价值只能用绝对数来表示D.资金时间价值的量无法进行计量4.与股票筹资相比，企业发行债券筹资的主要优点是（ C ）A.能提高公司信誉 B.筹资风险小C.具有财务杠杆作用D.没有固定的利息负担5.我国证券法规定，公司累计债券余额不得超过公司净资产的比例是（ C ）A.20%B.30%C.40%D.50%6.下列资本成本形式中，可以作为企业资本结构决策基本依据的是（ D ）A.个别资本成本B.权益资本成本C.债务资本成本D.综合资本成本7.下列表述中，属于流动资金周转特点的是（ C ）A.流动资金占用形态具有不变性B.流动资金占用数量具有稳定性C.流动资金循环与生产经营周期具有一致性D.使用中流动资产价值的双重存在性8.下列各项中，属于应收账款机会成本的是（ C ）A.顾客的信用状况进行调查所需的费用B.催收账款的费用C.应收账款占用资金的应计利息D.由于应收账款不能及时收回发生的坏账损失9.工业企业坏账准备金计提金额占企业年末应收账款余额的比率一般是（ B ）A.23B.35C.57D.71010.某设备原始价值为525 000元，预计残值为30 000元，预计清理费用为5 000元，该设备使用寿命为10年，按年限平均法计提折旧，则该设备年折旧额是（ B ）A.49 000元B.50 000元C.52 000元D.55 000元11.以下各项中，属于固定资产投资项目营业现金流量的是（ B ）A.固定资产的残值收入B.产品的销售收入C.固定资产的变价收入D.垫支资金回收收入12.按照固定资产分类管理原则，办公事务类设备归口管理的部门是（ D ）A.设备部门 B.动力部门C.运输部门 D.总务部门13.与金融远期合约相比，金融期货的最大特点是（ C ）A.预先商定价格B.具有套期保值功能C.合约标准化 D.可实现价格发现功能14.在各类债券中，信誉等级最高的是（ D ）A.商业银行发行的金融债券 B.跨国公司发行的企业债券C.国有企业发行的企业债券 D.财政部发行的国库券15.若某个零部件的功能成本比值系数为1.60，则我们对其功能与成本协调情况的评价是（ B ）A.与该零件的功能相比，成本支出偏高B.与该零件的功能相比，成本支出偏低C.该零件的成本水平与其功能大体相当D.根据该数值无法判断其成本与功能的关系16.对可比产品成本计划进行分析时，只影响成本降低额，不影响成本降低率的情况是（ A ）A.实际产量比计划产量增加B.产品品种结构发生变化C.实际单位成本比计划单位成本降低D.产品质量比上年有较大提高17.销售收入预测的方法很多，其中根据历史数据推测的方法是（ C ）A.判断分析法B.因果分析法C.趋势分析法D.调查分析法18.我国企业会计制度规定，企业收入不包括的内容是（ C ）A.企业销售商品取得的收入B.企业让渡资产使用权获得的款项C.企业为第三方或客户代收的款项D.企业提供劳务取得的收入19.1994年1月税制改革后，我国税种数量发生的变化是（ D ）A.由22个减少到20个 B.由24个减少到20个C.由32个减少到20个 D.由32个减少到24个20.下面是甲、乙、丙、丁四个企业的应收账款周转次数，其中应收账款变现能力最强的是（ D ）A.甲企业2.51次 B.乙企业3.62次C.丙企业4.78次 D.丁企业5.90次21下列各项业务中，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的是( C )A从甲公司赊购产品 B向乙公司支付利息C购买丙公司发行的债券D归还所欠丁公司的货款22理论上讲，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的企业财务管理目标是( B )A利润最大化 B企业价值最大化C每股收益最大化 D权益资本利润率最大化23某种股票的标准离差率为40，风险价值系数为30，则该股票的风险收益率为( B )A6 B12C20D4024在下列各项年金中，无法计算出确切终值的是( D )A后付年金B先付年金C递延年金D永续年金25在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是( D )A复利终值系数B复利现值系数C年金终值系数D年金现值系数26相对于负债融资方式而言，采用吸收投资方式筹措资金的优点是( A )A有利于降低财务风险B有利于集中企业控制权C有利于降低资金成本D有利于发挥财务杠杆作用27与发行债券和银行贷款等筹资方式相比，租赁筹资的主要缺点是( B )A限制条件多B资金成本高C筹资速度慢D财务风险大28某企业按年利率5.8向银行借款1000万元，银行要求保留15的补偿性余额，则这项借款的实际年利率是( C )A5.82B6.42C6.82D7.3229下列各项中，属于应收账款机会成本的是( D )A坏账损失 B收账费用C客户资信调查费用D应收账款占用资金的应计利息30下列各项中，不影响材料经济采购批量的因素是( D )A每次采购费用 B材料年度采购总量C单位材料储存保管费用D专设采购机构的基本开支31如果某一投资方案的净现值为正数，则能够得出的确定性结论是( A )A获利指数大于l B投资回收期在一年以内C平均报酬率高于100D年均现金流量大于原始投资额32按固定资产的经济用途区分，下列属于生产用固定资产的是( C )A职工宿舍 B附属医院的房屋C生产车间的动力设备D专设科研机构使用的设备33相对于股票投资而言，债券投资的特点是( D )A投资风险较大 B投资收益率比较高C无法事先预知投资收益水平 D投资收益率的稳定性较强34按照费用与产品产量之间的关系对费用所作的分类是( B )A直接费用和间接费用B变动费用和固定费用C产品成本和期间费用D可控费用和不可控费用35下列成本管理活动中，属于成本管理执行阶段的是( A )A成本控制B成本计划C成本预测D成本分析与评价36“在股利收入与股票价格上涨产生的资本利得收益之间，投资者更倾向于前者”，该观点体现的股利理论是( C )AMM理论 B代理理论C“一鸟在手”理论D信号传播理论37在企业利润分配中，股利支付与企业盈利状况密切相关的股利分配政策是( C )A剩余股利政策 B固定股利政策C固定股利支付率政策D低正常股利加额外股利政策38企业因违反国家法律、法规被撤销所进行的清算是( B )A司法清算B行政清算C破产清算D自愿清算39企业的清算财产应该优先支付的是( A )A清算费用 B应缴未缴的税金C各项无担保的债务D应付未付的职工工资40在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是( D )A销售净利率 B总资产净利率C总资产周转率D净资产收益率41.在财务管理的基本环节中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费等进行日常的计算和审核，以实现计划目标的财务管理环节是( C )A.财务预测B.财务计划C.财务控制D.财务分析42.年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是( A )A.普通年金B.预付年金C.延期年金D.永续年金43.下列公式中，计算复利现值的公式是( B )A.B.C.D.44.企业在金融市场上发行股票和债券，从而取得资金的活动是( A )A.筹资活动B.投资活动C.收益分配活动D.生产活动45.银行、证券公司、保险公司在金融体系中统称为( D )A.金融资产B.金融对象C.金融工具D.金融机构46.一般情况下，在企业的各种资金来源中，资本成本率最高的是( D )A.债券B.银行长期借款C.优先股D.普通股47.某企业规定的信用条件是“210，120，net 30”。一客户从该企业购买100 000元的材料，并于第19天付款，则该客户实际支付的货款是( C )A.97 000B.98 000C.99 000D.100 00048.下列各项指标中，通常被用来衡量信用标准的是( A )A.预计的坏账损失率B.预计的信用期限C.预计的现金折扣D.预计的收账费用49.在固定资产的计价方法中，固定资产原始价值减去已提折旧后的净额是( B )A.重置价值B.折余价值C.折旧价值D.公允价值50.以现值指数判断投资项目可行性，可以采用的标准是( B )A.