巴西汽车市场发展及投资机会分析

巴西汽车市场发展及投资机会分析2103年巴西汽车市场发展及投资机会分析中安顾问2013年1月无论从政府的政策支持力度还是从企业投资扩产情况来看，巴西汽车工业未来均将继续良好发展，产能也将得到提升。2008年，全球金融危机爆发，为应对金融危机，巴西政府实施了扩大流动性、减免税收、增加基础设施建设投资、大力扶持制造业、稳定农业等一系列政策措施。随着金融危机的逐渐退去及政策的刺激，巴西经济在近两年迅速反弹，2011年，巴西GDP达到25179亿美元。受政策财政支持力度的加大、国内消费水平上涨及国内重大赛事的举办的拉动，作为金砖国家之一的巴西，经济将继续保持高速增长。一、巴西汽车市场发展现状巴西汽车工业在第二次世界大战后得到迅速发展，特别是在19561960年库比契克总统执政期间，出现了战后巴西经济的第一次飞跃，把建立和发展巴西汽车工业放在重要战略地位，标志巴西汽车工业的真正诞生。随后，巴西汽车工业逐步发展成巴西工业的重要支柱产业，对巴西经济发展发挥了重要作用。2010年，巴西汽车工业产值达到835.86亿美元，占工业总产值的19.5%，对GDP贡献的比重达到4.01%，2012年这一比重提升至4.68%，可见汽车工业对巴西国民生产总值的重要性。1956年起，巴西借助外国资本和技术，开始生产汽车。汽车工业是巴西所有制造业中受外资控制最严重的工业部门，外资在巴西汽车工业的投资平均约占全部外资投资的13%。1997年巴西政府提出了一项新的发展计划“巴西行动计划”。这项计划投资543亿雷亚尔，围绕基础构造和社会发展制定了42项具体计划，在交通运输方面，提出模式综合化、联邦公路网地方化、国土一体化和港口经营私人化等措施。同时，1997年巴西私有化进程加快，政府和私人投资持续增加，外国资本流入有增无减。2010年3月29日，巴西联邦政府公布了第二期经济增长计划PAC2，计划20112014年1045亿雷亚尔、2014年以后45亿雷亚尔用于投资以公路、铁路、港口、水运、机场的“交通计划”，预计将新建公路7919公里，维修公路5.5万公里，总计1.26万公里。至2012年底，巴西汽车行业投资额达到56.54亿美元，对进一步发展巴西汽车工业提供了良好机遇。近几年，巴西汽车工业取得了突飞猛进的发展，汽车产量迅猛增长。20002008年，巴西汽车产量从168.2万辆高速增长至243.7余万辆，之后全球金融危机爆发，巴西汽车工业受此影响，2009年汽车产量停滞在343万辆。近两年，巴西汽车工业逐渐走出金融危机的影响，至2012年底，巴西汽车产量达到400万辆。分车型来看，受需求的拉动，巴西乘用车产量近年来增速较快，从2000年的135.2万辆增至2012年的245.6万辆，复合增速达到9.13%，年均增长10万辆以上。商用车方面，轻型商用车、卡车、客车产量均呈稳定小幅增长态势，至2012年，巴西轻型商用车产量达到100余万辆，卡车产量达到35万辆，客车产量达到5万辆。2000年，巴西汽车产量中，汽油车所占比例为87%，之后几年巴西为了改变居住环境，大力发展清洁能源。巴西的加油站主要提供添加乙醇的清洁燃料，乙醇的市场价格是汽油的一半，因此能同时使用汽油和乙醇燃料的混合燃料汽车受到市场的普遍欢迎。至2010年，巴西混合燃料汽车已占据绝对优势，其产量占汽车总产量比例达到72.1%，汽油车产量的比重下降至18.1%。巴西汽车生产集中在七个区域，分地区来看，圣保罗地区的汽车生产企业最多，产量最高，所占比重最大。2010年，圣保罗地区汽车产量为174.6万辆，占巴西总产量的47.9%，当地的厂商包括福特、通用、本田、梅赛德斯-奔驰、斯堪尼亚、丰田和大众；其次米纳斯吉拉斯地区产量达到78.8 万辆，占比21.6%； 巴拉那地区产量达到42.3 万辆，占比11.6%；其余分别为里约热内卢占6.0%，巴伊亚占5.7%，南里奥格朗德占5.6%，戈亚斯占1.7%。2000-2012年巴西汽车分燃料类型统计（万辆）二、巴西汽车市场产品结构1、巴西车市几乎全部是合资品牌天下与中国、印度等其他新兴汽车市场不同的是，巴西自主品牌汽车的发展可以说是零发展。