企业纵向价值链分析(ppt 46页)

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,总经理财务管理知识培训之三,纵向价值链分析,纵向价值链分析,第一节 纵,向,向价值链分析概,述,述,一、纵向价值链,及,及其分解,（一）纵向价值,链,链分析的着眼点,企业的价值转移,和,和增值过程可以,向,向前延伸至供应,商,商、向后延伸至,顾,顾客环节，甚而,延,延伸到供应商的,供,供应商，顾客的,顾,顾客等一系列环,节,节，企业最大的,竞,竞争优势可能就,来,来自于对上述企,业,业价值转移和增,值,值过程延展环节,的,的分析。,纵向价值链分析,的,的关键问题就在,于,于确定企业所获,得,得的边际利润是,否,否合理，也就是,解,解决有关利润共,享,享的问题。企业,在,在此基础上可以,对,对产业进入和退,出,出、纵向整合等,问,问题进行决策。,（二）纵向价值,链,链确定的原则,价值活动,(,环节,),分解的原则,在进行价值活动,的,的分解时，要求,这,这些价值活动在,技,技术上和经济效,果,果上可以分离，,在,在纵向价值链分,析,析中主要表现为,：,：可交易性。即,在,在进行纵向价值,链,链分析时，只有,价,价值活动所创造,的,的价值可以通过,外,外部市场予以实,现,现，该项价值活,动,动才有被分解出,来,来的必要。,问题：,纺纱厂在纺纱过,程,程中要经过五个,基,基本步骤：去籽,、,、梳棉、并条、,粗,粗纺、精纺，才,能,能生产出合格的,纱,纱锭。,上述五个步骤能,否,否作为纵向价值,链,链的价值环节而,被,被分解和确定呢,？,？,(,三,),纵向价值链的分,解,解,植树造林,伐木,纸浆制造,纸张制造,进一步加工,分销,最终用户,二、纵向价值链,分,分析的特点,传统管理会计学,的,的各种决策方法,都,都强调“增值”,的,的概念，这一点,完,完全正确。但在,分,分析“增值”时,往,往往以原材料购,入,入为分析的始点,，,，将产品销售给,买,买方作为分析的,终,终点。这样分析,往,往往是基于这样,一,一个假设，即只,有,有这一过程是企,业,业所能控制的。,纵向价值链分析,可,可以弥补这一不,足,足：它立足于整,个,个社会价值生产,过,过程，对供应商,和,和顾客给予充分,的,的重视，从中挖,掘,掘企业的竞争优,势,势。,(,一,),注重供应商的选,择,择,糖果厂和它的巧,克,克力供应商的典,型,型例子,(,二,),注重顾客的选择,一个企业如果善,于,于研究本企业的,产,产品如何适应顾,客,客价值链的要求,，,，很显然会在竞,争,争中击败其他生,产,产厂家。特别是,当,当企业的产品在,顾,顾客的生产成本,中,中占较大比重时,，,，这一优势地位,就,就会更加明显。,(,三,),注重企业的长期,发,发展潜力和利益,共,共享问题,纵向价值链分析,所,所得到的结果常,常,常与我们传统的,分,分析方法得到的,结,结论不同，这是,由,由于纵向价值链,分,分析中不仅要考,虑,虑某一项目的盈,利,利性，还要考查,企,企业在整个纵向,价,价值链上的利润,共,共享比例是否可,以,以接受。,第二节 纵,向,向价值链分析的,基,基本内容和步骤,一、确定和分解,纵,纵向价值链，拟,订,订备选方案,由于纵向价值链,环,环节比较复杂，,因,因此对价值活动,的,的鉴别往往需要,多,多次反复，并随,着,着分析的深入及,分,分析的要求，对,价,价值活动的分解,进,进行调整。在确,定,定了行业价值链,后,后，企业应确定,决,决策的有关备选,方,方案。,二、分摊成本和,资,资产,（一）企业自身,的,的有关成本和资,产,产的分摊,如果一个企业参,与,与了纵向价值链,上,上的几个环节的,生,生产，就有必要,把,把企业的各种成,本,本、资产进行分,摊,摊。成本应分摊,到,到它们发生的各,个,个环节中去，资,产,产应分摊到使用,、,、控制它们或对,其,其使用影响最大,的,的价值活动中去,。