众筹模式48

单击此处编辑母版文本样式,第二级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,众筹改变商业模式,卫建青,山西智通企业管理咨询有限公司,*,目 录：,第一部分,众,众筹概况,第二部分,各,各类型众筹介,绍,绍,第,三部分 众,筹,筹成功案例介,绍,绍,第,四部分 相,关,关问题,*,第一部分,众,众筹概况,crowdfunding,众,筹,概,况,第一部分,定义,特征,构成,规则,发展,优点,1、定义,是指用团购,+,预购的形式，,向,向网友募集项,目,目资金的模式,。,。众筹利用互,联,联网和,SNS,传播的特性，,让,让小企业、艺术家或个人对公众,展,展示他们的创,意,意，争取大家,的,的关注和支持,，,，进而获得所,需,需要的资金援,助,助。,2、特征,1,、低门槛,2,、多样性,3,、依靠大众力,量,量,4,、注重创意,。,3、构成,发起人,支持者,平 台,众筹流程,一般众筹平台,对,对每个募集项,目,目都会设定一,个,个筹款目标，,如,如果没达到目,标,标钱款将打回,投,投资人账户，,有,有的平台也支,持,持超额募集。,4、规则,筹资项目必须,在,在发起人预设,的,的时间内达到,或,或超过目标金,额,额才算成功。,在设定天数内,，,，达到或者超,过,过目标金额，,项,项目即成功，,发,发起人可获得,资,资金；筹资项,目,目完成后，支,持,持者将得到发,起,起人预先承诺,的,的回报，回报,方,方式可以是实,物,物，也可以是,服,服务，如果项,目,目筹资失败，,那,那么已获资金,全,全部退还支持,者,者。,众筹不是捐款,，,，支持者的所,有,有支持一定要,设,设有相应的回,报,报。,5、发展,众筹最初是艰,难,难奋斗的艺术,家,家们为创作筹,措,措资金的一个,手,手段，现已演,变,变成初创企业,和,和个人为自己,的,的项目争取资,金,金的一个渠道,。,。众筹网站使,任,任何有创意的,人,人都能够向几,乎,乎完全陌生的,人,人筹集资金，,消,消除了从传统,投,投资者和机构,融,融资的许多障,碍,碍。,6、优点,一般而言，传,统,统的风投项目,都,都来自关系网,推,推荐，或各种,网,网站提交的资,料,料，而众筹平,台,台则为风投公,司,司带来了更多,的,的项目，也拥,有,有更高效的机,制,制对项目进行,审,审核，能更快,地,地与企业家进,行,行沟通，令投,资,资决策过程更,加,加合理。,风投可以利用,众,众筹平台上的,资,资料，决定一,个,个项目是否值,得,得花时间。,众筹平台也能,让,让尽职审查过,程,程变得更快。,众筹平台能帮,助,助企业家了解,如,如何准备及呈,现,现自己的项目,，,，从而吸引更,多,多的投资人。,众,众筹平台还能,提,提升信息分享,，,，谈判及融资,的,的速率，像AngelList，Fundable，Crowdfunder和EquityNet这样的,众,众筹平台，都,拥,拥有自己的技,术,术，帮助简化,融,融资过程。,众筹平台有成,千,千上万的投资,者,者使用它。,众筹平台还能,用,用来检验产品,及,及服务的优劣,。,。,眾籌使互聯網,的,的“世界大戰,”,”進入了最核,心,心的戰場：錢,。,。,投資的民主化,，,，“釋放了人,們,們壓抑已久的,當家做主,需,需求”，眾籌,將,將為創業者籌資、籌智,、,、籌人氣，讓創業者順,利,利地成為創投鏈條上各個,環,環節的主人。,對創業而言，,最,最難找到的永,遠,遠不是錢，而,是,是好的創業專,案,案。,相信，眾籌既,不,不會簡單地成,為,為點石成金的,“,“手指”，也,不,不會輕易退出,商,商業舞臺。與,其,其他任何事物,一,一樣，眾籌會,逐,逐漸探索到屬,於,於它的條件和,舞,舞臺。而且如,同,同曾經風靡一,時,時的團購一樣,，,，泡沫過后最終成為一種,有,有一定普適意,義,義的“商業標配”,，,，成為互聯網,改,改寫公司治理,模,模式的行程中,，,，最濃重的一,筆,筆。