在巴西整个轻型汽车市场，仅有Aqrale这一家本土公司，而且其今年前8个月的新车注册量也仅为66辆。而在合资品牌领域，欧美品牌占据着巴西车市的绝对主力，菲亚特、大众和通用长期占据着巴西新车注册量前三甲的位置。而日韩品牌目前在巴西汽车市场的份额还较小，不过现代汽车近年在巴西车市的表现却令人瞩目，仅今年前8个月就保持了超过200%的增长。2、灵活燃料汽车占据市场最大份额，传统汽柴油车份额低如果从灵活燃料汽车在巴西汽车市场的占有率来看，可以说，在汽车节能与环保领域，作为发展中国家的巴西可以成为包括发达国家在内的全球各国学习的榜样。2012年前8月，巴西汽油车和柴油车的销量仅占其全国汽车销量的13.36%，灵活燃料汽车（即车主可根据市场燃料价格的变化，自由选择汽油或是乙醇燃料）则占86.64%。应该说，巴西汽车市场的这一特征，即与其是世界上乙醇生产和出口量第一的国家，且灵活燃料比汽油便宜约2-3元/升有关，也与巴西政府不仅鼓励汽车企业在巴西市场研发和生产灵活燃料汽车，并向购车的国民提供额外补贴的鼓励与扶持政策有关。3、2.0L及以下排量汽车成为市场绝对主流以2012年前8个月的数据为例，2L（含2L）以下排量轿车的上牌量占巴西轿车总上上牌量的98.81%。其中，1L排量轿车上牌量占51.52%，1L且2L排量轿车上牌量占47.29%。众所周知，目前国内自主品牌汽车企业在2.0L以上的国内汽车细分市场几乎不存在与合资品牌竞争的实力。但在2.0L以下，特别是1.6L以下（不含1.6L）的经济型和微型汽车市场，自主品牌的市场份额却并不输于合资品牌。可以说，巴西汽车市场的这一特征，正好为国内自主品牌汽车企业进军巴西提供了前所未来的竞争机会。4、巴西是南美税收较重的国家之一，共有各种捐税58种据统计，巴西汽车的整个生产过程要收30-40的税收，巴西各种捐税年收入相当于国内生产总值的30。一些公司通过在国外生产后进口到巴西，所获利润仍然要比在巴西本地生产高。调查一位零部件公司的负责人得知，他们公司的产品在中国生产的成本比巴西大约低40，从中国运到巴西，扣除运输费和关税后成本仍低25左右。而奇瑞选择在乌拉圭生产后进入巴西，避免高税收，增加产品竞争力也是一个很重要的原因。三、巴西汽车销量统计分析近年来，随着巴西经济水平的提高，消费者购买能力的提升，巴西汽车销量呈迅速增长态势。至2009年，巴西汽车销量已经超过340万辆。2010年5月起，巴西超过德国成为世界第四大汽车市场。随着信贷体系放宽，巴西汽车市场正处在一个高速增长的时期。2012年，巴西汽车销量继续高速增长，超过400万辆。从细分市场来看，在巴西汽车市场上，乘用车销量最大，占有绝对市场份额。近年来，在乘用车大力发展的同时，巴西的商用车市场也出现了不断增长的发展局面。乘用车方面，2000年，巴西乘用车销量为117.7万辆，之后保持小幅稳定增长态势，至2005年达到136.9万辆，年均增长4万辆左右，20052010年，巴西乘用车销量持续高速增长，至2010年巴西乘用车销量达到264.5万辆，年均增量达到25万辆以上，2012年其销量为264.7万辆。商用车方面，20002012年，巴西商用车总体保持稳定增长，其中轻型商用车增长趋势明显，至2012年达到100万辆，卡车和客车仍呈现小幅增长态势。分燃料类型来看，2005年之前，汽油车占据巴西汽车市场大量份额，从2005年，巴西混合燃料汽车销量首次超过汽油车销量后，该车市场占有率一直处于快速增长趋势，2010年占有率高达81.8%。分地区来看，2010年，巴西汽车销量最大的为东南部地区，市场份额占到51%，其次为南部地区和东北部地区，分别占19%和15%，市场份额相对较小的地区是中西部10%、北部5%。20002012年，巴西汽车进口量总体呈增长态势。2003、2004年受经济形势的影响，巴西汽车进口量出现大幅下降，之后随着经济的好转，其进口量迅速回升，至2007年巴西汽车进口量已增至27.7万辆。近几年，巴西汽车进口量高速增长，至2011年巴西汽车进口量达到85.8万辆，其中乘用车增速明显，2011年进口量达到57.9万辆，轻型商用车为27.5万辆，卡车和客车的进口量分别为4074辆和92辆。