,。,1,、成本的分摊,成本的分摊在原,则,则上比较简单，,但,但是会计信息的,不,不适用性可能使,其,其在实际操作中,产,产生一定的问题,，,，即我们有必要,对,对会计记录重新,整,整理，以便使成,本,本的归集和分配,与,与价值活动相匹,配,配。,2,、资产的分摊,进行价值链分析,必,必须确定各种价,值,值活动所占用的,固,固定资产，从而,计,计算各种价值活,动,动的折旧成本和,资,资产回报率。获,得,得一项价值活动,所,所使用的有形固,定,定资产的现行成,本,本或重置成本是,一,一项必要而复杂,的,的工作。这些成,本,本可以通过向设,备,备管理者，装置,供,供应商，以及相,关,关评估人员请教,得,得到。具体进行,分,分摊的时候还有,两,两项工作应该予,以,以考虑，第一是,对,对固定资产按照,价,价值活动进行重,新,新分类；第二是,对,对固定资产的折,旧,旧年限重新确定,，,，这往往存在一,定,定的主观臆测性,，,，从而折旧成本,的,的分摊必然会存,在,在一定的偏差。,3,、共享的价值活,动,动的成本和资产,的,的分摊,如果企业可以分,解,解为纵向价值链,上,上的多个环节，,则,则对于各个环节,之,之间共享的价值,活,活动，应该按照,一,一定的标准将该,价,价值活动的成本,和,和资产分摊到各,个,个环节，分摊标,准,准的选择可能会,随,随着分析的深入,发,发生改变。,（二）确定纵向,价,价值链上企业以,外,外环节的成本和,资,资产,由于企业通常不,具,具备有关的信息,系,系统支持这一步,骤,骤的实现，故企,业,业只有采取各种,调,调查方法，例如,查,查阅各企业的财,务,务报告了解关键,的,的的财务信息，,阅,阅读相关行业出,版,版物等了解其他,信,信息。由于这样,得,得到的信息并没,有,有固定的和适当,的,的格式，因而对,这,这些信息的判断,和,和整理就显得非,常,常重要。,三、估计和确定,转,转移价格,企业外,部,部的产,品,品转移,由,由于存,在,在外部,交,交易市,场,场，产,品,品的转,移,移价格,很,很容易,判,判定。,而,而对于,企,企业内,部,部转移,的,的中间,产,产品，,应,应在该,中,中间产,品,品外部,市,市场交,易,易价格,的,的基础,上,上对运,输,输费用,，,，营销,费,费用等,进,进行调,整,整得到,。,。,四、确,定,定有关,资,资产回,报,报率,通过上,述,述资产,分,分摊方,法,法我们,可,可以估,计,计出各,环,环节中,每,每生产,一,一个单,位,位的产,品,品所需,投,投资的,现,现行成,本,本或重,置,置成本,，,，在二,、,、三的,基,基础上,计,计算出,单,单位产,品,品的利,润,润，从,而,而计算,有,有关资,产,产回报,率,率。,五、在,考,考虑非,财,财务信,息,息基础,上,上做出,决,决策,在以上,分,分析的,基,基础上,企,企业可,以,以从备,选,选方案,中,中选择,可,可行的,方,方案。,当,当然采,用,用纵向,价,价值链,分,分析还,需,需要结,合,合其他,非,非财务,信,信息进,行,行综合,评,评价以,做,做出最,后,后的决,策,策。,第三节,纵,纵向价,值,值链分,析,析的实,例,例,一、业,务,务背景,诺斯公,司,司在,1989,年共生,产,产,206,，,000,吨两种,规,规格的,镀,镀膜纸,板,板，一,是,是出售,给,给,300,多个普,通,通加工,商,商的一,般,般质量,的,的纸板,，,，诺斯,公,公司占,该,该产品,市,市场份,额,额的,40%,，该种,纸,纸板的,市,市场需,求,求量以,每,每年,3%,的速度,下,下滑；,二,二是销,售,售给品,牌,牌加工,商,商的高,质,质量的,纸,纸板，,这,这样的,品,品牌加,工,工商只,有,有,6,个，在,这,这一细,分,分市场,中,中由于,诺,诺斯公,司,司产品,质,质量不,高,高，其,所,所占有,的,的市场,份,份额呈,下,下降趋,势,势。