现值指数大于零B.现值指数大于1C.现值指数小于零D.现值指数小于151.某投资项目原始投资额为400万元，建设期为1年，投产后1至6年每年现金流入量为80万元，第7至10年每年现金流入量为50万元，则该项目不包括建设期的投资回收期应是( A )A.5年B.6年C.7年D.8年52.下列各项中，不属于应收账款成本构成内容的是( D )A.机会成本B.管理成本C.坏账成本D.短缺成本53.某公司普通股每年股利额为2元/股，假设投资者准备长期持有该公司股票，并要求得到10的必要收益率，则该普通股的内在价值应是( C )A.2元B.12元C.20元D.22元54.企业内部各个生产单位为组织和管理生产所发生的各项费用是( A )A.制造费用B.管理费用C.财务费用D.销售费用55.在产品设计阶段，通常采用的成本控制标准是( A )A.目标成本B.计划指标C.消耗定额D.费用预算56.一般情况下，不得列入企业成本费用的开支是( B )A.存货盘亏、毁损和报废B.为购置和建造固定资产发生的支出C.企业专设销售机构经费D.技术开发费57.用本量利分析法预测保本点销售量和销售收入时，对成本所做的分类是( D )A.可控成本和不可控成本B.直接成本和间接成本C.制造成本和期间成本D.固定成本和变动成本58.能使股利支付与企业盈利很好地结合，但不利于股票价格稳定的股利政策是( C )A.剩余股利政策B.稳定的股利政策C.变动的股利政策D.正常股利加额外股利的股利政策59.下列各项中，不能用于分配股利的项目是( B )A.盈余公积金B.资本公积金C.税后净利润D.上年度未分配利润60.在其他条件不变的情况下，如果企业过度提高即付比率，可能导致的后果是( D )A.加大财务风险B.提高获利能力C.提高营运效率D.增加机会成本二、多项选择题1.财务管理的主要内容有（ ABDE ）A.投资管理 B.筹资管理C.营销管理 D.资产管理E.成本管理2.假设最初有m期没有发生收付款项，随后的n期期末均有等额系列收付款项A发生，如果利率为i，则递延年金现值的计算公式有（ AE ）A.APVIFAi,nPVIFi,m B.APVIFAi,m+nC.APVIFAi,m+PVIFi,m D.APVIFAi,m+n-APVIFAi,nE.APVIFAi,m+n-APVIFAi,m3.企业资产租赁按其性质有经营租赁和融资租赁两种，其中融资租赁的主要特点有（ ABDE ）A.出租的设备由承租企业提出购买要求B.由承租企业负责设备的维修、保养和保险C.由租赁公司负责设备的维修、保养和保险D.租赁期较长，在租赁期间双方无权取消合同E.租赁期满，通常采用企业留购办法处理设备4.企业生产储备资金包括的项目有（ ADE ）A.原材料 B.在产品C.外购商品 D.低值易耗品E.修理用备件5.基于预防动机，确定现金需要量时应考虑的因素有（ ABD ）A.现金收支预测的可靠程度 B.企业临时举债的能力C.企业在金融市场的投资机会D.企业愿意承担风险的程度E.企业需要偿付到期债务的多少6.下列各项中，属于使用中的固定资产有（ ABD ）A.正在车间从事生产的机器设备B.存放在车间备用的机器设备C.进行改、扩建的固定资产D.由于季节性生产和修理等原因暂时停止使用的固定资产E.购入的尚未安装的固定资产7.下列关于企业收购与兼并的表述，正确的有（ BCE ）A.兼并的目的是扩大市场占有率，收购的目的是实现分散化经营B.被兼并企业的法人实体不复存在，收购中产权可部分转让C.兼并是风险的部分转移，收购是风险的全部转移D.兼并仅谋求协作互补，收购以企业产权为交易对象E.兼并后一般会发生资产重组，收购产权流动比较平和8.在下列各种情况中，属于企业商品销售收入确认条件的有（ AC ）A.企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方B.企业对售出商品仍然保留回购的权力C.企业销售商品的价款有把握收回D.企业产品的售价发生变动，新的售价尚未确定E.与该项销售有关的成本无法确认9.下列情形中，属于合伙企业法律特征的有（ CD ）A.出资人对企业承担有限责任B.