出口方面，20002011年，受巴西货币不稳定、出口基础设施较差、海关流程繁琐、税收体系复杂等影响，巴西汽车出口呈现较大波动。分阶段来看，20002005年巴西汽车出口基本呈增长态势，至2005年增至72.4万辆，也为近十年巴西汽车出口量的峰值。20052009年巴西汽车出口量逐年下降，至2009年巴西汽车出口量降至36.8万辆。随着金融危机的逐渐退去，巴西汽车出口量在2010、2011、2012年出现好转，至2012年巴西汽车出口量增至74.2万辆。细分来看，乘用车出口市场波动较大，波动趋势基本同汽车总体出口情况一致，但波动性更大一些，商用车出口波动相对较小。2012年，巴西乘用车出口量为50万辆，轻型商用车为10.6万辆，卡车和客车出口量分别为26321辆和7832辆。巴西一直是各国特别是美、德汽车厂商的重要市场，世界著名汽车企业均在巴西投资设厂，包括德国的梅赛德斯-奔驰和大众，美国的福特和通用，意大利的菲亚特和依维柯，日本的本田、三菱、日产和丰田，法国的标致和雷诺，瑞典的沃尔沃和斯堪尼亚，英国的路虎等。目前，通用汽车、福特、标致雪铁龙、大众、菲亚特、雷诺等各大汽车制造商都已宣布将加大在巴西的投资，同时我国自主车企奇瑞、江淮、长城、力帆等也加大了对巴西的开拓步伐。从市场份额来看，2012年占据巴西汽车市场份额最大的是菲亚特，其市场份额达到20.76%，超过总销量的五分之一，其次为大众占19.37%、通用17.4%、福特10.31%，CR4达到67.84%，市场集中度较高。四、巴西汽车市场投资机会分析巴西是金砖四国之一，国际货币基金组织不久前发表报告说，到2014年金砖四国在世界经济总量中所占的比例将高达61%。但巴西的贫富差距很大，巴西三分之一的GDP来自圣保罗，贫穷人口的比例占到60%以上，其中绝对贫穷的人口占20，而中产阶级的比例并不高，仅3%左右。根据巴西现任总统卢拉推行的社会政策，倾向中下阶层的救济、扶贫、教育、医疗卫生等的建设，同时放宽贷款政策，希望以此来带动占大部分的中下阶层的购买力。随着信贷体系放宽，巴西汽车市场正处在一个高速增长的时期。这使得约16%的巴西消费者能够买得起新车，此前这一比例仅为10%。通用汽车、福特、标致雪铁龙、大众、菲亚特、雷诺都已宣布将加大在巴西的投资。中安顾问分析师史常青预计，到2016年，巴西的汽车产销量将从2009年的300余万辆增至450多万辆。在巴西很多城市的街头，能看到老款的大众甲壳虫。目前，在巴西销量最大的新车是大众，而60%买不起新车的中低收入者，则选择购买二手车。而中国汽车和零部件物美价廉，成为很多巴西人的向往。巴西汽车制造商协会最新公布数据显示，2012年前7月，中国汽车品牌在巴西共销售家用轿车和轻型商务车5820辆，同比增长近一倍，占巴西汽车市场的份额，也由2008年的0.04%、2009年的0.1%上升到目前的0.33%。巴西汽车业人士预测，5年后巴西市场上中国车的销量将达到每年20万辆，约占市场份额5%。这也使得越来越多的自主品牌企业踏上“巴西之旅”，2006年首家中国汽车品牌长安登陆巴西以来，奇瑞、昌河、哈飞、金杯等相继进入该市场。而江淮和力帆，也将出现在今年10月份的圣保罗车展上。中安顾问分析师指出，自主品牌在国际上竞争优势突出，这使得很多自主品牌已将出口视为自己在销量上取胜的重要组成部分。五、巴西市场中国企业投资分析自2012年5月份起，巴西已经超过德国成为世界第四大汽车市场。随着信贷体系放宽，巴西汽车市场正处在一个高速增长的时期。这使得约16%的巴西消费者能够买得起新车，此前这一比例仅为10%。通用汽车、福特、标致雪铁龙、大众、菲亚特、雷诺都已宣布将加大在巴西的投资，同时我国自主车企奇瑞、江淮、力帆等也加大了对巴西的开拓步伐。1、奇瑞南美“第二工厂”转战巴西2012年9月份，奇瑞将与巴西圣保罗市小城Jacarei当地政府签订一份谅解备忘录，备忘录的内容是，奇瑞将在当地建设独资工厂。该工厂投资将达7亿美元，汽车年产量将达17万辆，预计将从2013年起，以全散件组装方式生产奇瑞的S18车型(国内为M 1)。在巴西利亚、圣保罗、里约热内卢等巴西主要城市的街头，已经可以看到奇瑞瑞虎的身影。