在,镀,镀膜纸,纸,纸板业,中,中，诺,斯,斯公司,是,是四个,主,主要的,竞,竞争力,量,量之一,，,，假设,由,由于规,模,模经济,和,和资本,要,要求等,原,原因其,他,他企业,目,目前无,法,法进入,该,该产业,的,的生产,。,。,二、替,代,代品的,情,情况,塑料制,品,品作为,镀,镀镆纸,板,板的一,个,个主要,的,的替代,威,威胁品,，,，正逐,步,步挤入,包,包装品,市,市场。,目,目前它,还,还不能,完,完全替,代,代镀膜,纸,纸板的,原,原因有,：,：,1,、塑料,价,价格依,赖,赖于乙,烯,烯的价,格,格，而,对,对于乙,烯,烯的未,来,来价格,水,水平很,难,难估计,；,；完全,转,转向塑,料,料制品,的,的用户,将,将承担,石,石油工,业,业所带,来,来的一,切,切风险,，,，这当,然,然是他,们,们所不,情,情愿的,；,；,2,、塑料,制,制品的,应,应用范,围,围越来,越,越广，,这,这种需,求,求的上,升,升必将,导,导致其,价,价格的,上,上升；,3,、塑料,作,作为石,油,油企业,的,的副产,品,品，其,来,来源不,能,能得到,可,可靠的,保,保障；,4,、许多,地,地区基,于,于环境,保,保护的,考,考虑已,经,经开始,限,限制或,禁,禁止塑,料,料品的,使,使用,.,三、纵,向,向价值,链,链分析,（一）,确,确定纵,向,向价值,链,链,由于植,树,树造林,、,、制造,纸,纸浆等,过,过程对,于,于企业,的,的影响,较,较小，,为,为了讨,论,论的简,便,便起见,，,，对这,些,些环节,不,不予考,虑,虑，而,将,将重点,放,放在后,面,面各个,环,环节的,分,分析上,。,。,纸张加工,纸箱初步加工,纸箱进一步加工,销售,最终用户,（二）,确,确定可,供,供选择,的,的方案,在这里,，,，主要,讨,讨论企,业,业出售,给,给品牌,加,加工商,的,的产品,是,是继续,生,生产、,停,停止生,产,产、转,产,产还是,进,进行纵,向,向整合,的,的问题,。,。假设,诺,诺斯公,司,司是一,个,个资本,雄,雄厚的,企,企业，,它,它的决,策,策不受,资,资本限,制,制。,（三,）,）确,定,定转,移,移价,格,格和,成,成本,和,和资,产,产的,分,分摊,情,情况,出售普通加工商部分 出售给品牌加工商部分,(1),纸张加工,转移价格,1 486 486,纸浆成本,319,319,加工成本,105,105,运输费用,3,3,纸张加工可获边际利润,=59/,吨,=59/,吨,(2),镀膜,转移价格,2 640 640,纸张成本,(,转移价格,1),486 -486,加工成本,91,91,-,运输费用,35,35,镀膜可获边际利润,=28/,吨,=28/,吨,(3),纸箱初步加工,转移价格,3 1152*1008*,镀膜纸板成本,(,转移价格,2),640,640,加工成本,234,234,运输费用,10,10,初步加工的边际利润,=268/,吨,=124/,吨,(4),纸箱进一步加工,(,加工商,),转移给商店的价格,4 14400,1.04 14400,1.42,初步加工纸箱成本,14400,0.08,14400,0.07,加工成本,14400,0.87,14400,1.11,加工商边际利润 ,1,，,296/,吨 ,3,，,456/,吨,(5),商店,转移价格,5,（商店售价）,14400,1.16 14400,1.89,进一步加工后纸箱成本,(,转移价格,4),14400,1.04,14400,1.42,商店边际利润 ,1728/,吨 ,6768/,吨,*,每吨,纸,纸板,可,可以,加,加工,14400,个纸,箱,箱，,出,出售,给,给普,通,通加,工,工商,和,和品,牌,牌加,工,工商,的,的每,个,个纸,箱,箱的,价,价格,分,分别,为,为,0.08,元和,0.07,元，,出,出售,给,给品,牌,牌加,工,工商,的