,也许再过五年,，,，我们这些风,险,险投资基金都,不,不存在了，因,为,为玩不过那些,被,被互联网武装,起,起来的平民“,天,天使”。但是,，,，我看不出众,筹,筹有任何问题,，,，从每个角度,看,看，这都是一,片,片美丽的新世,界,界！,众筹是颠覆性,事,事业,能够在全世界,迅,迅速流行，在,于,于众筹的动人,之,之处：可以更,方,方便地实现创,新,新者的梦想，,变,变不可能为可,能,能。,众筹风险规避,第一，第一次,把,把钱借出去但,被,被骗的人，其,实,实是最有机会,把,把众筹平台做,成,成功的人。因,为,为他是吃螃蟹,的,的人，付过学,费,费知道问题出,在,在哪里，所以,他,他应该马上推,出,出一个众筹平,台,台，和那个诈,骗,骗平台竞争。,众,众筹投资人都,会,会喜欢他的，,会,会被吸引过来,，,，最终赢者通,吃,吃。,第二，给钱者,中,中途退出，对,于,于平台来说是,个,个机会。平台,需,需要让尽可能,多,多的交易发生,，,，进进出出对,平,平台是赚钱机,会,会，众筹平台,应,应该是迅速、,灵,灵活、机动、,长,长尾的，立刻,找,找个接盘的人,来,来就可以了嘛,！,！,第三，平台受,牵,牵连？中间人,都,都是聪明人，,怎,怎么会受牵连,？,？如果受牵连,，,，这也是个机,会,会，因为你知,道,道问题发生在,哪,哪里，立刻优,化,化，这样你的,平,平台就比别的,平,平台更有竞争,优,优势了！,创业，并不是,一,一定要以发大,财,财为唯一目的,到目前为,止,止，大众对创,业,业的理解是“,一,一定要赚钱”,，,，这种理解是,粗,粗浅和粗俗的,。,。这么说吧，,如,如果你不理解,众,众筹创业的商,业,业模式，你就,把,把它们看做社,会,会公益创业吧,，,，它们的意义,和,和价值远远超,过,过了赚钱。,众,筹,类,型,第二部分,众筹类型,国外众筹可以,是,是投资行为，,国,国内目前只能,是,是购买行为,。,（,1,）创意类的项,目,目预售,（,2,）人与人之间,的,的信贷你口袋,里,里有钱，我正,好,好缺钱，你可,以,以借给我呀，,凭,凭什么我一定,要,要去问银行借,钱,钱？！,（,3,）大型项目的,融,融资。,（,4,）早期创业公,司,司的股权融资,众,众筹。,推出背景与,基,基本概念,债权众筹（,Lending-based crowd-funding,）：投资者,对,对项目或公,司,司进行投资,，,，获得其一,定,定比例的债,权,权，未来获,取,取利息收益,并,并收回本金,。,。,股权众筹（,Equity-based crowd-funding,）：投资者,对,对项目或公,司,司进行投资,，,，获得其一,定,定比例的股,权,权。,回报众筹（,Reward-based crowd-funding,）：投资者,对,对项目或公,司,司进行投资,，,，获得产品,或,或服务。,捐赠众筹（,Donate-based crowd-funding,）：投资者,对,对项目或公,司,司进行无偿,捐,捐赠。,众筹,1、债权众,筹,筹,一种是,P2P借贷,平,平台,多位投,资,资者对人人,贷,贷网站上的,项,项目进行投,资,资，按投资,比,比例获得债,权,权，未来获,取,取利息收益,并,并收回本金,。,。,一种是,P2B,企业债。,2、股权众,筹,筹,股权众筹并,不,不是很新奇,的,的事物,投,投资者在新,股,股IPO的,时,时候去申购,股,股票其实就,是,是股权众筹,的,的一种表现,方,方式。但在,互,互联网金融,领,领域，股权,众,众筹主要特,指,指通过网络,的,的较早期的,私,私募股权投,资,资，是VC,的,的一个补充,。,。,目前中国的,股,股权众筹网,站,站还比较少,，,，主要有两,个,个原因：,一是,此类网站对,人,人才要求比,较,较高。