13个月以前，奇瑞将乌拉圭工厂生产的车，出口到巴西，作为奇瑞巴西工厂的“试水石”，很显然，巴西的市场比奇瑞预期的还要好，目前奇瑞在巴西的年销量已达到1万辆，伴随着销量的上升，奇瑞的瑞虎还在巴西获得了年度SUV荣誉，这使得奇瑞很快坚定了在巴西投资设厂的决心。但奇瑞此次在巴西所建的工厂与乌拉圭工厂不同，将由奇瑞独资。巴西当地政府还将对该项目提供减免城市房产税等税收优惠。此前，奇瑞的设想是，利用巴拉圭工厂生产的产品供应南美各国市场，包括阿根廷、智利和巴西。不过，巴西工厂设立后，由于巴西毗邻乌拉圭而人口和面积又是其数倍之多，南美“第二工厂”很可能晋升为奇瑞南美战略的中心。2、江淮拟十年内62万辆汽车出口巴西2012年8月31日，江淮汽车发布公告称：根据与巴西SHC公司签署的独家经销协议，未来10年，江淮汽车将向巴西市场出口62万辆汽车。江淮与巴西SHC公司签署的独家经销协议的公告显示：巴西出口项目以公司轿车及其他乘用车产品(包括MPV与SUV)为主，同时涉及公司轻型商用车及轻型卡车产品。根据双方协议的约定，2010年11月份实现销售500辆，12月份实现销售1500辆，2011年1月份开始达到月销量3000辆以上的目标。年度销售目标为：2011年45750辆、2012年50325辆、2013年55000辆2020年72000辆，合计为620075辆。3、力帆有望于9月份进入巴西据巴西圣保罗报报道，在乌拉圭生产的中国汽车品牌力帆有望于9月份进入巴西市场销售，力帆的巴西当地经销商希望到今年年底前销售2000辆汽车。力帆目前已初步在巴西建立起分销网络，9月份将开设17家销售点。2011年，力帆分销点将达到50处，销售目标也将上升至15万辆。力帆将在巴西市场主推1.3排量的320款汽车，配置空调、液压转向和防抱死等功能，售价为29800雷亚尔（约合12万人民币），而它的主要竞争对手大众公司1.0排量的FOX款汽车，售价为42000雷亚尔（约合16万人民币）。六、巴西汽车市场未来展望近几年，巴西汽车工业取得了突飞猛进的发展。2012，巴西汽车工业产值达到1005.86亿美元，占工业产值的19.9%，占GDP的4.03%，巴西汽车工业已经逐渐发展成为巴西的重要支柱产业。2012年至今，巴西汽车业受经济停滞不前影响较大，为了振兴处于衰退边缘的汽车工业， 在2012年5月22日推出了一项价值超过100亿美元的刺激计划，以重振苦苦挣扎的汽车业，同时财政部将削减金融交易税用于汽车贷款，央行会降低存款准备金率并确保这些资金用于汽车行业。未来，随着巴西国内经济的逐步好转及财政刺激政策效果的显现，巴西汽车工业将得到良好发展。从企业方面来看，从1996年至2010年，巴西汽车行业投资总额高达300亿美元，汽车生产能力上升到年产365万辆，该数字在未来几年仍将持续增长。从目前来看，各大汽车制造商十分重视巴西汽车市场，也纷纷在巴西扩大产能或新建工厂，包括梅赛德斯-奔驰将对位于巴西圣保罗州圣贝尔纳多-杜坎普的工厂生产线进行扩建和现代化改造，计划使日产量增加25%，丰田公司也在积极筹划在巴西购地建新厂等。因此，无论从政府的政策支持力度还是从企业投资扩产情况来看，巴西汽车工业未来均将继续良好发展，产能也将得到提升。未来几年，巴西将举办多个国际重大赛事，包括2014年第20届世界杯和2016年第31届夏季奥运会等。国际重大赛事的举办，国家和政府需要对基础设施进行改建和扩建，其中，巴西政府投资114.8亿雷亚尔（约合65.2亿美元）用于世界杯期间的城市交通系统建设，里约热内卢奥运会在基础设施建设上将投资111亿美元，交通运输占50%。道路交通的改善会在一定程度上促进汽车总体需求的增长，另一方面，基础设施建设对商用车的刚性需求较大。在巴西汽车市场上，乘用车需求最大，销量稳步增长，但市场份额却逐渐下降，这主要是由于商用车需求增长迅猛，在巴西的商用车产品系列中，主流车型是轻型商用车，客车的比重较小。从细分市场来看，巴西汽车市场仍然是乘用车需求最大，轻型商用车将继续为未来市场的一大增长点。巴西位于南美洲东南部，是拉丁美洲最大的国家，与乌拉圭、阿根廷、巴拉圭、玻利维亚、秘鲁、哥伦比亚、委内瑞拉、圭亚那、苏里南、法属圭亚那接壤。作为南美洲最大的汽车生产大国，巴西汽车市场会辐射到整个南美洲及中北美市场。