合伙人所出资本被划分为等额股份C.有两个以上合伙人，并且都具有完全民事行为能力D.合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任E.合伙人所持每一股份有一个表决权10.在企业财务分析中，属于相关比率的指标有（ BCD ）A.存货资产率B.资产负债率C.存货周转率D.资本金利润率E.流动资产比率11利润最大化不是企业最优的财务管理目标，其原因有( CE )A没有考虑企业成本的高低B不能直接反映企业创造的收益C没有考虑利润与投入资本的关系D没有考虑经营收入和经营费用的差额E可能使企业产生追求短期利益的行为12通常情况下，按下列方法计提的折旧费不属于年金形式的有( ABDE )A采用工作量法所计提的各年折旧费B采用行驶里程法所计提的各年折旧费C采用年限平均法所计提的各年折旧费D采用年数总和法所计提的各年折旧费E采用双倍余额递减法所计提的各年折旧费13下列指标中，用于衡量企业投资风险的指标有( AC )A标准离差B预期收益率C标准离差率D投资平均报酬率E获利指数14下列各项中，属于“吸收投入资本”与“发行普通股”两种筹资方式共同特点的有( AD )A不需偿还B财务风险大C限制条件多D资金成本高E具有财务杠杆作用15应收账款成本包括的主要项目有( ABC )A机会成本B管理成本C坏账成本D短缺成本E转换成本16下列表述中，属于固定资产项目投资特点的有( ABCD )A单项投资数额大 B投资回收期长C决策成败影响深远D投资的回收具有分散性E资金循环与生产经营周期具有一致性17对成本费用责任中心而言，可控成本必须同时满足的条件有( BCDE )A它是经过责任中心确认的先进成本B它是责任中心能够加以调节的成本C它是责任中心能够进行计量的成本D它是责任中心能够控制的成本E它是责任中心能够通过一定方式了解的将要发生的成本18确定企业股利政策时，需要考虑的法律因素主要有( ABC )A资本保全约束B企业积累约束C偿债能力约束D稳定股价约束E集中控制权约束19企业购并的动机主要包括( ABCDE )A合理避税 B降低代理成本C节约交易成本D降低投资风险E提高企业效率20在下列各种财务分析中，能够全面评价企业财务状况和经营成果的综合性分析有( BD )A流动比率分析B杜邦分析C产权比率分析D沃尔评分法E现金流量分析21.下列能正确描述企业资金运动的有( ABCE )A.资金运动是企业再生产过程中的客观存在B.资金运动以价值形式综合地反映着企业生产经营过程C.资金运动的起点是筹集资金D.资金运动的终点是耗费资金E.投资是资金运动的经济内容之一22.下列筹资方式中，属于股权性筹资的方式有( ABE )A.吸收直接投资B.发行股票C.融资租赁D.商业信用E.企业内部积累23.下列各项中，属于流动资产组成内容的有( ABC )A.货币资金B.应收款项C.存货D.运输工具E.管理用具24.企业固定资产周转的特点有( BDE )A.固定资产占用形态具有变动性B.使用中固定资产的价值具有双重存在性C.固定资产循环与生产经营周期具有一致性D.固定资产的投资具有集中性E.固定资产的回收具有分散性25.下列关于固定资产计提折旧的表述，正确的有( ABDE )A.月份内开始使用的固定资产，当月不计提折旧，从下月起计提折旧B.月份内减少或停用的固定资产，当月仍计提折旧C.已提足折旧继续使用的固定资产，继续提折旧D.提前报废的固定资产不得补提折旧E.以前年度已经估价单独入账的土地，不计提折旧26.对外投资成本是从分析、决策开始到收回全部投资为止，整个对外投资过程中实际发生的全部开支。包括的项目有( ABCD )A.前期费用B.实际投资额C.资金成本D.投资回收费用E.机会成本27.下列对成本和费用的表述，正确的有( BCD )A.成本计算在先，费用计算在后B.费用是按照整个企业计算的，而成本是对象化的费用C.费用是按会计期间划分的，一般指企业一定时期内生产经营活动中发生的耗费D.成本是按一定对象的生产经营过程是否完成划分的E.当期的生产费用与当期完工产品的成本是一致的28.工业企业制造成本包括的项目有( ABC )A.直接材料B.