,股权众筹网,站,站需要有,广阔的人脉,，可以把天,使,使投资人/,风,风险投资家,聚,聚集到其平,台,台上；股权,众,众筹网站还,需,需要对项目,做,做初步的尽,职,职调查，这,要,要求他们有,自己的分析,师,师团队,；还需要有,深,深谙风险投,资,资相关法律,的,的,法务团队,，协助投资,者,者成立合伙,企,企业及投后,管,管理,。,二是此类网,站,站的,马太效应,，即强者愈,强,强弱者越弱,之,之现象。投,资,资者喜欢聚,集,集到同一个,地,地方去寻找,适,适合的投资,目,目标，当网,站,站汇集了一,批,批优秀的投,资,资人后，融,资,资者也自然,趋,趋之若鹜。,于,于是原先就,火,火的网站越,来,来越火，流,量,量平平的网,站,站则举步维,艰,艰。,目前国内规,模,模最大的股,权,权众筹网站,天,天使汇截至13年11,月,月中旬已为70多家企,业,业完成超过7.5亿元,的,的投资（按,投,投融资双方,各,各收取5%,的,的佣金，不,算,算上carry的话，,天,天使汇已赚,了,了7500,万,万，当然不,排,排除大的deal会打,折,折）。而另,一,一家网站大,家,家投（原名,众,众帮天使网,）,），截至13年底，仅,有,有寥寥可数,的,的4家企业,成,成功募集到250万元,。,。当然这其,中,中也有网站,的,的UI、运,营,营团队等因,素,素左右流量,，,，但更多的,是,是马太效应,的,的影响。,未来在股权,众,众筹网站的,创,创业机会还,是,是有不少的,。,。目前这个,市,市场竞争者,较,较少，如果,创,创业者可以,抓,抓住某个垂,直,直领域发展,新,新的股权众,筹,筹平台，也,可,可以分得一,杯,杯羹。,投付宝,投付宝，投,付,付宝其实原,理,理和支付宝,的,的担保交易,很,很像。,深色箭头是,股,股权，浅色,箭,箭头是资金,股权众筹,1)大家投,委,委托兴业银,行,行深圳南新,支,支行托管投,资,资资金,2)投资者,认,认购满额后,，,，将钱款打,入,入兴业银行,托,托管账户,3)大家投,协,协助成立有,限,限合伙企业,，,，投资者按,出,出资比例拥,有,有有限合伙,企,企业股权,4)兴业银,行,行将首批资,金,金转入有限,合,合伙企业,5)有限合,伙,伙企业从兴,业,业银行获取,资,资金后，将,该,该资金投入,被,被投企业，,同,同时获得相,应,应股权,6)兴业银,行,行托管的资,金,金将分批次,转,转入有限合,伙,伙企业，投,资,资者在每次,转,转入前可根,据,据项目情况,决,决定是否继,续,续投资,7)若投资,者,者决定不继,续,续投资，剩,余,余托管资金,将,将返还予投,资,资者，已投,资,资资金及股,权,权情况不发,生,生其他变化,投资者可自,主,主选择是否,愿,愿意担任有,限,限合伙企业,的,的一般合伙,人,人（GeneralPartner,GP,）,）。在这里,科,科普下VC/PE里头,的,的GP和LP（LimitedPartner，有限,合,合伙人），LP是出钱,的,的人，GP,是,是VC的管,理,理人，平时,收,收点管理费,和,和carry。,3、回报众,筹,筹,回报众筹一,般,般指的是预,售,售类的众筹,项,项目，团购,自,自然包括在,此,此范畴。但,团,团购并不是,回,回报众筹的,全,全部，且回,报,报众筹也并,不,不是众筹平,台,台网站的全,部,部。,传统概念的,团,团购和大众,提,提及的回报,众,众筹的主要,区,区别在于募,集,集资金的产,品,品/服务发,展,展的阶段。,回报众筹指,的,的是仍处于,研,研发设计或,生,生产阶段的,产,产品或服务,的,的预售，团,购,购则更多指,的,的是已经进,入,入销售阶段,的,的产品或服,务,务的销售。,回,回报众筹面,临,临着产品或,服,服务不能如,期,期交货的风,险,险。,回报众筹与,团,团购的目的,不,不尽相同：,回,回报众筹主,要,要为了募集,运,运营资金、,测,测试需求，,而,而团购主要,是,是为了提高,销,销售业绩。,但两者在实,际,际操作时并,没,没有特别清,晰,晰的界限，,通,通常团购网,站,