直接人工C.制造费用D.管理费用E.销售费用29.外汇汇率的间接标价法的特点有( AD )A.本国货币的数额固定不变B.如果应付本国货币增多，称为外汇汇率上升C.外国货币的数额固定不变D.如果应收外国货币数额减少，称为外汇汇率上升E.世界大多数的国家采用此标价法30.在财务分析中，比较分析常用的指标评价标准有( ABCD )A.绝对指标B.行业标准C.目标标准D.历史标准E.未来标准三、简答题1. 简述资金运动的经济内容。答：资金运动包括以下几个方面的内容：（1）资金筹集。它是资金运动的起点，是投资的必要前提。（2）资金投放。它是资金运动的中心环节。（3）资金耗费。它是资金运动的基础环节，决定着企业的利润水平。（4）资金收入。它是资金运动的关键环节，关系着资金耗费的补偿与投放效益的实现。（5）资金分配。它是资金运动过程的终点，又是下一次资金运动过程的起点。2简述存货的概念与功能。答：存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程 中的在产品、在生产过程或劳务过程中耗用的材料和物料等。存货的功能有： （1）储存必要原材料，可以保证生产正常进行。 （2）储备必要在产品，有利于组织均衡、成套性的生产。 （3）储备必要产成品，有利于产品销售。3简述金融市场的概念及作用。答:金融市场是资金供应者与资金需求者双方借助于信用工具进行交易而融通资金的市场。 作用： （1）为投资、筹资提供场所，通过交易实现资金融通，促进企业在资金供需上达到平衡，保证生产经营活动能够顺利进行。 （2）通过金融市场的资金融通活动促进社会资金合理流动，调节企业筹资和投资的方向和规模，促进合理使用资金，提高资金使用效益。 4简述企业清算财产的概念及包括的范围。答:清算财产是指用于清偿企业无担保债务和分配给投资者的财产,由以下两部分构成。（1）宣布清算时企业所拥有的可用于清偿无担保债务和向投资者分配的全部账内和账外财产。(2)清算期间按法律规定追回的财产。5. 简述流动资金的概念与特点。答：流动资金是在一个生产周期中就能完成一次循环，并随着再生产过程周而复始进行周转。其特点有：（1）流动资金的占用形态具有变动性。（2）流动资金占用数量具有波动性。（3）流动资金循环与生产周期具有一致性。6. 简述对外投资的概念与目的。答：企业对外投资是企业在满足其内部需要的基础上，以现金、实物、无形资产等方式向其他单位进行投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。对外投资有以下几种目的：（1）企业扩张的需要。（2）完成战略转型的需要。（3）资金调度的需要。（4）满足特定用途的需要。7.简述固定资产管理的基本要求。答:根据固定资产的经济性质和价值周转的特点，企业固定资产管理的基本要求是：（1）保证固定资产的完整无缺。（2）提高固定资产的完好程度和利用效果。（3）正确核定固定资产的需用量。（4）正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧。（5）要进行固定资产投资的预测。8简述企业购并的含义并列举主要的购并方式。答:企业购并是企业收购与兼并的总称，它是指在市场机制的作用下，企业通过产权交易获得其他企业产权并企图获得其控制权的经济行为。 企业购并的具体方式主要包括四种： （1）承担债务式购并； （2）购买式购并； （3）吸收股份式购并； （4）控制式购并。 9.简述税后利润的分配顺序。答:企业缴纳所得税后的利润，除国家另有规定外，按照下列顺序分配：（1）被没收的财物损失，支付各项税收的滞纳金和罚款。（2）弥补以前年度亏损。（3）提取法定盈余公积金。（4）提取公益金。（5）向投资者分配利润。10. 简述评估客户信用状况的5C评估法。答:5C评估法是西方传统的信用资格评价方法，是指企业评价信用的五个方面的因素。（1）品质，这是指客户力图偿还其债务的可能性。（2）能力，指客户支付货款的能力。（3）资本，指客户的财务状况。（4）担保品，指客户为获得企业的信用而提供给企业作为担保抵押品的资产。（5）行情，指将会影响到客户偿债能力的情况。11.简述财务预测的含义及步骤。财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果做出科学的预计和测算。财务预测的环节包括以下工作步骤：（1）明确预测对象和目的。（2）搜集和整理资料。（3）选择预测模型。（4）实施财务预测。12.简述信用政策的含义及内容。答：信用政策是企业根据自身营运情况制定的有关应收账款的政策。它由以下四个方面的内容构成。（1）信用标准。（2）信用期限（3）现金折扣（4）收账政策。四、计算题1.某企业预计第8年末需进行固定资产更新，届时需支付2000万元，现在企业打算于每年年末等额存入一笔款项，复利，年利率为8%。请计算该企业每年需存入多少资金，已知FVIFA8%，8=10.637（以万元为单位，保留两位小数）答：根据题意，已知8期的普通年金，终值为2000万，则每年的年金数额=2000/10.637=188.02万，即企业只需每年存入188.02万。2.某企业经过调查分析，确定计划期间的目标利润为30万元，该企业产品的销售单价是12元，单位变动成本8元，固定成本总额10万元。（1）计算实现目标利润的目标销售量和目标销售额。（2）计算该企业保本销售量和保本销售额。答：（1）件目标销售额=10000012=1200000元（2）3某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资300万元于建设起点一次投入，建设期一年，预计第1年末可建成投产。该套装置预计使用寿命3年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。3年中预计每年可增加税前利润150万元，所得税率20，资本成本率10。要求：(1)计算该套生产装置年折旧额；(2)计算该项目各年的净现金流量；(3)计算该项目投资回收期；(4)计算该项目净现值(根据系数表计算)；(5)评价该项目的财务可行性。(注：计算结果保留小数点后两位)年金现值系数表(利率为10)nl23PVIFA0.9091.7362.487答：（1）年折旧额=300/3=100（万元） (2)第0 年净现金流量=-300(万元) 第1 年年末净现金流量=0（万元） 第2 年至第4 年每年年末净现金流量=150（1-20%）+100 =220(万元) (3)包含建设期的投资回收期=1+(300/220)=2.36(年) 或:不包含建设期的投资回收期=200/115=1.36(年) (4)该项目的净现值NPV=-300+2202.4870.909=197.35（5）由于该项目的净现值大于零,所以具备财务可行性。 4.某企业2009年取得销售收入4000万，2009年末的资产负债表如下所示：单位：万元资产年末数负债和所有者权益年末数货币资金150应付账款100应收账款200应付工资100存货150流动负债合计200流动资产合计500长期借款200固定资产净值500负债合计400无形资产1000所有者权益1600资产合计2000负债及所有者权益合计2000试计算（相关指标均按年末数计算）：（1）流动比率（2）速动比率（3）现金比率（4）资产负债率（5）有形资产负债率（6）产权比率（7）应收账款周转率（8）应收账款周转天数（一年按360天计）答：（1）流动比率=500/200=2.5（2）速动比率=350/200=1.75（3）现金比率=150/200=0.75（4）资产负债率=400/2000=0.2（5）有形资产负债率=400/1000=0.4（6）产权比率=400/1600=0.25（7）应收账款周转率=4000/200=20（8）应收账款周转天数=360/20=18天5某企业有一项收款业务，收款方式有两种方案可供选择。甲方案：现收15万元，一次性结清。乙方案：分4年收款，每年年末的收款额均为4.5万元，已知当前年利率为8,复利计息。要求：(1)求出甲方案收款的现值；(2)求出乙方案收款的现值；(3)确定应选择哪种收款方案。(注：计算结果保留小数点后两位)现值系数表(i=8)期数(年)1234年金现值系数0.9261.7832.5773.312答：（1）甲方案收款的现值 现值=15（万元） （2）乙方案收款的现值 现值=4.53.312=14.90 (万元) (3)结论 由于乙方案收款现值小于甲方案收款的现值，企业应选择甲方案收款。 6.某企业2008年的销售收入为1000万元，边际贡献率为40，固定成本为200万，预计2009年销售收入比2008年增长10。要求：（1）计算2008年的销售利润率。（2）若2009年的边际贡献率与固定成本维持不变，则目标利润为多少？（3）若固定成本上涨20，销售收入必须增长多少，才能实现目标利润？答：（1）2008年的利润=100040%-200=200万 销售利润率=200/1000=20%(2)2009年的销售收入=1000（1+10%）=11002009年的目标利润=110040%-200=240万（3）2009年固定成本为200（1+20%）=240万 2009年需要达到的销售收入=（240+240）/40%=1200万。7.某企业优先股成本率为15；普通股成本率预计为18；企业债券成本率为10（税前），银行借款成本率8%（税前），公司所得税率为20%。该企业的各项资本数额如下。要求：（1）计算该公司各资本来源的权重。（2）计算公司债券与银行借款的税后成本率。（3）计算公司的加权平均资本成本。优先股200，000普通股400，000企业债券150，000银行借款250，000答：（1）资本总额=200,000+400,000+150,000+250,000=1,000,000 优先股所占权重=200,000/1,000,000=20%普通股所占权重=400,000/1,000,000=40%企业债券所占权重=150,000/1,000,000=15%银行借款所占权重=250,000/1,000,000=25%(2)公司债券的税后成本率=10%（1-20%）=8% 银行借款的税后成本率=8%（1-20%）=6.4%（3）加权平均资本成本=15%20%+18%40%+8%15%+6.4%25%=13%8.永达公司2007年简化的资产负债表如下：资产负债表永达公司 2007年12月31日 单位：万元资产负债及所有者权益货币资金500应付账款1000应收账款长期负债存货实收资本1000固定资产留存收益1000资产合计负债及所有者权益合计该公司2007年其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比等于0.5；（2）销售收入与总资产之比（总资产按年末数计算）等于2.5；（3）应收账款周转天数为36天（应收账款平均余额与应收账款年末余额相等；一年按360天计算；该企业本年没有销售退回、销售折让和销售折扣）；（4）存货周转率为5次（存货按年末数计算，销货成本为5000万元）；（5）销售净利率为5。要求：（1）计算该公司2007年资产负债表中空白处的项目金额；（列出计算过程）（2）计算该公司2007年净资产利润率（净资产按年末数计算）。（1）长期负债=（1000+1000）0.5=1000 负债及所有者权益合计=1000+1000+1000+1000=4000 资产合计=负债及所有者权益合计=4000 销售收入=40002.5=10000 应收账款周转次数=360/36=10次 应收账款余额=10000/10=1000存货余额=5000/5=1000固定资产=4000-500-1000-1000=1500（2）净资产利润率=100005%/2000=25%9. 某企业2009年度利润为20，000元，资产总额期初为120，000元，其末数为140，000元；该年度企业实收资本为 50，000元；年度销售收入为400,000元；年度所有者权益年初数70,000元，年末数为80,000元。要求：计算企业该年度资产利润率；实收资本利润率；销售利润率；净资产利润率。总资产周转率资产利润率=实收资本利润率=销售利润率=净资产利润率=总资产周转率=10、某企业资金结构如下：资金来源数额比重优先股 400，000 20普通股 1000，00050企业债券 600，000 30该企业优先股成本率为12；普通股成本率预计为16；企业债券成本率为9（税后）。要求：计算该公司的平均资金成本率。答：平均资金成本率=12201650930=2.482.7=13.1五、论述题1、如何理解资金时间价值的实质？资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营过程中带来的增值额，称为资金的时间价值。任何资金使用者把资金投入生产经营后，劳动者借以生产新的产品，创造新的价值，都会带来利润，实现增值。周转使用的时间越长，所获得的利润越多，实现的增值额越大。所以资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额。资金由资金使用者从资金所有者处筹集来进行周转后，资金所有者要分享一部分资金的增值额。资金的时间价值是资金运动的一种客观规律，但其不是由时间创造，也不可能由耐心创造，只能是工人的劳动创造，时间价值的真正来源是工人创造的剩余价值。2、简述财务分析的原则和要求。答：（一）、财务分析的原则（1）从实际出了，坚持实事求是，反对主观臆断、结论先行。（2）全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题。（3）注意事物的联系，坚持联系地看问题。（4）定量分析与定性分析相结合。(二)、财务分析的要求 1、财务分析所依据的信息资料要真实可靠。 2、根据财务分析的目的正确选择财务分析的方法。 3、根据多项财务指标的变化全面评价企业的财务状况和经营成果。3、论述现金管理的基本要求？答：采用现金结算，必须执行国家颁布的现金管理条例，遵守对库存现金管理的有关规定。（1）钱账分管，会计、出纳分开。要实行管钱的不管账，管账的不管钱，出纳与会计人员要相互牵制，互相配合。（2）建立现金交接手续，坚持查库制度。凡现金收付，必须坚持复核。（3）遵守规定的现金使用范围。国家规定，现金只能用于支付个人款项及不够支票结算起点的公用开支。其范围如下：职工工资、津贴；个人劳务报酬；根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等各种奖金；各种劳保、福利费用以及国家规定的对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员必须随身携带的差旅费；结算起点以下的零星支出；中国人民银行确定需要支付现金的其他支出。（4）遵守库存现金限额。开户银行应当根据实际需要，核定开户单位三天至五天的日常零星开支所需的库存现金限额。边远地区和交通不便地区的开户单位的库存现金限额，可以多于五天，但不得超过十五天的日常零星开支。经核定的库存现金限额，开户单位必须严格遵守。需要增加或者减少库存现金限额的，应当向开户银行提出申请，由开户银行核定。4、简述资金成本的用途。答：资金成本是企业财务管理中可以在多方面加以应用，而主要用于筹资决策和投资决策。（1）资金成本是选择资金来源，拟定筹资方案的依据。（2）资金成本是评价投资项目可行性的主要经济指标。（3）资金成本可作为评价企业经营成果的依据。判断题31.股东财富最大化是用公司股票的市场价格来计量的。 （对）32.投资者进行财务分析主要是了解企业的发展趋势。 （ 错）33.扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机 （ 对）34.如果企业同时利用营业杠杆和财务杠杆，两者综合作用的结果会使二者对普通股的收益影响减小；同时风险也降低。 （ 错 ）35.非贴现指标中的投资回收期，由于没有考虑时间价值，因而夸大了投资的回收速度。 （ 对 ）36.在采用集中银行方法的企业里，收款中心将每天收到的货款汇入集中银行，以加速账款回收。 （ 错 ）37.销售收入是由边际贡献和变动成本构成的。 （ 对 ）38.破产宣告时对破产企业未到期的债权，不应属于破产债权。 （ 错 ）39.同一筹资方式往往适用于不同的筹资渠道。 （ 对 ）40.进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大。 （ 对 ）21